Управление финансовыми рисками организации

Введение. Актуальность темы настоящего исследования определяется процессами, происходящими в экономике России и направленными на реформирование всего хозяйственного механизма в связи с его переориентацией на рыночный тип хозяйствования. Стремление экономического субъекта стабильно и успешно развиваться сталкивается с только формирующимся (и зачастую нефункционирующим) аппаратом управления деятельностью субъекта.
В указанных условиях становления рыночной системы хозяйствования, неотъемлемой чертой которой является конкуренция, особенно важным стал процесс управления рисками предприятия. И тем более значим указанный процесс, что их немалое количество, а уровень их воздействия может быть разным в условиях динамично меняющейся внешней среды. Поэтому нередко представителям управленческого звена приходится принимать решения в условиях риска и неопределенности.
Целью данной работы является исследование управления финансовыми рисков организации.
В соответствии с поставленной целью в данной курсовой работе решаются следующие задачи.
1. Рассмотреть понятие и экономическую сущность рисков.
2. Изучить содержание управления рисками.
3. Дать общую характеристику организации и провести оценку основных финансово-экономических показателей её деятельности.
4. Провести анализ уровня основных рисков организации.
5. Оценить риск банкротства организации.
6. Выявить основные проблемы управления рисками в организации и разработать направления их минимизации.
Объектом исследования данной курсовой работы является ООО «Санаторий «Жемчужина»», предметом исследования – управление финансовыми рисками организации.
Информационной базой в процессе написания данной курсовой работы явились труды отечественных и зарубежных авторов, материал периодических изданий, информация сети Интернет.
В процессе написания данной курсовой работы использовались такие методы исследования как сравнение, систематизация и классификация, анализ и синтез.
Структура данной курсовой работы представлена введением, основной частью, заключением, списком использованных источников и приложениями. В состав основной части входят три главы: теоретическая, аналитическая и рекомендательная.
1 Теоретические аспекты управления рисками в организации1.1 Понятие и экономическая сущность рисковВ настоящее время имеется значительное количество точек зрения относительно дефиниции, сущности, а также природы риска. Данный факт обусловлен тем, что налицо многогранность упомянутой категории, малым его применением относительно реальной деятельности, а также отсутствием в имеющемся законодательстве. Изучим два понятия, дополняющих друг друга взаимно, так как они охватывают целостное содержание риска.
Первая дефиниция определяет риск в качестве вероятности / угрозы утраты организацией некоторого количества имеющихся ресурсов, а также недополучения части доходов, либо генерации дополнительных к имеющимся расходов по результатам осуществления финансово-хозяйственной деятельности. Таким образом, риск можно трактовать как возможность наступления некоторого негативного события, возможности неудачи, либо опасности.
Вторая дефиниция связана с таким понятием как «ситуация риска».
В общем и целом под ситуацией понимается сочетание, комплекс разных обстоятельств / условий, которые способствуют созданию какой-либо конкретной обстановки для тех или иных видов деятельности. Данная обстановка способна как позитивно, так и негативно влиять на возможность реализации данного действия [18, c. 96].
В условиях ситуации риска имеется возможность выявлять степень вероятности в качественном и количественном выражении какого-либо конкретного варианта, а также сопутствующие ей условия:
а) присутствие неопределенности;
б) необходимость выбора альтернативы (в т.ч. отказ от выбора);
в) возможность оценки вероятности реализации данных альтернатив.
Необходимо отметить, что ситуация риска имеет существенные отличия от ситуации неопределенности качественного характера. В случае наличия ситуации неопределенности вероятность реализации решений / событий не может быть установлена как таковая. Таким образом, ситуацию риска можно определить в качестве подвида ситуации неопределенности, потому что наступление в ней тех или иных событий характеризуется определенной степенью вероятности, которая может быть определена.
Приведем классификацию риска по его природе (рис. 1.1).
Виды риска по природе
Когда в распоряжении субъекта, делающего выбор из нескольких альтернатив, есть объективные вероятности получения предполагаемого результата. Это вероятности, независящие непосредственно от данной фирмы: уровень инфляции, конкуренция, статистические исследования и т.д.
