Финансовый рынок

Введение
Значительное расширение международного финансирования, которое наблюдается в последние десятилетия, связано с появлением ряда международных финансовых центров по всему миру. Сегодня эти финансовые центры служат центром международной финансовой деятельности и банковского дела в частности. Они создали благоприятные условия для ведения бизнеса, которые привлекают большое количество финансовых институтов из других стран и регионов, которые предоставляют финансовые услуги и проводят финансовые операции по всему миру. В результате эти финансовые центры играют ведущую роль в развитии международных финансовых рынков.
Помимо признанных глобальных центров, таких как Лондон и Нью-Йорк, все большее значение приобретают финансовые центры, которые обеспечивают перераспределение финансовых потоков внутри региона. Эти региональные финансовые центры становятся важным центром концентрации финансовых институтов, включая подразделения транснациональных банков (TNB), обеспечивающих трансграничные потоки капитала в пределах региона и выступающих в качестве проводников финансовых услуг, предоставляемых транснациональными финансовыми организациями местным потребителям.
Увеличивая концентрацию финансовых институтов и устанавливая соответствующие связи с другими финансовыми рынками и мегаполисами, региональные финансовые центры могут расширить сферу своего влияния, превратившись в международные и даже глобальные финансовые центры. Однако, даже находясь в статусе регионального финансового центра, мегаполисы являются важной составляющей финансовой службы эффективного функционирования региональной экономики и развития межрегиональных экономических связей. Все упомянутые выше элементы определяют актуальность данного исследования.
Вопросы международных, в том числе региональных финансовых центров, их типологии, их роли в перераспределении мировых финансовых ресурсов и конкуренции между ведущими финансовыми центрами достаточно исследованы и представлены в научной литературе. Однако на фоне возрастающего интереса к научному изучению феномена региональных финансовых центров появляются различные подходы к трактовке этого понятия, порождающие некоторую неоднозначность в использовании понятийно-категориального аппарата исследования финансовых центров. В результате проблема определения места региональных центров в мировой системе финансовых центров остается нерешенной, а основные черты региональных финансовых центров четко не определены.
1 Сущность и значение финансового рынкаФинансовые рынки в широком смысле относятся к любому рынку, на котором происходит торговля ценными бумагами, включая фондовый рынок, рынок облигаций, валютный рынок и рынок деривативов, среди прочего. Финансовые рынки жизненно важны для бесперебойной работы капиталистической экономики.
Финансовые рынки играют жизненно важную роль в обеспечении бесперебойной работы капиталистической экономики путем распределения ресурсов и создания ликвидности для предприятий и предпринимателей. Рынки позволяют покупателям и продавцам легко торговать своими финансовыми активами. Финансовые рынки создают продукты с ценными бумагами, которые обеспечивают доход для тех, у кого есть избыточные средства (инвесторы / кредиторы), и делают эти средства доступными для тех, кто нуждается в дополнительных деньгах (заемщиков).
Фондовый рынок - это всего лишь один из видов финансового рынка. Финансовые рынки создаются путем покупки и продажи многочисленных типов финансовых инструментов, включая акции, облигации, валюты и деривативы. Финансовые рынки в значительной степени полагаются на информационную прозрачность, чтобы гарантировать, что рынки устанавливают эффективные и приемлемые цены. Рыночные цены ценных бумаг могут не отражать их истинную стоимость из-за макроэкономических факторов, таких как налоги.
Некоторые финансовые рынки небольшие с небольшой активностью, а другие, такие как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), ежедневно торгуют ценными бумагами на триллионы долларов. Рынок акций (фондовый) - это финансовый рынок, который позволяет инвесторам покупать и продавать акции публичных компаний. Первичный фондовый рынок - это место, где продаются новые выпуски акций, называемые первичными публичными предложениями (IPO). Любая последующая торговля акциями происходит на вторичном рынке, где инвесторы покупают и продают ценные бумаги, которыми они уже владеют.
