Основные способы оценки предпринимательских рисков.

Содержание
Введение…………………………………………………………………………...3
Глава 1.Теоретические и методические основы анализа предпринимательских рисков…………………………………………………………………………...…5
1.1 Экономическая сущность рисков и их классификация на уровне предприятия………………………………………………………………………5
1.2 Предпринимательский риск в ценностной системе современного общества…………………………………………………………………………14
Глава 2. Этапы процесса оценки риска………………………………………...21
2.1 Подходы к оценке рисков …………………………………………………..21
2.2 Методы оценки и управления экономическими рисками……….………..28
Заключение……………………………………………………………………….38
Список использованной литературы…………………………………………...40
Введение
Актуальность. Неопределенность будущего, имеющая место в различных сферах человеческой деятельности, с которыми соприкасается любое предприятие, придает недетерминированный характер результатам его функционирования. Другими словами, создает для предприятия и его собственников риски.
Ускорение научно-технического прогресса приводит к быстрой смене технологий в различных областях, заставляет компании осваивать и развивать производство новых, более прогрессивных продуктов и услуг, что усиливает неопределенность будущих результатов. Научно-технический прогресс наблюдается и в финансовой сфере. Возникают новые более эффективные и прогрессивные способы привлечения финансирования новых инвестиционных проектов и текущей деятельности предприятий, которые в значительной степени подвержены воздействию конъюнктуры на финансовых рынках, что создает для них дополнительные риски.
Именно этими обстоятельствами обусловлены те усилия, которые в последнее десятилетие предпринимаются различными профессиональными ассоциациями и государственными регуляторами финансовых рынков по контролю и борьбе с рисками. Предпринимательский риск представляет собой специфическую деятельность в ситуации неизбежного выбора и в условиях неопределенности. Альтернативность как основное свойство предпринимательского риска связана с необходимостью выбора из двух и более возможных вариантов действий (соответственно, где больше альтернативных вариантов, тем лучше). Там, где выбор отсутствует, нет рисковой ситуации — не будет и риска.
Многогранность риска предпринимательской деятельности предполагает соответствующий его анализ и оценку. Риск неизбежно сопровождает все сферы деятельности и направления любой организации, которая функционирует в условиях рынка, так как является неотъемлемой частью экономической, политической, социальной жизни общества. И в связи с развитием рыночных отношений предпринимательскую деятельность в нашей стране приходится осуществлять в условиях нарастающей неопределенности ситуации и изменчивости экономической среды. Предприятия работают в различных условиях конкурентной среды, имея разную внутреннюю среду, уровень производственного потенциала, кадровый состав и т.д. В связи с этим, каждому предприятию присущи риски, характерные только для данной компании, а также связанные со спецификой производственной, коммерческой, финансовой и других видов деятельности. Необходимо своевременно их выявлять, определять вероятность и время наступления, а также возможный ущерб.
Объектом в курсовой работе является – предпринимательские риски.
Предметом - основные способы оценки предпринимательских рисков.
Целью в курсовой работе является исследование теоретических основ управления рисками, рассмотрение основных способов оценки предпринимательских рисков.
В соответствии с целью, в курсовой работе поставлены следующие задачи:
Рассмотреть теоретические и методические основы анализа предпринимательских рисков;
Рассмотреть экономическую сущность рисков и их классификацию на уровне предприятия;
Изучить методы оценки и управления экономическими рисками;
Проанализировать основные этапы процесса оценки риска.
Структурой работы предусмотрено введение, две главы, заключение и список использованной литературы.
Глава 1.Теоретические и методические основы анализа предпринимательских рисков
1.1 Экономическая сущность рисков и их классификация на уровне предприятия
Наличие риска является неотъемлемой чертой предпринимательства и при создании собственного дела, и в течение дальнейшего развития бизнеса. Риск, как экономическая категория, представляет собой возможность получения убытков вместо ожидаемой прибыли, потерю дохода или имущества, потерю денежных средств в результате случайного изменения условий экономической деятельности.
Как вероятностная категория, риск определяет возможность того, что прогнозируемое событие не произойдет. Финансово-хозяйственная деятельность любой коммерческой организации осуществляется на основе решений, каждое из которых базируется на основе интуиции или расчетов. Риск принятия решения – это вероятность несоответствия реально полученных результатов реализованного решения поставленным целям. При определении сущности риска приходится сталкиваться с определенными трудностями. Существуют различные подходы и мнения.
Определено такое разнообразие:
во-первых, многообразием этого феномена;
во-вторых, относительной неразработанностью проблемы;
в-третьих, непредсказуемостью допустимых факторов, проявляющих воздействие на практическую деятельность людей.
В результате, риск является как комплекс вероятных экономических, политических, нравственных и иных позитивных и негативных последствий реализации выбранных решений.
Экономический риск постоянно органически объединен с новаторской, инновационной экономической деятельностью Рыночная экономика стимулирует к получению максимальных доходов, но предсказуемость доходности ограничивается законами товарного производства и, прежде всего, законом стоимости. Понимание природы риска дозволяет хозяйствующему субъекту снять, разрешить ситуацию риска благодаря выбору и реализации одной из имеющихся альтернатив, с помощью моделирования более результативного применения имеющихся факторов производства.
Экономический риск выступает как форма деятельности хозяйствующих субъектов, в которой преодолевается неопределенность в ситуации неизбежной альтернативы, в процессе которой бытует возможность оценить вероятностные достижения желаемого результата. Для понимания природы предпринимательского риска фундаментальное значение располагает связь риска и прибыли.
Предприниматель (хозяйствующий субъект) выражает готовность идти на риск в условиях неясности, т.к.наравне с риском утрат имеется возможность добавочных доходов. Хотя ясно, что получение прибыли предпринимателю не гарантировано, вознаграждением за затраченное им время, усилия и способности могут оказаться как прибыль, так и убыток. Можно выбрать решение, заключающее минимум риска, но при этом меньше будет и получаемая прибыль, а при максимальном риске прибыль обладает более высоким значением. Предприниматель (организация) может благодаря разным приемам отчасти начать перекладывать риск на других объектов экономики, но полностью избежать его он не может.
По сути, неопределенность и риск являются источниками развития предпринимательской деятельности. Экономическое поведение предпринимателя ограничивается рамками законодательных актов, наличием ресурсов и желанием рискнуть ради наибольшей выгоды. При этом риск предпринимателя очень часто ориентирован на получение необходимых результатов нетрадиционными методами. Это разрешает одолеть консерватизм, догматизм, косность, психологические барьеры, препятствующие перспективным нововведениям.
Способность рисковать – один из способов благополучной деятельности предпринимателя. В этом показывается конструктивная форма регулятивной функции предпринимательского риска. Вместе с тем риск может стать проявлением авантюризма, если решение принимается в условиях неполной информации, без должного учета закономерностей развития явления. В таком варианте риск выступает в качестве дестабилизирующего фактора. Рядом с характеристикой риска как вероятности положительных или отрицательных последствий, которые могут возникнуть в результате выбора и реализации решения о расширении предпринимательской деятельности, риск можно анализировать как неотделимый элемент самой этой деятельности. Зависимость здесь однозначная (непосредственная): по мере расширения (развития) предпринимательской деятельности, партнерских и иных форм хозяйствования будет разрастаться сфера риска, умножаться число рискованных обстановок.