Когда вероятности наступления ожидаемого результата могут быть получены только на основе субъективных оценок, т.е. субъект имеет дело с субъективными вероятностями. Субъектные вероятности непосредственно характеризуют данную фирму: производственный потенциал, уровень предметной и технологической специализации, организация труда и т.д.
Когда субъект в процессе выбора и реализации альтернативы располагает как объективными, так и субъективными вероятностями.

Рисунок 1.1 – Классификация риска по его природе
Именно за счёт указанных видов риска субъект осуществляет выбор и впоследствии пытается осуществить его реализацию. Итогом этого является, что риск присутствует на обоих стадиях: как принятия, так и на стадии реализации выбранного решения [1, c. 418].
На основании изученных условий представим второе определение риска.
Риск представляет действие (деяние, поступок), реализуемое в условиях выбора (в ситуации выбора в надежде на счастливый исход), когда в случае наступления неудачи имеется возможность (уровень опасности) попасть в ещё худшее положение, чем до этого выбора (чем в случае несовершения данного действия).
Если определить риск более полно, то он трактуется как деятельность, сопряженная с преодолением неопределенности в рамках ситуации неизбежного выбора. При этом в процессе данной деятельности в наличии возможность оценки в качественном и количественном выражении вероятность достижения необходимого результата, а также вероятность неудачи и отклонения от цели.
Более полно риск определяют как деятельность, связанную с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеется возможность количественно и качественно оценить вероятность достижения предполагаемого результата, неудачи и отклонения от цели.
Из приведенной дефиниции имеется возможность выявления главных элементов [17, c. 127], в совокупности образующих понятие риска (рис. 1.2).
Основные элементы понятия «риск»
Возможность отклонения от предполагаемой цели, ради которой осуществлялась выбранная альтернатива (отклонения как отрицательного, так и положительного свойства)
Вероятность достижения желаемого результата
Отсутствие уверенности в достижении поставленной цели
Возможность материальных, нравственных и других потерь, связанных с осуществлением выбранной в условиях неопределенности альтернативы

Рисунок 1.2 – Основные элементы понятия «риск»
Принятие к реализации проекта, сопряженного с риском, обуславливает необходимость выявления, а также сопоставление потенциальных доходов с потерями. В случае необоснованности риска рядом расчётов, проект, как правило, заканчивается провалом, принося конкретные потери. В целях нивелирования негативных тенденций, сопряженных с риском, необходимо определить ряд параметров, таких как:
1) главные черты и источники возникновения риска;
2) самые важные виды риски;
3) максимально допустимый уровень риска;
4) методы измерения риска;
5) пути минимизации риска.
В число основных черт риска [4, c. 511] входят альтернативность, противоречивость и неопределенность (рис. 1.3).
Основные черты риска
Альтернативность предполагает необходимость выбора из двух или нескольких возможных вариантов решений, направлений, действий. Если возможность выбора отсутствует, то не возникает рискованной ситуации, а, следовательно, и риска
Противоречивость в риске приводит к столкновению объективно существующих рискованных действий с их субъективной оценкой.
Неопределенностью называется неполнота или неточность информации об условиях реализации проекта (решения). Существование риска непосредственно связано с наличием неопределенности, которая неоднородна по форме проявления и по содержанию.

Рисунок 1.3 – Основные черты риска
На основании рассмотренной информации выделим главные причины неопределенности и риска.
Относительно источника своего появления риск трактуется в качестве хозяйственной деятельности, сопряженной с личностью индивиды, а также определяемой факторами природного характера. По причине же появления риск позиционируется в качестве следствия, вызванного неопределенностью будущего состояния внешней среды.
В заключение данного параграфа представим различные дефиниции понятия «риск» из иных источников (рис. 1.4).
Различные дефиниции понятия «риск»
Риск – сочетание вероятности и последствий наступления событий. Также риском часто называют непосредственно предполагаемое событие, способное принести кому-либо ущерб или убыток
Риск – характеристика ситуации, имеющей неопределённость исхода, при обязательном наличии неблагоприятных последствий
Риск в узком смысле – количественная оценка опасностей, определяется как частота одного события при наступлении другого
Риск – это неопределённое событие или условие, которое в случае возникновения имеет позитивное или негативное воздействие на репутацию компании, приводит к приобретениям или потерям в денежном выражении

Рисунок 1.4 – Различные дефиниции понятия «риск» [16, с. 42]
Далее изучим содержание риск-менеджмента.