Внебиржевой (OTC) рынок - это децентрализованный рынок, то есть у него нет физических мест, а торговля ведется в электронном виде, на котором участники рынка торгуют ценными бумагами напрямую между двумя сторонами без брокера. Внебиржевой рынок занимается обменом публично торгуемых акций, которые не котируются на NYSE, Nasdaq или Американской фондовой бирже. В целом компании, торгующие на внебиржевых рынках, меньше компаний, торгующих на первичных рынках, поскольку внебиржевые рынки требуют меньшего регулирования и меньших затрат на использование.
Облигация - это ценная бумага, в которой инвестор ссужает деньги на определенный период по заранее установленной процентной ставке. Вы можете думать об облигации как о соглашении между кредитором и заемщиком, в котором содержится подробная информация о ссуде и ее платежах. Облигации выпускаются корпорациями, а также муниципалитетами, штатами и суверенными правительствами для финансирования проектов и операций. На рынке облигаций продаются такие ценные бумаги, как банкноты и векселя, выпущенные, например, Казначейством США. Рынок облигаций также называется рынком долговых обязательств, кредитов или фиксированного дохода.
Обычно на денежных рынках торгуют продуктами с высоколиквидными краткосрочными сроками погашения (менее одного года), которые характеризуются высокой степенью безопасности и относительно низкой доходностью процентов. На оптовом уровне денежные рынки предполагают крупные сделки между учреждениями и трейдерами. На розничном уровне они включают паевые инвестиционные фонды денежного рынка, покупаемые индивидуальными инвесторами, и счета денежного рынка, открытые клиентами банка. Физические лица также могут инвестировать в денежные рынки, покупая краткосрочные депозитные сертификаты (CD), муниципальные векселя или казначейские векселя США, среди других примеров.
Производный инструмент - это контракт между двумя или более сторонами, стоимость которого основана на согласованном базовом финансовом активе (например, ценной бумаге) или наборе активов (например, индексе). Деривативы - это вторичные ценные бумаги, стоимость которых определяется исключительно стоимостью основной ценной бумаги, с которой они связаны. Сама по себе производная ничего не стоит. Вместо того, чтобы торговать напрямую акциями, рынок производных финансовых инструментов торгует фьючерсными и опционными контрактами и другими передовыми финансовыми продуктами, стоимость которых определяется базовыми инструментами, такими как облигации, товары, валюты, процентные ставки, рыночные индексы и акции.
Валютный рынок - это рынок, на котором участники могут покупать, продавать, обменивать и спекулировать валютами. Таким образом, валютный рынок является наиболее ликвидным рынком в мире, поскольку наличные деньги являются наиболее ликвидным из активов. Валютный рынок обрабатывает более 5 триллионов долларов в ежедневных транзакциях, что больше, чем на фьючерсных и фондовых рынках вместе взятых. Как и внебиржевые рынки, рынок форекс также децентрализован и состоит из глобальной сети компьютеров и брокеров со всего мира. Рынок форекс состоит из банков, коммерческих компаний, центральных банков, фирм по управлению инвестициями, хедж-фондов, а также розничных брокеров форекс и инвесторов.
2 Анализ регионального финансового рынкаВ условиях перехода к инновационной модели экономического развития одной из первоочередных задач региональных финансовых рынков является обеспечение устойчивого развития регионального уровня инновационной экономики. В этой связи необходимо отметить, что инновационная экономика в регионе формируется под влиянием двух основных факторов:
1) создание условий для перехода на инновационный путь развития;
2) появление у субъектов рынка мотивации к активизации инновационных процессов.
К первому фактору можно отнести процесс становления инновационной сферы как самостоятельной отрасли управления, предполагающий реализацию следующих мер:
• создание благоприятной экономической и правовой среды;
• формирование и развитие инфраструктуры инновационной системы;
• совершенствование механизмов финансовой поддержки инновационных процессов.
Во втором случае речь идет о предпринимательском факторе, который обладает способностью инициировать инновации снизу. Важнейшим элементом механизма достижения поставленных целей является формирование и развитие региональной инновационной системы.
Региональная инновационная система - это совокупность субъектов инновационной деятельности и элементов инновационной инфраструктуры, взаимодействующих в процессе создания и реализации инновационной продукции в регионе. Региональная инновационная система состоит из взаимосвязанных отраслевых и ведомственных сегментов научно-технической сферы, закрепленных в нормативных документах и ​​соглашениях об их устойчивых и долгосрочных связях и взаимоотношениях, а также подсистемы управления, включающей государственные и самоорганизующиеся структуры.
