Управление стоимостью и структурой капитала предприятия ООО "Лессорб"

СОДЕРЖАНИЕ
Введение………………………………………………………………….....3
1. Теоретические основы управления структурой капитала в целях его оптимизации……………………………………………………………………….5
1.1 Понятие, содержание структуры и стоимости капитала предприятия5
1.2 Методика оценки эффективности управления стоимостью и структурой капитала предприятия…………13
2 Анализ эффективности управления стоимостью и структурой капитала предприятия и направления ее повышения19
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия19
2.2 Анализ состава, структуры и эффективности управления капиталом предприятия.23
ЗАКЛЮЧЕНИЕ34
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ36
ПРИЛОЖЕНИЯ39
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность выбранной темы обусловлена тем, что управление капиталом компании является одним из ключевых разделов финансового менеджмента.
Для российских компаний, в которых управление капиталом, это один из основных факторов, который оказывает существенное влияние на ее финансовое положение, в частности, на ликвидность и платежеспособность, рентабельность и общие показатели всей хозяйственной деятельности компании, стабильность финансирования развития, особенно в контексте долгосрочного стратегического планирования, а также способность повысить конкурентоспособность компании и обеспечить ускорение темпов ее развития.
Объектом исследования курсовой работы является ООО «Лессорб».
Предметом исследования выступают структура и стоимость капитала предприятия.
Цель курсовой работы заключается в анализе и разработке рекомендаций по формированию структуры и стоимости капитала ООО «Лессорб».
Задачи курсовой работы:
-рассмотреть понятие, содержание структуры и стоимости капитала предприятия;
-изучить основные этапы формирования структуры и стоимости капитала предприятия;
-раскрыть взаимосвязь структуры и стоимости капитала с общей финансовой политикой предприятия;
-провести анализ структуры и стоимости капитала предприятия;
-предложить рекомендации по управлению структурой и стоимостью капитала предприятия.
В целях раскрытия обозначенной темы работы были использованы такие методы, как анализ, синтез, классификация информации, библиографический анализ, экономические расчеты. Специальными методами выступили: вертикальный и горизонтальный анализ финансовой отчетности, статистический и динамический анализ данных.
Информационную базу курсовой работы составляют законы РФ, подзаконные нормативно-правовые акты, постановления правительства РФ, Гражданский кодекс РФ, Налоговый кодекс РФ, статистические данные, материалы общероссийской и региональной печати, статистическая и бухгалтерская финансовая отчетность ООО «Лессорб»за 2018-2020 гг.
Работа состоит из введения, двух разделов, заключения, списка использованных источников и приложений.
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ СТРУКТУРОЙ КАПИТАЛА В ЦЕЛЯХ ЕГО ОПТИМИЗАЦИИ
Понятие, содержание структуры и стоимости капитала предприятия
Финансовое состояние является наиболее важной характеристикой экономической деятельности компании. Определяет конкурентоспособность и потенциал соглашения о деловом сотрудничестве, а также оценивает степень, в которой гарантированы экономические интересы компании и любого из ее партнеров в финансовом и производственном отношении.
Финансовое положение организаций является одним из основных факторов, определяющих экономический рост в стране.
На стабильное положение и устойчивость организации бизнеса влияют внутренние и внешние факторы.
Высокий уровень устойчивости повышает инвестиционную привлекательность организаций. Недостаточный уровень устойчивости компаний может привести к недостатку у них денежных средств для финансирования текущей и инвестиционной деятельности, неплатежеспособности и даже банкротству[4,с 16].
В современных условиях структура капитала – это фактор, оказывающий непосредственное влияние на финансовое положение организации - ее платежеспособность и ликвидность, размер выручки, прибыльность бизнеса.
Структура капитала является одним из важных показателей для оценки финансового состояния предприятия, указывая на соотношение суммы собственного и заемного капитала, который должен быть использован. Созданием структуры капитала является одним из важнейших аспектов деятельности финансового менеджмента компаний.
Политика в области структуры капитала влияет на долгосрочную и краткосрочную финансовую стабильность, что позволяет классифицировать источники финансирования по их приоритетности и стоимости.