1.2 Содержание управления рискамиРиск-менеджмент – процесс принятия и выполнения управленческих решений, направленных на снижение вероятности возникновения неблагоприятного результата и минимизацию возможных потерь, вызванных его реализацией [6, c. 387].
Сущность и содержание риск-менеджмента определяются узким и широком углами их восприятия. В первом случае рассматривается вид профессиональных услуг, оказываемых предприятию специализированными рыночными институтами (брокерскими, страховыми и перестраховочными компаниями). В широком смысле под риск-менеджментом следует понимать системно организованный процесс выявления, оценки рисков, а также выбор методов и инструментов минимизации вероятности наступления неблагоприятных событий. Иногда систему риск-менеджмента рассматривают тождественной системе управления рисками (СУР), что также является верным.
Цель риск-менеджмента может быть рассмотрена обобщенно и в связи со стадией жизненного цикла бизнеса. Обобщенная цель заключается в сохранении полностью или частично ресурсов предприятия или получении ожидаемого руководством дохода полностью в результате выработанного решения. На этапах «детства» и «юности» стратегия риск-менеджмента обслуживает цель выживания, поэтому СУР носит фрагментарный характер. На стадии «расцвета» целью становится активный рост бизнеса. В риск-менеджменте в данный период главенствует направление системного управления риском [3, c. 172].
Стратегия риск-менеджмента и его тактика претерпевают значительные изменения при переходе на стадию зрелости. Целью СУР становится управление риском как бизнес-продуктом, профессиональный опыт становится предметом услуг аутсорсинга и консалтинга. Ниже представлена схема динамики целей СУР по стадиям жизненного цикла компании.
Задачи СУР на предприятии выполняются в следующем составе.
Выявление, сбор, первичная обработка и сохранение информации о внутренней и внешней средах. Риск-менеджер обязан владеть навыками широкополосного и избирательного сбора и анализа информации. Важно при этом осуществлять поиск и фиксацию так называемых слабых сигналов, способных акцентно обратить внимание на вероятность угрозы.
Формирование систематизированной совокупности факторов риска для предприятия.
Выработка стратегии и тактики работы с рисками.
Разработка программы мероприятий по снижению уровня вероятности угроз, организация ее выполнения, проведение контрольных действий и анализа результатов
Разработка программы рисковых инвестиционно-проектных мероприятий..Ведение управленческого учета, финансовой и оперативной отчетности по рисковым решениям.
Ведение страховой деятельности по принятым решениям [5, c. 197].
Рассмотрим функции риск-менеджмента.
Риск-менеджмент реализует конкретные функции. Дифференцируют два типа функций риск-менеджмента (рис. 1.5).
Функции риск-менеджмента
Функции объекта управления:
а) разрешения риска;
б) рисковых вложений капитала;
в) работы по снижению величины риска;
г) процесса страхования рисков;
д) экономических отношений и связей между субъектами хозяйственного процесса.
Функции субъекта управления:
а) прогнозирование;
б) организация;
в) регулирование;
г) координация;
д) стимулирование;
е) контроль.

Рисунок 1.5 – Функции риск-менеджмента
В заключение данного раздела можно сделать общий вывод о несомненной важности управления рисками на предприятии для своевременного выявления проблем и недопущения кризисного состояния. Методы анализа рисками и управления ими весьма разнообразны, могут дополнять друг дуга. При их использовании логичнее всего применять ситуационный подход.
2 Оценка уровня управления финансовыми рисками в ООО «Санаторий «Жемчужина»»2.1 Общая характеристика организации и основные показатели её финансово-хозяйственной деятельностиПолное наименование организации: общество с ограниченной ответственностью «Санаторий «Жемчужина»
Краткое наименование организации: ООО «Санаторий «Жемчужина».
Номер и дата выдачи свидетельства о государственной регистрации: №1055401109081 19 июля 2005 года.
Субъект Российской Федерации: Новосибирская область.
Юридический адрес: РФ, 630015, г. Новосибирск, ул. Королева , 40.
Почтовый: РФ, 630015, г. Новосибирск, ул. Королева , 40 Местонахождение: НСО, г. Бердск, п. Новый. Речкуновская зона отдыха.
