Заемный капитал компании: виды, методы оценки стоимости, анализ долговой нагрузки корпорации

ВВЕДЕНИЕ

В процессе производственно-хозяйственной деятельности у многих субъектов хозяйствования возникает потребность в заемных средствах для обеспечения своих финансовых планов и проектов. Поэтому возникает необходимость прибегать к использованию привлеченных источников финансирования.
У любого субъекта предпринимательской деятельности может возникнуть необходимость привлечения заемных средств. 
Если ресурсы компании в основном создаются за счет краткосрочных обязательств, ее финансовое положение является неустойчивым, поскольку краткосрочный оборотный капитал требует постоянной оперативной работы для контроля своевременной прибыли и кратковременного ввода в оборот другого капитала.
Кредит, будучи заемным источником, разрешает проблему неплатежей и нехватки оборотных средств, подготавливает ресурсы для подъема производства. Он предоставляется на основе кредитного договора в размере и на условиях, которые в нем предусмотрены, с условием уплаты заемщиком процентов на сумму кредита. 
Следовательно, финансовое положение компании во многом зависит от того, насколько оптимальным является соотношение капитала и долга.
Поэтому актуальным вопросом, касающимся использования заемных источников финансирования деятельности, является процесс получения кредита организацией.
Разработка правильной финансовой стратегии в этом отношении поможет многим компаниям улучшить эффективность своего бизнеса.
Степень разработанности темы. В работе были использованы труды таких ученых-экономистов как: Бабаев Ю.А., Бычкова С.М., Вахрушина М.А., Вещунова Н.Л., Дышкант И.Д., Когденко В.К., Лебедева Е.В., Микрюков В.А., Савицкая Г.В.Фельдман И.А и др.
Цель работы – исследовать виды, методы оценки стоимости, анализ долговой нагрузки корпорации и заемного капитала на примере ООО «КСМ «Омский».
В соответствии с поставленной целью целесообразно решить следующие задачи:
1.    Рассмотреть характеристику элементов заемного капитала.
2.    Изучить методы оценки заемного капитала.
3.    Провести анализ долговой нагрузки корпорации.
4.    Дать экономическую характеристику ООО «КСМ «Омский».
5.    Проанализировать долговую нагрузку ООО «КСМ «Омский».
6.    Выявить направления оптимизации заемных  источников.
Объектом исследования является финансово – хозяйственная деятельность ООО «КСМ «Омский»».
Предмет исследования - заемная политика предприятия.
Объектом наблюдения является общество с ограниченной ответственностью «Комбинат строительных материалов «Омский»».
В качестве методов исследования использовались сравнительный анализ, сопоставление, планирование, пересчет, группировка и обобщение данных, наблюдение и изучение, вертикальный, горизонтальный и коэффициентный анализ.
Информационной основой исследования являются: учебники и учебные пособия по финансовому менеджменту; монографии, публикации в журналах, газетах и другие литературные источники.
Структура работы, определенная целями и задачами исследования, включает в себя введение, две главы, включающие шесть параграфов, заключение и библиографический список.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УЧЕТА И АНАЛИЗА ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ

