Анализ правовых норм, регулирующих институт ценных бумаг.

Введение

В России ценные бумаги представляются самым важным элементом
инвестиционной деятельности страны, рынок ценных бумаг является одним
из активно развивающихся сегментом экономики.
Взаимоотношения по регулированию фондовой торговой площадки
представляются предметом регулирования большого количества отраслей
права России: финансового, банковского, международного,
административного, гражданского, налогового, уголовного и т. д.
Из всех перечисленных отраслей предметом правового регулирования
представляются разные аспекты функционирования фондовой торговой
площадки. Для правового контроля правоотношений в области оборота
ценных бумаг специальным представляется финансовый характер данных
взаимоотношений, то есть применение ценных бумаг для
предпринимательства.
Актуальность курсовой работы обусловлены происходящими
процессами реформирования в сфере экономики, инвестиций, финансов,
поиском эффективных форм и методов государственного воздействия на
общественные взаимоотношения, складывающиеся в данных сферах со
стороны государства. Ценных бумаг в зависимости от объектов, субъектного
состава, целей возникновения общественные взаимоотношения в сфере
оборота имеют разную природу и характер. С одной стороны, они возникают
по поводу совокупности самостоятельных, разнообразных, не связанных
между собой объектов, между субъектами, за действенными на разных
стадиях и процессах оборота отдельных видов ценных бумаг. Это ставит
вопросы обеспечения связи между правоотношениями и их субъектами,
создания инфраструктуры ранка ценных бумаг.
С иной стороны, имеет существенное значение характеристика
объектов оборота, так как не все ценные бумаги эмитентов пользуются
одинаковым спросом у инвесторов. При создании условий для инноваций в
обороте ценных бумаг и разработке соответствующего механизма
организации системы управления ценными бумагами необходим
дифференцированный подход, учитывающий специфику определённого из
уровней оборота, соответствующие им формы и способы организации.
Международный опыт административно-правового регулирования
оборота ценных бумаг представляет интерес с точки зрения,
сформировавшейся в разных государствах системы государственного
воздействия на общественные взаимоотношения в сфере торговой площадки
ценных бумаг, форм и методов административно-правового регулирования и
административно-правового воздействия на участвующих оборота,
механизма государственного надзора, защиты прав участвующих оборота и
ответственности за нарушение установленных правил и требований допуска
к профессиональной работы в сфере оборота ценных бумаг, их выпуска,
регистрации, продажи.
В этой связи весьма актуальной представляется тема данной курсовой
работы, посвящённая изучению и анализу ценных бумаг как объекта
гражданских прав.
Объект курсовой работы – правовые отношения, которые
складываются в обороте ценных бумаг.
Предмет курсовой работы – законодательное регулирование правового
положения ценных бумаг.
Цель работы – анализ правовых норм, регулирующих институт ценных
бумаг.
Для достижения поставленной цели, нужно решить следующие задачи:
- проанализировать определение ценных бумаг;
- рассмотреть классификацию ценных бумаг;
- изучить правовое регулирование применение ценных бумаг в
гражданском обороте;
- изучить правовое положение эмитентов и инвесторов на рынке
ценных бумаг;
- рассмотреть виды преступлений в сфере оборота ценных бумаг;
- определить пути совершенствования регулирования оборота ценных
бумаг.
Методологической основой работы выступают:
- исходные принципы познания (научная объективность);
- логические приемы и операции (анализ, синтез, дедукция, индукция);
- различные (общие, частные и специальные);
- методы познания, в частности диалектический, системно -
структурный, метод правового регулирования, сравнительно-правовой;
- функциональный, формально юридический.
Теоретической базой курсовой работы являются научные труды таких
учёных, как И. В. Кирьянов, Е. Ю. Ковалькова, И. П. Николаева, Т.М.
Рассолова, Е. Г. Шаболова и другие.
Нормативную базу исследования составляют: Конституция Российской
Федерации (далее – Конституция РФ), Гражданский кодекс Российской
Федерации (далее – ГК РФ), Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ
«О рынке ценных бумаг», другие законы и иные нормативно правовые акты,
применительно к теме курсовой работы.
Практическая значимость работы заключается в возможном
использовании материалов работы в правоприменительной практике, а также
при подготовке преподавателями и студентами лекционных и семинарских
занятий.
Структура написания данной работы определена целями, задачами.
Курсовая работа состоит из введения, трёх глав, объединённых между собой
шестью параграфами, заключения, списка использованной литературы.
Глава 1. Правовая характеристика ценных бумаг