Контактный телефон: 334-44-00, 334-45-22.
Факс: 334-44-00.
Основной вид деятельности: Деятельность санаторно-курортных учреждений.
Полное наименование и адрес реестродержателя Сибирский филиал ЗАО «Сибирская регистрационная компания» г. Новосибирск, ул. Ипподромская, 19 [25].
Уставный капитал организации, руб.: 18 145 000.
Доля Российской Федерации в уставном капитале, %: 100.
Организация является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, расчетный счет в банке, круглую печать со своим наименованием, штамп с фирменным наименованием.
Основные элементы учетной политики организации
1. Учетная политика для целей бухгалтерского учета.
Бухгалтерский учет организации осуществляется бухгалтерией как самостоятельным структурным подразделением под руководством главного бухгалтера.
Срок полезного использования по основным средствам определяется на основании классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы, утвержденной постановлением Правительства РФ от 01 января 2002 г. №1. Начисление амортизации по основным средствам ведется линейным способом. Малоценные объекты стоимостью не более 40 000 руб., а также книги, брошюры и другие издания с 01.01.2007 г. учитываются в составе материально-производственных запасов (МПЗ) и списываются в расходы по мере их отпуска в эксплуатацию.
Ежегодная переоценка основных средств не производиться. При отпуске МПЗ в производство и ином выбытии их оценка производиться по средней себестоимости. Организация не создает резервы по сомнительным долгам и предстоящим расходам и платежам.
2. Учетная политика для целей налогового учета.
Организация определяет налоговую базу по НДС по мере отгрузки и предъявления покупателю расчетных документов. В целях признания доходов и расходов при расчете налога на прибыль используется метод начисления. В целях определения материальных расходов при списании материалов применяется метод оценки по средней себестоимости. Срок полезного использования по основным средствам определяется на основании Классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы, утвержденной постановлением Правительства РФ от 1 января 2002 г. №1. По амортизируемому имуществу амортизация начисляется линейным способом. По покупным товарам, стоимость которых уменьшает доходы от реализации этих товаров, применяется метод оценки по средней стоимости Организация не создает резервы по сомнительным долам и предстоящим расходам и платежам. Организация формирует регистры налогового учета с использованием программы 1С: Бухгалтерия 7.7.
Финансово-хозяйственная деятельность организации.
Основным видом деятельности организации является санаторно-курортное лечение и оздоровление граждан, организация лечения и отдыха взрослых и детей. Данные по загрузке проектной мощности в %:
Таблица 2.1 – Наполняемость санатория в 2019 г.
Месяц Чел./дней тыс. % наполняемости
Январь 1234 26
Февраль 78 1,6
Март 1632 34
Апрель 2640 55,3
Май 1437 30
Июнь 1406 29,5
Июль 878 18,4
Август 3425 72
Сентябрь 2295 48
Октябрь 30 0,6
Ноябрь 45 0,94
Декабрь 4480 100
ООО «Санаторий «Жемчужина» оказывало медицинские услуги и услуги по санаторно-курортному лечению граждан льготной категории, в рамках государственного контракта, заключенного с ГУ «Новосибирское региональное отделение Фонда социального страхования РФ»
Таблица 2.2 – Социальные показатели ООО «Санаторий «Жемчужина»» за период 2018-2019 гг.
Показатель За 2018 год За 2019 год Изменения
Среднесписочная численность 51 23 -28
Затраты на оплату труда 8500,00 4818,00 -3682
Сумма страховых взносов 1912,0 1313,0 -599
Представим сведения об аффилированных лицах.
1. Постников Павел Андреевич – член Совета директоров.
2. Потапкин Олег Васильевич – член Совета директоров.
3. Бастрыкин Владимир Владимирович – член Совета директоров
4. Тарабрин Константин Анатольевич – член Совета директоров.
5. Карпова Наталия Евгеньевна – член Совета директоров.
6. Савельева Алла Ивановна – является единоличным исполнительным органом акционерного общества генеральным директором с 26.01.2007.
7. Российская Федерация в лице Федерального агентства по управлению федеральным имуществом, место нахождения: 103012 г. Москва, пер. Никольский, 9 – лицо имеет право распоряжаться более чем 20% голосующих акций общества с 19.07.2005.
