Финансовая устойчивость коммерческой организации: анализ и оценка

Содержание

Введение 3
1. Понятие финансовой устойчивости 5
2. Особенности анализа и оценки финансовой устойчивости коммерческой
организации 6
Заключение 10
Список использованной литературы 11

Введение

Актуальность темы исследования. Одним и ключевых и важных
вопросов в условиях нестабильных тенденций в рыночной экономике РФ,
которые присутствуют на данный момент, является финансовая устойчивость
предприятия в долгосрочной перспективе. Так для разработки верных
управленческих решений и обеспечения «выживаемости» фирмы в
конкурентной борьбе, возникает необходимость оценки, анализа финансовой
устойчивости.
Анализ финансовой устойчивости предприятия помогает ответить на
вопрос, насколько предприятие считается независимым с финансовой точки
зрения. Разберемся, какие показатели применять при проведении анализа, на
какие значения стоит ориентироваться и какие выводы можно сделать из
расчетов.
Цель данной работы – рассмотреть анализ и оценку финансовой
устойчивости коммерческой организации.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие
задачи:
- раскрыть понятие финансовой устойчивости.
- изучить особенности анализа и оценки финансовой устойчивости
коммерческой организации.

1. Понятие финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость компании считается важным показателем
стабильности. Об устойчивости говорят, когда уровень доходов компании
превышает уровень расходов. Если компания свободно распоряжается
денежными средствами, может эффективно их использовать, ее можно
считать финансово устойчивой.
Финансовая устойчивость – это показатель, характеризующий
финансовую стабильность предприятия, выражающийся в превышении
доходов над расходами.
Финансовое положение предприятия считается устойчивым, если оно
покрывает собственными средствами не менее 50% финансовых ресурсов,
необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности,
эффективно использует финансовые ресурсы, соблюдает финансовую,
кредитную и расчетную дисциплину, иными словами, является
платежеспособным. Финансовое положение определяется на основе анализа
ликвидности и платежеспособности, а также оценки финансовой
устойчивости.
Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью
экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность
предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и
эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.
Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о
стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании
денежными средствами предприятия и эффективном их использовании,
бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая
устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной
деятельности и является главным компонентом общей устойчивости
предприятия.
Как известно, финансовая устойчивость характеризуется составом и
структурой источников финансирования деятельности предприятия. В
научной литературе под финансовой устойчивостью понимается один из
показателей, который отражает баланс денежных (финансовых) потоков,
необходимые для продолжения текущей деятельности компании.
Также, под финансовой устойчивостью можно понимать
характеристику стабильности финансового положения компании,
обеспечиваемой высокой долей собственного капитала в общей сумме
финансовых источников.
2. Особенности анализа и оценки финансовой устойчивости

коммерческой организации

В связи с тем, что финансовая устойчивость агрегированный
показатель, потому направлений анализа достаточно много. В данной статье
мы затронем основные направления: расчет и анализ абсолютных и
относительных показателей. Оценка финансовой устойчивости начинается с
определения её типа. Она может осуществляться посредством расчета
абсолютных и относительных показателей. Определение типа финансовой
устойчивости можно осуществлять посредством различных методик. А.Д.
Шеремет и Р.С. Сайфулин рекомендуют для оценки финансовой
устойчивости определять трехкомпонентный показатель, отражающий
источник формования запасов. А Абрютина М.С. предлагает провести
структурирование капитала (собственный и заемный), активов (финансовые
и нефинансовые), а после выявить покрывается ли заемный капитал
финансовыми активами компании. Более подробно рассмотрим методику
А.Д. Шеремета, так как она является более применимой. В таблице ниже
раскроем нахождение каждого источника формирования запасов.

Таблица 1 – Источники формирования запасов
Источники формирования запасов Формула
Излишек (недостаток) собственных
источников формирования запасов
(СФЗ)

±СФЗ (СК  ВНА)  З, где СК  собственный
капитал; ВНА внеоборотные активы;
Ззапасы.

Излишек (недостаток) собственных
и долгосрочных заемных источников
формирования запасов (СДФЗ)

±СДФЗ = (СК + ДолОбяз  ВНА) З, где
ДолОбяз долгосрочные обязательства.

Излишек (недостаток) общей
величины источников формирования
запасов (ОВФЗ)

±ОВФЗ = (СК + ДолОбяз + КрОбязВНА)  З,
где КрОбяз  краткосрочные обязательства.

После выявления излишков (недостатков) происходит сравнение
величины запасов и затрат предприятия с имеющимися источниками их
формирования и выделяют следующие типы финансовой устойчивости,
таблица 2.