Так, в экономической борьбе с конкурентами-производителями за клиента, предпринимательской фирме приходится реализовать свою продукцию в кредит (с риском не возврата денег в назначенный срок), при присутствии временно свободных денег располагать их в виде депозитных вкладов или ценных бумаг (с риском получения недостаточного процентного дохода в сравнении с темпами инфляции), при ведении коммерческих операций экспортно-импортного характера встречаться с необходимостью оперировать разными национальными валютами (с риском потерь от неблагоприятной конъюнктуры курсов валют) и т.п.
Многие предприятия, организации достигают успехов, становятся конкурентоспособными на основе инновационной экономической деятельности, сплоченной с риском. Рисковые решение, рисковый тип хозяйствования приводят к наиболее результативному производству, от которого выигрывают и предприниматели, и клиенты, и общество в целом. Так предпринимательский риск осуществляет свою инновационную функцию. Риск, расчет, случай, конкуренция – неизменные попутчики бизнеса. Одни рискуют вкладыванием денег в дело, остальные – своим имуществом, некоторый риск здесь не только допустим, но и нужен. Люди, занятые предпринимательской деятельностью, объективно действуют в условиях повышенного хозяйственного, коммерческого риска, так как они принуждены реализовывать независимо добавочные затраты на организацию производства, сбыт определенной продукции. Защитная функция риска выражается в том, что если для предпринимателя риск – натуральное состояние, то обычным должно быть и толерантное отношение к невезениям. Деятельным, активным хозяйственникам нужна социальная защита, правовые, политические и экономические гарантии, исключающие в случае невезения наказание и стимулирующие оправданный риск.
Предприниматель должен быть уверен, что вероятная ошибка (риск) не может скомпрометировать ни его дело, ни его имидж, т.к. она случилась в результате не оправдавшего себя, хотя и рассчитанного риска. Присутствие предпринимательского риска – это, по идее, оборотная сторона свободы экономической, оригинальная плата за нее. Свободе одного предпринимателя сопутствует одновременно и свобода остальных предпринимателей, а значит, по ходу формирования рыночных отношений в России будет возрастать смутность и предпринимательский риск. Ликвидировать неясность будущего в предпринимательской деятельности неосуществимо, т.к. она проявляется элементом объективной действительности.
В подчиненности от определённого содержания ситуации риска альтернативность располагает разной степенью сложности. Вследствие этого в непростых экономических ситуациях для выбора наилучшего решения применяются специальные методы анализа.
Таким образом, можно выделить и аналитическую функцию предпринимательского риска. Функции предпринимательского риска разрешают сделать вывод, что, несмотря на существенный потенциал потерь, который несет в себе риск, он выражается и источником вероятной прибыли. Вследствие этого главной задачей предпринимателя проявляется не отказ от риска совсем, а выборы решений, связанных с риском на основе объективных критериев, а именно: до каких пределов может действовать предприниматель, идя на риск. Поскольку главной целью исследования является изучение механизма управления рисками организации, то рассмотрение их классификации по конкретным признакам будет полезной при решении назначенной задачи.
По мнению профессора Любушина Н.П. классификация рисков во многом устанавливает результативность компании управления риском. Вопросы классификации риска представляют сравнительно нелегкую задачу, что определено их разнообразием. Классификация риска – это распределение риска на категории, виды и подвиды, группы и подгруппы. В экономической литературе нет стройной системы классификации хозяйственных рисков. Бытует масса подходов и попыток классифицировать риски.
Например, ученые Сыктывкарского государственного университета считают, что конкретный интерес представляет классификация рисков, предложенная профессорами Б. Мильнером и Ф. Лисом, которые всю совокупность риском делят на две главные группы по сфере возникновения – внешние и внутренние риски. Внешние риски воздействуют со стороны внешней среды, окружающей компанию. Это – политические, законодательные, природные, региональные, отраслевые, макроэкономические (инфляционные, валютные, процентные, структурные) риски. Фирма не может проявлять влияние на них, а может лишь предугадать и учитывать их в своей деятельности.
Внутренние риски формируются в процессе управления предприятием. К ним относятся производственные (технологические, квалификационные, риск поставки, транспортные), инвестиционные (деловой риск, риск снижения доходности, селективный риск, временной риск), коммерческие (торговые, потеря конкурентоспособности, ценовая дискриминация, риск расчетов) риски. Они возникают, как правило, в результате неэффективного управления, ошибочной маркетинговой политики, а иногда итоге внутрифирменных злоупотреблений. Существенными среди внутренних рисков показываются кадровые риски, связанные с профессиональным уровнем и чертами характера работников фирмы.
Достаточно полной, на наш взгляд, является и классификация рисков, предлагаемая российским ученым-экономистом Шапкиным А.П. Он в качестве основного признака рассматривает характер последствий и разделяет все хозяйственные риски на чистые и спекулятивные. Чистые риски (порой их именуют статическими или простыми) почти постоянно несут в себе утраты для предпринимательской деятельности. Их причинами могут быть стихийные бедствия, несчастные случаи, недееспособность руководителей фирм и т.п. Спекулятивные риски несут в себе либо утраты, либо добавочную прибыль для предпринимателя. Их причинами могут быть изменение курсов валют, изменение конъюнктуры рынка, изменение условий инвестиций и т.п.
По сфере возникновения или деятельности различают производственные, коммерческие и финансовые риски Производственные риски связаны с невыполнением организации своих планов и обязательств по производству продукции, товаров, услуг, других видов производственной деятельности в итоге воздействия, как внешней среды, так и внутренних факторов.
Коммерческие риски – это риски утрат в процессе финансово-хозяйственной деятельности; его причинами могут быть спад объемов закупок, рост закупочной цены товара, увеличение издержек обращения, утрата товара в процессе обращения и т.п.
Финансовые риски возникают при невозможности выполнения организации своих финансовых обязательств. Часто причинами их возникновения показываются изменение покупательной способности денег, неосуществление платежей, изменение валютных курсов и т.д. В подчиненности от главной причины появления рисков, они делятся на следующие категории:
природно-естественные риски. Это риски, соединенные с проявлением стихийных сил природы;
экологические риски. Это риски, объединенные с наступлением гражданской ответственности за нанесение ущерба окружающей среде;
политические риски. Это риски появления убытков или сокращения размеров прибыли, обнаруживающихся следствием государственной политики; транспортные риски. Это риски, объединенные с перевозками грузов разными видами транспорта;
имущественные риски. Это риски от утраты имущества предпринимателя по причинам, от него не зависящим; торговые риски. Это риски приобретения убытков по причине задержки платежей, не поставки товара, отказа от платежа и др.
Значительная группа рисков объединена с покупательной способностью – инфляционные, дефляционные и валютные риски, а также риски ликвидности.
Инфляционный риск определен обесцениванием настоящей покупательной способности денег – предприниматель при этом несет реальные утраты.
Дефляционный риск определен упадком уровня цен и, надлежащим образом, уменьшением уровня доходов.
Валютный риск объединен с изменением валютных курсов. Он причисляется к спекулятивным рискам.