Представим горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ООО «Ник-К» (табл. 2.3,2.4).
Таблица 2.3 – Горизонтальный анализ актива бухгалтерского баланса ООО «Санаторий «Жемчужина»
Актив 2018 2019 2019/2018, тыс. руб.
I. Внеоборотные активы      
Основные средства 1147 2138 991
Итого по разделу I 1147 2138 991
II. Оборотные активы      
Запасы 86929 93471 6542
НДС по приобретенным ценностям 56 263 207
Дебиторская задолженность 99976 92144 -7832
Финансовые вложения 0 0 0
Денежные средства и денежные эквиваленты 66 2698 2632
Прочие оборотные активы 0 0 0
Итого по разделу II 187027 188576 1549
БАЛАНС 188174 190714 2540
Фиксируется общее увеличение валюты баланса ООО «Санаторий «Жемчужина» на 2540 тыс. руб., что является благоприятной тенденцией.
Величина внеоборотных активов выросла на 991 тыс. руб. полностью за счет роста на эту величину основных средств.
Оборотные активы выросли на 1549 тыс. руб., что положительно, так как оборотные активы являются наиболее ликвидной составляющих активов в целом. В составе оборотных активов фиксируется рост по всем строкам кроме дебиторской задолженности, которая снизилась на 7832 тыс. руб. Это можно трактовать двояко. С одной стороны, снижение величины дебиторской задолженности может говорить о росте эффективности по её сбору. С другой стороны это может говорить о сокращении масштабов деятельности.
Объем запасов вырос на 6542 тыс. руб. Это также можно понимать по-разному. Это может говорить как о подготовке к расширению деятельности, так и о снижении эффективности сбыта, что ведет к затариванию складов и росту складских расходов.
НДС по приобретенным ценностям вырос на 207 тыс. руб.
Объем денежных средств и денежных эквивалентов вырос на 2632 тыс. руб., что особо благоприятно, так как они являются самой ликвидной составляющей оборотных активов.
Таблица 2.4 – Горизонтальный анализ пассива бухгалтерского баланса ООО «Санаторий «Жемчужина»
Пассив 2018 2019 2019/2018, тыс. руб.
III. Капитал и резервы      
Уставной капитал 8 8 0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 56450 76866 20416
Итого по разделу III 56458 76874 20416
V. Краткосрочные обязательства      
Заемные средства 30503 34377 3874
Кредиторская задолженность 101213 79463 -21750
Итого по разделу V 131716 113840 -17876
БАЛАНС 188174 190714 2540
Величина раздела «Капитал и резервы» выросла на 20416 тыс. руб. полностью за счет роста на эту величину нераспределенной прибыли.
Долгосрочные обязательства отсутствуют. Величина краткосрочных обязательств претерпела общее снижение на 17876 тыс. руб. Это произошло за счет роста на 3874 тыс. руб. величина заемных средств на фоне значительного снижения на 51750 тыс. руб. объема кредиторской задолженности. Обозначенная тенденция является благоприятной, так как свидетельствует о снижении зависимости ООО «Санаторий «Жемчужина» от внешних кредиторов, и, соответственно о росте уровня его финансовой устойчивости.
Представим вертикальный анализ бухгалтерского баланса ООО «Санаторий «Жемчужина» (табл. 2.5, 2.6).
Таблица 2.5 – Вертикальный анализ актива бухгалтерского баланса ООО «Санаторий «Жемчужина»
Актив 2018 2019 УВ2018, % УВ2019, % УВ2019/2018, %
I. Внеоборотные активы          
Основные средства 1147 2138 0,61 1,12 0,51
Итого по разделу I 1147 2138 0,61 1,12 0,51
II. Оборотные активы          
Запасы 86929 93471 46,20 49,01 2,82
НДС по приобретенным ценностям 56 263 0,03 0,14 0,11
Дебиторская задолженность 99976 92144 53,13 48,32 -4,81
Денежные средства и денежные эквиваленты 66 2698 0,04 1,41 1,38
Итого по разделу II 187027 188576 99,39 98,88 -0,51
БАЛАНС 188174 190714 100,00 100,00 0,00
Вырос на 0,51% удельный вес в валюте баланса внеоборотных активов.
