Финансовое состояние организации по данным бухгалтерской отчетности

Введение. В условиях современной экономики жизнеспособность коммерческих организаций определяется в конечном итоге их способностью привлекать финансовые ресурсы и выполнять принятые финансовые обязательства перед различными кредиторами и инвесторами за счет результатов своей деятельности. Это в свою очередь зависит от таких финансовых характеристик, как ликвидность, платежеспособность, финансовая независимость, финансовая устойчивость и др. Для принятия обоснованных и эффективных управленческих решений различные заинтересованные субъекты (кредиторы, инвесторы, собственники, управляющие и др.) основываются на оценке этих финансовых характеристик организации, полученных в результате анализа данных бухгалтерской (финансовой) отчетности.
Актуальность темы курсовой работы обусловлена тем, что комплексная оценка финансового состояния организации направлена на определение уже существующих и только наметившихся проблем для привлечения к ним внимания руководства предприятия. Разработка стратегии развития компании, составление новых экономических планов, выявление резервов повышения эффективности производства – все эти мероприятия напрямую зависят от финансового состояния фирмы. Оценка финансового состояния организации является важным первым этапом финансового анализа, который проводится на основании данных бухгалтерской отчетности, включая пояснения к ней, и необходимой внешней информации. От финансово-экономического состояния компании во многом зависит рентабельность ее деятельности, в связи с чем анализу уделяется большое внимание. Роль анализа как средства управления производством неуклонно растет за счет необходимости повышения эффективности производительности из-за роста стоимости сырья и обострения конкуренции на рынке.
Цель курсовой работы: провести анализ и оценку финансового состояния конкретной организации по данным бухгалтерской отчетности.
Поставленная в курсовой работе цель предполагает решение следующих задач:
Рассмотреть значение бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений;
Сформулировать сущность и выделить основные методы комплексного анализа оценки финансового состояния предприятия;
Определить и изучить с помощью литературы основные показатели оценки финансового состояния организации;
Представить организационно-экономическую характеристику организации;
Проанализировать показатели оценки финансового состояния предприятия;
Обобщить полученные в результате анализа и оценки практические данные. Дать рекомендации по улучшению финансового состояния организации.
Обозначенные задачи определили структуру данной курсовой работы.
В первой главе курсовой работы рассматриваются теоретические вопросы комплексного подхода к анализу финансового состояния организации с определением основных показателей и методик их расчета по данным информационной базы.
Во второй главе представлены основные экономические характеристики организации, проведен анализ по ключевые параметрам оценки финансового состояния: составу имущества и источников его формирования, ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности.В заключении подведены итоги исследования, сформулированы конечные выводы по теоретическим вопросам и проведенному анализу.
Объектом исследования данной курсовой работы является публичное акционерное общество «Челябинский трубопрокатный завод».
Предметом исследования работы – финансовое состояние ПАО «ЧТПЗ».
В данной курсовой работе использованы следующие методы исследования: анализ литературы,
бухгалтерская отчетность за 2018, 2019, 2020 годы.
Курсовая работа выполнена при помощи текстового редактора MS Word, диаграммы и расчеты произведены в табличном редакторе MS Excel.
Работа содержит 80 печатных листов, 8 рисунков, 16 таблиц и 5 приложений.

Глава 1. Общие вопросы оценки финансового состояния организации
Значение бухгалтерской (финансовой) отчетности организации для принятия управленческих решенийУчетный процесс в любой организации логически завершается составлением различных видов отчетности. В современной экономике бухгалтерская (финансовая) отчетность служит важным средством коммуникации и основным элементом информационного обеспечения управления.
Применительно к теме курсовой работы рассмотрим терминологию и определение бухгалтерской (финансовой) отчетности из разных источников.