В условиях рыночной экономики бухгалтерская (финансовая) отчетность является основным фактором, обеспечивающим цивилизованное построение деловых отношений между участниками оборота. Это является основой для принятия обоснованных управленческих решений, учитывающих экономические интересы предпринимателей и способствующих выполнению поставленных задач. Состав и содержание бухгалтерской отчетности организаций (за исключением бюджетных и общественных организаций) регулируются следующими документами:
1. Федеральным законом от 21.11.96 № 129-ФЗ «О бухгалтерском чете»;
2. Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденным приказом Министерства финансов России от 29.07.1998 г. № 34н;
3. Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99), утвержденным приказом Министерства финансов РФ от 06.07.99 № 43н и другие.
Капитал является наиболее важным показателем рыночной стоимости компании, и уровень его изменения отражает результаты ее деятельности. С точки зрения финансового менеджмента капитал представляет собой общую стоимость средств в денежной, материальной и нематериальной формах и инвестированных в создание организации активов.
Основной целью управления капиталом является создание такого размера и структуры капитала, которые позволяют ему в полной мере удовлетворять потребности предприятий в ресурсах, необходимых для решения стратегических задач[9, с 24]
Структура капитала относится к регулированию различных частей активов бизнеса, то есть средств акционеров и заемных средств в соответствующей пропорции.
Коммерческая организация использует ресурсы для покрытия своих ежедневных расходов, а также для составления бюджета на будущие высокотехнологичные проекты.
Расчет структуры капитала требует аналитического мышления и стратегического подхода. Он состоит из различных коэффициентов и формул, таких как, средневзвешенная стоимость капитала, отношение долга к собственному капиталу, стоимость собственного капитал и так далее.
Структура капитала компании обычно выражается как отношение долга к собственному капиталу или отношение долга к капиталу.
Основным показателем стоимости капитала является средневзвешенная стоимость - WACC (Weightaveragecostofcapital) – показатель, который используется при оценке необходимости инвестирования в различные ценные бумаги и проекты, а также при дисконтировании ожидаемой доходности инвестиций и измерении стоимости капитала компании.
Поэтому оптимальная структура капитала предприятия часто определяется как отношение долга к собственному капиталу, которое приводит к наименьшей средневзвешенной стоимости капитала (WACC) для фирмы.
Это техническое определение не всегда применимо на практике, и предприятия часто имеют стратегическое или философское представление о том, какой должна быть идеальная структура.
Впервые показатель WACC был введен в научно-практическое применение Ф. Модильяни и М. Миллером в 1958 г.[4,с 96].
Экономическая значимость средневзвешенной стоимости капитала заключается в том, что организация может принимать любые решения, в том числе и за счет инвестиций, если уровень их рентабельности ниже текущего значения средневзвешенной стоимости капитала.
Собственный и заемный капитал используются для финансирования предпринимательской деятельности, капитальных затрат, приобретений и других инвестиций.
Принимая решение об использовании заемного или собственного капитала для финансирования сделок, компании должны идти на компромисс, а менеджеры должны сбалансировать эти два фактора, чтобы найти оптимальную структуру капитала.
Ниже приведены источники средств, которые учитывает компания при определении структуры капитала:
- Фонды акционеров. Владелец актива связан с созданием капитала путем выпуска новых акций или использования нераспределенной прибыли для удовлетворения финансовых потребностей предприятия. Однако это дорогостоящий способ получения средств.
Три источника приобретения капитала за счет средств акционеров следующие:
1)Акционерный капитал: новые акции выдаются акционерам, которые владеют компанией и должны получать дивиденды пропорционально прибыли компании. Они также подвержены риску убытков, связанных с компанией.
2)Привилегированный капитал: держатели привилегированных акций пользуются дивидендами с фиксированной процентной ставкой вместе с преимущественным правом возврата в капитал в случае ликвидации компании по сравнению с акционерами. Однако они имеют ограниченные права голоса и контроль над компанией.
