Анализ и прогнозирование доходов и денежных потоков в целях оценки стоимости предприятия (бизнеса) сферы услуг

ВВЕДЕНИЕ

Оценочная деятельность является неотъемлемым атрибутом рыночной экономики, результаты которой во многих случаях являются основой для принятия решений о покупке (продаже) бизнеса и других управленческих решений.

Оценка стоимости предприятия (бизнеса) стала важнейшим инструментарием в деятельности широкого круга специалистов, имеющих дело с бизнесом: бизнесменов, банковских работников, менеджеров. Результаты проведенной оценки позволяют выявить истинную ценность тех или иных активов, определить их рыночную стоимость, вклад отдельных активов в стоимость бизнеса, стоимость залогового имущества при кредитовании предприятия в банке.

Одним из важных моментов при оценке деятельности предприятия является вопрос о том, растет ли его стоимость для тех, кто вложил свои ресурсы в это предприятие. Это важно для будущих инвесторов, которых при решении вопроса о возможном приобретении акций предприятия с точки зрения доходности владения ими, интересует динамика и размер ожидаемых дисконтированных денежных потоков предприятия, рост его стоимости в будущих периодах. В связи с этим принятие правильных и обоснованных управленческих решений на основе стоимостного подхода невозможно без информации о стоимости предприятия, постоянного мониторинга стоимости во времени.

В данной контрольной работе рассмотрены теоретические вопросы оценки стоимости предприятия (бизнеса) и проведены расчеты по определению рыночной стоимости общества с ограниченной ответственностью «Столичные рестораны-Покрышкина».

Цель работы – выполнить анализ и прогнозирование доходов и денежных потоков в целях оценки стоимости предприятия (бизнеса) и определить итоговую рыночную стоимость предприятия методом дисконтированных денежных потоков.

Задачи работы:

1) рассмотреть теоретические вопросы оценки стоимости и прогнозирования денежных потоков предприятия;

2) определить рыночную стоимость предприятия методом дисконтированных денежных потоков.

3) обосновать направления развития роста стоимости предприятия и величины его денежных потоков.

При выполнении данной работы использовались данные бухгалтерской и управленческой отчетности, другие документы оцениваемого предприятия.

Выполненная работа соответствует требованиям законодательно-нормативной базы, регулирующей оценочную деятельность в Российской Федерации ((ФЗ № 135 от 29.07.1998 г. (ред. от 03.08.2018); ФСО №1 приказ № 297 от 20.05.2015 г., ФСО №2 приказ № 298 от 20.05.2015 г., ФСО №3 приказ № 299 от 20.05.2015 г., ФСО №8 приказ № 326 от 01.06.2015 г.)),

При выполнении работы использовались литература по оценке стоимости предприятия (бизнеса), данные Интернет, программный продукт «Альт-Финансы».

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

Федеральные законы РФ

1. Федеральный закон от 29.07.1998 N 135-ФЭ (ред. от 03.08.2018) "Об оценочной деятельности в Российской Федерации", принятый Государственной Думой 16 июля 1998 года, одобренный Советом Федерации 17 июля 1998 года. ГАРАНТ:  (ttp://base.garant.ru).

Федеральные стандарты оценки

2. «Общие понятия оценки, подходы и требования к проведению оценки (ФСО №1)» утвержденный приказом Минэкономразвития России № 297 от 20.05.2015 г. Система ГАРАНТ:  (ttp://base.garant.ru).

3. «Цели оценки и виды стоимости (ФСО №2)» утвержденный приказом Минэкономразвития России № 298 от 20.05.2015г. Система ГАРАНТ:  (ttp://base.garant.ru).

4. «Требования к отчету об оценки (ФСО №3)» утвержденный приказом Минэкономразвития России № 299 от 20.05.2015г. Система ГАРАНТ:  (ttp://base.garant.ru).

5. «Оценка недвижимости (ФСО №7)», утвержденный приказом Минэкономразвития России № 611 от 25.09.2014г. Система ГАРАНТ:  (ttp://base.garant.ru).

6. «Оценка бизнеса (ФСО № 8)», утвержденный приказом Минэкономразвития России № 326 от 01.06.2015 г. Система ГАРАНТ:  (ttp://base.garant.ru).