1.1. Определение ценной бумаги

Ценная бумага представляется «экономическим» изобретением: ценная
бумага в экономическом понимании, представляется формой существования
капитала. Обычно на рынке в обращении находятся товары и деньги, и в
случае, когда имеется у лица потребность передать деньги (товары) иному
лицу, но их нет в наличии, то они могут быть заменены ценными бумагами.
Вместе с этим содержится ценность подобной бумаги в тех правах, какие она
выдаёт своему обладателю, так как её владелец обменивает собственную
продукцию, либо финансы на ценную бумагу лишь в той ситуации, когда он
знает, что данная бумага не хуже, а даже удобнее, чем сами деньги, либо
продукция.
Таким образом, ценная бумага имеет двоякую природу:
1) с одной стороны, она фиксирует взаимоотношения между тем, кто
дал ценную бумагу, и тем, кто её принял вместо денег либо товара;
2) с иной стороны, ценная бумага может являться товаром, так как
имеет определённую ценность.
Ценная бумага – это вид пребывания капитала, которая отличается от
его производительной, товарной и денежной форм, какая способна быть в
продаже вместо него самого, обращаясь на рынке как товар и приносить
доходные поступления 1
В юридическом смысле ценными бумагами представляются ценные
документы, какие ценны не сами по себе как бумаги – материальные
предметы – в силу своих естественных свойств, а в силу содержащегося в
них права на какую-либо ценность 2 .
Могут утверждаться в виде ценной бумаги любые общественно-
значимые права, когда они имеют финансовую стоимость. Изменение
экономических отношений приводит к появлению новых форм их
фиксирования посредством ценных бумаг, а значит, и возникают новые виды
ценных бумаг.
По своему юридическому содержанию ценная бумага есть
имущественное право. Но это такое особое имущественное право, которое
приравнено в юридическом плане к вещи.
Ценная бумага как товар обращается на особом, своём собственном,
рынке – рынке ценных бумаг, являющемся сегментом финансовой торговой
площадки.
Из вышесказанного возможно вывести следующие назначении ценных
бумаг:
1) ценные бумаги перераспределяют денежные средства между
отраслями и сферами экономики, между населением и государством, между
территориями и странами;
2) предоставляют определенные дополнительные права её владельцам;
3) обеспечивают получение доходного поступления на капитал и
возврат самого капитала.
В ст. 142 ГК РФ закрепляется, что ценная бумага – это документ
установленной формы, имеющий обязательные реквизиты, удостоверяющий
имущественные права, осуществление либо передача каких возможны лишь
при его предъявлении. Но не представляется данное определение
универсальным и подвергается критике. Разные исследователи выделяют
разные признаки ценной бумаги, позволяющие отделить её от иных
документов.
Рассмотрим признаки, какие представляются достаточными для того,
чтобы определить, что же законодатель понимает под ценной бумагой:
1) ценная бумага удостоверяет субъективные гражданские права.
2) презентативность представляется вторым признаком ценной бумаги.
3) публичная достоверность означает, что кредитор и должник должны
доверяться формальным признакам (реквизитам) ценной бумаги, не
принимая во внимание иные обстоятельства 3 .
Таким образом, определение ценной бумаги многогранно, так как сами
взаимоотношения, какие отражаются ею, усложнены, и к тому же они
регулярно изменяют свой вид и развиваются. Ценная бумага в широком
понимании – это любой документ (бумага) какой продается и покупается по
соответствующей цене. Теоретическое определение ценной бумаги более
узкое, так как оно включает в себя такие ценные бумаги, какие отражают
конкретные имущественные взаимоотношения, а не любые
взаимоотношения. Практический подход к установлению ценной бумаги
может быть в следующем. Когда нельзя дать конкретное научное и
юридическое определение, когда нельзя сформулировать понятие ценной
бумаги на все случаи жизни, то возможно обойти эту проблему, через
перечисления признанных правительством определённых видов ценных
бумаг, какие есть на практике.