Таблица 2 – Типы финансовой устойчивости
Тип устойчивости Описание Неравенство
Абсолютная
финансовая
устойчивость

Собственных источников
достаточно для целей
формирования запасов

СФЗ ≥ 0, СДФЗ ≥ 0, ОВФЗ ≥ 0

Нормальная
финансовая
устойчивость

Собственных источников
недостаточно для целей
формирования запасов,
однако при привлечении
долгосрочных средств,
позволяют их сформировать

СФЗ  0, СДФЗ ≥ 0, ОВФЗ ≥ 0

Относительная
финансовая
неустойчивость

Собственные и
долгосрочные заемные
источники не в состоянии
способствовать
формированию запасов, но

СФЗ  0, СДФЗ  0, ОВФЗ ≥ 0

привлечение краткосрочных
заемных средств позволяет
их сформировать

Абсолютная
финансовая
неустойчивость
(критическое
положение
организации)

Привлечённые
краткосрочные заемные
средства не в состоянии
поспособствовать
формированию запасов, они
формируются за счет
кредиторской задолженности
(ненормальные источники
покрытия), это считается
недопустимым и может
привести к банкротству
предприятия

СФЗ 0, СДФЗ  0, ОВФЗ  0

При использовании данного направления анализа финансовой
устойчивости имеется возможность вовремя идентифицировать проблему в
части покрытия запасов посредством «ненормальных источников» и
коррелировать полеченные результаты с дальнейшими действиями с целью
снижения риска утраты финансовой устойчивости.
Под анализом относительных показателей финансовой устойчивости
понимается расчет и анализ её относительных показателей, представленных в
виде коэффициентов, рассмотрим их ниже.

Таблица 3 - Относительные показатели финансовой устойчивости
Показатель Формула
Коэффициент финансовой независимости (Кфн)
отражает долю активов организации, покрывающиеся за
счет собственного капитала фирмы, т.е. обеспечивается
собственными источниками формирования,
рекомендуемое значение ≥ 0,5

Кфн = СК : ВБ, где
ВБвалюта баланса

Коэффициент финансовой устойчивости (Кфу) отражает
долю тех источников финансирования, которые фирма
использует в своей деятельности более года,
рекомендуемое значение ≥ 0,7

Кфу= (СК + ДолОБяз) : А

Коэффициент обеспеченности собственными
средствами (Кос) отражает степень оборотных активов
организации, которые были профинансированы за счет
собственного капитала, рекомендуемое значение ≥ 0,1

Кос = СОК : ОбА, где СОК
собственный оборотный
капитал; ОбА оборотные
активы.
Коэффициент мобильности собственного капитала
(КмСК) позволяет определить часть собственного
капитала, который направлен на формирование
оборотных активов фирмы, рекомендуемое значение ≥
0,30,5

КмСК = СОК : СК

Коэффициент финансирования (Кфин), отражает
величину заемных средств, приходящихся на каждый
рубль собственных средств, вложенных в активы,
рекомендуемое значение ≥1,0

Кфин = СК : ЗК

Коэффициент задолженности (Кз) отражает удельный
вес заемных средств в собственном капитале
организации ≤ 1,0

Кз = ЗК : СК

Доля покрытия собственными оборотными средствами
запасов (ДпСОСЗ) отражает степень запасов,
сформированных за счет собственного оборотного
капитала организации, рекомендуемое значение ≥
0,60,8

ДпСОСЗ = СОК : З

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости производится в
динамике, после чего сопоставляется со значениями в предыдущих годах. В
результате при охватывании вех направлений анализа финансовой
устойчивости, что были определены выше, организация имеет возможность
со всех сторон оценить свое состояние и реализовать мероприятия для
снижения выявленных отрицательных тенденций.

Заключение

Таким образом, сущность анализа финансовой устойчивости
заключается в том, что финансовая устойчивость характеризует
рациональное использование финансовых ресурсов, следовательно,
обеспечивает стабильное положение компании на рынке труда. Благополучие
компании зависит от регулярной оценки ее финансового состояния, которое в
свою очередь характеризует анализ финансовой устойчивости компании. Для
того чтобы провести анализ финансовой устойчивости, необходимо
выполнить определенные расчеты на основе бухгалтерского баланса.
Анализ финансовой устойчивости предприятия проводят как в
долгосрочной, так и в краткосрочной перспективе. При анализе показателей
финансовой устойчивости организации учитывают абсолютные и
относительные показатели. К абсолютным показателям относится состояние
всех финансовых запасов и источники, которые их покрывают.
Относительные показатели считаются основой для аналитического
исследования. К ним относится аналитика расходов компании, состояния
бюджета, баланса.

Список использованной литературы

1. Абрютина, М.С. Анализ финансово-экономической деятельности
предприятия / М.С. Абрютина, А.В. Грачев. - М.: Дело и сервис; Издание 3-е,
перераб. и доп., 2017. - 272 c.
2. Галицкая, Ю.Н. Прогнозный анализ финансовой отчетности в оценке
и управлении финансовой устойчивостью организации / Ю.Н. Галицкая, З.Ю.
Гукасян // Экономика и предпринимательство. – 2017. – №4–1 (81–1). – С.
826–830.
3. Данилова, Н. Л. Сущность и проблемы анализа финансовой
устойчивости коммерческого предприятия / Н.Л. Данилова // Концепт
(научно-методический журнал) — 2017. — № 02.
4. Олейник, К. В. Сущность анализа финансовой устойчивости
компании / К. В. Олейник // Молодой ученый. — 2021. — № 6 (348). — С.
356-358.
5. Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет, Р.С.
Сайфулин. - М.: ИНФРА-М, 2017. - 176 c.