3)Нераспределенная прибыль: предприятие иногда использует свои существующие средства в качестве нераспределенной прибыли, которая накоплена результате откладывания определенной части прибыли на рост и расширение компании.[11, с 241]
- Заемные средства. Капитал, полученный в виде займов из внешних источников, называется заемными средствами. Это внешние обязательства предприятия, приводящие к выплате процентов по фиксированной ставке. Однако для таких кредитов существует налоговый вычет; это представляет собой бремя для компании.
Далее приведены различные типы заемных средств:
- Долговые обязательства: это долговые инструменты, выпущенные компаниями и государством для населения. Хотя процентная ставка по долговым обязательствам довольно высока, они не обеспечиваются каким-либо залогом или обеспечением.
- Срочные ссуды: фонд, приобретенный компанией у банка по переменной(плавающей) или фиксированной процентной ставке, известен как срочная ссуда. Это подходящий источник средств для компаний с хорошим и прочным финансовым положением.
- Публичные депозиты: посредством рекламы руководство призывает общественность создавать депозиты в компании. Он помогает удовлетворить среднесрочные или долгосрочные финансовые потребности предприятия, такие как потребности в оборотном капитале, и устанавливает фиксированную процентную ставку по нему.[11, с 245]
На компанию влияет ее внутренняя и внешняя среда. На принятие решений о структуре капитала влияют несколько взаимосвязанных факторов:
- Характер бизнеса: форма рыночной структуры, в которой работает компания, определяет структуру ее капитала. Например, компания, работающая на рынке монополистической конкуренции с низкой прибылью, должна отдавать предпочтение акционерному капиталу.
- Стоимость капитала: компания должна уделять приоритетное внимание фондам с низкой стоимостью капитала, чтобы можно было увеличить прибыль акционеров.
- Отношение заемного капитала к собственному капиталу: целью управления является хорошее или низкое соотношение заемного к собственному капиталу. Это связано с тем, что долг является пассивом, а скорее выступает в качестве недорогого источника финансирования; однако акционерный капитал-это отказ от собственности на бизнес и более дорогой источник финансирования.
- Анализ EBIT-EPS: руководство может разработать соответствующую структуру капитала, проанализировав прибыль до уплаты налогов и процентов и прибыль на акцию. Если EBIT выше EPS, компания должна искать источники долга.
- Размер компании: крупные компании могут использовать долгосрочные заимствования и акционерный капитал, поскольку они считаются более надежными, чем небольшие организации.
- Риск неплатежеспособности по денежным средствам: компания также анализирует свою способность принимать риски и свою ликвидную позицию, выбирая конкретный источник финансирования. Высокие долги могут привести к бремени выплаты высоких фиксированных процентов, что приведет к нехватке наличных денег.
- Гибкость: руководство должно планировать структуру капитала, которая сохраняет свою эластичность, привлекая средства там, где это необходимо, и снижает стоимость капитала, как оно считает целесообразным.
- Цель финансирования: еще одним фактором, который следует принимать во внимание, является цель, для которой необходимы средства. Как правило, для приобретения активов, таких как машины и оборудование, предприятие должно выпустить долговые обязательства.
- Положения на будущее: планирование структуры капитала рассчитано на долгосрочную перспективу. Поэтому компании необходимо спроектировать свою структуру капитала, чтобы она могла получать средства в любое время и в будущем.
- Стоимость размещения: расходы, связанные с выпуском новых ценных бумаг, то есть регистрационные сборы, расходы на печать, расходы на возмещение убытков и судебные издержки, которые называются затратами на размещение. Из-за высокой стоимости размещения компании лишены стимула генерировать средства за счет акционерного капитала.
- Степень контроля: уровень контроля, который компания желает удерживать, в некоторой степени определяет структуру ее капитала. Если он хочет сохранить высокий уровень контроля, он предпочтет долги над собственным капиталом.
- Финансовый период: структура капитала определяется в зависимости от продолжительности, на которую компания нуждается в средствах. Компании, у которых есть краткосрочные потребности, не получат выгоды от долгов; вместо этого они перейдут к другим источникам заимствования, таким как банковские кредиты.
- Регулярный заработок: в случае нерегулярного дохода компания избегает задолженности, так как выплата фиксированных процентов в таком случае затруднена.