1.1 Заемный капитал: характеристика элементов

Заемные финансовые ресурсы, как правило, представляют собой невыплаченные налоги, невыполненные платежи за поставленные товары, невыплаченную заработную плату, невыплаченные страховые взносы, невыплаченные долги. Другими словами, обязательства представляют собой счета-фактуры, подлежащие оплате в ходе обычной деятельности.
Заемные средства – это средства, полученные от кредитора на условиях срочности, возвратности и платности. К заемным средствам относятся кредиты и займы, кроме коммерческого кредита. 
Объектом заемных средств являются денежные средства и иные средства, определенные родовым признаком, например, товары. Заемные средства привлекаются на основании гражданско-правовых договоров, а именно по договорам займа, кредита, товарного кредита.
 Займодавцами являются в отношении денежного кредита кредитные учреждения, в отношении денежного займа и товарного кредита любые лица. 
Коммерческий кредит по своей природе не относится к сделке с заемными средствами. 
Кредиты и займы в бухгалтерском учете являются объектом в виде средств в расчетах. При этом различают полученные кредиты и займы, являющиеся заемными источниками средств и выданные кредиты и займы, являющиеся финансовыми вложениями. 
Кредиты и займы полученные – это заемные источники средств, кредиторская задолженность, пассив бухгалтерского баланса, привлекаемые при исполнении договоров займа, кредита, выпуска облигаций. 
Использование и сочетание различных источников заемных и привлеченных финансовых ресурсов устанавливается положениями заемной политики организации. 
Коммерческие предприятия для расширения своих производственных мощностей применяют заемный капитал, в виду нехватки собственного. Перед проведением заимствования денежных средств, в финансовых структурах аналитические и экономические отделы проводят тщательный анализ текущего финансового состояния предприятия, а также делают расчет прогнозных значений финансовых показателей, для исключения возможности наступления банкротства в результате принятия не рационального решения. 
Анализу подвергаются все основные показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия, а также изучаются внешние факторы, способные оказать влияние на рациональное использование ресурсов и погашение обязательств предприятием. 
Управленческим структурам необходимо оптимально оценивать эффективность использования заемного капитала, посредством систематичного мониторинга финансового состояния предприятия; соотношения собственных и заемных средств – отражает степень риска предоставления средств кредиторами.
Проценты по долговым обязательствам в рублях подлежат учету в целях исчисления налога на прибыль с ограничением максимального размера. Предельная величина процентов, которая признается расходом, принимается с 2015 года в полном объеме (п.1, ст.269 НК РФ).
Сумма процентов, которая признается расходом в целях исчисления налога на прибыль, и не признается расходом определяется автоматически при проведении документа «Справка-расчет % по займам».
При расчете предельной величины процентов, которая признается расходом, должен быть учтён размер ставки рефинансирования, значение которой задается пользователем в справочнике «Константы» (Меню «Операции»/ «Константы»).
Реквизит «Ставка рефинансирования» имеет переменное значение. Значение реквизита меняется пользователем при условии изменения ставки рефинансирования. При этом предыдущее значение автоматически запоминается для того, чтобы рассчитывать размера процентов, рассчитываемых в период действия предыдущей ставки. 
Согласно п.2 ст. 265 НК РФ расходы в виде процентов по долговым обязательствам любого вида включаются в состав внереализационных расходов. При проведении документа «Справка-расчет % по займам» формируются проводки по налоговому учету.