Книги

Книги одного, двух, трех авторов

7. Антохонова, И. В.  Методы прогнозирования социально-экономических процессов : учебное пособие для вузов / И. В. Антохонова. - 2-е изд., испр. и доп. - Москва : Издательство Юрайт, 2019. - 213 с. 

8. Бизнес-статистика : учебник и практикум для вузов / И. И. Елисеева [и др.] ; под редакцией И. И. Елисеевой. - Москва : Издательство Юрайт, 2020. - 411 с.

9. (ttp://znanium.com/catalog/author/e75f14bb-d84f-11e4-9a4d-00237dd2fde4) Управление денежными потоками : учебник / И.Я. Лукасевич, П.Е. Жуков - М. : Вузовский учебник : ИНФРА-М, 2018-184 с. 

10. Касьяненко Т.Г. Оценка стоимости бизнеса : учебник для бакалавров / Т.Г. Касьяненко, Г.А. Маховикова. – М.: Издательство Юрайт, 2016. - 412 с.

11. (ttp://znanium.com/catalog/author/0b7ecbb5-3734-11e4-b05e-00237dd2fde2) Оценка стоимости бизнеса. Теория и методология / Царев В.В., Кантарович А.А. - М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2015. - 575с.

12. Кеменов А.В. Управление денежными потоками компании /Кеменов А.В., 2-е изд., стереотипное - Москва : НИЦ ИНФРА-М, 2016. - 142 с.

13. (ttp://znanium.com/catalog/author/a2133aca-f6ad-11e3-9766-90b11c31de4c)В. Оценка машин и оборудования : учебник / М.А. Федотова, А.П. Ковалёв, А.А. Кушель [и др.] ; под ред. М.А. Федотовой. - 2-е изд., перераб. и доп. - М. : ИНФРА-М, 2017. - 324 с.

14. Невская Н.А.  Макроэкономическое планирование и прогнозирование в 2 ч. Часть 1 : учебник и практикум для вузов / Н. А. Невская. - 2-е изд., испр. - Москва : Издательство Юрайт, 2020. - 310 с.

15. (ttp://znanium.com/catalog/author/9e7d9828-dc65-11e4-b489-90b11c31de4c) Финансы корпораций и оценка стоимости: Учебное пособие / Левчаев П.А. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016. - 175 с.

16. (ttp://znanium.com/catalog/author/65fa9cff-ef9d-11e3-b92a-00237dd2fde2) Оценка приносящей доход недвижимости / Плотников А.Н. - М.:НИЦ ИНФРА-М, 2016. - 80 с.

Программы

17. Программный продукт «Альт-Финансы». Руководство пользователя. /ООО «Альт-Инвест»-Москва, Санкт-Петербург, 2016-107 с.

18. Программный продукт «Альт-Инвест». Руководство пользователя /ООО «Альт-Инвест»- Москва, Санкт-Петербург, 2016-111 с.

Книги

Книги одного, двух, трех авторов

19. Царев, В.В. Оценка стоимости бизнеса. Теория и методология: учеб. пособие для студентов вузов по специальностям 080105 «Финансы и кредит» и 090109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»/ В.В. Царев, А.А. Кантарович. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2017. – 380 с.

20. (ttp://znanium.com/catalog/author/8eaed24b-358f-11e4-b05e-00237dd2fde2)Оценка стоимости предприятия (бизнеса) / Чеботарев Н.Ф., - 3-е изд. - М.: Дашков и К, 2017. - 256 с.: ISBN 978-5-394-02368-2 - Режим доступа: http://znanium.com/catalog/product/450877.

21. (ttp://znanium.com/catalog/author/dd9642e0-faa9-11e3-8bad-00237dd2fde2) Оценка недвижимости / Тепман Л.Н., Швандар В.А., - 2-е изд. - М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2015. - 463 с.

22. (ttp://znanium.com/catalog/author/ce8ab4af-35c0-11e4-b05e-00237dd2fde2) Оценка компаний при слияниях и поглощениях: Создание стоимости в частных компаниях Учебное пособие / Эванс Ф.Ч., Бишоп Д.М., Шматов А., - 4-е изд. - М.: Альпина Пабл., 2016. - 332 с.

23. Экономическая оценка инвестиций: Учебник для вузов. Под ред. М. Римера, 5-е изд., переработанное и дополненное (+ обучающий курс ). - СПб.: Питер, 2016. - 432 с.