- Юридические требования: правовые положения, касающиеся определенных источников средств, которые играют ключевую и важную роль в создании структуры капитала компании.
- Риск изменения прибыли: при планировании структуры капитала руководство учитывает возможное получение низкого дохода для погашения долгов предприятия.
- Условия денежного рынка: компания учитывает условия фондового рынка для выпуска новых акций для приобретения капитала, поскольку это будет плодотворно только на бычьем рынке.
- Налоговые ставки: налоговые ставки также влияют на решение о структуре капитала. Как вы знаете, возможен налоговый вычет процентов по долгам, поэтому, если преобладают высокие налоговые ставки, компания должна иметь задолженность, и наоборот.
- Государственная политика: кредитная политика банков и других финансовых учреждений, налоговая и денежно-кредитная политика, а также правила самоопределения ( SEBI) определяют заимствования компании.
- Стабильность продаж: если предприятие имеет стабильную выручку от продаж, достаточно высокую для того, чтобы оно могло выплачивать фиксированные проценты по долговым обязательствам, кредитам и другим займам. Компании с нестабильными продажами должны отдавать предпочтение собственному капиталу [12, с 413].
Структурирование капитала является важной функцией финансового менеджмента для поддержания стабильного финансового положения фирмы и удовлетворения финансовых потребностей.
Важность процесса «структурирования» капитала:
- Увеличение доходности: хорошо спланированная структура капитала позволяет увеличить прибыль на акцию, что в конечном итоге увеличивает доходность для акционеров и возмещает затраты по займам.
- Гибкость: это также способствует увеличению или сокращению заемного капитала в соответствии с бизнес - стратегиями и условиями.
- Платежеспособность: надежная структура капитала помогает поддерживать ликвидность в компании, поскольку незапланированное заимствование приводит к выплате процентов и, в конечном итоге, к сокращению денежных средств.
- Повышает стоимость компании: инвесторы предпочитают вкладывать свои деньги в компанию, которая является надежной структурой капитала. Следовательно, это приводит к увеличению рыночной стоимости акций и ценных бумаг компании.
- Снижает финансовый риск: компенсация соотношения долга и капитала предприятия со структурой капитала помогает предприятиям управлять рисками и снижать их.
- Снижение стоимости капитала: обеспечение стратегического планирования компанией долгосрочного заемного капитала, тем самым снижая стоимость капитала.
- Инструмент налогового планирования: для предприятий, которые предпочитают брать кредиты, структура капитала обеспечивает им льготные налоговые льготы и экономию, снижая затраты по займам.
- Оптимальное использование средств: хорошо спланированная, стратегически разработанная и систематически организованная структура капитала помогает предприятиям производить максимальную отдачу от имеющиеся у них средств.
У менеджера должен быть логичный ответ на такие вопросы: насколько стабильна прибыль компании? Сможет ли компания погасить свои долги за счет прибыли? И многое другое.
Компания должна сначала проанализировать свои финансовые потребности в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе. Принимая во внимание различные факторы, руководство должно планировать соответствующую структуру долга и собственного капитала.
Методика оценки эффективности управления стоимостью и структурой капитала предприятия
Оптимальной структурой капитала компании считается та, которая снижает средневзвешенную цену капитала (WACC) при максимизации рыночной стоимости и эффективности финансово-хозяйственной деятельности компании.
При этом необходимо учитывать оптимальное соотношение между уровнем рентабельности собственного капитала и уровнем финансовой устойчивости предприятия:
WACC = (E / Vx Re) + ((D / Vx Rd) x (1 - T))
Где:
E = рыночная стоимость капитала фирмы (рыночная капитализация);
D = рыночная стоимость долга фирмы;
V = общая стоимость капитала (собственный капитал плюс заем);
E / V = процент капитала, который составляет собственный капитал;
D / V = процент капитала, который составляет заем;
Re = стоимость собственного капитала (требуемая норма прибыли);
Rd = стоимость заемного капитала (доходность к погашению по существующему долгу);
T = ставка налога.
На основе этого положения можно выделить различные теоретические подходы к определению и установлению критериев оптимизации структуры капитала компании:
Оптимизация структуры капитала по мере снижения их стоимостного анализа должна проводиться на основе оценки величины собственного и заемного капитала, а также расчета средневзвешенной стоимости капитала.
