Эссе на тему: "Государственный долг"

ВВЕДЕНИЕ
На сегодняшний день проблема увеличения государственного долга для Российской Федерации, как и для многих стран, в том числе ведущих по экономическому развитию весьма актуальна и остра. Нарастающий как снежный ком государственный долг приводит к дисбалансу национальных экономик, замедлению их экономического роста, и, в конечном счете, становится одной из предпосылок мирового экономического кризиса. Этим обуславливается актуальность и интерес к выбранной теме автора эссе.
Государственный долг - это сумма непогашенных государственных обязательств перед физическими и юридическими лицами, зарубежными странами, международными организациями.
Внешний государственный долг - суммарные денежные обязательства страны, подлежащей возврату внешним кредиторам на назначенную дату.
Внутренний государственный долг - финансовые обязательства страны, появляющиеся в связи с привлечением для выполнения государственных программ и заказов средств негосударственных организаций и населения.
Целью данного теоретического исследования, проведенного в форме эссе, является рассмотрение государственного долга, его структуры. Проблемы управления государственным долгом в Российской Федерации. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
разобрать понятие и сущность государственного долга;
проанализировать динамику изменения и структуру государственного долга в РФ;
выявить проблемы управления государственным долгом в РФ;
наметить пути оптимизации государственного долга РФ;
обобщить и сделать выводы.
Основная часть
Рассмотрим понятие «государственный долг». Государственный долг - результат финансовых заимствований страны, осуществляемых для восполнения бюджетного дефицита.
Необходимо отметить, что государственный долг равен сумме дефицитов прошлых лет с учётом вычета бюджетных излишков.
Государственный долг подразделяется на внутренний и внешний. Внутренний государственный долг России заключает долговые обязательства перед юридическими и физическими лицами России.
С нашей точки зрения, сформировавшейся вследствие изучения источников, освящающих данный вопрос, благодаря государственному долгу совершается управление наличностью в обращении и погашение дефицита бюджета страны. Сущность внутреннего государственного долга заключается в передвижении капитала от государства к домохозяйствам и обратно. В качестве примера можно рассмотреть, налоги уплачиваемые домохозяйствами в государственный бюджет, часть из которых возвращается к ним обратно в форме субсидий, субвенций, трансфертов и так далее.
Проанализировав понятие и сущность внутреннего госдолга, разберем понятие и сущность внешнего.
Соответственно статье 6 Бюджетного кодекса РФ государственный внешний долг - это «обязательства, возникающие в иностранной валюте, за исключением обязательств субъектов Российской Федерации и муниципальных образований перед РФ, возникающих в иностранной валюте в рамках использования целевых иностранных кредитов».
На наш взгляд, сущность внешнего госдолга содержится в покрытий государственных долговых обязательств, за счет средств, позаимствованных из источников, находящихся вне страны, в частности, за счет средств зарубежных кредиторов.Внешний долг подразделяется на государственный и корпоративный. Изучив источники, освящающие данный вопрос и обобщив материал, мы пришли к мнению, что кроме этого, в странах со свободно конвертируемой валютой можно получить кредит гражданам за пределами своей страны, то есть в отдельную категорию выделяется частный долг, но для России это редкость.Проанализируем динамику изменения внутреннего и внешнего государственного долга Российской Федерации за двадцатисемилетний период (таблица 1).
Таблица 1
Показатели динамики государственного долга РФ
Госдолг, трлн. руб. Годы
1993 1998 2003 2008 2014 2017 2018 2019 2020
Внутренний 0,0035 0,49 0,679 2,0 7,2 8,0 8,7 9,1 11,4
Внешний 0,118 0,182 0,151 0,479 0,728 0,511 0,490 0,454 0,481
Рассмотрев сгруппированные, ретроспективные и актуальные данные (таблица 1), можно сделать вывод, что в России в анализируемом периоде внутренний госдолг превышает внешний. В период кризисов, в частности, 1998, 2008, 2014 годов наблюдается значительное повышение показателей динамики внутреннего и внешнего госдолга. В текущем, 2020 году повышение внутреннего госдолга составило 25,3%, внешнего 9,9%. Что находится на границе предела установленного статьей 1 ФЗ №362. Это стало следствием спада национальной экономики, вследствие неблагоприятных внешних и внутренних факторов глобального характера.