Таблица 1
Монографический обзор понятия «бухгалтерская отчетность»
Маничкина М.В., Хорольская Т.Е., Саратова Ю.К. Назначение и функции финансовой отчетности экономического субъекта // Международный журнал – С. 457 систематизированная информация, отражающая результаты хозяйственной деятельности экономического субъекта за отчетный период, необходимая для анализа его действия и прогнозирования его финансового состояния на ближайшую перспективу
Федеральные стандарты бухгалтерского учета единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам
Азрилиян А.Н. Большой экономический словарь совокупность показателей учета, отраженных в форме таблиц и характеризующих движение имущества и финансовое положение предприятия, организации за отчетный период
продолжение таблицы 1
Чернышева Ю. Г. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия (организации): учебник / Ю.Г. Чернышева. — Москва: ИНФРА-М, 2021. — С. 267
упорядоченная взаимосвязанная система показателей, характеризующих условия и результаты хозяйственной деятельности. Балансовый принцип построения бухгалтерской отчетности усиливает ее комплексный характер
Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш.,
Стародубцева Е.Б.
Современный экономический словарь система таблиц и показателей отчетов, отражающих финансовое и имущественное положение организации, результаты ее хозяйственной деятельности за определенный период; включает бухгалтерский баланс, отчет о финансовой деятельности, распределение прибыли, расчеты с бюджетом. Составляется за год и поквартально нарастающим итогом с начала года
Шадрина Г. В. Экономический анализ: учебник и практикум для вузов / Г. В. Шадрина. — 2-е изд., перераб. и доп. — Москва: Издательство Юрайт, 2020. — С. 27  это единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая по установленным формам. Бухгалтерская отчетность различается по видам деятельности организаций: кредитных, страховых, бюджетных учреждений и иных организаций
Налоговый кодекс РФ это сведения об имущественном и финансовом положении организации и о конечных результатах ее хозяйственной деятельности в определенном периоде
продолжение таблицы 1
Закон № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете» информация о финансовом положении экономического субъекта на отчетную дату, финансовом результате его деятельности и движении денежных средств за отчетный период, систематизированная в соответствии с требованиями, установленными настоящим Федеральным законом
Исходя из данных таблицы 1, с нашей точки зрения, наиболее полное понятие бухгалтерской отчетности с позиции комплексного анализа дает автор Маничкина М.В.: «систематизированная информация, отражающая результаты хозяйственной деятельности экономического субъекта за отчетный период, необходимая для анализа его действия и прогнозирования его финансового состояния на ближайшую перспективу».
В процессе составления бухгалтерской (финансовой) отчетности происходит обобщение, фильтрация и систематизация данных текущего учета, производится выборка показателей, существенных для отражения результатов работы организации, а также устраняется избыточная информация, которая не имеет значения при отражении основных финансовых показателей. Данные отчетности структурированы и приведены в читабельный вид, что значительно упрощает их восприятие и использование.
Информация бухгалтерской (финансовой) отчетности предназначена для удовлетворения потребностей в учетных данных широкого круга пользователей. Так собственники, руководство, акционеры и персонал организации определяют финансовое положение компании, а прочие заинтересованные лица (контрагенты, инвесторы, кредиторы, налоговые органы), анализируя данные, осуществляют оценку платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости предприятия.
Бухгалтерский баланс (форма № 1) занимает главное место среди отчетности и является важнейшим источником получения информации, раскрывающей финансово-хозяйственную деятельность экономического субъекта. По данным баланса можно произвести анализ и предварительно оценить финансовое состояние предприятия на дату его составления.
Благодаря четкой структуре баланса, а также отражении данных не только за отчетный период, но и за два предыдущих периода, можно следить за изменениями основных показателей, выявляя положительные и отрицательные моменты деятельности организации.
В активе баланса хозяйственные средства представлены по их составу, размещению и фактическому целевому использованию, т.е. актив показывает, во что вложены средства и каково их функциональное назначение. Анализ состава актива баланса на примере ПАО «ЧТПЗ» представлен во второй главе курсовой работы.
Во второй части баланса отражаются источники формирования имущества, представлены капитал и резервы, а также сумма обязательств организации по срокам возврата. Анализ состава пассива баланса на примере ПАО «ЧТПЗ» представлен во второй главе курсовой работы.
Анализ пассива баланса дает представление о составе и динамике ресурсов, возможность оценить уровень финансовых рисков, а также обосновать оптимальный вариант соотношения собственного и заемного капитала.
Анализ баланса проводят напрямую по его статьям, либо используя агрегирование (объединение) однородных по экономическому содержанию статей, что облегчает чтение баланса. Агрегированный баланс позволяет рассчитывать различные показатели, не повторяя одинаковых операций несколько раз.