2. Оптимизация структуры капитала в соответствии с критерием увеличения рыночной стоимости акций предприятия. Этот подход основан на систематическом расчете риска, который предполагает соотношение риска и доходности:
P = D/K
где P – цена акции;
D – дивиденд по акции;
K – ожидаемая доходность акции.
На первом этапе оптимизации структуры капитала должен быть проведен не только анализ структуры капитала компании, из которой он состоит, но и осуществляется прогнозирование тенденций изменения структуры оценки, а также влияние этих изменений на финансовое положение организации. На этом этапе следует рассчитать показатели структуры капитала и эффекта финансового рычага. Кроме того, этот этап включает обязательство учитывать показатели прибыльности и оборачиваемости.[10, с 81]
Определение потребности в капитале направлено на целевое создание структуры капитала, которая могла бы эффективно использоваться компанией в ходе ее экономической деятельности.
Оптимизация структуры капитала по критерию повышения доходности основана на использовании механизмов кредитного плеча.
Оптимизация структуры капитала в соответствии с мерой снижения уровня финансового риска, заключается в оценке уровня финансового риска для обеспечения проектирования необходимого уровня прибыльности операций предприятия, прямо или косвенно связанного с использованием этих средств.
При оптимизации структуры капитала на основе критерия снижения общих затрат необходимо сначала оценить затраты на отдельные компоненты, собственный и заемный капитал, а затем определить средневзвешенную стоимость капитала. В то же время следует отметить, что стоимость собственных финансовых ресурсов, которые, как правило, выше, чем стоимость заемного финансирования, поскольку она имеет более низкую степень риска, поскольку:
а) процентные платежи по заемным средствам, как правило, являются обязательными и фиксированными в договоре и имеют преимущественное право на выплату в отношении дивидендов;
б) норма прибыли, требуемая кредиторами в качестве компенсации, как правило, значительно ниже нормы прибыли на их капитал, требуемой акционерами;
в) в случае банкротства и ликвидации предприятия, согласно с реестром требований кредиторов, владельцы долговых обязательств (кредиторы) имеют преимущественное право на погашение своих долгов по сравнению с акционерами;
г) заемный капитал также дешевле собственного капитала, так как проценты по долговым обязательствам включены в расходы, уменьшающие налоговую базу, в то время как дивиденды (в действительности проценты по привлечению капитала) выплачиваются по прибыли, которая облагается налогом, не позволяет компании экономить на налогах. Напротив, они фактически подвергаются двойному налогообложению, поскольку они также должны платить налог на дивиденды с дохода от этой прибыли после уплаты подоходного налога.
Создание показателя целевой структуры капитала означает определение целевого соотношения собственных и заемных средств.
На этом этапе можно обеспечить достижение поставленных целей и приблизиться к определенному критерию оптимизации капитала[8, с 19].
Для создания рациональной структуры капитала, подходящей для конкретного предприятия, нужно учитывать внешние факторы, которые влияют на его финансово-экономическую деятельность, как показано на рисунке 1.

Рисунок 1 – Основные факторы, влияющие на выбор оптимальной структуры капитала компании.
Таким образом, уровень финансирования компании зависит от уровня роста оборота организации: чем он выше, тем потребность компании в финансовых ресурсах выше.
Изменения в показателях рентабельности, которых они оказывают существенное влияние на структуру капитала, так как именно высокорентабельные компании могут позволить себе иметь меньшую долю долгосрочного финансирования, при этом имея возможность оставлять больше нераспределенной прибыли для развития бизнеса, наращивания собственных средств.
Налогообложение также является важным фактором – чем выше налог на прибыль, тем более привлекательным для предприятия становится долговое финансирования, которое обусловлено отнесением части процентов, выплачиваемых компании на расходы. В то же время, чем выше рейтинг компании, предоставленный различными кредитными рейтинговыми агентствами, чтобы быть более привлекательным для условий кредитования, можно снизить стоимость процентов и инвестиций, привлекательных для внешних пользователей (инвесторов, кредиторов и так далее), потому что у инвестиции в такую компанию имеет оптимальное соотношение между риском и доходностью.