1.2. Классификация ценных бумаг

В настоящее время есть классификации ценных бумаг и классификации
видов ценных бумаг.
Классификации ценных бумаг – это разделение ценных бумаг на
формы по конкретным признакам, какие им принадлежат.
Классификации разновидностей ценных бумаг – это разбивка на
группы ценных бумаг одной и той же формы; это разделение форм ценных
бумаг на подвиды. В свою очередь, способны подвиды разделятся ещё
больше. К примеру, акция – один вид ценной бумаги. Но может быть акция
привилегированной и обыкновенной.
В базе каждой классификации лежит разделение всех ценных бумаг на
виды, типы и классы.
Вид – качественная характеристика ценной бумаги: доходность, срок
обращения, эмитент.
Тип – сочетание разных видов ценных бумаг, объединённых каким-
либо общим признаком.
Класс – совокупность однородных предметов, обладающих каким-либо
определённым качеством, свойством, отношением 4 .
а) в нынешней мировой практике существующие ценные бумаги
разделяются на 2 класса.
Первичные – базируются на активах, в число каких не входят сами
ценные бумаги:
– денежные: акции, облигации, чеки, векселя, денежные контракты,
депозитные сертификаты, казначейские обязательства государства;
– товарные: коносаменты, закладные, складские свидетельства и др. (не
представляются инструментами фондовой торговой площадки);
– корпоративные, какие закрепляют право участия в делах
акционерного общества – акции.
Вторичные – издаются на базе первичных ценных бумаг – это ценные
бумаги на ценные бумаги.
2. Производные – бездокументарный вид отражения имущественного
права, который возник в связи с изменением стоимости лежащего в базе
данной ценной бумаги биржевого актива.
Производными ценными бумагами являются: фьючерсные контракты
(товарные, валютные, индексные, процентные и др.), опционы которые
свободно обращаются 5 .
б) Типы современных ценных бумаг.
В зависимости от функций у держателя, целей выпуска ценных бумаг,
характера сделок, лежащих в базе их выпуска, способов предоставления
ресурсов и выплаты доходных поступлений различают:
– долговые частные ценные бумаги, опосредствующие кредитные
взаимоотношения.
– долевые частные ценные бумаги удостоверяют факт внесения
ресурсов в капитал эмитента, право на долю имущества эмитента и право на
получение доходного поступления 6 
Производные от выше указанных ценные бумаги не отражают ни
взаимоотношения долга, ни имущественных прав между владельцем ценных
бумаг и их эмитентом. Возникают они потому, что есть долевые и долговые
ценные бумаги, и удостоверяют право их владельца на приобретение ценных
бумаг первого порядка. Относят к таким: фьючерсные контракты, варранты,
приватизационные чеки, обратимые облигации, обратимые
привилегированные акции, специальные ценные бумаги банков и
определённые др.
Отдельный вид производных фондовых ценностей – обязанности и
права, которые вытекают из опционных договоров, по каким одна из сторон
обретает возможность приобрести либо продать определённые ценные
бумаги по зафиксированной цене на конкретный период времени в будущем,
а иная – обязуется при нужности обеспечить реализацию указанного права 7 .
Выделяются в зависимости от эмитентов следующие типы ценных
бумаг:
– частные (корпоративные):
– государственные (государственные, муниципальные и ценные бумаги
государственных учреждений) 8 .
Существует очень много классификаций ценных бумаг.
По способу легитимации права на ценную бумагу различают ценные
бумаги на предъявителя, ордерные и именные.
Зависят способы перехода прав на эмиссионные ценные бумаги от
класса и формы ценных бумаг.
Общепризнанной представляется классификация ценных бумаг на
эмиссионные и не эмиссионные.
В юридической литературе были предложены иные классификации
видов ценных бумаг.
В настоящее время в отношении признания того либо иного документа
ценной бумагой ГК РФ придерживается так называемого принципа
легалитета, означающего, что может быть признан ценной бумагой лишь
такой документ, какой отнесён к числу ценных бумаг законом. Для
континентальной правовой семьи данное положение представляется
традиционным.
Таким образом, можно сделать вывод, что определение ценной бумаги
многогранно, так как сами взаимоотношения, какие отражаются ею,
усложнены, и к тому же они регулярно изменяют свой вид и развиваются.
Ценная бумага в широком понимании – это любой документ (бумага) какой
продается и покупается по соответствующей цене. Теоретическое
определение ценной бумаги более узкое, так как оно включает в себя такие
ценные бумаги, какие отражают конкретные имущественные
взаимоотношения, а не любые взаимоотношения.

2. Правовое регулирование применения ценных бумаг
2.1. Рынок ценных бумаг в системе рыночной экономики

