Страхование инвестиций

РЕФЕРАТ
Страхование инвестиций
СОДЕРЖАНИЕ
Введение……………………………………………………………………………3-4
Глава 1. Базовая характеристика страхования инвестиций……………………..5-8
Параграф 1.1. Понятие страхование инвестиций…………………………5-6
Параграф 1.2. Правовой статус……………………………………………..6-8
Глава 2. Инвестиции как объект страхования…………………………………..9-14
Параграф 2.1. Инвестиционные риски…………………………………....9-12
Параграф 2.2. Страхование иностранных инвестиций…………………12-14
Заключение………………………………………………………………………….15
Список использованных источников……………………………………………...16
Введение
Актуальность выбранной темы заключается в том, что инвестиционное страхование пока не получило должного развития среди российских страховых компаний.
Основные причины: отсутствие государственной политики поддержки финансово обеспеченных российских страховых компаний; отсутствие ответственности за принятие значительных рисков собственным капиталом; отсутствие инфраструктуры, гарантирующей качественную предстраховую экспертизу инвестиционных требований; отсутствие опыта и квалифицированных кадров.
Кроме того, основная клиентская база в страховании инвестиций - транснациональные корпорации и крупные инвестиционные институты (как правило, отдающие предпочтение при выборе партнера для страхового сопровождения своего бизнеса адекватным по капиталу и опыту страховщикам). Перспективы повышения роли российских страховых организаций в страховании инвестиций связаны: с кооперацией и созданием страховых пулов (в том числе с международными страховыми компаниями) для распределения рисков при страховании крупных инвестиционных проектов; с существенным расширением границ перестрахования; с участием в создании (преимущественно за счет государственных средств) национальных гарантийных агентств для иностранных инвесторов; с консолидацией усилий в рамках профессиональных органов (Всероссийского союза страховщиков, региональных профессиональных объединений страховщиков и др.) для лоббирования своих интересов в структурах законодательной и исполнительной власти.
Целью данного труда является рассмотрение страхование инвестиций.
Достижению этой цели способствуют ряд задач:
Рассмотреть подробно институт страхования;
Рассмотреть правовой статус субъектов страхования;
Проанализировать инвестиционные риски;
Рассмотреть опыт иностранных инвестиций.
Объектом работы является совокупность знаний и умений использования навыков по страхованию инвестиций на практической деятельности.
Предметом данного труда выступает закономерности развития и интенсивность применения предпринимательских навыков в области страхования инвестиций.
Реферат состоит из введения, двух глав, четырех параграфов, заключения и литературного списка.
Глава 1. Базовая характеристика страхования инвестиций
Параграф 1.1. Понятие страхование инвестиций
Страхование представляет собой особую совокупность замкнутых перераспределительных отношений между его участниками по поводу создания целевого страхового фонда за счет денежных взносов для компенсации возможного ущерба, причиненного коммерческими субъектами, или для уравновешивания утраты доходов семьи вследствие последствий страхового случая.
Страхование инвестиций (англ. investments insurance) - в широком смысле - оно защищает имущественные интересы инвестиционного субъекта от риска обесценения, утраты и уничтожения инвестиций. Кроме того, инвестиционное страхование обычно означает любые действия, направленные на снижение инвестиционного риска. Это можно хеджировать на фьючерсном рынке, покупая опционы. Кроме того, этот термин часто используется для страхования банковских вкладов и иностранных инвестиций для защиты от политических рисков со стороны профессиональных страховых компаний.
Зачем нужна инвестиционная страховка? Ответ на этот вопрос очевиден - в условиях меняющегося мирового рынка, обвалов ценных бумаг и банкротства, падение курсов валют и драгоценных металлов, взлет цен на нефть - не редкость.
Поэтому, совершая страховые инвестиции, инвесторы совершают необходимые действия по снижению риска своих вложений. Стоит отметить, что в этом случае конечная норма доходности инвестиций падает, но при наступлении страхового случая ничего фатального для инвестора не происходит. В большинстве случаев инвесторы могут обойтись и без услуг страховых компаний - хеджировать свои вложения на опционных, фьючерсных и фондовых рынках.
В этом случае хеджирование - очень мощный инструмент, который при правильном использовании незаменим для любого инвестора. Но самостоятельные действия не всегда возможны, особенно когда инвестиции связаны с риском политической ситуации в стране - когда есть вероятность государственного переворота, гражданской войны или произвола местных властей.
В этом случае поможет инвестиционное страхование от профессиональной страховой компании, занимающейся такой деятельностью
Параграф 1.2. Правовой статус
Возможным механизмом защиты прав инвестора от различных рисков в связи с инвестиционной деятельностью является страхование. Данная услуга осуществляется страховщиками — страховыми компаниями.