Кроме баланса, необходимыми информационно-аналитическими возможностями располагает второй по значимости отчет о финансовых результатах (форма № 2). Отчет о финансовых результатах дает оценить объемы экономической деятельности, величину доходов и понесенных затрат, а также процесс формирования главного финансового результата организации – прибыли (убытка). Отчет представляет набор показателей, характеризующих способность бизнеса формировать конкретную величину прибыли на вложенные средства в определенный период времени. Это своего рода источник информации об уровне эффективности хозяйственной деятельности, который отражает компетентность руководства и качество принимаемых им решений.
Таблица 2
Выручка и чистая прибыль ПАО «ЧТПЗ», млн. руб.
2020 2019 2018 2020 2019 2018
Выручка 91 828 139 229 127 014 Чистая прибыль 4 243 1 321 3 436
В совокупности, на основании количественных данных рассмотренных первых двух форм бухгалтерской отчетности производят расчет и изучение показателей ликвидности, финансовой устойчивости, эффективности деятельности и деловой активности. На основании анализа этих показателей определяют платежеспособность и кредитоспособность предприятия с целью обнаружения причин и негативных факторов появления кризисных ситуаций для их дальнейшего устранения.
В частности выявляют такие факторы, определяющие финансовое состояние, как способность выполнения финансового плана и возможности пополнения по мере необходимости потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли, а также скорость оборачиваемости активов организации.
Данные бухгалтерской отчетности являются базой для осуществления расчетов планирования. Оценивая степень выполнения основных показателей, определяют отклонение текущих результатов хозяйственной деятельности от запланированных. При помощи таких расчетов можно акцентировать внимание руководителей организации на расхождении нормативов, дать необходимую оценку отклонений, установить последствия и возможные пути устранения несоответствий. По этим отклонениям делают выводы о качестве планирования, устанавливаются возможные резервы улучшения итоговых показателей хозяйственной деятельности организации, и при необходимости, корректируются плановые расчетные коэффициенты.
Например, решения о корректировке производственного потенциала принимаются после оценки и анализа внеоборотных и оборотных активов. В случае несоответствия чистых активов величине уставного капитала общество обязано принять решение об уменьшении уставного капитала до величины его чистых активов, либо о ликвидации общества.
Управленческие решения относительно структуры баланса должны быть направлены на устранение диспропорций в темпах роста отдельных элементов активов и пассивов, в соотношении заемных и собственных источников, с одной стороны, и мобильных и иммобилизованных средств с другой. Диспропорции могут привести к недостаточной обеспеченности собственными оборотными средствами и снижению уровня ликвидности.
Другие элементы бухгалтерской отчетности, то есть приложение к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах, которое включает отчет об изменениях капитала, отчет о движении денежных средств и пояснительную записку, являются дополнительными. Благодаря этим формам анализ состояния организации можно сделать более точным.
Например, с помощью отчета об изменении капитала отслеживают причины изменения собственного капитала за счет переоценки имущества, увеличения (уменьшения) количества акций, номинальной стоимости акций, выплаты дивидендов. Показатели данной формы помогают сделать вывод о финансовом благополучии организации и защищенности ее кредиторов, политике компании по выпуску акций, оценить динамику чистых активов за несколько отчетных периодов.
В отчете о движении денежных средств представлена информация о поступлении и движении денежных потоков организации в результате осуществления операционной, финансовой и инвестиционной деятельности. На основании анализа данных этой формы можно установить степень достаточности генерирования хозяйственным субъектом чистого денежного потока. Превышение притока денежных средств над оттоком по текущей деятельности является важной предпосылкой развития бизнеса, источником расширения его масштабов, условием развития производственной базы.
Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах раскрывают информацию о событиях после отчетной даты, о деятельности организации и исправленных ошибках прошлых лет в отчетном периоде, дают расшифровку «прочих» и «иных» статей бухгалтерской отчетности, а также иную информацию, которая может быть полезна для заинтересованных пользователей бухгалтерской отчетности.