Рыночная экономика как система экономических отношений
представляет собой совокупность разных торговых площадок. Одним из
таких торговых площадок представляется рынок ценных бумаг. Он с одной
стороны, призван способствовать развитию первичных торговых площадок, а
с иной – решать собственные задачи, способствовать реализации функций,
направленных на обеспечение процесса инвестиций в производство и сферу
услуг и т.д.
Рынок ценных бумаг – это совокупность экономических отношений,
возникающих между его участниками (субъектами) по поводу объектов
торговой площадки 9 .
Рынок ценных бумаг с точки зрения товарного хозяйства, с одной
стороны, подобен рынку любого иного товара, ибо ценная бумага – это тоже
товар, а с иной – имеет особенности, связанные со спецификой своего товара
– ценных бумаг.
Первое отличие состоит в объекте и объёме торговой площадки. У них
разные объекты торговой площадки: ценная бумага либо материальный
товар.
Цена ценной бумаги как товара не имеет материального содержания.
На рынке ценных бумаг порядок определения рыночной цены иной,
чем на товарном рынке. Цена вещественного товара базируется на его
стоимости, то есть на затратах человеческого труда. Цена ценной бумаги не
имеет стоимости в качестве своей основы, так как ценная бумага не есть
результат труда.
Второе отличие – способ образования торговой площадки.
Рынок вещественного товара состоит из трёх стадий: производство
товара, доведение его до потребителя и его потребление.
Третье различие между этими торговыми площадками – значимость
процесса обращения.
Четвёртое различие отражает субординацию сравниваемых торговых
площадок. Вследствие того, что материальное товарное производство –
основа человеческого существования, рынок материальных товаров первичен
по отношению к рынку ценных бумаг.
Так как одной из основополагающих целей товарной экономики
представляется получение прибыли, так как любая деятельность есть либо
обязана быть сферой приумножения капитала, и с этой позиции рынок есть
одновременно и рынок для вложения капиталов.
Капитал – это имущество, владение, пользование и распоряжение
которым приносит чистый доход в любой рыночной форме (прибыль,
процент, дивиденд и т.п.) его собственникам, владельцам 10 .
Главными торговой площадками, на каких преобладают финансовые
взаимоотношения, представляются:
– рынок ценных бумаг;
– валютный рынок;
– рынок банковских капиталов;
– рынок страховых и пенсионных фондов.
Образцы документов рынка ценных бумаг:
Финансовый рынок – это рынок посредников между первичными
владельцами денежных ресурсов и их конечными пользователями 11 .
Состоит финансовый рынок из денежной торговой площадки и
торговой площадки капиталов.
В свою очередь, рынок капиталов, состоит из фондовой торговой
площадки и кредитной торговой площадки.
Относится значительная часть ценных бумаг не к фондовой, а к
денежной и товарной торговой площадки:
1) к ценным бумагам товарной торговой площадки относятся векселя,
коносаменты, варранты, производные ценные бумаги товарной торговой
площадки;
2) к ценным бумагам денежной торговой площадки – чеки,
сберегательные книжки на предъявителя и другие ценные бумаги, связанные
с обращением денежных ресурсов на рынке.
Регулирование торговой площадки ценных бумаг преследует цель
сокращения рисков на рынке, недопущение кризисов, достижение
позитивных социальных и экономических результатов его развития, защиту
прав и законных интересов его участвующих.
В настоящее время есть следующие формы регулирования:
1) государственное, которое опирается на законодательство, в том
числе гражданское, и налоговое;
2) биржевое, то есть регулирование через правила работы общих и
специализированных фондовых бирж;
3) саморегулирование – через деятельность разных ассоциаций
профессионалов фондовой торговой площадки.
Нормативно-правовую основу торговой площадки ценных бумаг
составляют Конституция РФ (ч. 1 ст. 8, п. «ж» ст. 71, ч. 1 ст. 74 и др.) 12 ,
Гражданский кодекс РФ 13 , федеральные законы: «Об акционерных
обществах» от 16 ноября 1995 г. 14 , «О рынке ценных бумаг» от 11 апреля
1996 г., «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных
бумаг» от 5 марта 1999 г. 15 , «Об инвестиционных фондах» от 19 ноября 2001
г. 16 , указы Президента РФ и постановления Правительства России.
Также специфика функционирования и управления на рынке ценных
бумаг определяет большое значение нормативных актов, принимаемых ЦБ
РФ (регистрация выпусков ценных бумаг кредитных организаций),
Министерством финансов РФ (регистрация выпусков государственных и
муниципальных ценных бумаг), другими органами исполнительной власти.
Бесспорно, принадлежит важное место в нормативно-правовой базе
торговой площадки внутренним (локальным) нормативным актам, в
частности внутренним актам профессиональных участвующих торговой
площадки ценных бумаг.
Наконец, показательной характеристикой нормативно-правовой основы
торговой площадки ценных бумаг представляется наличие значительного
количества нормативных актов, принимаемых саморегулируемыми
организациями.