1.2 Методы оценки заемного капитала

Для того чтобы в дальнейшем избежать финансовых рисков, которая может претерпеть компания в результате использования привлеченных средств, необходимо определение их предельно допустимого объема и качественная оценка их влияния на прибыльность организации. Решение данной проблемы лежит в основе определения эффекта финансового рычага, который вычисляется по формуле:
ЭФР = (1 - Нп) * (ЭР - ПК) *(ЗК / СК)             (1)
где Нп - ставка налога на прибыль; 
ЭР - экономическая рентабельность, которая определяется как отношение прибыли до уплаты процентов, налогов плюс платежи за пользование заемными средствами (проценты) к средней стоимости активов предприятия; 
ПК - средняя расчетная ставка процентов по кредитам (заемным средствам); 
ЗК - стоимость заемного капитала; 
СК - стоимость собственного капитала. 
Данная формула включает в себя три составляющие, позволяющая определить целесообразность привлечения дополнительных средств: 
1. Налоговый корректор финансового рычага (1 - Нп), показывающий степень проявления эффекта финансового рычага при различном уровне налогообложения прибыли. 
2. Дифференциал финансового рычага (ЭР – ПК), характеризующий разницу между экономической рентабельностью и средним размером процента за пользование кредитом. Финансовый дифференциал определяет положительный эффект финансового рычага, который проявляется при уровне прибыли, превышающем средний размер процента за используемый кредит. При его отрицательном значении ЭФР не имеет место быть. 
3. Финансовый рычаг (ЗК/СК) отражает сумму заёмного капитала, используемого фирмой, в расчете на единицу собственного капитала. Плечо рычага включает заёмный и собственный капитал, который возрастает за счет увеличения объемов производства. Соотношение заёмного и собственного капитала формирует положительный или отрицательный эффект финансового дифференциала.
4. Определение рентабельности собственных средств (РСС) и доли эффекта финансового рычага в них, по формуле: 
РСС=ЭР+ЭФР                     (2)
а также определение доли эффекта финансового рычага в рентабельности собственных средств (ДЭФР), по формуле: 
ДЭФР = ЭФР / РСС                 (3)
Помимо применения расчетных значений и контролем над их динамикой управленческим структурам для повышения эффективности использования заемных средств необходимо: качественно и рационально использовать ресурсный потенциал предприятия; разрабатывать методы повышения спроса на продукцию; грамотно использовать прибыль; привлекать дешевые займы; не допускать нарушений сроков по просрочке обязательств; минимизировать возможность рисков.
Важным показателем, за которым необходимо следить, является - темп прироста величины заемных средств, так его преобладание над ростом оборотных активов отражает спад уровня ликвидности предприятия, впоследствии нестабильное состояние предприятия, или например – преобладание темпа прироста заемного капитала по сравнению с темпом прироста объема производимой продукции, отражает не эффективность использования привлеченных средств. 
Для повышения эффективности использования заемных средств необходимо: качественно и рационально использовать ресурсный потенциал предприятия; разрабатывать методы повышения спроса на продукцию; грамотно использовать прибыль; привлекать дешевые займы; не допускать нарушений сроков по просрочке обязательств; минимизировать возможность рисков.
Источником информации для проведения оценки заемных источников средств являются: 
1. Договор с контрагентом – займодавцем. Наличие договора, во-первых, свидетельствует об исполнении норм ГПХ и реальности сделки, а во-вторых, позволяет осуществить классификацию обязательств. 
2. Первичные документы по движению и остаткам средств, являющихся предметом договора с контрагентом. Наличие первичных документов свидетельствуют о существовании предмета заемных источников средств.
 3. Ответы на запросы от лиц, являющихся работниками организации и совершающие или контролирующие сделки по привлечению заемных источников средств и исполнению обязательств по договору с контрагентом. Информация от данных работников позволяет подтвердить существование источников заемных средств. 
4. Ответы на запросы от лиц, являющихся работниками организации и совершающие или контролирующие сделки по использованию средств, полученных по договорам займа и кредита. Информация от данных работников позволяет подтвердить существование заемных средств. Данная информация необходима в основанном в отношении средств, выраженных в форме наличных денежных средств и в форме товаров. В отношении безналичных денежных средств такая информация не нужна, так как ее подтверждает третье независимое лицо – обслуживающий банк. 
5. Регистры бухгалтерского учета. На основании содержащихся в них сведений, при применении аналитических процедур, проверяющий получает информацию о точности денежного измерения остатка средств в расчетах в отношении источников заемных средств.
6. Акт сверки расчетов. Данный документ является наиболее достоверным при инвентаризации и подтверждает величину, классификацию, точность, существование источников заемных средств. 
Акт сверки расчетов составляется любой из сторон договора и заверяется подписями и оттиском печати представителей обеих сторон. Суммы остатков и оборотов средств в расчетах в Акте могут не совпадать у сторон договора, в этом случае каждая из них вносит в документ собственные сведения, которые потом анализируются и подтверждаются документами, в результате чего стороны, как правило, приходят к договоренностям и утверждают совместный, единый остаток средств в расчетах.
Инвентаризация источников заемных средств имеет особенность в силу объекта проверки – средств в расчетах, не являющихся материальным имуществом. Поэтому проверка одних и тех же сумм расчетов тремя или четырьмя людьми является не целесообразной и фактически не осуществляется.
 Существуют два метода проведения инвентаризации источников заемных средств при внутренней проверке: 
1. Фактический пересчет сумм сделок и выявление остатка. Этот метод может быть использован в отношении всех сделок или в отношении части из них, в зависимости от степени внутреннего контроля над ними. Так же при этом методе бухгалтер может осуществить перекрестную проверку с целью получения подтверждения достоверности данных. Например, она может запросить в договорном отделе переписку работников по договорам займа с руководством или отделом платежей с целью подтверждения отсутствия спорных вопросов по расчетам. Так же она может запросить на складе журнал регистрации поступлений товаров с целью получения подтверждения фактического поступления товаров по договору товарного кредита. 
2. Тестирование средств внутреннего контроля. В случае если бухгалтерский учет полностью или в большей степени автоматизирован, то механическая проверка может быть заменена на проверку технической исправности средств автоматизации бухгалтерского учета. Для этого проводится проверка работоспособности и точности использованных программ, их обновлений и т.д.
Результаты внутренней инвентаризации средств в расчетах в части источников заемных средств оформляются в письменном виде в форме описи или акта инвентаризации. 
Форма инвентаризационных документов утверждается экономическим субъектом с учетом обязательных требований к их реквизитам по ст.9 №402-ФЗ.
 Подписи на инвентаризационных документах должны быть от всех ее участников, иначе результаты проверки будут признаны не действительными. Внешняя проверка осуществляется так же по распоряжению руководителя или в соответствии с должностными инструкциями работника экономического субъекта. 
Часто внешняя проверка осуществляется в соответствии с условиями договоров. Акт сверки расчетов, являющийся письменной формой результатов проверки, имеет юридическую силу и является так же доказательством в суде, что служит причиной повышенного контроля над проверкой содержания данного документа. Так же подписанный акт сверки расчетов является часть документооборота с контрагентом и может сам по себе являться первичным документом для расчетов, например, основанием для списания долгов в случае, если это предусмотрено в договоре.

