Анализ финансового состояния организации (на примере ао «псз «янтарь»)

ВведениеОдной из главных задач, которые ставятся перед менеджерами собственниками организации – повышение эффективности ее деятельности. Таким образом, данный вопрос всегда был, есть и остается актуальным для организаций различных форм собственности. Следовательно, необходимость исследований в данной области появляется каждый раз, когда появляются новые методы управления организацией, либо под влиянием изменяющихся экономических условий, в которых вынуждены работать организации.Всем вышеперечисленным обусловлена высокая актуальность выбранной темы работы.Для обеспечения устойчивого развития организации, ее управленческий персонал и менеджеры должны обладать знаниями и умениями в оценке финансового состояния не только своей организации, но и конкурентов. Поскольку финансовое состояние определяется набором важных экономических характеристик, определяющих конкурентоспособность, деловую репутацию, степень гарантированности достижения поставленных целей и результатов, как для самой организации, так и ее партнеров (в производственном и финансовом отношении). При этом, одного лишь умения реально оценивать финансовое состояния недостаточно для успешного функционирования организации.Конкурентоспособность обеспечивается правильным управлением финансовыми ресурсами и капиталом организации. Следовательно, для того, чтобы эффективно использовать все возможности, необходимо уметь анализировать информацию, касающуюся всех сфер деятельности организации – рынки сбыта ее продукции, ее качество, клиентов, поставщиков и конкурентов.Цель работы – анализ финансового состояния организации.Для достижения поставленной цели в работе поставлены и решены следующие задачи:рассмотрены теоретические аспекты анализа финансового состояния организации;представлена организационно-экономическая характеристика АО «ПСЗ «Янтарь»;выполнен анализ финансового состояния АО «ПСЗ «Янтарь» и предложено направление его улучшения.Объектом исследования выступает АО «ПСЗ «Янтарь».Предметом исследования выступает финансовое состояние организации и комплекс показателей, его определяющих.В работе были использованы следующие методы исследования: анализ, синтез, вертикальный анализ, горизонтальный анализ, анализ коэффициентов (относительных показателей), сравнительный анализ.Источниками информации послужили данные первичного, аналитического и синтетического учета финансовых результатов, бухгалтерская (финансовая) отчетность АО «ПСЗ «Янтарь» за 2018-2020 годы.Данная работа позволяет ознакомиться и изучить передовой опыт исследований в области анализа финансового состояния предприятия. Практическая значимость работы заключается в выработке рекомендаций по улучшению финансового состояния предприятия.1. Теоретические основы анализа финансового состояния организации1.1 Понятие и виды финансового состояния организацииФинансовый анализ проводится с целью формирования достоверных сведений о положении дел в компании, что позволяет руководителю принимать эффективные управленческие решения. Информация о финансовом состоянии организации лежит в основе формирования стратегии развития компании, формирования резервов ее развития.Финансовое состояние организации выступает как экономическая категория, которая отражает способность субъекта хозяйственное деятельности осуществлять эффективное развитие.Финансово-хозяйственная деятельность организации связана с непрерывным движением основного и заемного капитала. Соотношение заемного и собственного капитала определяет его платежеспособность.Для того, чтобы понять суть финансового состояния организации рассмотрим основные подходы авторов к данному понятию.Данные представлены на рисунке 1.Обобщив вышеизложенные определения, можно отметить, что финансовое состояние организации – это состояние, при котором обеспечивается достаточный объем финансовых ресурсов для осуществления эффективной и прибыльной деятельности.Все авторы отмечают, что финансовое состояние характеризуется объемом собственных ресурсов компании.Изучив различные подходы, можно дать следующие общее определение финансовому состоянию организации.Финансовое состояние организации – это категория, которая характеризует стабильность развития организации с позиции ее ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости, а также отсутствием наступления риска банкротства.Рисунок 1 – Основные подходы к понятию «финансовое состояние»Анализ финансового состояния может проводиться в различных целях, которые зависят от направлений развития фирмы, от приоритетных направлений развития и стратегии действия на рынке.Также цели анализа финансового состояния определяются планируемыми результатами анализа. Можно выделить следующие основные цели анализа финансового состояния, представленные на рисунке 2.Рисунок 2 - Цели анализа финансового состояния деятельности организацииПроведение комплексного анализа всех сфер деятельности организации позволяет решить следующие задачи:увеличить доходность компании в долгосрочной и краткосрочной перспективе;повысить конкурентоспособность организации и уровень ее развития;оптимизировать соотношение собственных и заемных финансовых ресурсов;нарастить активы организации, расширить масштабы деятельности;совершенствования механизма принятия управленческих решений;минимизация риска банкротства.1.2 Цель, задача и информационная база для анализа финансового состояния организацииПо мнению многих ученых-экономистов финансовое состояние организации зависит от ретроспективных данных, а также от управленческих решений, которые принимаются на высшем уровне управления. При этом, при принятии управленческих решений в рамках анализа финансового состояния необходимо учитывать потенциал фирмы, ее возможности.Основные возможные параметры, отражающие потенциал компании представлены на рисунке 3.Рисунок 3 - Параметры, которые отражают потенциал предприятия и его использованияАнализ финансового состояния деятельности организации проводится с применением числовой и аналитической информации. Основными источниками информации для проведения финансового анализа являются:Бухгалтерская отчетность компании: бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах.Внутренние отчеты организации: управленческая информация, данные об объеме продаж и т.д.