Вследствие этого при потерях одной из сторон в результате изменения валютных курсов, другая сторона, обычно, получает добавочную прибыль и напротив. Риск ликвидности объединен с утратами при реализации ценных бумаг или иных товаров из-за изменения оценки их качества и покупательской стоимости.
Инвестиционные риски объединены с вариантом недополучения или утери прибыли в ходе реализации инвестиционных проектов. К ним по классификации Шапкина А.П. причисляются риски упущенной выгоды и уменьшения доходности, биржевые и селективные риски, риск банкротства. Риск упущенной выгоды состоит в формировании финансового ущерба из-за неосуществления конкретного действия.
Риск уменьшения доходности объединен с снижением размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям. Это может быть процентный или кредитный риск.
Процентный риск возникает в итоге превышения процентных ставок, выплачиваемых по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам.
Кредитный риск возникает при неуплате заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору.
Биржевые риски представляют собой опасность утрат от биржевых сделок, а селективные риски возникают из-за неверной организации видов вложения капиталов, вида ценных бумаг для инвестирования.
Риск банкротства чаще всего связан с абсолютной утратой предпринимателем собственного капитала из-за его неверного вложения. Выполненный анализ классификационных признаков, видов и подвидов экономических рисков не дает нам ответа на вопрос – какой подход, какая классификация возникают существенными и каким образом она будет содействовать снижению степени риска. Разнообразие классификаций указывает на необходимость изучения их каждому предпринимателю с целью выделения наиболее главных в конкретных условиях осуществления производственно-финансовой деятельности.
Предпринимательский риск в ценностной системе современного общества
Предпринимательский риск в обществе риска включается в контекст социокультурного поведения, которое формируется на основе объективных условий рыночной экономики, обусловленной межкультурной и кросс коммуникацией, что предполагает особый личностный потенциал индивидуального, но в большей степени коллективного социального субъекта, а также наличие инструментальных и терминальных ценностей, которые включают настройки, образцы, приемы стандартизированного поведения.
Как отмечает К. Эрроу, обращения экономического агента, пока субъекта предпринимательства, зависит не только от традиционных для экономической теории параметров, а также и от тех сигналов, которые сами по себе не относятся к экономическим, но помогают уменьшить степень неопределенности в процессе принятия экономических решений.
В экономической мысли XIX века проблему предпринимательского риска начала рассматривать немецкая классическая школа в лице ее главных представителей И. фон Тюнена и Г. фон Мангольдта. Так, И. фон Тюнен считает риск является чертой не только предпринимательства, но и бизнеса вообще, кроме того, по его мнению, предпринимательство объединяет две функции: несение риска и реализацию инноваций. Г. фон Мангольдт относит риск к «производству на рынок», поскольку в» производстве на заказ» имеется гарантия прибыли. Ученый дифференцирует риск по его степени, выводя такую зависимость: «чем больше по времени отделены друг от друга начало производства и конечная продажа готового продукта, то большая неопределенность успеха, больше риск отдельных потерь для предпринимателя и соответственно большее ожидаемое вознаграждение».
Анализ содержания понятия «риск» приводит Г. Бехмена к оригинальному пониманию общества риска. Наряду с В. Беком, который использует понятие «риск» для того, чтобы отличить современное общество от других обществ, Г. Бехмен считает, что «общество потому и составляет общество риска, потому, что оно все опасности интерпретирует как риск и через его посредство порождают огромную потребность в принятии решения».
Предпринимательский риск связан с личностным, экзистенциальным выбором. Предприниматель решается осуществить на практике идею, еще не апробированную опытом, не всегда рационально обоснованную из-за нехватки аргументов. Это стратегия индивидуального поведения разворачивается в условиях неопределенности, такой ситуации, когда отсутствуют их устойчивые качественные характеристики, прогнозируемые изменения, которые помещаются в причинно-следственные детерминации.
Многообразие социальных связей, в систему которых включено предпринимательство, предусматривает определенность и неопределенность как состояние в их развитии и изменении, причем определенность характеризует однозначную связь, а неопределенность - многозначную в их переходе от возможности к действительности.
В статье «Неопределенность» С.А. Кравченко определяет такие черты социального феномена, который называют неопределенностью, как: «состояние неуверенности, отсутствие ограничений в выборе; двусмысленность, неоднозначность; ложное доказательство через двусмысленность используемых слов или выражений, что-то, что имеет невнятную структуру, неясные функции, нечто случайное».
Ситуация неопределенности затрудняет принятие предпринимательского решения и повышает степень риска в ситуации выбора. Ю.А. Зубок, В.И. Чупров считают, что предпринимательский риск в ситуации неопределенности имеет тенденцию быть опрометчивым и неоправданным. Неопределенность как объективное состояние присуще социальным процессам трансформации, что выражается в конкретной деятельности индивидов, вызывает комплекс переживаний, связанных с сомнениями, тревогой, страхом, вызванными колебаниями при выборе действий, а также расчетом вероятности получения различного рода убытков или расходов.
Такой выбор осуществляется в связи с реализацией жизненной программы, связанной с выживанием, спасением, достижением чего-либо. Он осуществляется как прорыв, ведущий к новым качественным свершениям в реализации планов. Неопределенность выхода из длительного состояния нестабильности обусловлен противоречиями, которые не имели адекватного решения, когда детерминирует новый виток неопределенности - он становится полем для следующей фазы углубления социальных противоречий.
Итак, авторы обостряют предпринимательский риск в условиях неопределенности. Выбор, что является основой предпринимательского риска в условиях неопределенности в своем экзистенциальном измерении, связан также с реализацией свободы.
Итак, в развертывании предпринимательского риска можно выделить следующие фазы: наличие ситуации выбора, связанной с неопределенными объективными условиями, принятия решения и, наконец, осуществление соответствующих действий. Этот процесс пролонгированный во времени, отягощенный морально-психологической рефлексией и выраженный в согласованных действиях его субъекта. Для анализа факторов риска в предпринимательской деятельности значительный вклад сделал американский экономист Ф. Найт.
Ученый различает риски по виду, предлагает количественное исчисления и вероятность их возникновения, а также вводит понятие о средней величине, отклонение от которой увеличивает риск. По мнению экономиста, подвергнут измерения риск подлежит страхованию. Одновременно неучтенная неопределенность является той средой, которая производит рискогенные действия.
Современная парадигма развития знаменует себя, согласно исследованиям В. Бека, как «общество риска», когда наступил «конец классического индустриального общества с его представлениями о национально-государственном суверенитете, автоматизм прогресса, деление на классы, принцип успеха, о природе, реальную действительность, научное познания и т.д.».
В общественной жизни наступает время, когда польза и выгода от технико-экономических процессов оборачивается потерей от частых ситуаций, обремененных рисками, когда, как подчеркивает ученый, «производство богатства постоянно сопровождается общественным производством рисков». В таких условиях предпринимательский риск становится лишь частью общих, нависших над социумом рисков, их конкретным воплощением. И если в прошлом риск в большей степени отражал поведение отдельных индивидов, воплощал личное мужество и романтизм потерь и приобретений от приключений и открытий, то сейчас в обществе риска совокупный риск влечет глобальную угрозу всему человечеству.