1.3. Анализ долговой нагрузки корпорации

Перед выдачей кредита банки оценивают кредитоспособность субъектов хозяйствования, используя собственные методики — рейтинговую оценку. Данная оценка производится на основании кредитного рейтинга организации и оценки ее финансового состояния. Финансовое состояние оценивается путем анализа рассчитываемых коэффициентов: текущей ликвидности, обеспеченности собственными оборотными средствами, обеспеченности обязательств активами, рентабельности и др. 
Одной из сторон данного вопроса является возможность целенаправленного изменения показателей финансовой отчетности для получения кредитов, что делает необходимым для банков тщательной проверки финансовой отчетности. 
Другой – возникновение потребности в постоянном контроле данных показателей со стороны организации, постоянного их анализа, т. к. на показатели, используемые для оценки финансового состояния можно повлиять различными способами. Например, значение коэффициента текущей ликвидности изменяется за счет двух основных факторов: краткосрочных активов и краткосрочных обязательств. 
Изменения краткосрочных активов, как в сторону их увеличения, так и сокращения, может происходить путем покупки сырья, материалов, товаров, готовой продукции за счет привлечения дополнительных заемных источников финансирования; реализации неиспользуемых краткосрочных активов; сокращения непроизводственных расходов и др. 
Проводя анализ изменения размера краткосрочных обязательств различных субъектов хозяйствования, следует отметить, что значительная доля в них принадлежит краткосрочной кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам, которую можно погасить безналичным путем за счет средств банковского кредита. 
Смысл коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами заключается в том, что самые низколиквидные активы должны финансироваться за счет самых устойчивых источников — собственного капитала. Его значение может быть скорректировано путем уменьшение краткосрочных активов, например, продажи неиспользуемых запасов, и за счет полученных средств увеличения долгосрочных активов.
 Коэффициент обеспеченности обязательств активами показывает, какой удельный вес долгосрочных и краткосрочных обязательств может быть погашен после реализации всех активов организации. Соответственно, значение указанного коэффициента будет варьироваться за счет структуры заемных источников. 
Изменение показателя рентабельности зависит от прибыли, получаемой организацией. В свою очередь на ее значение влияет объем реализации продукции. Для изменения данных показателей применять различные способы: использование прогрессивных технологий, совершенствование организации труда, повышение производительности оборудования, составление финансовых и производственных планов. 
Но, помимо получения кредита, важна и правильность его бухгалтерского учета, так как от правильности и достоверности учета кредитов и займов зависит знание руководством предприятия их объемов их структуры, принятие правильных решений по изменению данных характеристик, анализ рентабельность полученных средств
Кредитную нагрузку определяют по отношению к прибыли. Соотносится сумма текущей прибыли и сумма всех платежей по кредиту.
При анализе кредитной нагрузки организация исходила из следующих критериев:
⦁    платежи по кредитам составляют до 25 % от прибыли - кредитная нагрузка практически не ощутима;
⦁    платежи по кредитам составляют от 25 до 50 % - кредитная нагрузка приемлемая;
⦁    платежи по кредитам составляют от 50 до 75 % - кредитная нагрузка стала проблемой;
⦁    платежи по кредитам составляют от 75 до 100 % - кредитная нагрузка критична.
Для определения абсолютного и относительного изменения заемных средств могут быть использованы следующие формулы:

                (4)

где ∆ЗС – абсолютное изменение суммы заемных средств;
ЗС1 – заемные средства на конец периода;
ЗС0 – заемные средства на начало года.
        (5)

где Отн.ЗС – относительное изменение стоимости заемных средств.
Структура заемных средств рассчитывается по формуле

        (6)

где Стр.ЗС – структура заемных средств;
ВЗС – вид заемных средств;
ОСЗС – общая стоимость заемных средств.
Качественный анализ задолженности предприятия по кредитам и займам позволяет определить динамику абсолютного и относительного размера просроченных краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов.
При анализе структуры задолженности предприятия по кредитам и займам, целесообразно рассчитать и изучить следующие показатели:
1. Доля кредитов и займов в общем объеме капитала (ДКЗ):

                (7)

где ДКЗ – доля кредитов и займов, %;
КиЗ – кредиты и займы, руб. (тыс. руб.);
ВБ – валюта баланса (пассивы (капитал) предприятия), руб. (тыс. руб.).
2. Доля долгосрочных кредитов и займов в общей сумме заемного капитала (ДДК):

                (8)
где ДДК – доля долгосрочных кредитов; %
КиЗ дол – долгосрочные кредиты и займы; руб. (тыс. руб.)
ОбСКиЗ – общая сумма кредитов и займов, руб. (тыс. руб.).
3. Доля просроченной задолженности по кредитам и займам в составе задолженности предприятия по кредитам и займам (ДПЗ):

ДПЗ=СДЗ/КЗ,                         (9)
                                
где ДПЗ – доля просроченной задолженности по кредитам и займам, %;
ПЗКиЗ – просроченная задолженность по кредитам и займам, руб. (тыс. руб.).

Эффективная разработка стратегии и тактики управления финансами в современных рыночных условиях становится невозможной при отсутствии финансовой политики предприятия, определяющей перспективы, направления и сферы деятельности в условиях экономической нестабильности (рисков, цикличности экономики). 
В процессе осуществления деятельности предприятия сталкиваются с необходимостью привлечения дополнительного капитала. Со временем предприятие увеличивает потребность в денежных средствах, что приводит к необходимости разработки политики управления заемным капиталом.

.
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ В ООО «КСМ «ОМСКИЙ»

2.1 Экономическая характеристика ООО «КСМ «Омский»

Общество с ограниченной ответственностью «Комбинат Строительных Материалов «Омский» создан 05 июля 1999 года, зарегистрирован по адресу 644050,Омская область, город Омск,1-я Поселковая улица, дом 1 в, помещение 28.
В соответствии с выпиской из Единого государственного реестра юридических лиц основным видом деятельности является 68.2 Аренда и управление собственным или арендованным недвижимым имуществом.
Кроме того, зарегистрировано 32 дополнительных вида деятельности:
⦁    01.70 охота, отлов и отстрел диких животных, включая предоставление услуг в этих областях
⦁    41.2 строительство жилых и нежилых зданий
⦁    41.20 строительство жилых и нежилых зданий
⦁    46.13.2 деятельность агентов по оптовой торговле строительными материалами т др.
Общество является юридическим лицом, имеет собственное название, действует на основании Устава законодательства РФ и имеет в собственности обособленное имущество, отражаемое на его самостоятельном балансе. 
Общество является коммерческой организацией. Целью является извлечение прибыли. 
Согласно данным ЕГРЮЛ учредителем организации является Ольшанский Михаил Петрович, его доля составляет 26726497 руб. 
Организационная структура ООО «КСМ «Омский» имеет следующий вид представлены на рисунке 1.
 