По мнению Кузминой М.М к таким факторам можно отнести:
нестабильное состояние сырьевых рынков;
существенное сокращение ВВП в стране;
значительное падение стоимости рубля;
снижение экспорта;
существенное понижение стоимости энергоносителей.
Проанализировав структуру внутреннего госдолга в разрезе ценных бумаг (приложение 1), можно сделать вывод, что максимальную долю в объеме государственного внутреннего долга, выраженного в государственных ценных бумагах РФ, на 01.09.2020 года составляли облигации федерального займа с переменным купоном – 63,61 % или 7,7 млрд. рублей, а минимальную составляют облигации федерального индексируемого займа 0,5%.
Проанализировав актуальные данные состава и структуры внешнего долга (приложение 2), отражающие состояние внешнего госдолга, можно сделать вывод, что наиболее значительна задолженность по внешним облигационным займам, которая составляет 40265,0 млрд. долл. США, а также государственные гарантий в иностранной валюте – 12874, млрд. долл. США. Наименее значительна задолженность по облигациям внутреннего государственного валютного займа. Об этом свидетельствуют визуально представленные данные (рисунок 1).

Рис. 1 – Структура внешнего долга в РФ, в %
Необходимо отметить, что по данным Министерства финансов ожидается рост объема государственного долга в 2020 - 2022 годах, по итогам 2020 года он составит 17,1 трлн. рублей, 2021 года - 19 трлн. рублей, по итогам в 2022 году - 21,1 трлн. рублей. Также сообщается, что объем государственного долга останется на безопасном уровне, то есть менее 20% от ВВП.
С нашей точки зрения, для поддержания «безопасного уровня» государственного долга необходимы эффективные инструменты управления им. В процессе исследования выявлена тенденция возрастания государственного долга, что вызывает потребность проанализировать проблемы управления государственным долгом и наметить пути их решения.
Проанализировав источники, можно выделить взгляды автора научной статьи Быковской Т.С. на данную проблему, которые с нашей точки зрения отражают все ее нюансы. Данный автор к недостаткам управления государственным долгам относит:
долговую зависимость Минфина России от Банка России;
разобщенность учетной политики Минфина России и Внешэкономбанка, вызывающую разницу при установлении его объемов;
раздельный учет внутренней и внешней задолженности.
Можно дополнить обозначенные выше недостатки управления государственным долгом следующими, рассмотренными в научной статье автора Мукабеновой А.В. По ее мнению бюджетный дефицит приводит к форсированному росту государственного внутреннего долга. На основании проведенного исследования Мукабеновой А.В. было установлено, что на государственный долг списывается все текущее бюджетное недофинансирование за последние шесть лет, приобретающее суррогатные формы. Это задолженность предприятиям АПК, организациям, осуществляющим северный завоз, переоформленная в казначейские векселя, облигационный заем для погашения товарных обязательств и задолженности перед Центральным банком РФ, Пенсионным фондом и прочее.
С точки зрения данного исследователя Центробанк и Минфин РФ сосредоточили свои усилия на узком «облигационном» сегменте финансового рынка. Управление долгом свелось к планированию объемов и периода обращения очередного выпуска ГКО-ОФЗ.
По нашему мнению, для оптимизации управления государственным долгом необходимо ввести поправки в Бюджетный кодекс РФ и другие Федеральные законы РФ, создать оптимальную организационную структуру управления госдолгом, использовать долгосрочное планирование графика погашения государственного долга.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В завершении проведенного теоретического исследования можно сформулировать следующие выводы.
Государственный долг представляет собой совокупность бюджетного дефицита за конкретный период.
Государственный долг является одной из угроз экономической безопасности страны, особенно внешний.
Наличие государственного долга является одной из причин снижения инвестиционной привлекательности и кредитного рейтинга страны.
В периоды экономических кризисов государственный долг возрастает.
В Российской Федерации преобладает внутренний государственный долг.
В текущем году наблюдается положительная динамика возрастания государственного долга, по сравнению с прошлым годом.
В структуре внутреннего госдолга РФ преобладают ОФЗ-ПК, внешнего – задолженность по внешним облигационным займам.