Соответственно, снизился удельный вес на аналогичную величину оборотных активов, который и составляет почти весь объем валюты баланса. Тенденции динамики удельного веса по статьям аналогичные абсолютному изменению.
Таблица 2.6 – Вертикальный анализ пассива бухгалтерского баланса ООО «Санаторий «Жемчужина»
Пассив 2018 2019 УВ2018, % УВ2019, % УВ2019/2018, %
III. Капитал и резервы          
Уставной капитал 8 8 0,00 0,00 0,00
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 56450 76866 30,00 40,30 10,31
Итого по разделу III 56458 76874 30,00 40,31 10,31
V. Краткосрочные обязательства          
Заемные средства 30503 34377 16,21 18,03 1,82
Кредиторская задолженность 101213 79463 53,79 41,67 -12,12
Итого по разделу V 131716 113840 70,00 59,69 -10,31
БАЛАНС 188174 190714 100,00 100,00 0,00
Фиксируется прирост удельного веса раздела «Капитал и резервы» на 10,31% за счет роста удельного веса нераспределенной прибыли.
Соответственно, снизился удельный вес на аналогичную величину краткосрочных обязательств, что, как было сказано выше, благоприятно. Тенденции динамики удельного веса по статьям аналогичные абсолютному изменению.
В следующем разделе данной работы проведем идентификацию и оценку основных рисков деятельности ООО «Санаторий «Жемчужина»».
2.2 Анализ уровня основных рисков организацииВ целях оценки рисков ООО «Санаторий «Жемчужина»» проведём анализ внешней среды организации, так как значительная часть рисков для организации возникает вследствие её изменений, на которые организация не всегда успевает реагировать.
Дадим характеристику внешней среды ООО «Санаторий «Жемчужина»» с точки зрения сложности, подвижности, неопределенности. Можно охарактеризовать внешнюю среду ООО «Санаторий «Жемчужина»» как обладающую средней сложностью, подвижностью и неопределённостью.
В целях анализа внешней среды ООО «Санаторий «Жемчужина»» используется метод PEST-анализа.
PEST-анализ (иногда обозначают как STEP) представляет собой маркетинговый инструмент, нацеленный на выявление:
а) политических (Political);
б) экономических (Economic);
в) социальных (Social);
г) технологических (Technological) аспектов внешней среды, оказывающих воздействие на функционирование организации.
Оценим влияние факторов внешней среды косвенного воздействия с помощью PEST-анализа (табл. 2.6).
Таблица 2.6 – PEST-анализ внешней среды ООО «Санаторий «Жемчужина»»
Политика Экономика
Недоработанность налогового законодательства
Изменение налоговой нагрузки
Состояние антимонопольного законодательства
Изменение трудового законодательства
Неблагоприятное влияние политической обстановки в стране на уровень инвестиционной активности (ожидание застоя в экономике после выборов Президента РФ)
Наличие полной стабильности и предсказуемости политического климата в стране
Отношения в федеральными, региональными органами власти Сказывающееся влияние финансового кризиса.
Инфляционные ожидания.
Высокие уровни процентного, кредитного и других видов риска.
Снижение иностранного инвестирования
Высокий уровень безработицы
Нестабильность бивалютной корзины
Увеличение числа конкурентов
Возможный рост основных внешних издержек организации
9. Постепенная реализация экономического потенциала государства.
10. Возможность дестабилизации мировой финансовой системы в связи с потенциальным дефолтом США и экономическим кризисом в еврозоне
Социум Технология
Благоприятное воздействие на потребителя системы скидок и рекламных акций.
Воздействие рекламы на сознание потребителя.
Устоявшееся мнение о конкурентах
.Снижение уровня доходов отдельных групп населения.
Изменение стиля потребления населения Ускорение обслуживания потока клиентов за счёт новых технологий
Снижения уровня хищений за счёт внедрения новых систем безопасности
Внедрение новых информационных технологий в процесс принятия продукции от поставщиков.
Использование новых маркетинговых технологий для продвижения товара.
Охарактеризуем сценарии развития внешней среды ООО «Санаторий «Жемчужина»» (оптимистические).
1. Политика.