Рисунок 1 - Организационная структура ООО «КСМ «Омский»

Финансовый директор занимается управлением финансовыми потоками, отвечает за финансовое планирование и определяет финансовую политику организации, разрабатывает и осуществляет меры по обеспечению её финансовой устойчивости.
Главный бухгалтер осуществляет организацию бухгалтерского учета хозяйственно-финансовой деятельности и контроль за экономным использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сохранностью собственности предприятия.
Специалист отдела кадров разрабатывает штатное расписание и должностные инструкции, ведет кадровый учет.
ООО «КСМ «Омский» ведет оперативный, бухгалтерский и статистический учет в соответствии с действующим законодательством РФ, в обществе утверждена учетная политика, что подтверждается наличием приказа. 
На основании бухгалтерского баланса, Отчетов о финансовых результатах, оборотно-сальдовой ведомости по счету 70 проведен анализ основных экономических показателей деятельности общества с ограниченной ответственностью «Комбинат Строительных Материалов «Омский» за 2017-2019 годы, результаты представлены в таблице 1.
По результатам анализа основных экономических показателей деятельности общества с ограниченной ответственностью «Комбинат Строительных Материалов «Омский» за 2017-2019 годы было выявлено, что выручка в 2018 году составила 4596 тыс. руб., что на 55,92% (5831 тыс. руб.) меньше чем в 2017 году. В 2019 году было зафиксировано увеличение этого показателя в 7,4 раза (29517 тыс. руб.), выручка составила 34113 тыс. руб.

Таблица 1 – Анализ основных экономических показателей деятельности ООО «КСМ «Омский» за 2017-2019 годы, тыс. руб.
Показатели    2016 года    2017 год    Откло-нение
(+,-)    2017 г. в % к 2016 г.    2018 года    Откло-нение
 (+,-)    2018 г. в % к 2017 г.
Выручка    10427    4596    -5831    44,08    34113    29517    в 7,4 раза
Себестоимость продаж    6008    8115    2107    135,07    23446    15331    в 2,9 раза
Затраты на 1 руб. выручки, руб.    0,58    1,77    1,19    306,43    0,69    -1,08    38,93
Прибыль (убыток) от продаж    4419    -3519    -    -    10667    -    -
Рентабельность продаж, %    42,38    -    -        31,27    -    
Чистая прибыль (убыток)    8322    1822    -6500    21,89    14314    12492    785,62
Численность персонала, чел.    5    5    0    100,00    5    0    100,00
Производительность труда    2085,40    919,20    -1166,2    44,08    6822,60    5903,4    в 7,4 раза
Фонд заработной платы    1659,85    1660,13    0,28    100,02    1665,95    5,82    100,35
Среднегодовая заработная плата    331,97    332,03    0,06    100,02    333,19    1,16    100,35
Стоимость основных средств    18184    17329    -855    95,30    15984    -1345    92,24
Фондоотдача, руб.    0,57    0,27    -0,31    46,25    2,13    1,87    в 8 раз
Стоимость оборотных средств    269122    244468    -24654    90,84    247712    3244    101,33
Коэффициент оборачиваемых и оборотных средств, раз    0,04    0,02    -0,02    48,52    0,14    0,12    в 7,3 раза