В работе «Общество риска» Бек рассматривает особенности рисков в современном обществе и отношение к ним со стороны научного и повседневного сознания людей. Прежде риски настоящего, непосредственно не наблюдаемые ранее, не имеют однозначных чувственно воспринимаемых форм, а потому опасность, исходящая от них, не сразу очевидна (радиоактивность, ядовитые вещества, ядовитые газы). Современные риски масштабны по своим распространениям, и угроза от них повсеместная. Рассуждая вслед за В. Беком, можно сделать вывод, что и предпринимательский риск расширяет сферу своего присутствия и с фактора экономических отношений становится явлением социокультурного порядка, даже рецидивом цивилизационных трансформаций.
Предпринимательский риск в обществе риска увеличивается в своих негативных значениях, поскольку, кроме непосредственного вреда здоровому состоянию человека и общества, имеет и возможные побочные последствия. По утверждению В. Бека, «это вторжение в рыночную экономику, обесценение капитала, открытие новых рынков, гигантские расходы, судебные преследования, потеря репутации».
В обществе риска предпринимательский риск будто удваивает свое влияние на социальные процессы. Вместе с рисками растет и бизнес за счет того, что наряду с теми, кто производит риски, множатся и те, кто извлекает из них реальную выгоду. Предупреждение опасности может вызвать экономический подъем, когда промышленные системы расширяются и получают немалые доходы, преодолевая неблагоприятные условия, которые сами же и создают. Для предпринимательского риска в обществе риска важна и переменная в своих акцентах система ценностей. Так, особое значение приобретает солидарность. Для предпринимательского риска важно то, что, внедряясь в общество риска, мотивом солидарности является страх. Причем страх, какой бы формы он не получил (политических программ, экономических проектов или мировоззренческих ориентиров), предполагает не корысть, а, наоборот, разумное отстранение от нее. Последнее может вызвать нежелание осознавать опасности, обусловленные рисками. С ростом опасности возрастает вероятность ее непризнания, умаление серьезности ситуации, как подчеркивает В. Бек.
Движущим принципом меняющейся жизни становится безопасность. Ценность природных основ жизни растет в обществе риска, поскольку под прицелом опасности оказывается здоровье людей, сохранение социальной целостности. В целом, по замечанию В. Бека, место ценностной системы общества «неравенства» занимает ценностная система «опасного общества». Противостояние опасности аккумулирует человеческий потенциал вокруг научных знаний, информационных и коммуникативных систем, транслирующих и хранящих их с целью предупреждения рисков и ликвидации их негативных последствий. В обществе риска значительно возрастает значение знания, а именно такого знания, что не зависит от индивидуального опыта, и такого, который очевидно и не имеет потребности в длительном и сложном техническом приобретении.
Преодоление опасности требует снять границы между теорией и практикой, дисциплинами и специальностями, между фактом и его оценке, между сферами общественной жизни. Предпринимательский риск обусловлен целым рядом факторов, среди которых особое место занимает знание. В информационном потоке, где перемежаются научное и вненаучное знание, важно опираться на то, что сочетается с истинным знанием. Истина выступает неоспоримым ценностью, которая наполняет содержанием предпринимательскую деятельность, способствует распознаванию опасности. Именно это и актуализирует Бек в одном из своих определений общества риска: «Общество риска - это общество науки, коммуникативных и информационных средств. В нем проявляются новые противоречия между теми, кто делает, и теми, кто их потребляет».
Гносеологическое поле предпринимательского риска конкретизируется в факторах рискового знания. Исходя из единства теории и практики, риск связан с системой знаний, которую можно отнести и к деятельности как возможности перспективного видения ее значения и предсказания ее вариативности.
Таким образом, стоит утверждать не только о присутствии рискового знания в предпринимательской деятельности, но и его влиянии на увеличение в нем степени риска. В обществе риска предприниматель значительно рискует, реализуя свои проекты. Это связано, как минимум с двумя обстоятельствам, которые определяет Бек. Во-первых, цивилизационные риски связанные с разрастанием потребностей, причем таких потребностей, которые не могут быть удовлетворены в принципе, поскольку они перманентно находятся в процессе восстановления. А во-вторых, в обществе риска рискуют не только предприниматели, рискуют все те, кто как-то с ними связан (кредиторы, компаньоны), так как предпринимательский риск перестает быть персонифицированным. Движущим принципом в принятии предпринимательских решений в обществе риска становится безопасность, что солидаризирует субъектов предпринимательства.
Страх перед возможными потерями или потерей лидирующих позиций объединяет, апеллируя к совместным усилиям. Солидарность в обществе риска мотивируется не только выгодой, но и выживанием через преодоление угроз вследствие различного рода катастроф, а потому актуализируются ценности, направленные на сохранение природных основ жизни людей. Итак, предпринимательский риск как процедура принятия решения в ситуации альтернативного выбора в условиях неопределенности вызывает действия, которые результируются в диспозиции «прибыль - затраты». В обществе риска предпринимательский риск включается в контекст социокультурного поведения, транслирует его основные ценности, становясь рецидивом цивилизационных изменений.
Глава 2. Этапы процесса оценки риска
2.1 Подходы к оценке рисков
Несмотря на теоретические разногласия, в различных практических расчетах применяют (как по отдельности, так и все вместе) примерно одни и те же подходы к учету факторов риска и неопределенности.
Первый подход ориентирован на качественный анализ рисков. Здесь от проектировщика-экономиста требуется узнать, с какого рода рискованными ситуациями может столкнуться участник проекта в процессе его реализации. В зависимости от обстоятельств в проекте могут быть предусмотрены те или иные стабилизационные механизмы — меры по снижению или перераспределению риска. Другими словами, применение этого подхода позволяет улучшить организационно-экономический механизм реализации проекта, обеспечить адаптацию проекта к меняющимся условиям его реализации.
Такая адаптация может производиться разными способами:
• в проекте определяются не только сроки выполнения конкретных работ или оказания услуг контрагентами, но и санкции за нарушение этих сроков;
• процесс реализации проекта делится на этапы, и после завершения этапа каждый раз решается вопрос, надо ли переходить к следующему этапу, когда это лучше сделать, что следует изменить в ранее разработанном проекте для повышения его эффективности;
• учитывается возможность появления на рынке конкурирующей продукции или новых технологических способов производства, в связи с этим производится ограничение срока реализации проекта или предусматривается снижение цен на производимую продукцию в перспективе;
• предусматривается, что в случае снижения цен на производимую продукцию объем производства снижается, а запасы готовой продукции повышаются. И наоборот. Сам процесс реализации проекта при таком подходе представляется в виде «дерева», ветви которого отвечают изменениям тех или иных условий и принимаемым решениям о продолжении или корректировке проекта. Оценка эффективности проекта требует рассмотрения всех возможных сценариев проекта («ветвей»). Нередко каждой «ветви» приписываются определенные вероятности, и тогда эффективность проекта определяется по формуле математического ожидания.
Второй подход ориентирован на учет факторов риска и неопределенности непосредственно при проектировании, т.е. при установлении основных технико-экономических параметров проекта. Ясно, что на любой стадии проектирования ни один проектировщик не сможет абсолютно точно определить размеры всех видов затрат и результатов.