Благоприятная политическая обстановка, поддержание и развитие эффективных международных отношений, совершенствование государственного регулирования в сфере социально-культурного сервиса и туризма, поддержка развивающихся предприятий данной сферы, развитие антимонопольного законодательства, оптимизация порядка налогообложения организаций данной сферы.
2. Экономика.
Преодоление экономического кризиса с минимальными потерями в максимально короткие сроки, стабилизация темпов инфляции и курса рубля по отношению к доминирующим иностранным валютам, повышение инвестиционной привлекательности города и региона.
3. Социум.
Рост доходов населения и, соответственно, повышение популярности среди населения организаций сферы социально-культурного сервиса и туризма (люди больше путешествуют, посещают кинотеатры и т.д.), повышение рождаемости, рост культуры населения.
4. Технология.
Сценарий.
Рост инвестиционной и инновационной активности, разработка и внедрение новых продуктов в организациях сферы социально-культурного сервиса и туризма, а также в смежные отрасли (автоматизация процессов обслуживания, развитие информационных технологий).
Однако необходимо учесть тот факт, что возможна вероятность реализации и негативных сценариев по каждой группе факторов.
К примеру, если в стране на данный момент и благоприятная политическая ситуация, то о сфере международных отношений касательно ряда государств сказать тоже самое весьма сложно. Всё это коррелируется и с экономикой. Наличие ряда кризисных явлений в российской экономике обусловлено экономическими санкциями со стороны США, стран Евросоюза и ряда иных зарубежных государств в связи с событиями в Украине. Далее можно перейти и на социум -фиксируется снижение реальных доходов населения со всеми вытекающими последствиями. Переходя, в сою очередь на технологию, в свете всего вышесказанного можно отметить, что имеет место быть как раз снижение инвестиционной и инновационной активности.
Таким образом, обобщая, можно сделать вывод о том, что на данном этапе развития экономики Российской Федерации практически любая организация подвержена повышенному воздействию различных групп рисков.
На главном месте в системе оценки предпринимательского риска стоят анализ, а также последующее прогнозирование вероятных ресурсных потерь в процессе занятия бизнесом. В целях оценки возможности тех или иных потерь в случае форс-мажорных обстоятельств (реализация непредвиденного сценария развития событий), необходимо иметь представление о видах данных потерь, а в также обладать умениями заблаговременного их измерения в качестве вероятных величин прогнозного характера.Перечислим виды потерь, которым может быть подвержено ООО «Санаторий «Жемчужина»» (рис. 2.1).
Потенциальные потери ООО «Санаторий «Жемчужина»»
Снижение намеченных реализации работ/услуг вследствие уменьшения производительности труда, потерь рабочего времени, отсутствия необходимого количества клиентов, нанесение материально ущерба третьим лицам ведет к недополучению запланированной выручки
Снижение цен, по которым намечается реализовать выполнение работ/услуг, в связи с недостаточным качеством, неблагоприятным изменением рыночной конъюнктуры, падением спроса, ценовой инфляцией приводит к вероятным потерям
Повышенные материальные затраты, обусловленные перерасходом в оказании работ/услуг, топлива, энергии, ведут также к потерям
Другие повышенные издержки, которые могут быть вследствие высоких транспортных расходов, торговых издержек, накладных и других побочных расходов
Уплата повышенных отчислений и налогов, если в процессе осуществления деятельности ставки отчислений и налогов изменятся в неблагоприятную для предпринимателя сторону

Рисунок 2.1 – Перечень потенциальных потерь ООО «Санаторий «Жемчужина»»
Осуществление деятельности ООО «Санаторий «Жемчужина»», как и деятельность многих организации основана на договорной работе. По этой причине весьма важно своевременное выполнение договорных условий относительно контрагентов и партнеров. Именно это является одним из базовых условий эффективности деятельности организации. Проще говоря, от своевременного выполнения договоров зависит деловая репутация ООО «Санаторий «Жемчужина»». Она представляет нематериальный актив, который очень сложно создается, но может быть потерян в короткие сроки, а восстановить его весьма сложно. По указанной причине риски, которые связаны с эффективностью договорной работы, обособляются как отдельная группа. В их составе можно выделить следующие основные подвиды (рис. 2.1).
Риски, связанные с невыполнением хозяйственных договоров
Риск отказа партнера от заключения договора после переговоров,
Риск возникновения дебиторской задолженности
Риск заключения договора с неплатежеспособным партнером
Риск заключения договора на условиях, отличающихся от обычных и пр.