Себестоимость продаж в 2017 году составила 6008 тыс. руб., в 2018 году составила 8115 тыс. руб. по сравнению с 2017 годом она увеличилась на 35,07% (2107 тыс. руб.). По итогу 2019 года себестоимость продаж выросла в 2,9 раза (15331 тыс. руб.) и составила 23446 тыс. руб.
Такое соотношение выручки и себестоимости показало, что затраты на 1 руб. выручки за 2017-2018 годы увеличились на 1,19 руб. (в 3,1 раза) и составили 1,77 руб. В 2019 году затраты на 1 руб. выручки составили 0,69 руб., это на 1,08 руб. меньше чем в 2018 году.
По итогам 2017 года общество с ограниченной ответственностью «Комбинат Строительных Материалов «Омский» получило прибыль от продаж в размере 4419 тыс. руб., при этом рентабельность продаж составила 42,38%. В 2018 году получен убыток от продаж в сумме3519 тыс. руб., продажи были не рентабельными, это произошло в следствие снижения выручки, роста себестоимости и получения убытка. Экономическому субъекту необходимо принимать меры по повышению рентабельности, так как она является одним из показателей, характеризующих финансовое состояние, которое у общества ухудшается. В 2019 году прибыль от продаж составила 10667 тыс. руб., рентабельность продаж составила 31,27%.
В 2017 году ООО «Комбинат Строительных Материалов «Омский» получило чистый финансовый результата в виде прибыли в размере 8322 тыс. руб. В 2018 году по сравнению с 2017 годом чистая прибыль уменьшилась на 78,11% (6500 тыс. руб.) и составила 1822 тыс. руб. В 2019 году отмечен резкий рост чистой прибыли, которая увеличилась по сравнению с 2018 годом в 7,8 раза (12492 тыс. руб.) и составила 14314 тыс. руб. Это следствие превышения общей суммы доходов над совокупными расходами.
Таким образом, по результатам анализа основных экономических показателей общества с ограниченной ответственностью «Комбинат Строительных Материалов «Омский» можно отметить, что выручка растет быстрее, чем себестоимость продаж, и как следствие формируется прибыль от продаж и чистая прибыль в 2019 году. 

2.2 Анализ долговой нагрузки  ООО «КСМ «Омский»

Учет заемных средств в экономическом субъекте ведется на основании договоров займа, которые заключаются с другими организациями для выдачи займов ООО «КСМ «Омский». 
Общество с ограниченной ответственностью «Комбинат Строительных Материалов «Омский» с обществом с ограниченной ответственностью «БарсЗапад» на сумму 221000 рублей.
По договору Заимодавец передает в собственность Заемщику денежные средства в сумме221000 руб., а Заемщик обязуется возвратить сумму займа в сроки, предусмотренные договором и оплатить проценты. Сумма Заемщику может передаваться частями, но не более суммы предусмотренного договором.
За пользование суммой займа Заемщик выплачивает Займодавцу проценты в размере 11 % годовых. Проценты начисляются ежемесячно с даты поступления заемных средств на расчетный счет Заемщика.
Возврат полученной суммы займа и процентов за пользование займом производится Заемщиком не позднее 14 мая 2020 гола, любым способом, согласованным Сторонами и не противоречащим действующему законодательству РФ.
Проценты начисляются следующим образом: сумма основного долга умножается на процентную ставку по договору, делится на количество дней в году – 365, а если високосный, то 366 и умножается на количество дней в расчетном периоде.
Долгосрочных займов в экономическом субъекте нет, все займы получены на срок менее12 месяцев.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что бухгалтерский учет займов и кредитов в обществе с ограниченной ответственностью «Комбинат Строительных Материалов «Омский» правильно оформляется документально и ведется в основном в соответствии с действующим законодательством, но существует ряд недостатков:
⦁    проценты начисляются раз в год, но с учетом долга по месяцам, поэтому влияет только на промежуточный финансовый результат, на сумму налога не влияет, так как организация использует УСН(доходы).
⦁    бухгалтер экономического субъекта не всегда обращает внимание на субконто и потом вносит корректировки операциями вручную.

2.3 Анализ эффективности использования заемных средств в ООО «КСМ «Омский»

Анализ заемных средств проводится в несколько этапов, на первом этапе определяется доля заемных средств в общем капитале экономического субъекта. На основании бухгалтерского баланса проведен анализ доли заемного капитала в общем капитале общества с ограниченной ответственностью «Комбинат Строительных Материалов «Омский» за 2017-2019 годы, результаты представлены в таблице 3.