2.2. Правовое положение эмитентов и инвесторов

Участники торговой площадки ценных бумаг – это субъекты,
вступающие между собой в определённые экономические взаимоотношения
по поводу выпуска и обращения ценных бумаг.
Выделяется несколько групп участников торговой площадки ценных
бумаг:
1) эмитенты;
2) инвесторы;
Рассмотрим конкретнее особенности их правового статуса.
Значение эмитента для торговой площадки ценных бумаг трудно
переоценить. Эта группа участвующих торговой площадки ценных бумаг
важна для нормального функционирования данного сектора рыночной
экономики.
Эмитент с финансовой точки зрения представляется потребителем
особых товаров и услуг на рынке ценных бумаг. Именно он, определяет
потребность и спрос на рынке ценных бумаг. Эмитент выпускает на рынок
тот самый товар, вокруг которого складываются все взаимоотношения на
фондовом рынке
Эмитент – юридическое лицо либо органы исполнительной власти,
либо органы местного самоуправления, несущие от своего имени
обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав,
закрепленных ими (ст. 1 Закона «О РЦБ») 17 .
Приведённое определение даёт определение эмитента в узком смысле.
Оно не раскрывает всей сущности, эмитента как участника отношений на
рынке ценных бумаг.
В определение, раскрывающее определение эмитента в широком
смысле, следует включить граждан-предпринимателей, а также государство,
муниципальные и государственные образования.
Эмитент поставляет на рынок ценных бумаг товар – ценную бумагу,
определяется качество которой статусом эмитента, хозяйственно-
финансовыми результатами его работы.
В литературе широко представлены классификации эмитентов,
имеющие в своей базе экономические и юридические критерии. Отразим
правовые основания классификации эмитентов 18 .
Основополагающий классификационный критерий заложен в самом
определении эмитента, закреплённом в Законе «О РЦБ». Основанием
выделения той либо иной группы эмитентов представляется их
принадлежность к тому, либо иному виду лиц, поименованному в ГК РФ:
физические лица, юридические лица и публично-правовые образования.
По признаку места нахождения эмитентов следует классифицировать
на российских и иностранных.
Эмитент – тот субъект торговой площадки ценных бумаг, какой
присутствует на нём постоянно.
Эмитент имеет не только права, но и несёт обязанности. Правам
эмитента корреспондируют обязанности, например, государственных
органов на стадии выпуска ценных бумаг по проверке соответствия действий
эмитента законодательству РФ, а обязанностям – права инвесторов,
возникающие у них после проведения размещения ценных бумаг.
Таким образом, эмитенты на рынке ценных бумаг выступают в роли
первоначальных продавцов ценных бумаг. Они формируют спрос на деньги и
предложение на ценные бумаги. По своему составу эмитенты разнообразны:
от Российской Федерации до юридических лиц. В мировой практике
наиболее крупным и высоконадёжным эмитентом представляются
государственные органы. Эмитенту всегда противостоит инвестор: когда
формирует эмитент спрос на инвестиционный капитал, то инвестор
предлагает имеющиеся у него средства и формирует спрос на ценные бумаги
либо иные производные финансовые инструменты.
Понятия инвестора, инвестиционной работы, инвестиций
представляются обще рыночными, то есть общими для разных сегментов
торговой площадки, но, учитывая особенности финансового торговой
площадки и торговой площадки ценных бумаг. Эти понятия требуют анализа
применительно к взаимоотношениям, возникающим на данных торговых
площадках. Определяется инвестиционная деятельность как «вложение
инвестиций и осуществление практических действий в целях получения
прибыли и (или) достижения иного полезного результата».
Выделяются различные виды инвестиций и способы инвестирования:
прямые инвестиции и портфельные инвестиции – инвестиции в ценные
бумаги. Инвестор на товарном рынке и инвестор на рынке ценных бумаг
имеют в своей работы существенные различия.
В общем виде инвестор – это лицо, осуществляющее инвестиции,
вкладывающее средства в развитие торговой площадки товаров, работ и
услуг. Закреплены права инвесторов в действующем законодательстве, в том
числе и в законодательстве о рынке ценных бумаг.
Права, принадлежащие инвестору, условно возможно разделить на две
группы 
– основные права как наиболее существенные для инвестора –
владельца соответствующей ценной бумаги.
– специальные, либо особые, права, какие имеет и какими наделён
инвестор при взаимодействии с профессиональными участниками и другими
субъектами торговой площадки ценных бумаг.
Сделки с ценными бумагами могут быть как двусторонними и
многосторонними, так и односторонними.
Таким образом, можно сделать вывод, что рынок ценных бумаг – это
совокупность экономических отношений, возникающих меж его
участниками (субъектами) по поводу объектов торговой площадки.
В развитой рыночной экономике рынок ценных бумаг представляется
альтернативным источником привлечения финансовых ресурсов для
развития разных сфер. Помимо этого, рынок ценных бумаг выступает
альтернативным механизмом для сбережения и накопления денежных
ресурсов и, наконец, он служит индикатором состояния и развития
экономики.
3. Совершенствование правового регулирования оборота ценных

бумаг в Российской Федерации
3.1. Преступления в сфере оборота ценных бумаг

В действующей редакции Особенной части УК РФ преступлениями,
смежными с изготовлением, хранением, перевозкой либо сбытом поддельных
денег, либо ценных бумаг (ст.186 УК РФ), представляются следующие:
1) мошенничество (ст. 159 УК РФ);
2) мошенничество с использованием платежных карт (ст. 159 3 УК РФ);
3) изготовление либо сбыт поддельных кредитных, либо расчётных
карт и иных платёжных документов (ст. 187 УК РФ);
4) подделка, изготовление либо сбыт поддельных документов,
государственных наград, штампов, печатей, бланков (ст. 327 УК РФ);
5) изготовление, сбыт поддельных марок акцизного сбора,
специальных марок либо знаков соответствия, либо их использование (ст.
327 1УК РФ).
Основным составом преступления, с которым нужно разграничивать на
практике изготовление, хранение, перевозку либо сбыт поддельных денег,
либо ценных бумаг (ст. 186 УК РФ), представляется мошенничество (ст. 159
УК РФ) 20 . У данных преступлений схожие родовой объект, форма вины и
субъект преступления. Но самым главным представляется то, что оба они
совершаются путём обмана, то есть на лицо совпадение способа реализации
преступлений
Основным признаком, позволяющим разграничивать изготовление,
хранение, перевозку либо сбыт поддельных денег, либо ценных бумаг с
мошенничеством, представляется предмет преступления.
В соответствии с п. 6 Постановления Пленума Верховного Суда РФ №
2 «О судебной практике по делам об изготовлении либо сбыте поддельных
денег либо ценных бумаг» от 28 апреля1994 г. (в ред. от 17.04.2001 г., от
06.02.2007 г.) 21 поддельные денежные знаки и ценные бумаги, изъятые из
обращения и имеющие лишь коллекционную ценность не могут являться
предметом фальшивомонетничества и не образуют состава преступления,
предусмотренного ст. 186 УК РФ. При наличии оснований, они могут
являться предметом мошенничества и соответствующие деяния с ними
квалифицируются по ст. 159 УК РФ.
Согласно п.8 этого же постановления предметом
фальшивомонетничества не могут являться билеты денежно-вещевой
лотереи, так как они не относятся к ценным бумагам.
На практике часто возникают трудности при квалификации действий,
связанных с частичной подделкой денежных знаков.
Другим разграничительным признаком ст.186 УК РФ и ст. 159 УК РФ
выступает объект преступления (видовой и непосредственный).
Видовым объектом фальшивомонетничества представляется сфера
финансовой работы, а основным непосредственным объектом – нормальное
функционирование денежно-кредитной системы и установленный порядок
обращения денег и ценных бумаг в государстве. Видовым объектом
мошенничества представляется собственность, а основным
непосредственным объектом – конкретная форма собственности.
Содержит статья 186 УК РФ три части, относящиеся к составам тяжкой
(ч. 1) и особо тяжкой (ч. 2, 3) категорий. Предусматривает один
квалифицирующий (ч. 2) и один особо квалифицирующий (ч. 3) признаки.
Содержит статья 159 УК РФ четыре части, относящиеся к составам
небольшой (ч. 1), средней (ч. 2) и тяжкой (ч. 3, 4) категорий.
Предусматривает два квалифицирующих (ч. 2) и пять особо
квалифицирующих (ч. 3–2; ч. 4–3) признаков. Федеральным законом от 29
ноября 2012 года № 207-ФЗ в УК РФ введена ст. 159 3 «Мошенничество с
использованием платежных карт».
Совпадают со ст. 159 УК РФ количество частей и квалифицирующие
признаки ст. 159 3 УК РФ. Санкции и категории тяжести во многом
совпадают, но при этом имеются определённые отличия. Так, ч. 1 ст. 159 3 не
предусматривает наказания в виде лишения свободы, предусматривает ч. 2
меньший на 1 год верхний предел наказания в виде лишения свободы, а ч. 3 –
меньший на 1 год верхний предел наказания в виде лишения свободы и иную
категорию тяжести.