Деятельность страховых компаний регламентируется ГК РФ, Законом РФ от 27 ноября 1992 г. N 4015-1 «Об организации страхового дела в Российской Федерации» (далее — Закон об организации страхового дела), рядом других законов и постановлений Правительства РФ. Из всех институтов коллективного инвестирования страховое законодательство разработано наиболее полно.
В странах с развитой рыночной экономикой страховые компании играют особую роль среди институциональных инвесторов, так как обеспечивают треть всех инвестиций. Так, в западных странах страхованием охвачено 90-95% всех возможных рисков, тогда как в России — менее 7%. Страховая премия на душу населения в США, странах Европы и Японии составляет от 1,5 до 4 тыс. долл., в России — чуть более 31 долл. Если не учитывать обязательное медицинское страхование, то удельный вес страхования в ВВП России составляет 0,72%, что более чем в десять раз ниже уровня западных странах. В настоящее время на российском страховом рынке устойчиво работают не более 10% его участников.
По данным Минфина РФ, услугами страховщиков пользуются менее 5% населения России, при этом на страховые услуги они тратят 0,5% своих доходов. В развитых странах эта доля достигает 30%.
В соответствии с приведенными цифрами потенциальная емкость российского страхового рынка держится на уровне 50-60 млрд. долл.
Страхование также может рассматриваться не только в контексте коллективных инвестиций. Очень важным аспектом такой деятельности является также неспособность государства гарантировать точную и последовательную защиту интересов инвесторов на рынке. Это особенно актуально в условиях политической нестабильности. Единственным основным средством защиты имущественных интересов инвесторов является обращение в арбитраж и другие механизмы разрешения споров.
Однако этого может быть недостаточно, так как судебный процесс может занять много времени. Это увеличивает потери инвесторов. Нельзя исключать и отказа государств выполнять свои обязательства при заключении соглашений о разделе продукции. Поэтому, с точки зрения инвестора, его финансовые активы, связанные с инвестицией, доступны только в случае нарушения договорных обязательств и (или) неспособности контрагента выполнить договорные обязательства, либо в случае войны, национализации или денежных ограничений.
Любая страховая деятельность включает в себя две составляющие:
— заключение и исполнение договоров страхования;
— управление средствами страховых резервов — специализированных денежных фондов, которые страховщик формирует для обеспечения страховых выплат.
Страхование представляет собой отношения по защите имущественных интересов физических и юридических лиц при наступлении определенных событий (страховых случаев) за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых ими страховых взносов (страховых премий) (ст. 2 Закона об организации страхового дела).
Таким образом, отношения являются страховыми при наличии в них четырех необходимых элементов:
— интереса, подлежащего защите;
— события, на случай наступления которого производится защита;
— денежных фондов, которые служат для осуществления защиты;
— платы за защиту (премии).
Как уже упоминалось ранее, особенно важно защитить инвесторов от политических рисков. Но дело в том, что активное участие самого государства в обеспечении инвесторов страхованием политических рисков противоречит характеру отношений и характеру страхования, связанного с капитальными вложениями. Инвестиционно-правовое регулирование характеризуется тем, что оно предполагает отношения между государством и индивидом. В то же время участие государства в качестве страховщика по договору страхования приведет к тому, что страховщик фактически обеспечит действия страхователя.
Глава 2. Инвестиции как объект страхования
Параграф 2.1. Инвестиционные риски
По формам собственности на инвестиционные ресурсы выделяются риски:
— государственного инвестирования;
— частного инвестирования;
— иностранного инвестирования;
— совместного инвестирования.
Определение и классификация рисков позволяет определить объект страхования, интересы страхователя и страховой риск - то есть ожидаемое событие, которое происходит, которое является застрахованным.
С точки зрения инвестора, его имущественные права в связи с инвестицией будут полностью гарантированы, если в этом случае он сможет быстро получить компенсацию убытков из независимого источника и получить согласие этого источника на компенсацию потерянных инвестиций до того, как какой-либо инвестиционный проект начнет инвестировать.
Следующий вид риска, непосредственно связанный с инвестиционной деятельностью, - это некоммерческий риск. Н.Г.Доронина связала вопрос компенсации с началом политического риска, то есть с действиями самого государства. В.В.Силкин считает угрозу нарушения государством гарантий прав инвесторов, то есть нарушением обязательств государства по международным соглашениям.
Некоммерческий риск — Это неопределенность в осуществлении инвестиций в отношении возможных действий государства, которые могут прямо или косвенно повлиять на способность инвесторов владеть, использовать и распоряжаться своими инвестициями или нанести ущерб имущественным или неимущественным интересам таких инвесторов.