Третий подход ориентирован на учет неопределенности в виде поправок к ставке дисконта, т.е. путем введения так называемой премии за риск. Особенно часто этот подход выбирают те, кто понимает риск как измеримую неопределенность.
Существенно, что включение «премии за риск» в ставку дисконта заставляет изменить определение самого этого понятия. При этом ставка дисконта обычно понимается как максимальная ставка доходности альтернативных вложений, имеющих ту же степень риска, что и у данного проекта. В разных методах этой группы по-своему формируется набор учитывающих риск-факторов и отвечающее ему правило выбора соответствующей «премии за риск». Так, в кумулятивном методе перечень риск-факторов задается таблицей, где каждому фактору соответствует экспертно установленная «премия за риск».
Обратим внимание, что в данном подходе все многообразие рисков, связанных с реализацией проектов, агрегируется в одном показателе — ставке дисконта. Обеспечивая удобство расчетов, это одновременно не позволяет учесть распределение рисков во времени.
Поскольку в разных проектах состав рисков и динамика их снижения во времени разные, не существует каких-либо научно обоснованных способов отразить это в одном показателе ставки дисконта, а имеющиеся по этому поводу рекомендации представляют собой не более чем экспертные оценки. При использовании «скорректированных на риск» ставок дисконта важно знать, какой именно денежный поток следует дисконтировать по этой ставке. Четвертый подход исходит из постулата о невозможности полного учета факторов риска и неопределенности в каком-либо одном показателе типа NPV. Взамен предлагается выполнять расчеты, наглядно показывающие, что будет с проектом в тех или иных возможных условиях реализации (при тех или иных сценариях).
При этом подходе риски понимаются именно как возможность неблагоприятного сочетания параметров проекта и его экономического окружения. Поэтому учет риска здесь сводится к варьированию какого-либо параметра проекта с целью выявления степени его влияния на денежный поток проекта и его NPV, — так называемый анализ чувствительности. «Если изменение значения переменной не оказывает существенного влияния на чистую текущую (приведенную) стоимость, то правильность инвестиционного решения вряд ли будет зависеть от точности и аккуратности определения значения этой переменной. Если же даже незначительные изменения переменной оказывают сильное воздействие на уровень NPV, то проект считается высоко чувствительным к значению данной переменной, поскольку этот параметр в немалой степени определяет степень риска проекта. В этом случае оценке возможных значений этой переменной должно быть уделено самое пристальное внимание.
Там же, где переменная оказывается решающей для результата инвестиционного проекта, и, если эта переменная характеризуется большой неопределенностью, возникает вопрос: стоит ли вообще осуществлять этот проект».
Особое место в системе расчетов устойчивости занимают оценки предельных значений параметров проекта (цены продукции, объемов производства и др.), т.е. таких значений этих параметров, при которых NPV проекта обращается в ноль. Расчеты устойчивости обычно играют вспомогательную роль, давая инвестору и проектировщикам информацию о том, каким параметрам проекта и каким факторам риска следует уделить особое внимание.
Используя метод варьирования параметров проекта, часто не учитывают взаимосвязи его параметров. Поэтому правильнее было бы рассматривать ситуации синхронного изменения взаимосвязанных параметров, т.е. различные возможные сценарии реализации проекта. Как правило, при оценке реальных проектов рассматриваются десятки возможных сценариев — это помогает просчитать последствия различных «рискованных» ситуаций и уточнить организационно-экономический механизм реализации проекта.
Наконец при построении системы оценки рисков в первую очередь необходимо учитывать обстоятельства, связанные с получением информации, которая требуется для принятия необходимого решения. Методы оценки пятого подхода — в зависимости от полноты информации, которая есть у субъекта, можно разделить на три крупные группы, в зависимости от условий:
1) определенности, когда информация о рисковой ситуации достаточно полная, например, представлена финансовой отчетностью (бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках и т.д.);
2) частичной неопределенности, когда информация о рисковой ситуации присутствует в основном в виде частоты появления рисковых событий;
3) полной неопределенности, когда информация о рисковой ситуации отсутствует, однако есть возможность привлечения специалистов и экспертов для частичного прояснения неопределенности (рис. 1).

Рис. 1. Методы оценки риска
При минимальном количестве исходной информации о предпринимательском риске решение задачи оценки рисков становится сложнее, снижается достоверность полученных результатов. Остановимся подробнее на смысловом содержании групп, которые мы указали. В условиях определенности используются расчетно-аналитические методы. Эти методы в основном применяют при расчете показателей риска, основываясь на данных управленческого и бухгалтерского учета.
В этом случае оценка рисков будет выражена в абсолютных, относительных и средних величинах. Показатели в виде абсолютных величин отражают последствия рисковых событий в виде стоимостного (денежного) или материально-вещественного (физического) выражения, если потери возможно измерить, а также в составе балансовых показателей, которые отражают результаты финансово-хозяйственной деятельности: ликвидность баланса предприятия, достаточность финансовых источников для формирования oборотных средcтв и т.д.
В относительном выражении риск рассматривается как величина возможных потерь, отнесенная к некоторой базе, за которую обычно удобнее всего принимать либо имущественное состояние организации, либо общие затраты ресурсов на данный вид предпринимательской деятельности, либо ожидаемый доход (прибыль) от предпринимательской деятельности.
В качестве базы для определения относительных величин риска используются, во-первых, стоимость основных фондов и обoрoтных средств; во-вторых, планируемые общие затраты на данный вид предпринимательства, учитывая текущие затраты и капитальные вложения; в-третьих, расчетный доход (прибыль). Относительные показатели по отношению к абсолютным показателям являются производными (вторичными). Абсолютный показатель, который находится в числителе используемого отношения, называется текущим или сравниваемым. Абсолютный показатель в знаменателе — это основание или база сравнения. Выражаться относительные показатели могут в коэффициентах, процентах и т.д.
Показатели средних величин риска являются обобщающими показателями, в них выражаются причины, факторы риска и закономерности предпринимательской деятельности. При этом происходит обобщение различий результатов деятельности каждого отдельного предпринимателя и отражается общее, то, что справедливо для всего сообщества предпринимателей в определенной сфере деятельности по рассматриваемому одному признаку.
Для получения полного и многостороннего представления о рисках предпринимательской деятельности по ряду важных признаков в общем необходимо располагать целой системой средних величин. В условиях частичной неопределенности риск рассматривается в большей степени в качестве вероятностной категории, следовательно, целесообразным является использование вероятностных и статистических методов оценки риска, т.е. расчет вероятностных и статистических показателей оценки риска.
2.2 Методы оценки и управления экономическими рисками
Оценка ожидаемого риска для планируемой деятельности или конкретной хозяйственной операции требует высокой квалификации и наличия опыта деятельности в данном виде бизнеса. Опытный бизнесмен не будет принимать рисковые управленческие решения только интуитивно. Необходимо иметь экономическое обоснование – расчет предпринимательского риска. Выполнение такого расчета возможно только при наличии соответствующих знаний в области теории вероятностей, статистики и экономики. Однако оценка возможных потерь может быть доступна и начинающему предпринимателю.