В настоящее время в Российской Федерации как на федеральном, так и на региональном уровнях существует инновационная система переходного типа, сочетающая в себе элементы старой административно-командной системы и новой, инновационной системы, характерной для стран с рыночной экономикой. В «новой» части российской инновационной системы наиболее острой проблемой является отсутствие критической массы малых инновационных предприятий и необходимой инновационной инфраструктуры, в том числе финансовой.
При этом российская инновационная система кардинально отличается от мировых аналогов высокой долей госсектора, отсутствием крупных наукоемких корпораций, очень слабым развитием малого инновационного бизнеса, а также фондового и венчурного рынков. капитал как источники финансирования инновационных проектов.
В связи с этим, вовлекая финансовые рынки в процесс привлечения ресурсов, региональная инновационная система должна обеспечивать объединение усилий органов государственной власти, организаций научно-технической сферы и предпринимательского сектора экономики в интересах ускорения использования ресурсов. научно-технических достижений в целях повышения инновационной активности хозяйствующих субъектов, увеличения количества субъектов инновационной деятельности, способствующих технологической модернизации и повышению конкурентоспособности региональной экономики и, как следствие, повышению уровня жизни населения.
Развитие региональных финансовых рынков как инструментов региональной инновационной системы в современных условиях должно основываться на содействии региональных властей, и с помощью стратегии развития региональных рынков должны быть достигнуты следующие цели:
1) трансформация регионального финансового рынка в высокоэффективный механизм перераспределения финансовых ресурсов и привлечения инвестиций в регион с целью его инновационного развития;
2) реализация финансовым рынком функций источника финансирования региональной инновационной системы и ее субъектов;
3) увеличение емкости регионального финансового рынка;
4) повышение эффективности финансового рынка за счет снижения транзакционных издержек для его участников.
ЗаключениеТаким образом, сегодня региональные финансовые центры являются неотъемлемой частью системы финансового обеспечения как региональных экономик, так и мировой экономики. Региональные центры следует отличать от классических международных финансовых центров, главным образом потому, что первые сосредоточены на обслуживании деловых интересов конкретного региона.
В то же время, совершенствуя инфраструктуру, накапливая опыт финансовых операций, увеличивая концентрацию финансовых институтов, включая филиалы TNB и других международных финансовых институтов, обеспечивая обучение квалифицированных кадров и развивая контакты с другими финансовыми рынками, региональные центры могут пойти за пределы своего статуса и превратиться в международные финансовые центры. Благодаря такой конверсии возникают финансовые центры, которые выполняют двойную роль в мировой экономике. В результате граница между региональными и международными центрами становится достаточно номинальной.
Учитывая достаточно большое количество региональных финансовых центров, действующих в мире, конкуренция между ними обостряется. Это не только вызывает постоянное перераспределение финансовых активов и влияния между финансовыми центрами, но также оказывает влияние на общее экономическое развитие стран, в которых расположены соответствующие центры. Более детальная оценка факторов, формирующих конкурентоспособность региональных финансовых центров, а также определение характеристик и эффектов конкуренции между ними может быть предметом дальнейших исследований в этом отношении.
Список использованной литературы1. Ведев А.Л., Данилов Ю.А. Прогноз развития финансовых рынков РФ до 2020 г. М.: Институт экономической политики им. Е.Т. Гайдара, 2012. 164 с.
2. Миркин Я.М. Финансовое будущее России: экстремумы, бумы, системные риски. М.: Гелиос, 2011. 480 с.
3. Кравец П.О. Мировые финансовые центры в посткризисный период / П.О. Кравец, И.В. Дуэль // Аудит и финансовый анализ. – 2010. – №2. – С. 366.
4. Навой А.В. Институциональные проблемы создания международного финансового центра в России / А.В. Навой // Деньги и кредит. – 2011. - №9. – С. 9-12.
5. From local to global: Building a modern financial centre. – The City of London, November 2013. – 24 p.