Е.В. Попов предлагает классифицировать некоммерческие риски на политические, экологические и правовые.
К политическим он относит возможность экспроприации (национализации и (или) реквизиции прямых иностранных инвестиций); одностороннее прекращение действия договоров, связанных с иностранными инвестициями; двойное налогообложение; неконвертируемость валюты; военные действия и гражданские беспорядки; неопределенность и непредсказуемость правительственной и фискальной политики.
Экологические риски включают в себя риск возникновения природных последствий и других форс-мажорных ситуаций. Правовые риски включают несоответствия материально-правовых и коллизионных категорий и понятий в различных правовых системах, различия в процедурных вопросах, связанных с осуществлением прав и обязанностей, а также различия в методах и основаниях признания и приведения в исполнение иностранных арбитражных и судебных решений.
Согласно статье 964 ГК РФ, если иное не предусмотрено договором страхования, страховщик освобождается от выплаты страхового возмещения и страховой суммы, если страховой случай наступил в результате военных действий, маневров или иных военных событий, Гражданской войны, любых форм гражданских беспорядков или забастовки, в результате ареста, конфискации, экспроприации, ареста или уничтожения застрахованного имущества по распоряжению государственного органа.
Например, часто бывает так, что при страховании, осуществляемом в условиях опасности, в целях предотвращения значительного ущерба жизни, здоровью и имуществу граждан, необходимо по распоряжению государственного органа уничтожить часть застрахованного имущества. В случае такого ущерба страховщик не может быть освобожден от выплаты компенсации, поскольку непосредственной причиной ущерба здесь является не уничтожение имущества, а осуществляемый риск страхования.
Нет никаких сомнений в том, что инвесторам очень важно правильно выполнять свои обязательства перед контрагентами, особенно когда речь идет о реализации инвестиционных проектов, таких как жилищное строительство. В этом вопросе защита интересов инвесторов может осуществляться в соответствии с положениями статьи 933 Гражданского кодекса Российской Федерации, которая предусматривает общие положения страхования коммерческих рисков. Согласно этому положению, по договору страхования коммерческого риска коммерческий риск может быть застрахован только для страхователя и только в его пользу.
В случае наступления страхового случая изменение условий ведения бизнеса должно быть случайным предпринимателем, то есть он должен быть добросовестно осведомлен о таком изменении (статья 9 Закона Об организации страховых операций). Предприниматели также должны быть добросовестными и невежественными в случае нарушения обязательств их контрагентами. Например, крупные инвесторы предпринимательских рисков не могут быть застрахованы при заключении договоров с застройщиками, не имеющими достаточного опыта в сфере строительства недвижимости, поскольку клиенты практически всегда имеют реальную возможность получить информацию о рисках предпринимательской деятельности, в договоре страхования не могут быть закреплены выгодоприобретатель или застрахованный. Однако последствия нарушения этих двух правил различны. Когда бенефициар указан в договоре, только это условие договора является недействительным, а остальные положения договора остаются в силе. Когда страхователь указан в договоре, весь договор становится недействительным.
Важно, что по договору страхования коммерческого риска застрахованы не только финансовые риски, но и другие убытки—имущественные потери и обязательства. Поэтому инвесторы, являющиеся лицами, осуществляющими предпринимательскую деятельность, могут выбирать, в какой организационно—правовой форме страховать свое имущество-в форме имущественного страхования (ст. 930 ГК РФ) или в форме страхования коммерческих рисков.
Таким образом, выделив страхование коммерческого риска в отдельный вид страхования и установив для него специальные правила, законодатель ввел различные нормы регулирования фактически возникающих отношений, зависящие не от содержания этих отношений, а от юридической формы, которую они носят.
В инвестиционной деятельности, связанной с капитальными вложениями, это особенно распространено, когда ее субъектом является инвестор, заказчик, исполнитель, пользователь объекта капитальных вложений и др. Инвесторы используют собственные и (или) заемные средства для осуществления капитальных вложений на территории Российской Федерации. В то же время клиент может выступать в качестве инвестора. Клиентам - неинвесторам предоставляется право владения, пользования и распоряжения капитальными вложениями в пределах полномочий, установленных настоящим договором. Пользователем объекта капитальных вложений может быть инвестор. Таким образом, инвестиционный субъект может объединить функции двух или более субъектов. Иными словами, собственник имущества не всегда является инвестором, но в то же время закон дает ему право обеспечить сохранность имущества.
Параграф 2.2. Страхование иностранных инвестиций
Прежде чем деятельность иностранного инвестора будет защищена законом или договором, заинтересованное физическое или юридическое лицо должно доказать, что отношения с его участием являются инвестиционными и что оно фактически имеет статус иностранного инвестора в стране.