Для этого необходимо иметь хотя бы самое общее представление о видах и причинах случайных потерь, которые могут с осязаемой вероятностью возникнуть в данной операции. Главное уметь выделить, какие из возможных потерь приведут к критическому и катастрофическому риску. В процессе анализа рисков главное – выявление цены потерь или тяжести их последствий. При этом фирма должна ответить на вопрос о возможной их сумме. Разумеется, большие или маленькие потери определяются масштабами коммерческих операций и их ожидаемыми результатами. Мерой в данном вопросе выступает отношение возможных потерь к свободным активам, которое можно назвать ценой риска.
Первый шаг при оценке риска – выявление момента или времени потерь. Под моментом потерь нужно понимать не только событие, могущее стать причиной потерь, но и вероятный объем возможных потерь по данному конкретному событию. Пока причина неизвестна, нельзя установить размер экономических рисков, потери от которых могут серьезно сократить активы предприятия. При определении момента потерь в цене риска суммируются как ущерб, который может быть нанесен собственности предприятия, так и неполученные коммерческие и социальные выгоды (например, упущенная прибыль).
Изучение вероятности рисковых ситуаций позволяет руководству предприятия получить представление о взаимосвязи и взаимовлиянии потенциальных рисков. Каждый единичный риск может вызвать дополнительные рисковые потери. В этом случае возникает участок экономических рисков. Определение цены возможных потерь должно проводиться в пределах каждого участка потерь с последующим выявлением их общей цены.
Большинство предприятий часто не страхуют возможную упущенную прибыль в результате непредвиденного перерыва в деятельности, хотя риск таких потерь существует, или страховка возмещает фактическую стоимость утраченной, частично устаревшей собственности, а новая, приобретаемая для возмещения собственность потребует больших затрат. Если бизнес и застрахован от возможных потерь в результате перерывов в деятельности, то такие из них, как снижение покупательной способности потребителей за время перерыва, утрата доверия клиентов к фирме и т.п., не подлежат учету и страхованию.
Важно отметить, что экономический риск и цена риска зависят от скорости оборота капитала. Для некоторых статических рисков, особенно связанных с действием сил природы, с уходом ключевых фигур персонала или носящих всеобщий характер, вероятность момента их наступления в большинстве случаев является функцией времени. С ускорением оборота капитала момент наступления риска за один оборот снижается, но за принятый интервал времени (квартал, год) остается прежним. Экономические риски как статические, так и динамические прямо связаны с конкретным видом коммерческой деятельности. Но чем больше способность бизнеса быстро возвращать деньги, тем менее чувствителен он к потерям части получаемой прибыли.
Таким образом, в основе оценки экономических рисков лежит нахождение зависимости между определенными размерами потерь предприятия и вероятностью их возникновения. Эта зависимость находит выражение в строящейся кривой вероятностей возникновения определенного уровня потерь. Для построения кривой вероятностей возникновения определенного уровня потерь (кривой риска) применяются различные способы: статистический; анализ целесообразности затрат; метод экспертных оценок; аналитический способ; метод аналогий. Среди них следует особо выделить три: статистический способ, метод экспертных оценок, аналитический способ.
Статистический способ заключается в изучении статистики потерь и прибылей, имевших место на данном или аналогичном производстве. При этом устанавливаются величина и частотность получения той или иной экономической отдачи, составляется наиболее вероятный прогноз на будущее. Экономический риск имеет математически выраженную вероятность наступления потери, которая опирается на статистические данные и может быть рассчитана с достаточно высокой точностью.
Чтобы количественно определить величину риска, необходимо знать все возможные последствия какого-либо отдельного действия и вероятность самих последствий. Применительно к экономическим задачам методы теории вероятности сводятся к определению значений вероятности наступления событий и к выбору из возможных событий самого предпочтительного исходя из наибольшей величины математического ожидания, которое равно абсолютной величине этого события, умноженной на вероятность его наступления. Основными инструментами статистического метода расчета экономического риска являются показатели: вариация – изменение количественных показателей при переходе от одного варианта результата к другому.
Среднее ожидаемое значение является средневзвешенной всех возможных результатов, где вероятность каждого результата используется в качестве частоты, или веса, соответствующего значения.
Таким образом, вычисляется тот результат, который предположительно ожидается. В ходе анализа целесообразности затрат идентифицируются потенциальные зоны риска с учетом показателей финансовой устойчивости фирмы. В этом случае можно использовать стандартные приемы финансового анализа - метод экспертных оценок, построение кривой риска, метод аналогий.
Метод экспертных оценок обычно реализуется путем обработки мнений опытных предпринимателей и специалистов. Он отличается от статистического лишь методом сбора информации для построения кривой риска. Экспертные оценки основываются на учете всех факторов финансового риска, а также статистических данных. Реализация способа экспертных оценок затруднительна, если количество показателей оценки невелико.
Аналитический способ построения кривой риска наиболее сложен, поскольку лежащие в основе его элементы теории игр доступны только очень узким специалистам.
Чаще используется подвид аналитического метода анализ чувствительности модели, который состоит из следующих этапов:
выбор ключевого показателя, относительно которого и производится оценка чувствительности (внутренняя норма доходности, чистый приведенный доход и т.п.);
выбор факторов (уровень инфляции, степень состояния экономики и др.);
расчет значений ключевого показателя на различных этапах осуществления проекта (закупка сырья, производство, реализация, транспортировка, капстроительство и т.п.).
Сформированные таким путем последовательности затрат и поступлений финансовых ресурсов дают возможность определить потоки фондов денежных средств для каждого момента (или отрезка времени), т.е. определить показатели эффективности.
Строятся диаграммы, отражающие зависимость выбранных результирующих показателей от величины исходных параметров. Сопоставляя между собой полученные диаграммы, можно определить так называемые ключевые показатели, в наибольшей степени, влияющие на оценку доходности проекта.
Но следует отметить, что анализ чувствительности не является всеобъемлющим и не уточняет вероятность осуществления альтернативных проектов. Метод аналогий необходим при анализе риска нового проекта. При использовании этого метода исследуются данные о последствиях воздействия неблагоприятных факторов финансового риска на другие аналогичные проекты других конкурирующих предприятий. Индексация представляет собой способ сохранения реальной величины денежных ресурсов (капитала) и доходности в условиях инфляции. В основе ее лежит использование различных индексов.
Например, при анализе и прогнозе финансовых ресурсов необходимо учитывать изменение цен, для чего используются индексы цен. Индекс цен – показатель, характеризующий изменение цен за определенный период времени.
Таким образом, существующие способы построения кривой вероятностей возникновения определенного уровня потерь не совсем равноценны, но, так или иначе, позволяют произвести приблизительную оценку общего объема экономического риска. Рассмотренные способы оценки экономических рисков являются достаточно сложными и предполагают соответствующую квалификацию специалистов-аналитиков, а также применение специальных программ. Для выполнения оценки рисков силами экономической службы конкретного предприятия можно использовать балльную оценку, предложенную белорусскими экономистами.