Кроме финансовых служб, которые в своей работе используют данные бухгалтерской отчетности, этой информацией могут пользоваться и другие подразделения, например, планово-экономический отдел, отдел маркетинга и другие для целей производства и управления.
Таким образом, данные бухгалтерской (финансовой) отчетности по итогам работы за определенный период помогают провести экономический анализ, оценить хозяйственную деятельность с разных сторон, выявить причины отклонений, рассчитать ряд важнейших показателей и определить резервы и пути повышения эффективности работы предприятия для дальнейшего получения экономических выгод. Следовательно, бухгалтерская (финансовая) отчетность служит информационной базой для аналитических выводов и имеет огромное значение для принятия управленческих решений.
Необходимость, сущность и методы комплексного анализа показателей оценки финансового состоянияВ современных быстро меняющихся условиях ведения бизнеса, под влиянием внешних и внутренних факторов воздействия, принятие грамотных управленческих решений в условиях рыночной неопределенности является основой эффективной деятельности организации, ее конкурентоспособности и финансовой устойчивости.
Необходимость комплексного анализа показателей оценки финансового состояния продиктована потребностью в разработке новых решений производственных задач и достижении стратегических целей, а также более полного использования экономического потенциала организации.
Обоснованность управленческих решений является залогом успешной предпринимательской деятельности. Каждое последующее решение вызывает движение ресурсов в организации, оказывая благоприятное или неблагоприятное воздействие на всю финансово-хозяйственную деятельность компании. Поэтому требуется полноценная информация, которую можно получить только в результате комплексного анализа.
Систематическое проведение исследования финансовых показателей в ретроспективе позволяет проанализировать их изменение с течением времени под воздействием различных факторов, оценить причинно-следственные связи и их взаимное влияние друг на друга, положительные и отрицательные стороны, выявить внутрихозяйственные резервы, построить план-прогнозы и пути развития организации.
Комплексный анализ предшествует решениям и действиям, обосновывает их и является основой научного управления производством, обеспечивает его объективность и эффективность. Таким образом, анализ обеспечивает научность принятия решений.
Сущность комплексного анализа раскрывается в его принципах и функциях по отношению к объекту исследования.
К принципам комплексного анализа показателей оценки финансового состояния относятся:
встроенность в систему управления, то есть наличие плана и необходимых ресурсов для осуществления анализа.
полноту – охват аспектов деятельности организации должен соответствовать целям анализа.
системность – использования взаимосвязанных групп методов, сортировка показателей, значительно коррелирующих с уже проанализированными.
единство анализа и синтеза, подразумевающее разбивку показателей на составные части, а затем соединение изученных в процессе анализа частей в целое для установления взаимозависимостей.
объективность – отражение реального состояния организации на основе достоверной отчетной информации, подтвержденной аудиторским заключением.
сравнимость и сопоставимость данных в зависимости от способов представления информации в отчетных формах (за период или на конец периода) и методик бухгалтерского учета.
точность расчетов и формулировок, отражающих выявленные тенденции в процессе анализа.
понятность и наглядность – изложение результатов должно быть конспектным и содержать таблицы и графики.
Анализ финансового состояния организации выполняет следующие функции:
информационную: на конкретный момент времени характеризует воздействие экономических процессов на хозяйствующий субъект, отражает тенденции и зависимость разных аспектов деятельности предприятия, а также факторы, влияющие на них.
стимулирующую: показывает направления развития и реализации преимуществ организации или устранения проблем, выявленных в ее деятельности; определяет возможность повышения качества системного управления ее финансовыми ресурсами.
контрольную: выявляет необходимость корректировки фактических показателей в соответствии с плановыми, или наоборот; определяет действия по управлению отклонениями финансовых показателей от отраслевых по виду деятельности или от показателей главных конкурентов.
прогнозную: является исходной информацией для прогнозирования значений основных финансовых показателей организации.
Практикой выработаны традиционные методы исследования финансового состояния организации, такие как вертикальный и горизонтальный анализ, трендовый анализ, метод финансовых коэффициентов, сравнительный метод, факторный анализ.
Финансовый анализ непосредственно начинается с чтения бухгалтерской отчетности. К первоочередным методам исследования относятся горизонтальный (временной анализ) и вертикальный (структурный) анализ бухгалтерской отчетности.