Россия занимает 26 место по внешнему долгу среди всех стран, государственный долг к ВВП равен 29,4 %, внешний долг на душу населения равен 3376 долларов США. Анализ государственного долга ряда стран (приложение 3), позволил оценить масштаб проблемы госдолга в РФ, по сравнению с другими странами.
В РФ существует ряд проблем, связанных с низкой эффективностью управления государственного долга.
Проблемы управления государственным долгом можно минимизировать, применяя разработанные автором меры на практике.
В качестве перспективы теоретического исследования, для углубления знаний, можно наметить направление исследования, в частности, оптимизация внутреннего долга РФ.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
Федеральный закон «О федеральном бюджете на 2018 год и на плановый период 2019 и 2020 годов» от 05.12.2017 № 362-ФЗ (последняя редакция)//Законодательство - 2018 - №1 – С.41 - 46.
Бюджетный кодекс РФ./Под ред. О. Усольцевой. – М: Эксмо, Пресс, 2018. – 448 с.
Бродский, Б.Е. Макроэкономика. Продвинутый уровень: Курс лекций // Б.Е. Бродский, М.: Магистр, 2018. - 339 c.
Быковская Т. С. Актуальные проблемы управления государственным долгом в российской федерации// Вопросы экономики. - 2019.- №12 – С.24-27.
Кузьмина М.М. Анализ структуры государственного долга Российской Федерации//Экономикс. - 2020.- №6 – С.119-122.
Мукабенова А.В. Проблемы эффективности управления государственным долгом. //Коммерсант - деньги. - 2019. - №1. - С. 23-31.
Официальный сайт Министерства Финансов РФ [Электронный ресурс]//Информационный сайт// http://www.minfingov.ru/(дата обращения: 18.09.2020).
Официальный сайт Росстат [Электронный ресурс]//Информационный сайт// http://www.gks.ru/(дата обращения: 18.09.2020).
Официальный сайт МВФ [Электронный ресурс]. – Режим доступа: URL:http://www.imf.org.ru/(Дата обращения: 18.09.2020).
Приложение 1
Таблица 1
Структура и динамика государственного внутреннего долга
в период с 01.08.2020 по 31.08.2020, (млрд руб.)
Виды государственных ценных бумаг По состоянию на 01.08.2020 Изменение госдолга с 01.08.2020 по 31.08.2020 По состоянию на 01.09.2020
ОФЗ-ПД 7752,395 30,000 7782,395
ОФЗ-АД 315,533 -0,002 315,531
ОФЗ-ПК 1715,385 148,873 1864,259
ОФЗ-ИН 461,006 1,302 462,308
ОФЗ-н42,299 1,342 43,641
ГСО-ППС 230,300 - 230,300
ГСО-ФПС 132,000 - 132,000
Итого 10648,918 181,515 10830,433

Приложение 2
Таблица 2
Состав и структура внешнего государственного долга на 01.04.2020
Категория долга Млн. долл. США Структура, в %
Задолженность перед официальными двусторонними кредиторами - не членами Парижского клуба 419,5 0,8
Задолженность перед официальными многосторонними кредиторами 486,4 0,9
Задолженность по внешним облигационным займам 40265,0 74,4
Задолженность по ОВГВЗ 2,7 0,005
Прочая задолженность 20,8 0,04
Государственные гарантий РФ в иностранной валюте 12874,1 23,8
Итого 54068,5 100

Приложение 3
Таблица 3
Показатели внешнего долга ряда стран за трехлетний период
Страна 2017 г. 2018 г. 2019 г. Внешний долг к ВВП, в % (номинальный) Внешний долг на душу населения, долларов
Австрия 711904 669646 681712 149,0 77526
Бельгия 1402970 1277293 1284008 240,8 110970
Великобритания 8985142 8609508 8537203 301,8 131129
Германия 5944929 5637547 5623761 140,6 69897
Греция 493500 465760 484980 221,4 45066
Израиль 91682 97196 97462 26,4 11568
Китай 1889639 1971657 2032513 15,2 1468
Россия 520139 468663 479847 29,4 3376
США 19397996 20006050 20421273 99,6 62022
Турция 465725 446689 433889 56,6 5340
Украина 115146 113956 119953 96,3 2729