3.2. Основные направления совершенствования оборота ценных бумаг

В завершении анализа приведём практические предложения,
направленные на совершенствование правового регулирования отношений в
сфере обращения ценных бумаг.
Решим существующие проблемы процедуры государственной
регистрации выпусков ценных бумаг в ходе реорганизации акционерных
обществ.
Нужно сформировать эффективное правовое регулирование,
обеспечивающее обращение на российском рынке широкого спектра
финансовых инструментов.
Представляется нужным создать возможность для появления
организованной торговой площадки ценных бумаг для квалифицированных
инвесторов. Помимо этого, может быть обращение таких бумаг локализовано
на «отдельных» площадках, допуск к которым смогут получить лишь
квалифицированные инвесторы.
Нужно принять изменения и дополнения в Федеральный закон «О
рынке ценных бумаг», направленные на формирование системы
пруденциального надзора за профессиональными участниками торговой
площадки ценных бумаг, закон будет предусматривать несколько уровней
надзора, включая осуществление самими участниками финансовой торговой
площадки внутреннего надзора за соблюдением установленных требований
законодательства, участие саморегулируемых организаций, а также контроль
со стороны государственных органов.
Заключается одна из главных проблем ценных бумаг в том, что они
позиционируются как объекты гражданских прав в силу закрепления
соответствующей нормы в ГК и выступают следствием существования
сделки (договора), обеспечивая соответствующим правоотношениям
свойство оборачиваемости, что порождает вещно-обязательственный
дуализм правовой природы ценных бумаг.
Таким образом, можно сделать вывод, что заключается одна из главных
проблем ценных бумаг в том, что они позиционируются как объекты
гражданских прав в силу закрепления соответствующей нормы в ГК и
выступают следствием существования сделки, обеспечивая
правоотношениям свойство оборачиваемости, что порождает вещно-
обязательственный дуализм правовой природы ценных бумаг.