При проведении горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные отклонения показателей бухгалтерской отчетности, а также темпы роста в сравнении с предыдущими периодами хозяйствования. Наибольшее внимание уделяют случаям, когда изменение одного экономического показателя не соответствует изменению другого, либо наблюдаются существенные изменения какой-либо балансовой статьи. Вертикальный анализ помогает изучить структуру итоговых показателей, рассчитать долю и влияние каждой отдельной позиции на результат в целом с последующим сравнением полученных показателей с прошлыми данными. Вертикальный анализ баланса, в частности, позволяет рассмотреть соотношение между внеоборотнымии и оборотными активами, собственным и заемным капиталом, определить структуру активов и пассивов по их элементам.
Трендовый анализ основан на расчете относительных отклонений показателей отчетности за ряд периодов и определении тренда, то есть основной тенденции динамики показателя свободной от случайных влияний.
С помощью тренда формируют возможные будущие показатели и осуществляют прогнозный анализ.
Метод финансовых коэффициентов заключается в расчете отношений между отдельными позициями одной или разными формами отчетности, выявлении взаимосвязей между показателями. Использование финансовых коэффициентов, собранных в определенные группы, помогает представить информацию в отчетности в наиболее удобном для ее понимания виде. Кроме того, являясь относительными показателями, финансовые коэффициенты позволяют проводить сравнение по отрасли.
Сравнительный метод в анализе используется очень широко и представлен разными типами сравнений. С помощью сравнения выявляются как общие тенденции, так и индивидуальные особенности в деятельности исследуемого объекта.
Так, сравнивать можно достигнутые результаты с прошедшими, что дает возможность изучить темпы изменения изучаемых показателей и закономерности развития экономических процессов.
Сопоставление в аналитической работе фактических показателей с плановыми, а также с утвержденными нормами расхода, позволяет выявить неиспользованные резервы, экономию или перерасход ресурсов на участке, а значит, и утерянные возможности предприятия и пути снижения себестоимости продукции.
Большое значение имеет сравнение показателей данного предприятия с отраслевыми или показателями предприятий-конкурентов. Такой анализ дает толчок для принятия передового опыта, более объективной оценке деятельности предприятия и поиска новых возможностей развития и эффективных способов хозяйствования.
Факторный анализ – процесс изучения влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощью методов детерминированного и стохастического приемов исследования.
В детерминированном анализе используют способы цепных подстановок, абсолютных и относительных разниц, интегральный, логарифмирования, балансовый и другие.
Способ цепных подстановок является самым универсальным и наглядным для всех типов факторных моделей (аддитивных, мультипликативных, кратных и смешанных). Он позволяет определить влияние отдельных факторов на изменение величины результативного показателя путем постепенной замены базисной величины каждого факторного показателя в объеме результативного показателя на фактическую в отчетном периоде. Сравнение величины результативного показателя до и после изменения значения того или иного фактора позволяет исключить влияние всех факторов, коме одного, тем самым определяя воздействие каждого из них.
Стохастический факторный анализ исследует влияние факторов, которые находятся по отношению к результирующему показателю не в полной функциональной зависимости, а в вероятностной (корреляционной).
Для этого составляют модели с регрессионными уравнениями, в которых измеряют воздействие одного либо нескольких факторов на результирующий показатель с определением степени зависимости изменений от каждого фактора.
Индикативный метод предполагает определение нормативных или расчетных критериев (индикаторов), с помощью которых можно определить, как далеко компания находится от желаемого состояния объекта. Пороговые значения обозначают границу, за которой объект будет находиться в состоянии риска. Установление пограничных значений индикаторов является ответственным шагом в управлении организацией ввиду того, что нормативные или расчетные значения для ключевых индикаторов будут определять стратегию предприятия и зону риска.
Основные показатели оценки финансового состояния организацииВ качестве хозяйствующих субъектов предприятия выполняют значительную роль в социально-экономическом развитии страны. Оценка финансового состояния организации направлена на определение уже существующих и только наметившихся проблем для привлечения к ним внимания руководства компании. Оценка финансового состояния является первоначальным этапом финансового анализа, который проводится на основании данных бухгалтерской отчетности, включая пояснения к ней. Рассмотрим определение понятия «финансовое состояние» по данным разных источников.