Рисунок 2.2 – Подвиды рисков ООО «Санаторий «Жемчужина»», связанных с невыполнением хозяйственных договоров
Если говорить о причинах появления данных рисков, независящих от ООО «Санаторий «Жемчужина»», то сюда следует отнести, во-первых, неплатежеспособность партнеров санатория, которую нельзя с достаточной точностью прогнозировать. Это обусловлено тем, что неплатежеспособность партнеров оказывает непосредственное влияние и на финансовое состояние ООО «Санаторий «Жемчужина»», что в дальнейшем оказывает влияние даже на платежеспособность обычных подрядчиков.
У ООО «Санаторий «Жемчужина»» имеется опасность возникновения риска отказа от обязательств по договору из-за невыполнения одной из сторон предусмотренных работ и услуг. Вероятность возникновения данного риска особенно велика в условиях малой защищенности деятельности.
Анализируя систему управления рисками, применяющуюся в ООО «Санаторий «Жемчужина»», следует выделить следующие основные методы снижения степени риска (рис. 2.3).
Основные методы снижения степени риска
Уклонение
Диссипация
Самострахование

Рисунок 2.3 – Основные методы снижения степени риска в ООО «Санаторий «Жемчужина»»
Рассмотрим подробнее каждый из используемых в ООО «Санаторий «Жемчужина»» методов снижения степени риска (табл. 2.7).
Таблица 2.7 – Содержание основных методов снижения степени риска, используемых в ООО «Санаторий «Жемчужина»»
Наименование Содержание
Уклонение Применение метода уклонения от рисков в основном используется: отказ от ненадежных партнеров, отказ от рискованных проектов, страхование хозяйственных рисков
Диссипация Применение методов диссипации характерно тем, что данное предприятие распределяет общий риск путем объединения с другими участниками, заинтересованными в успехе общего дела.
Участниками являются юридические лица, которые обязаны следить за территорией и помещениями (складами) используемыми на арендной основе, следить и предупреждать экологические риски, оплачивать специальные взносы в определенные фонды и др.
Самострахование Помимо методов диссипации риска ООО «Санаторий «Жемчужина»» использует такой метод снижения степени риска как самострахование. В ООО «Санаторий «Жемчужина»» создан резервный фонд. Создание подобных фондов особенно актуально в условиях кризиса неплатежей. Однако размер резервного фонда является недостаточным по сравнению с возможными потерями в результате возникновения просроченной дебиторской задолженности, неисполнения договора или возникновения непредвиденных расходов
Кроме вышеперечисленных методов в ООО «Санаторий «Жемчужина»» используется один из приемов компенсации риска – «мониторинг социально-экономической и нормативно-правовой среды» (см. выше PEST-анализ). ООО «Санаторий «Жемчужина»» приобретает различные актуализируемые компьютерные системы нормативно-справочной информации, заказывает прогнозно-аналитические исследования консалтинговых, транспортно-экспедиторских, информационно-логистических и экспертных фирм.
Полученная в итоге информация позволяет выявить новые тенденции во взаимоотношениях хозяйствующих субъектов, спрогнозировать необходимые меры для компенсации потерь от изменений правил ведения хозяйственной деятельности, заранее подготовиться к нормативным новшествам.
В следующем разделе данной работы произведем обзор проблем управления финансовыми рисками в ООО «Санаторий «Жемчужина»» и направлений их минимизации.
3 Основные проблемы управления финансовыми рисками в ООО «Санаторий «Жемчужина»» и направления их минимизации3.1 Оценка риска банкротства организацииПредставляется в рамках данного раздела первым делом провести оценку вероятности банкроства организации.
Проведем оценку вероятности банкротства ООО «Санаторий «Жемчужина» в соответствии с моделями:
а) Альтмана;
б) Таффлера;
в) Беликова-Давыдовой (модель ИГЭА);
д) Савицкой.
1. Модель Альтмана (Z-счет Альтмана).
Формула модели Альтмана имеет вид:
Z = -0,3877 - 1,0736*К1 + 0,579*К2 (3.1)
где К1 – доля заемных средств в пассивах;
К2 – коэфф