Заключение

Данная работа была посвящена теме «Ценные бумаги как объект
гражданских прав».
В первой главе курсовой работы были рассмотрены теоретические
аспекты правового регулирования обращения ценных бумаг.
Ценная бумага — это такой документ, какой удостоверяет право
собственности владельца ценной бумаги на имущество либо на капитал,
какой отдан взаймы за предоставление определенного вознаграждения —
дивиденда либо же процента.
Классификации ценных бумаг – это разделение ценных бумаг на
формы по конкретным признакам, какие им принадлежат
Ценные бумаги можно классифицировать по следующим признакам:
1. По сроку существования: срочные и бессрочные.
2. По форме существования: бумажная или безбумажная.
3. По форме владения: предъявительские и именные.
4. По форме обращения: передаваемые по соглашению сторон или
ордерные.
5. По форме выпуска: эмиссионные или неэмиссионные.
6. По регистрируемости: регистрируемые и нерегистрируемые.
7. По национальной принадлежности: российские или иностранные.
8. По виду эмитента: государственные ценные бумаги,
негосударственные или корпоративные.
9. По обращаемости: рыночные, нерыночныеу.
10. По цели использования: инвестиционные неинвестиционные.
11. По уровню риска: безрисковые или рисковые.
12. По наличию начисляемого дохода: бездоходные или доходные.
13. По номиналу: постоянный или переменный.
14. По форме привлечения капитала: долевые и долговые.
Ценные бумаги делятся на 2 класса: основные ценные бумаги и
производные ценные бумаги (деривативы).
Во второй главе данной работы рассматривается правовое
регулирование применение ценных бумаг в гражданском обороте. Процесс
выпуска ценных бумаг в обращение - это установленный законодательно
порядок действий эмитента по размещению ценных бумаг.
Выделяется несколько групп участников торговой площадки ценных
бумаг: эмитенты; инвесторы; профессиональные участники (посредники) и
иные субъекты, обеспечивающие функционирование инфраструктуры
торговой площадки; саморегулируемые организации; органы государства
Эмитент – юридическое лицо либо органы исполнительной власти,
либо органы местного самоуправления, несущие от своего имени
обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав,
закрепленных ими.
Эмитенты на рынке ценных бумаг выступают в роли первоначальных
продавцов ценных бумаг. Они формируют спрос на деньги и предложение на
ценные бумаги. По своему составу эмитенты достаточно разнообразны: от
РФ до юридических лиц.
В общем виде инвестор – это лицо, осуществляющее инвестиции,
вкладывающее средства в развитие торговой площадки товаров, работ и
услуг.
В третьей главе рассматривались виды правонарушений в обращении
ценных бумаг, а также пути совершенствования правового регулирования
обращения ценных бумаг.
Заключается одна из главных проблем ценных бумаг в том, что они
позиционируются как объекты гражданских прав в силу закрепления
соответствующей нормы в ГК и выступают следствием существования
сделки, обеспечивая правоотношениям свойство оборачиваемости, что
порождает вещно-обязательственный дуализм правовой природы ценных
бумаг.
Законодательная дефиниция ценной бумаги не даёт возможность
утверждать о наличии ценных бумаг как единого объекта гражданских прав в
силу логического противоречия определения ценной бумаги через
определение документа и требования её выпуска в бездокументарной форме,
на которую нельзя распространить режим электронного документа ввиду
несоответствия его сущности, закреплённой в правовой системе Российской
Федерации, сущности самой ценной бумаги.
Ценная бумага едина по содержанию, но двух - вариантах по внешней
форме фиксации. Заключена практическая значимость данного анализа в
таком подходе к ценной бумаге, какой даёт возможность определить
гражданско-правовое содержание, включающее совокупность
имущественных, а в случаях, предусмотренных законодательством, - и
обусловленных ими неимущественных прав, перечень и объём каких
устанавливаются для определённого вида ценных бумаг, удостоверяемых с
соблюдением предусмотренных законодательством формы и обязательных
реквизитов. Но в случаях, предусмотренных законодательными актами, для
владельцев ценных бумаг могут устанавливаться обязанности по отношению
к эмитенту, вкладывающее средства в ценные бумаги, в портфельные
инвестиции.
Задачи, поставленные автором, выполнены, цель исследования
достигнута.

Список использованных источников
Нормативно – правовые акты

1. Конституция Российской Федерации (принята всенародным
голосованием 12.12.1993) (с изменениями и дополнениями от 21.07.2014). –
Текст : электронный // Официальный интернет-портал правовой
информации. Информационно-правовая система «Законодательство России».
– URL: http://pravo.gov.ru/ (дата обращения 01. 07.2021).
2. Гражданский кодекс Российской Федерации : принят Государственной
думой 24 октября 1994 года. – Текст : электронный // Официальный
интернет-портал правовой информации. Информационно-правовая
система «Законодательство России». – URL: http://pravo.gov.ru/ (дата
обращения 03.07.2021).
3. Гражданский процессуальный кодекс Российской Федерации : принят
Государственной думой 23 октября 2002 года : одобрен Советом
Федерации 30 декабря 2002 года. – Текст : электронный // Официальный
интернет-портал правовой информации. Информационно-правовая
система «Законодательство России». – URL: http://pravo.gov.ru/ (дата
обращения 03.07.2021).
4. Уголовный кодекс Российской Федерации : принят Государственной
думой 24 мая 1996 года : одобрен Советом Федерации 5 июня 1996 года. –
Текст : электронный // Официальный интернет-портал правовой
информации. Информационно-правовая система «Законодательство
России». – URL: http://pravo.gov.ru/ (дата обращения 03.07.2021).
5.  Об акционерных обществах : Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ
: принят Государственной думой 24 ноября 1995 года. – Текст :
электронный // Официальный интернет-портал правовой информации.
Информационно-правовая система «Законодательство России». – URL:
http://pravo.gov.ru/ (дата обращения 03.07.2021).
6. О рынке ценных бумаг : Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ :
принят Государственной думой 20 марта 1996 года. : одобрен Советом
Федерации 11 апреля 1996 года. – Текст : электронный // Официальный
интернет-портал правовой информации. Информационно-правовая
система «Законодательство России». – URL: http://pravo.gov.ru/ (дата
обращения 03. 07.2021).
7. О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг :
Федеральный закон от 05.03.1999 N 46-ФЗ : принят Государственной
думой 22 апреля 1996 года. – Текст : электронный // Официальный
интернет-портал правовой информации. Информационно-правовая
система «Законодательство России». – URL: http://pravo.gov.ru/ (дата
обращения 03.07.2021).

Материалы судебной практики

8. Постановление Пленума Верховного Суда РФ от 28.04.1994 N 2 "О
судебной практике по делам об изготовлении или сбыте поддельных денег
или ценных бумаг" (ред. от 06.02.2007) // Бюллетень Верховного Суда
Российской Федерации, 1994, № 7 / Доступ из справочной правовой
системы «Консультант Плюс».