Таблица 3
Монографический обзор понятия «финансовое состояние»
Толпегина О. А.  Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности в 2 ч. Часть 2: учебник и практикум для вузов / О. А. Толпегина, Н. А. Толпегина. — 3-е изд., перераб. и доп. — Москва: Издательство Юрайт, 2020. — 32 состояние, отражающее сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования
Бариленко В.И. Комплексный анализ хозяйственной деятельности : учебник и практикум для вузов / В. И. Бариленко. — Москва: Издательство Юрайт, 2020. — 455 комплексное понятие, отражающее состояние капитала в процессе его кругооборота и характеризующееся наличием и соотношением активов и источников их образования, обеспечивает способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться в изменяющейся внешней среде под воздействием ряда внешних и внутренних факторов
продолжение таблицы 3
Пашук Н.Р. Пашук Н.Р. Кадилова М.Б. Оценка финансово-экономического состояния предприятия и пути его улучшения // Азимут научных исследований: экономика и управление. – 2019. – № 1(26). – С. 161 состояние организации, представляющее собой результат взаимодействия всех производственных факторов и находится в прямой зависимости от того, как быстро средства, вложенные в активы, превращаются в деньги
Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш.,
Стародубцева Е.Б.
Современный экономический словарь состояние экономического субъекта, характеризуемое наличием у него финансовых ресурсов, обеспеченностью денежными средствами, необходимыми для хозяйственной деятельности, поддержания нормального режима работы, осуществления денежных расчетов с другими субъектами
Шадрина Г. В. Экономический анализ: учебник и практикум для вузов / Г. В. Шадрина. — 2-е изд., перераб. и доп. — Москва: Издательство Юрайт, 2020. — С. 325 это совокупность показателей, отражающих способность предприятия гасить свои долговые обязательства
Булкина Н.А., Курманова А.Х. Информационное обеспечение анализа финансового положения организации по данным бухгалтерской отчетности // Инновационная наука. – 2019. – 70 это экономическая категория, которая отражает состояние капитала в процессе его кругооборота в определенный момент времени и характеризующая способность предприятия к саморазвитию и самофинансированию.
продолжение таблицы 3
Лытнева Н.А., Парушина Н.В., Попова О.А. Оценка финансового состояния организации на основе показателей бухгалтерской отчетности // Естественно-гуманитарные исследования. – 2020. – № 27(1). – С. 279 состояние, характеризующееся способностью организации самостоятельно осуществлять финансирование своего бизнеса, возможностью обеспечивать хозяйственную деятельность необходимыми финансами, позволяющими стабильно функционировать, целесообразно и эффективно использовать ресурсы, обеспечивать платежеспособность и финансовую устойчивость.
По нашему мнению, наиболее полное содержание понятия «финансовое состояние» отражено авторами статьи Лытневой Н.А., Парушиной Н.В., Поповой О.А., а также автором учебника Бариленко В.И.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным), кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.
Во втором параграфе первой главы рассмотрены основные методики анализа финансового состояния организации. Но одним из важнейших инструментов исследования является определение различных финансовых коэффициентов (относительных величин), которые можно определить в следующие группы.
Первая группа показателей характеризует ликвидность и платежеспособность.
Показатели ликвидности активов организации характеризуют ее способность оперативно высвобождать из хозяйственного оборота денежные средства, необходимые для нормальной финансово-хозяйственной деятельности, и возможность выполнять своевременно свои текущие обязательства, как в настоящий момент, так и в краткосрочном плане. Основным признаком ликвидности служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, текущее положение предприятия неустойчиво. Уровень ликвидности зависит от сферы деятельности, соотношения оборотных и внеоборотных активов, скорости оборота средств, состава оборотных активов, величины и срочности текущих обязательств.
Основные показатели финансовой ликвидности с методиками их расчета представлены в таблице 4.