Российские авторы выделили три основных метода оптимизации структуры капитала, которые подходят для эффективного управления капиталом в российских компаниях:
1.Компромиссный метод, который заключается в том, что оптимизировать структуру капитала можно путем рационального использования долговой зависимости, поскольку, из-за его роста, от общей суммы прибыли, которая должна быть увеличена, также за счет расширения деятельности. Если поставленная цель достигнута, компания имеет оптимальную структуру капитала. Этот метод основан на следующих предположениях, непосредственно связанных с использованием внешних источников финансирования:
1) компании с крайне низким уровнем риска (низкая доля заемного капитала) могут активно увеличивать долговое финансирование до ожидаемой стоимости возможного банкротства за пределами налоговых льгот для привлечения кредита и займа;
2) предприятия с высокой долей в структуре имущества материальных активов с большей вероятностью привлекут заемные средства, чем, например, инновационные предприятия с высокой долей нематериальных активов;
3) выгоды от использования долгового финансирования увеличиваются за счет повышения ставок налога на прибыль.
2. Метод чистой операционной прибыли заключается в том, что кредиторы и инвесторы при увеличении объема внешнего финансирования в общей структуре капитала не считают критичным увеличение риска для компании. Поэтому, чтобы сбалансировать возросшего финансового риска, стоимость заемного капитала остается неизменной.
Основной смысл этого метода заключается в том, что за счет использования заемных средств компания способна постоянно снижать стоимость совокупного капитала и, следовательно, увеличивать общую стоимость бизнеса для акционеров компании.
3. Метод затрат на капитал основан на снижении средневзвешенной стоимости капитала (совокупных затрат на его привлечения, WACC) или барьерной планкой является требуемая доходность собственного капитала.
При применении этого метода для оптимизации структуры капитала считается, что оптимальная структура обеспечит минимальную общую стоимость привлечения капитала.[8, с 32]
Наконец, следует отметить, что политика, формирующая структуру капитала, заключается в первую очередь в обеспечении сочетания этих видов использования собственного и заемного капитала с целью оптимизации соотношения финансовой прибыльности и финансового риска. Не существует общих критериев для создания оптимальной структуры капитала, общих для всех компаний.
В заключение стоит отметить, что политика формирования структуры капитала состоит, прежде всего, в обеспечении сочетания такого применения собственного и заемного капитала, которое оптимизирует соотношение уровня финансовой рентабельности и финансовых рисков. Универсальных, единых для всех компаний, критериев формирования оптимальной структуры капитала не существует.
2.АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ СТОИМОСТЬЮ И СТРУКТУРОЙ КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ И НАПРАВЛЕНИЯ ЕЕ ПОВЫШЕНИЯ (НА ПРИМЕРЕ ООО «ЛЕССОРБ»)
2.1Организационно-экономическая характеристика ООО «Лессорб»
ООО "Лессорб" образовано в 1994 году и является одной из первых компаний в России, вышедших на рынок оказания услуг в области ликвидации аварийных разливов нефти.
Начав с производства общеизвестного сорбента "Лессорб", организация теперь может предложить потребителям широкий спектр материалов и оборудования по всем разделам ЛАРН.
Для ликвидации разливов нефти и нефтепродуктов могут применяться разнообразные методы и технологии, в том числе и в зависимости от наличия тех или иных технических средств и материалов.
Можно выделить основные методы ликвидации аварийных разливов нефти (ЛАРН) компанией "Лессорб":
- локализация разлива путем применения боновых заграждений различных типов на воде (болотах) и подпорных стенок на суше.
- сбор разлившихся нефтепродуктов на воде с помощью различных нефтесборщиков - скиммеров с насосными станциями: это могут быть и пороговые, и олеофильные (щеточные, барабанные, дисковые).
С 1996 года функционирует учебно-производственный центр (УПЭЦ), в котором прошли обучение несколько тысяч человек со всей России.
Тесный контакт с потребителями позволяет выпускать продукцию, отвечающую практическим требованиям потребителей во всевозможных условиях её применения.