Таблица 3 – Анализ доли заемного капитала в общем капитале ООО «КСМ «Омский» за 2017-2019 годы
Показатели    2017 год    2018 год    Откло-нение
 (+,-)    2018 г.
в % к 2017 г.    2019 год    Откло-нение
(+,-)    2019 г.
в % к 2018 г.
Стоимость заемного капитала    44679    17231    -27448    38,57    4802    -12429    27,87
Капитал предприятия    287306    261797    -25509    91,12    263696    1899    100,73
Доля заемного капитала в общем капитале    15,55    6,58    -8,97    -    1,82    -4,76    -

Стоимость заемного капитала в 2017 году составила 44679 тыс. руб., в 2018 году заемный капитал общества с ограниченной ответственностью «Комбинат Строительных Материалов «Омский» уменьшился на 27448 тыс. руб. (61,43%) и составил 17231 тыс. руб. В 2019 году заемный капитал составил 4802 тыс. руб., это на 72,13% (12429 тыс. руб.) меньше чем в 2018 году. 
Капитал общества с ограниченной ответственностью «Комбинат Строительных Материалов «Омский» за 2017-2018 годы уменьшился на 8,88% (25509 тыс. руб.) и составил 261797 тыс. руб. При этом доля заемного капитала в общем объеме капитала в 2017 году составила 15,55%, а в 2018 году уменьшилась на 8,97% и составила 6,58%. Общая сумма капитала общества в 2019 году составила 263696 тыс. руб., что на 0,73% (1899 тыс. руб.) больше чем в 2018 году. При этом доля заемного капитала в общей сумме капитала общества с ограниченной ответственностью «Комбинат Строительных Материалов «Омский» составила 1,82%, что на 4,76% меньше чем в 2018 году. Это свидетельствует об ослаблении зависимости общества от внешних источников финансирования.
На рисунке 2 представлена динамика доли заемного капитала в общем капитале общества с ограниченной ответственностью «Комбинат Строительных Материалов «Омский» за 2017-2019 годы.

 
Рисунок 2 – Динамика доли заемного капитала в общем объеме капиталаООО «КСМ «Омский» за 2017-2019 годы

Проведен анализ динамики объема заемных средств общества с ограниченной ответственностью «Комбинат Строительных Материалов «Омский». Как уже говорилось ранее, основным видом деятельности общества является аренда и управление собственным или арендованным недвижимым имуществом. Для того, чтобы обеспечивать реализацию основной деятельности обществу приходится привлекать заемные средства. Привлеченные заемные средства в обществе с ограниченной ответственностью «Комбинат Строительных Материалов «Омский» делятся на краткосрочные и долгосрочные. 
Качественный анализ задолженности предприятия по кредитам и займам позволяет определить динамику абсолютного и относительного размера просроченных краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов.
Источниками данных для проведения анализа являются – бухгалтерский баланс за 2017-2019годы.
В таблице 4 представлена динамика долгосрочных и краткосрочных займов общества с ограниченной ответственностью «Комбинат Строительных Материалов «Омский», их доля в структуре баланса.

Таблица 4 – Анализ состава, структуры и динамики заемных средств ООО «КСМ «Омский» в 2017-2019 годы
Показатели    2017 г.    2018 г.    Отклонение, (+,-)    2019 г.    Отклонение
 (+,-)
     ∑    %    ∑    %    ∑    %    ∑    %    ∑    %
1    2    3    4    5    6    7    8    9    10    11
Другие долгосроч-ныеобязатель-ства    0    0,00    0    0,00    0    0,00    25    0,54    -    -
Краткосро-чные заемные средства     5784    12,95    3908    22,68    -1876    9,73    19    0,41    -3889    -22,27
1    2    3    4    5    6    7    8    9    10    11
Кредиторская задолженность    38895    87,05    13323    77,32    -25572    -9,73    4578   &nb