Таблица 4
Показатель Способ расчета Нормальное ограничение
Коэффициент абсолютной ликвидности (Денежные средства) + (Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства
0,2 – 0,5
Коэффициент быстрой ликвидности (Денежные средства) + (Краткосрочные финансовые вложения) + (Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства
0,8 – 1
Коэффициент текущей ликвидности Оборотные активы / Краткосрочные обязательства
1 - 2
Коэффициент абсолютной ликвидности отражает, какую долю существующих краткосрочных долгов возможно за счет средств предприятия погасить в кратчайшие сроки, использовав для этого наиболее легко реализуемое имущество. Включение в наиболее ликвидные активы краткосрочных ценных бумаг предполагает, что последние могут быть быстро обращены в деньги.
В металлургической отрасли за периоды 2017, 2018, 2019 гг. показатель коэффициента абсолютной ликвидности не менялся и составил 0,05 за каждый год.
Коэффициент быстрой ликвидности отражает прогнозные платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.
По данным государственного комитета статистики в металлургической отрасли за периоды 2017, 2018, 2019 гг. показатель коэффициента быстрой ликвидности составил 0,71; 0,72 и 0,74 соответственно.
Коэффициент текущей ликвидности является наиболее важным среди коэффициентов ликвидности, так как он показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременности расчетов с дебиторами и нормальной реализации готовой продукции (товаров), но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных активов.
По данным государственного комитета статистики в металлургической отрасли за периоды 2017, 2018, 2019 гг. показатель коэффициента текущей ликвидности составил 1,17; 1,19 и 1,19 соответственно.
Ликвидность — это необходимое и обязательное условие платежеспособности, но термин этот несколько шире. Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. В то же время платежеспособность является внешним проявлением финансовой устойчивости организации. От степени ликвидности баланса, т. е. от степени покрытия долговых обязательств активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств, зависит платежеспособность организации.
Различают текущую платежеспособность, которая сложилась на конкретную дату, и перспективную платежеспособность, которая ожидается в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе. Текущая платежеспособность означает наличие в достаточном объеме денежных средств и их эквивалентов для расчетов по задолженности, требующей немедленного погашения. Отсюда основными индикаторами текущей платежеспособности являются наличие достаточной суммы денежных средств и отсутствие у предприятия просроченных долговых обязательств. Перспективная платежеспособность обеспечивается согласованностью обязательств и платежных средств в течение прогнозного периода, которая, в свою очередь, зависит от состава, объемов и степени ликвидности текущих активов, а также от объемов, состава и скорости наступления сроков погашения.
Платежеспособность является сигнальным показателем финансового состояния организации. По данным бухгалтерского отчета о движении денежных средств исчисляют относительный коэффициент платежеспособности – коэффициент платежеспособности за период (Кпп).
Кпп = (Остаток денежных средств на начало периода + Поступление денег за период) / Расход денег за период
Нормативного значения у Кпп нет, но, очевидно, что его значение должно быть больше или равно единице, показывая достаточность денежного потока и своевременность оплаты текущей деятельности. Расчет
коэффициента платежеспособности за период ПАО «ЧТПЗ» представлен в таблице 5.
Таблица 5
Показатели На 31.12.2017 На 31.12.2018 На 31.12.2019
Исходные данные: 1. Остаток денежных средств на начало периода, тыс. руб. 9 337 247 1 146 192 13 631 260
2. Поступление денег за период, тыс. руб. 226 609 062 189 641 158 224 840 199
3. Расход денег за период, тыс. руб. 220 941 427 192 545 851 220 643 617
Расчетные показатели: 4. Коэффициент платежеспособности за период ((п. 1 + п. 2) / п. 3) 1,068 0,991 1,081

По данным расчетов из таблицы 5 можно сделать вывод, что на конец 2017 и 2019 годов Кпп превышает единицу. Это является положительным моментом и означает достаточность денежных средств в анализируемых периодах. В 2018 году (Кпп = 0,991) наблюдается превышение денежных платежей над поступлениями от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.
Коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам Кпт рассчитывается по формуле:
Кпт = Краткосрочные обязательства / Среднемесячная выручка.
Данный показатель характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью организации, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами.
Структура долгов и способы кредитования организации характеризуются распределением показателя «степень платежеспособности» на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам, другим организациям, фискальной системе, внутреннему долгу. В таком случае в числителе формулы коэффициента платежеспособности размещаютс