Важной частью внимания инвесторов при инвестировании в зарубежные экономики является так называемый некоммерческий риск. Связанные с этим побочные эффекты обычно являются,
В результате неконституционной смены власти, смены власти, бесконтрольной национализации или конфискации имущества, отказа государства выполнять свои международные обязательства и т.д. Поэтому естественно, что иностранные инвесторы хотят создать дополнительную систему гарантий, независимую от политических катаклизмов.
Договоры страхования, заключаемые частными страховыми компаниями, направлены на ресурсы, инвестированные физическими или юридическими лицами за рубежом, а страховые случаи-это экономические потери, связанные с политическими рисками, понесенными страхователем в соответствующем иностранном государстве. Преимуществом данной формы страхования инвестиционных рисков считается гибкость и оперативность, присущие деятельности частных компаний. Кроме того, эти компании независимы от государства, поэтому инвесторы могут рассчитывать на компенсацию убытков независимо от позиции тех или иных госучреждений.
Нельзя забывать, что инвестиции в зарубежные экономики зачастую достигают сотен миллионов долларов. Поэтому при наступлении страхового случая даже крупная страховая компания с мировым именем может выплатить слишком большую компенсацию. Наконец, следует помнить, что частное страхование иностранных инвестиций обычно ограничено 3-5 годами и не включает в себя многие некоммерческие риски.
В отличие от частных страховых схем, целью государственных страховых схем является осуществление политики, поощряющей и защищающей инвестиции отечественных предприятий и зарубежных организаций. Государственные страховые компании обычно обеспечивают страхование импортных и экспортных, краткосрочных или долгосрочных рисков прямых инвестиций.
В числе международных организаций, занимающихся страхованием иностранных капиталовложений, особую роль играет Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций, учрежденное в соответствии с Сеульской конвенцией 1985 г. Как и КЧЗИ, Агентство заключает договоры страхования от некоммерческих рисков, перечень которых включает, в частности: неконвертируемость; лишение правительством права собственности или контроля; нарушение правительством договора в случаях невозможности обращения в суд или арбитраж; потери вследствие военных действий или гражданских волнений и др. Страхование может покрывать как инвестиции в акции, так и в кредиты, выделенные или гарантированные держателями акций, а также лицензирование, предоставление привилегий и договоры о разделе продукции.
Заключение
Подводя итоги проделанной работы, хотелось бы отметить, что инвестиции – это капитал, вложенный в производство, то есть добавленная стоимость, обусловленная его функцией.
В современном процессе финансирования и кредитования инвестиционных проектов, который подвержен влиянию экономических процессов, сложившаяся система защиты рисков инвестирования неэффективна. Это явление в одинаковой степени характерно как для регионов со стабильным экономическим положением, так и для регионов относительно невысокого уровня развития, которым, тем не менее, предоставлена финансовая самостоятельность и ответственность в решении проблем инвестирования средств и развития территории. Становление законодательства, развитие страхового рынка России, интеграция в мировое сообщество — все это, безусловно, стимулирует приложение капитала, но при этом вопросы защиты инвестиционных рисков остаются слабо изученными.Список использованных источников
1. Федеральный Закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999 N39-ФЗ
2. Богатырёв А.Д. "Инвестиционное право" Москва. Российское право 2016 г, 290с.
3. Международное частное право / Под ред. Г.К. Дмитриевой. – 2-е изд. – М., 2016 г, 220с.
4. Федосеева Г.Ю. Международное частное право. – М., 2017г, 340с.
5. В. Семиусов «Регистрация предприятий с иностранными инвестициями» «Российская юстиция» № 5, 2017 г.180с.
6. Балабанов И.Т., Балабанов А.И. Страхование: Организация, структура, практика. – С.-Пб.: Питер, 2017, 120с.
7. Большой экономический словарь / Под ред. А.Н. Азрилияна. -6-е изд., доп. и перераб.-М: Институт новой экономики, 2016, 300с.
8. Гермогентова М.Н. Серегин М.Н. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски. – М.: Финансовая академия при Правительстве Российской Федерации, 2017, 408с.
9. Кричевский Н. А. Страхование инвестиций. - М.: Дашков и К, 2017, 240с.
10. Основы страховой деятельности: Учебник / Отв.ред. проф. Т.А. Федорова. - М.: Издательство БЕК, 2017, 276с.
11. Гвозденко А.А. Финансово-экономические методы страхования. – М.: 2018. – 184 с.
12. Финансовая газета № 31, 32, август, 2017 г., с. 9, 5.
13. Хэмптон Д.А .Финансовое управление в страховых компаниях. – М.: 2017. - 263 с.