Электронные ресурсы

9. Официальный сайт Министерства внутренних дел Российской
Федерации//https://xn--b1aew.xn--p1ai/reports/item/22678184/(дата
обращения: 06.05.2021).

Учебная и научная литература

10. Агапеева, Е.В. Правовое регулирование рынка ценных бумаг в России и
США: Учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по
специальности 021100 «Юриспруденция» / Е.В. Агапеева. — М.:
ЮНИТИ-ДАНА, Закон и право, 2017. – 159 с.
11. Алексеева, О.Г. Гражданское право: в 2 томах. Том 2: учебник / О.Г.
Алексеева, Е.Р. Аминов, М.В. Бандо [и др.]; под ред. Б. М. Гонгало. – М.:
Статут, 2018. – 458 с.
12. Алексий, П.В. Гражданское право: учебник для студентов вузов,
обучающихся по специальности 030501 «Юриспруденция» / П.В. Алексий
[и др.]; под ред М.М. Рассолова, П.В. Алексия, А.Н. Кузбагарова. — 3-е
изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. - 895 с.
13. Алехин, Б.И. Рынок ценных бумаг: Учеб. пособие для студентов вузов,
обучающихся по специальности 060400 «Финансы и кредит» / Б.И.
Алехин. — 2-е изд., перераб. и доп. – М: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. – 461 с.
14. Газалиев, М. М. Рынок ценных бумаг: учебное пособие для бакалавров /
М.М. Газалиев, В.А. Осипов. — 2-е изд., стер. — М.: Издательско-
торговая корпорация «Дашков и К°», 2020. — 142 с.
15. Галанов, В. А. Рынок ценных бумаг: учебник / В.А. Галанов. — 2-е изд.,
перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2021. – 328 с.
16. Гришаев, С.П. Гражданское право: учебник для среднего
профессионального образования / отв. ред. С.П. Гришаев. - 4-e изд.,
перераб. и доп. – М.: Норма: ИНФРА-М, 2018. – 658 с.
17. Зверев, В.А. Рынок ценных бумаг: учебник для бакалавров / В.А. Зверев,
А.В. Зверева, С.Г. Евсюков, А.В. Макеев. — 2-е изд., стер. – М.:
Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2020. – 256 с.
18. Карпычев, М.В. Гражданское право. В 2 т. Т. 1: учебник / под общ. ред.
М.В. Карпычева, А.М. Хужина. – М.: ИД «ФОРУМ»: ИнФРА-М, 2017. –
400 с
19. Кирьянов, И.В. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: учеб. пособие /
И.В. Кирьянов. – М.: ИНФРА-М, 2018. – 258 с.
20. Ковалькова Е.Ю. Правовое регулирование рынка ценных бумаг: Курс
лекций / Е.Ю.Ковалькова. – М.: РГУП, 2017. – 158 с.
21. Косова, Л. Н. Рынок ценных бумаг: конспект лекций / Л.Н. Косова, Ю.А.
Косова. – М.: РГУП, 2019. – 57 с.
22. Натепрова, Т. Я. Учет ценных бумаг и финансовых вложений: учебное
пособие / Т.Я. Натепрова, О.В. Трубицына, Е.А. Еленевская. - 4-е изд. –
М.: Дашков и К, 2017. – 255 с.
23. Николаева, И.П. Рынок ценных бумаг: учебник для бакалавров / И.П.
Николаева. – М.: Дашков и К, 2018. – 234 с.
24. Нишатов, Н.П. Эмиссионные ценные бумаги, рынки и участники
обращения: Учебное пособие / Нишатов Н.П. – М., 2017. - 132 с.
25. Романова, Е.Н. Гражданское право. Особенная часть: учебник / О.В.
Шаповал, Е.Н. Романова. – М.: РИОР: ИНФРА-М, 2020. - 175 с.
26. Рассолова, Т.М. Гражданское право: учебник для студентов вузов,
обучающихся по специальности 030501 «Юриспруденция» / Т.М.
Рассолова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА,2017. - 729 с.
27. Стародубцева, Е.Б. Рынок ценных бумаг: учебник / Е.Б. Стародубцева. —
М.: ИНФРА-М, 2018. – 158 с.
28. Чижик, В.П. Рынок ценных бумаг: учебное пособие / В.П. Чижик. – М.:
ИНФРА-М, 2021. – 359 с.
29. Шаболова, Е.Г. Гражданское право: учебное пособие / Е.Г. Шаболова,
О.В. Жевняк, - 2-е изд., стер. – М.: Флинта, 2017. – 128 с.
30. Эриашвили, Н.Д. Гражданское право: учебник для студентов вузов,
обучающихся по направлению «Юриспруденция» / Н.Д. Эриашвили [и
др.]; под ред. А.Н. Кузбагарова, В.Н. Ткачёва. — 6-е изд., перераб. и доп. –
М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2019. – 548 с.
31. Юкша, Я.А. Гражданское право. Часть первая: учебное пособие / Я.А.
Юкша. – 5-е изд. – М.: РИОР: ИНФРА-М, 2020. – 215 с.