Вся выпускаемая продукция имеет соответствующие сертификаты и разрешения (приложение 1). Предприятие практически обходится без кооперации при изготовлении продукции, так как имеет для этого необходимые производственные помещения и оборудование.
Юридический адрес ООО «Лессорб»: 242504, Брянская область, Карачевский район, деревня Масловка, Трудовая улица, дом 11н.
Адрес офиса: Брянск, ул. Урицкого, 139
Предприятию присвоен:
ОГРН 1023201102022 от 23 декабря 2002 г.
ИНН/КПП 3233006191/324501001
Дата регистрации 11.08.1994
Уставный капитал 10 000 руб.
Руководитель: Директор Михалев Владимир Семенович с 6 апреля 2004 г.
Согласно данным ЕГРЮЛ учредителями ООО "Лессорб" являются 3 физических лица:
Шошин Владимир Иванович
Доля: 3 334 руб. (33,34%) ИНН: 320700490591
Михалев Владимир Семенович
Доля: 3 333 руб. (33,33%) ИНН: 323501089341
Стефуришин Михаил Васильевич
Доля: 3 333 руб. (33,33%) ИНН: 323402220108
Регионы деятельности компании: Беларусь, Казахстан, Украина, Россия.
Преимущества предприятия ООО «Лессорб»:
- простота обслуживания приборов;
- широкая география охвата услуг;
- ООО "Лессорб"комплектует ведущие заводы и предприятия России;
- собственное конструкторское бюро;
- наилучшее соотношение цены и качества по сравнению с аналогами.
Компания является практически единственным производителем резервуаров и боновых заграждений различных типов из неопреновой армированной резины в Российской Федерации.
Это было оценено компаниями, которые раньше использовали только импортную продукцию. ООО «Лессорб» выиграло несколько тендеров, где участвовали хорошо известные иностранные компании и только они смогли выполнить требования к конструкции боновых заграждений, установленные заказчиками.
ООО "Лессорб" сотрудничает с такими крупными компаниями, как:
- Магнитогорский металлургический комбинат;
- Лукойл
- Бийский котельный завод;
- Евраз
- Татнефть и другие.
Для оценки общего финансового положения организации следует проанализировать основные показатели деятельности компании. Финансовая отчетность представлена в приложениях 2 и 3.
Финансовое состояние является одной из важнейших характеристик деятельности компании.
Финансовое состояние – это экономическая категория, которое показывает состояние капитала, в процессе его обращения, и способность хозяйствующего субъекта к саморазвитию в определенный момент времени.
В приведенной ниже таблице обобщены основные финансовые результаты деятельности ООО "ЛЕССОРБ" за анализируемый период.
Таблица 1 – Основные показатели деятельности ООО «Лессорб»
Показатель Значение показателя, тыс. руб. Изменение показателя
2018 2019 г. 2020 г. тыс. руб. ± % 1. Выручка 148 726 146 371 136 360 -12 366 -8,31 2. Расходы по обычным видам деятельности 135 825 135 265 118 655 -17 170 -12,64 3. Прибыль (убыток) от продаж  (1-2) 12 901 11 106 17 675 4 774 37,00 4. Прочие доходы и расходы, кроме процентов к уплате -2 433 -4 371 -3 689 -1 256 51,62 5. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) (3+4) 10 468 6 735 13 986 3 518 33,61 6. Проценты к уплате 91 83 139 48 52,75 7. Налог на прибыль, изменение налоговых активов и прочее -2 438 -2 039 -3 467 -1 029 42,21 8. Чистая прибыль (убыток) (5-6+7) 7 939 4 613 10 380 2 441 30,75 Значение выручки за 2020 год составило 136 330 тыс. руб., однако за 2019 год годовая выручка была выше – 146 371 тыс. руб. (то есть снижение составило 10 041 тыс. руб.).
Прибыль от продаж за последний год составила 17 675 тыс. руб. В течение анализируемого периода с 31 декабря 2018 г. по 31 декабря 2020 г. финансовый результат от продаж значительно вырос на 6 569 тыс. руб.