По сути это балльная оценка – степень риска определяется в баллах как сумма шести финансовых коэффициентов: коэффициента быстрой ликвидности (критической оценки), коэффициента капитализации (плечо финансового рычага), валовой рентабельности, валовой рентабельности собственного капитала, экономической рентабельности, коэффициента эффективности оборотных активов. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается как отношение быстро реализуемых активов (дебиторской задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) к текущей задолженности (кредиторской задолженности и краткосрочных пассивов).
Валовая рентабельность рассчитывается как отношение валовой прибыли (маржинального дохода) к выручке от реализации. Валовая рентабельность собственного капитала (производства) рассчитывается как отношение валовой прибыли к собственному капиталу. Экономическая рентабельность рассчитывается как отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости активов.
Коэффициент эффективности оборотных средств рассчитывается как отношение выручки к собственному оборотному капиталу. При расчете всех коэффициентов и их суммировании получается значение степени риска предприятия – чем больше сумма баллов, тем шире возможности предприятия на рынке (табл.1).
Таблица 1. Степень риска
Сумма баллов Характеристика степени риска
До 1 Катастрофическая ситуация
От 1 до 30 Высокая степень риска
От 31 до 55 Умеренно высокая степень риск
От 56 до 76 Умеренно низкая степень риска
От 77 до 100 Низкая степень риска
Недостаточно только оценить риск. Нужно еще уметь управлять им. Методы управления предпринимательскими рисками – это способы активного воздействия на факторы риска и способы защиты от них объектов риска. Многообразие применяемых в предпринимательской деятельности методов управления риском можно разделить на 4 группы.
Первая группа – методы 20 уклонения от рисков.
Вторая группа – методы локализации рисков.
Третья группа – методы диверсификации рисков.
Четвертая группа – методы компенсации рисков.
Методы уклонения от риска наиболее распространены в хозяйственной практике, ими пользуются предприниматели, предпочитающие действовать наверняка. Методы уклонения от риска можно разделить на четыре подвида.
Во-первых, отказ от ненадежных партнеров; отказ от участия в проектах, связанных с необходимостью расширить круг партнеров; отказ от инвестиционных и инновационных проектов, уверенность в выполнимости или эффективности которых вызывает сомнения.
Во-вторых, отказ от рискованных проектов, т.е. отказ от инновационных и иных проектов, реализуемость или эффективность, которых вызывает сомнение.
В-третьих, страхование рисков, основной прием снижения риска. Правда, трудно использовать механизм страхования при освоении новой продукции или новых технологий, так как страховые компании не располагают в таких случаях достаточными данными для проведения расчетов.
В-четвертых, поиск гарантов, как и при страховании, целью является перенос риска на какое-либо третье лицо. Функции гаранта могут выполнять различные субъекты (различные фонды, государственные органы, предприятия), при этом необходимо соблюдать принцип равной взаимной полезности, т.е. желаемого гаранта можно заинтересовать уникальной услугой, совместной реализацией проекта.
Методы локализации рисков подразделяются на различные подвиды – от распределения риска по времени до создания венчурных предприятий. При распределении риска во времени улучшается наблюдаемость и контролируемость этапов проекта, что позволяет при необходимости сравнительно легко их корректировать.
При использовании диверсификации возможны такие ее направления как: диверсификация видов деятельности и зон хозяйствования (увеличение числа применяемых технологий, расширение ассортимента выпускаемой продукции или оказываемых услуг, ориентация на различные социальные группы потребителей, на предприятия различных регионов), диверсификация инвестиций (реализация нескольких небольших по вложениям проектов), диверсификация сбыта и поставок (т.е. работа одновременно на нескольких рынках, когда убытки на одном рынке могут быть компенсированы успехами на других рынках, распределение поставок между многими потребителями, стремясь к равномерному распределению долей каждого контрагента).
При создании венчурных предприятий рискованная часть проекта локализуется в дочернем предприятии, при этом сохраняется возможность использования научного и технического потенциала материнской компании. В целях создания механизмов предупреждения опасности рисков используются так называемые методы компенсации рисков – стратегическое планирование, прогнозирование внешней обстановки, мониторинг среды и создание системы резервов.
Они более трудоемки и требуют предварительной аналитической работы для их эффективного применения. Стратегическое планирование деятельности, как метод компенсации риска, дает положительный эффект, если разработка стратегии охватывает все сферы деятельности предприятия. Этапы работы по стратегическому планированию могут снять большую часть неопределенности, позволяют предугадать появление узких мест при реализации проектов, заранее идентифицировать источники рисков и разработать компенсирующие мероприятия, план использования резервов.
Прогнозирование внешней обстановки заключается в периодической разработке сценариев развития и оценки будущего состояния среды хозяйствования для участников проекта, прогнозировании поведения партнеров и действий конкурентов, а также в общеэкономическом прогнозировании. Мониторинг социально-экономической и нормативно-правовой среды предполагает отслеживание текущей информации о соответствующих процессах.
Полученные данные позволят уловить тенденции развития взаимоотношений между хозяйствующими субъектами, дадут время для подготовки к нормативным новшествам, предоставят возможность принять соответствующие меры для компенсации потерь от новых правил хозяйственной деятельности и скорректировать оперативные и стратегические планы.
Создание системы резервов предполагает определенное «внутреннее» страхование деятельности предприятия. На предприятии создаются страховые запасы сырья, материалов, комплектующих, резервные фонды денежных средств, разрабатываются планы их использования в кризисных ситуациях, не задействуются свободные мощности.
Актуальным является выработка финансовой стратегии для управления своими активами и пассивами с организацией их оптимальной структуры и достаточной ликвидности вложенных средств; обучение персонала и его инструктирование. При выборе конкретного средства разрешения риска предприятие должно исходить из следующих принципов: нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал; нельзя рисковать многим ради малого; следует предугадывать последствия риска. Применение на практике этих методов и принципов позволит избежать указанных рисков и предотвратить возможные убытки.
Заключение
В процессе теоретического исследования проблемы экономических рисков для хозяйствующих субъектов были изучены классификации экономических рисков, различные методов их оценки и способы противодействия экономическим рискам. Экономический риск выступает как форма деятельности хозяйствующих субъектов, в которой преодолевается неопределенность в ситуации неизбежной альтернативы, в процессе которой имеется возможность оценить вероятностные достижения желаемого результата. Предприятие вправе частично переложить риск на других объектов экономики, но полностью избежать его он не может. Справедливо считается: кто не рискует, тот не выигрывает.
Иными словами, для получения экономической прибыли предприниматель должен осознанно пойти на принятие рискового решения. Можно с уверенностью сказать, что неопределенность и риск в предпринимательской деятельности играют очень важную роль, заключая в себе противоречие между планируемым и действительным, т.е. источник развития предпринимательской деятельности.
Поскольку главной задачей является оценка степени рисков, то их классификация по определенным признакам, будет полезной при решении поставленной задачи. Но в практической деятельности предприятия чаще ориентируются классификацию по сфере возникновения, в соответствии с которой в систему экономических рисков включают следующие производственный, коммерческий и финансовый риски.
Для количественной оценки экономического риска используются экономико-математические методы и модели. Они позволяют имитировать различные хозяйственные ситуации и оценивать последствия при выборе решений, обходясь без дорогостоящих экспериментов.