При изучении расходов по обычным видам деятельности следует отметить, что организация учитывает общие хозяйственные (управленческие) затраты как условно стабильные, относя их на счет реализации, на конец отчетного периода.
Общее снижение показателей в основном связано и объясняется наступившим локдауном в России из – за новой коронавирусной инфекции - это тотальные ограничительные меры, которые включают в себя все меры, применяемые весной и в начале лета 2020 года: самоизоляция, пропускной режим, "выходные дни", удаленное обучение, работа и так далее.
Но несмотря на всеобщие ограничительные меры по стране ООО «Лессорб» получил чистую прибыль в 2020 году в размере 10 380 тыс. рублей.
2.2 Анализ состава, структуры и эффективности управления капиталом предприятия
В современных условиях структура капитала - это фактор, оказывающий непосредственное влияние на финансовое положение компании, ее платежеспособность и ликвидность, рентабельность деятельности, а также на финансовую устойчивость.
Внутренний анализ структуры капитала связан с оценкой альтернативных вариантов финансирования деятельности хозяйствующего субъекта.
Создание рациональной структуры капитала основано на целевой установке, которая заключается в обеспечении соотношения заемных и собственных средств, при котором стоимость фирмы максимизируется, а рентабельность собственного капитала растет.
Финансовое состояние предприятий и его стабильность зависят от оптимальной структуры источников капитала. Потребность в собственном капитале является результатом потребности в самофинансировании. Это является основой независимости и самостоятельности компаний.
Целесообразно проанализировать структуру и состав капитала организации в динамике на основе данных Бухгалтерского баланса и Отчета об изменениях собственного капитала. Основными целями данного анализа являются:
- оценка состава и структуры капитала на начало и конец анализируемого периода;
- изучение динамики, состава и структуры капитала за анализируемый период;
- анализ направления использования капитала на основе горизонтального и вертикального анализа.
Данные, которые приводятся в пассиве Бухгалтерского баланса, позволяют увидеть, какие изменения произошли в составе и структуре собственного и заемного капитала, сколько долгосрочных и краткосрочных заемных средств привлечено в оборот организации, то есть пассив Бухгалтерского Баланса показывает, откуда поступили средства и кому организации обязана за них.
Основным этапом анализа является предварительный анализ финансовой устойчивости компании. Для проведения анализа необходимо подготовить вертикально-горизонтальный аналитический отчет о финансовых результатах и анализ баланса организации.
Анализ структуры капитала включает в себя следующие задачи: изучение состава, структуры и динамики источников формирования капитала компании; выявление факторов изменения их величины; оценка изменений в пассиве баланса с учетом финансовой устойчивости компании.
Для анализа структуры капитала организации следует позаботиться о том, чтобы раздел "Пассивы" содержал информацию о размерах собственного и заемного капитала.
В таблице 2 представлена структура имущества и динамика источников капитала в ООО «Лессорб».
Таблица 2 - Структура имущества и источники его формирования
Показатель Значение показателя Изменение за анализируемый период
в тыс. руб. в % к валюте баланса тыс. руб. ± %
2018 2019 2020 2018 2020 Актив
1. Внеоборотные активы 14 644 1 236 866 22,2 1,6 -13 778 -94,1
в том числе: 14 141 1 085 735 21,5 1,4 -13 406 -94,8
основные средства нематериальные активы 23 151 131 <0,1 0,2 108 +5,7 раза
2. Оборотные, всего 51 243 50 254 52 467 77,8 98,4 +1 224 2,4
в том числе: 15 982 14 953 17 917 24,3 33,6 +1 935 12,1
запасы дебиторская задолженность 26 519 29 334 21 424 40,2 40,2 -5 095 -19,2
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения 8 335 5 546 12 841 12,7 24,1 +4 506 54,1
Пассив
1. Собственный капитал 47 029 34 393 36 670 71,4 68,8 -10 359 -22
2. Долгосрочные обязательства, всего 900 4 892 – 1,4 – -900 -100
в том числе: – 4 892 – – – – –
заемные средства 3. Краткосрочные обязательства, всего 17 958 12 205 16 663 27,3 31,2 -1 295 -7,2
в том числе: – – – – – – –
заемные средства Валюта баланс?