В качестве математических средств принятия решений в условиях неопределенности и риска можно использовать методы теории математических игр, теории вероятностей, математической статистики, теории статистических решений, математического программирования. Модели достаточно трудоемки и для лучшего их использования необходимы специальные программы. Не каждое предприятие может себе позволить обращаться в специальную фирму или покупать соответствующую программу.
Список использованной литературы
Артамонова, Н. А. Методы оценки предпринимательских рисков / Н. А. Артамонова. — Текст : непосредственный // Молодой ученый. — 2017. — № 22 (156). — С. 237-240. — URL: https://moluch.ru/archive/156/43943/ (дата обращения: 06.06.2021).
Антонов, В.Г. Управление рисками приоритетных инвестиционных проектов. концепция и методология / В.Г. Антонов, В.В. Масленников, Л.Г. Скамай. - М.: Русайнс, 2018. - 35 c.
Баринов А. М., Бушев А. Ю., Городов О. А. Коммерческое (предпринимательское) право. Учебник. В 2-х томах. Том 2 / под ред. Попондопуло В. Ф. М: Проспект, 2020. 640 с.
Белов, П.Г. Управление рисками, системный анализ и моделирование в 3 ч. часть 2: Учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / П.Г. Белов. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 250 c.
Вишняков Я.Д. Общая теория рисков: учеб. пособие для студ. высш. учеб. заведений / Я.Д.Вишняков, Н.Н. Радаев. - второй изд., Испр. - М. : Издательский центр «Академия», 2018. - 368 с.
Вознесенский И.С. Информационные технологии в бизнесе: риски и возможности / И.С. Вознесенский //Этносоциум и межнациональная культура. 2016. - № 5 (95). - С. 33-40
Воронцовский, А.В. Управление рисками: Учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / А.В. Воронцовский. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 414 c.
Герасин А. Н. Общественная полезность предпринимательства / А. Н. Герасин // Проблемы экономики и юридической практики. - 2019. - № 2. - С. 60 – 63.
Горбунов В.Л. Оценка рисков бизнес-процессов в условиях динамичного рынка / В.Л.Горбунов, В.Х. Ниан //Электронные информационные системы. 2016. - № 2 (9). – С. 73-8
Ю.А. Зубок, В.И. Чупров РИСКОГЕННОСТЬ СОЦИОКУЛЬТУРНОЙ СРЕДЫ ОБИТАНИЯ КАК ФАКТОР ФОРМИРОВАНИЯ СОЦИАЛЬНЫХ НАСТРОЕНИЙ/ Вестник Томского государственного университета Философия. Социология. Политология. 2018. № 43
Касьяненко Т.Г. Анализ и оценка рисков в бизнесе : учебник и практикум для СПО / Т. Г. Касьяненко, Г. А. Маховикова. — 2-е изд., пер. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2018. — 381 с. — (Серия : Профессио нальное образование).
Кокин, А. Н. Формирование системы инфраструктурного предпринимательства: цели развития, ключевые бизнес-функции и параметры устойчивости: Монография/КокинА.Н. — М.: ИЦ РИОР, НИЦ ИНФРА-М, 2020. — 132
Кравченко Т. К., Бабкин А. Е., Голов Н. И. Виды неопределенности в процессе принятия экономических решений // Актуальные вопросы современной науки. 2011. №20. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/vidy-neopredelennosti-v-protsesse-prinyatiya-ekonomicheskih-resheniy (дата обращения: 06.06.2021).
Корнеева, Т. А. Учет и контроль в субъектах малого бизнеса: риск-ориентированный подход: монография — М.:НИЦ ИНФРА-М, 2019. — 118 с
Лапуста, М. Г. Предпринимательство: Учебник / Лапуста М.Г. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2018. — 384 с.
Литвинова, А.Г. Формы и методы управления в малом предпринимательстве / Наука и бизнес: пути развития. 2018. № 2. С. 23-26.
Любушин, Н. П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / Н. П. Любушин. – Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2016. – 444 с
Негорожина, А.С. Малое предпринимательство как важный структурный элемент региональной экономики / Политика, экономика и социальная сфера: проблемы взаимодействия. 2017. № 3. С. 19-22.
Минеев Денис Геннадьевич, Попова Ирина Владимировна Предпринимательские риски // StudNet. 2020. №10. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/predprinimatelskie-riski-1 (дата обращения: 06.06.2021).
Мильнер Б. Управление современной компанией. – М.: Инфра-М, 2014.Попова И.В. Управление внутренними рисками на предприятии / И.В.Попова, И.А.Достовалова //Сборник научных трудов по материалам Международной научно-практической конференции посвященной Дню российского предпринимательства, Изд-во: ООО «Секвойя» (Ставрополь), 2017. С.64-68
Предпринимательское право России: итоги, тенденции и пути развития: монография / Е.Г. Афанасьева, А.В. Белицкая, В.А. Вайпан и др.; отв. ред. Е.П. Губин. М.: Юстицинформ, 2019. 664 с.
Предпринимательское право Российской Федерации: Учебник / Е.Г. Афанасьева, А.В. Белицкая, В.А. Вайпан и др.; отв. ред. Е.П. Губин, П.Г. Лахно. 3-е изд., перераб. и доп. М.: НОРМА, ИНФРА-М, 2017. 992 с.
Полетаев, В. Э. Бизнес в России: инновации и модернизационный проект: Монография / Полетаев В. Э. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2019. — 624 с
Ромицына, Г.А., Романовская, Н.Н. Современное состояние и тенденции развития малого предпринимательства в регионе / Вестник Тульского филиала Финуниверситета. 2019. № 1. С. 181-184.
Тюленева Ю.В. Определение категории «риск предпринимательской деятельности» как основа эффективной деятельности предприятий / Ю.В. Тюленева. - Экономический вестник НТУУ «Всточно-Сибирский технический университет: сборник научных трудов. - 2019. - № 6. - С.47-52
Тебекин, А.В. Управление рисками инновационно-инвестиционных проектов / А.В. Тебекин, Я.В. Вайтенков, П.А. Тебекин. - М.: Русайнс, 2018. - 160 c.
Уродовских, В.Н. Управление рисками предприятия: Учебное пособие / В.Н. Уродовских. - М.: Вузовский учебник, 2018. - 320 c.
Халяпин, А.А., Куфтырева, Е.Б. Малое предпринимательство в финансовой системе региона / Новая наука: Современное состояние и пути развития. 2018. № 1-1 (56). С. 125-127.
Чеботарев В.С. Малое и среднее предпринимательство как стратегический фактор экономической безопасности России /  Юридическая наука и практика: Вестник Нижегородской академии МВД России. 2019. № 2 (34). С. 225
Черешкин, Д.С. Проблемы управления рисками и безопасностью. Том 31 / Д.С. Черешкин. - Москва: СИНТЕГ, 2017. - 426 c.
Шаблова Е. А. Актуальные проблемы гражданского и предпринимательского права. Учебное пособие для бакалавриата и магистратуры. М: Юрайт, 2017. 94 с.
Шепеленко А.В. Управление предпринимательскими рисками субъекта хозяйствования / О.В.Шепеленко // Экономические науки: Вестник СибГУ. - 2019. - № 4 (52). - С. 189-199