В качестве основных объектов анализа финансового состояния выступают финансовые процессы внутри организации. Среди основных процессов можно выделить следующие:Управление платежеспособностью компании.Управление финансовой устойчивостью компании.Управление собственными и заемными источниками финансирования.Управление активами и обязательствами и т.д.Следует отметить, что существует ряд функций, которые входят в управление финансовым состоянием предприятия (рис.4).Рисунок 4 - Функции управления финансовым состоянием предприятияИзучим данные функции более подробно.Распределительная функция выражается в перераспределении капитала и формировании эффективной системы финансовых ресурсов. Данная функция выражается в обеспечении эффективности денежных потоков компании.Функция воспроизводства выражается в достижении баланса между финансовыми, трудовыми и производственными ресурсами компании. [10]Организационная функция заключается в обеспечении системного подхода к управлению собственными и заемными источниками финансовых ресурсов компании. При этом, обеспечивается временная и пространственная взаимосвязь между ресурсами компании.Функция планирования заключается в определении значений финансовых показателей организации на определенный период. В результате реализации данной функции обеспечивается достижение показателей определенных компанией как оптимальные. Функция планирования позволяет обеспечить устойчивое финансовое состояние компании за счет определения целевых показателей использования ресурсов.Самостоятельной функцией управления организацией является прогнозирование. Под прогнозированием понимается определение долгосрочных показателей развития путем экстраполяции определенных результатов на определенный период времени. Прогнозирование позволяет определить варианты стратегического развития компании на определенный период.Стимулирующая функция направлена на увеличение мотивации персонала и руководителя фирмы. Рост заинтересованности работников в результатах деятельности организации позволяет добиться лучших финансовых результатов. Контрольная функция выражается в обеспечении эффективного управления финансовыми ресурсами с целью принятия эффективных управленческих решений. В результате контроля определяются возможные резервы компании и степень отклонения от запланированных результатов.Следовательно, можно отметить, что контрольная функция является основополагающей в системе управления финансовыми ресурсами организации, позволяет обеспечивать эффективность производственной и финансовой деятельности [5].Таким образом, можно отметить, что обеспечение стабильного финансового состояния является важной задачей организации. Компания, обладающая высоким уровнем финансовой устойчивости – более стабильна и может эффективно функционировать на рынке.1.3 Методика проведения анализа финансового состояния организацииСуществует множество показателей, которые используются для анализа финансового состояния организации.Показатели финансового состояния делятся на следующие группы:показатели имущественного состояния;показатели ликвидности и платежеспособности;показатели финансовой устойчивости (абсолютные и относительные»;показатели деловой активности;анализ прибыли и рентабельности;анализ вероятности банкротства.Анализ имущественного состояния начинается с составления агрегированного баланса, который позволяет наглядно представить основные показатели отчетности организации. Агрегированный баланс удобен для расчета финансовых коэффициентов, так как в нем представлена группировка активов и пассивов по группам.На основе агрегированного баланса проводится горизонтальный и вертикальный анализ отчетности. В ходе проведения горизонтального анализа проводится изучение динамики основных показателей отчетности и выявление закономерностей изменения. В ходе проведения вертикального анализа оценивается структура баланса, определяется доля каждого показателя в общей структуре.Следующим этапом является оценка финансового потенциала организации, которая включает:Оценку ликвидности и платежеспособности.Оценку финансовой устойчивости.Оценку вероятности наступления банкротства.В процессе абсолютного анализа ликвидности баланса строится аналитическая таблица, которая разделяет активы и пассивы в зависимости от их ликвидности и срочности.Следуя этим группам, можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации и в соответствии с ними сделать соответствующие выводы [2]. Следующим этапом анализа финансового состояния является расчет показателей финансовой устойчивости. При этом, выделяют абсолютные и относительные показатели.Для определения типа финансовой устойчивости при помощи относительных показателей применяется следующая методика.Выделяют следующие этапы расчета.Общая величина запасов и затрат (ЗЗ). Расчет показателя ЗЗ ведется по формуле:ЗЗ=З+НДС (1)Наличие собственных оборотных средств (СОС). Расчет показателя СОС ведется по формуле:СОС=СК–ВА (2)Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД). Расчет показателя СД ведется по формуле:СД=СК+ДЗС (3)Общая величина источников формирования запасов и затрат (ОИ). Расчет показателя ОИ ведется по формуле:ОИ=СД+КЗС (4)Излишек или недостаток собственных оборотных средств (∆СОС). Расчет показателя ∆СОС ведется по формуле:∆СОС=СОС-ЗЗ (5)Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (∆СД). Расчет показателя ∆СД ведется по формуле:∆СД=СД-ЗЗ (6)Излишек или недостаток общей величины источников для формирования запасов и затрат (∆ОИ). Расчет показателя ∆ОИ ведется по формуле:∆ОИ=ОИ-ЗЗ (7)На следующем шаге анализа финансового состояния проводится анализ вероятности наступления банкротства. При этом, могут использоваться следующие методики:Модель Альтмана.Модель Таффлера.Модель Бивера.Модель Лиса.Методика Иркутской государственной экономической школы.Следующим этапом анализа финансового состояния является расчет показателей деловой активности организации. Для расчета показателей деловой активности организации применяется следующая система показателей. Расчет коэффициента оборачиваемости активов (Коб.а) ведется по формуле:Коба=ВыручкаСреднегодовая стоимость активов (8) Расчет средней длительности одного оборота активов Да ведется по формуле:Да=365Коба (9)Расчет коэффициента оборачиваемости запасов (Коб.з) ведется по формуле:Кобз=СебестоимостьСреднегодовая стоимость запасов (10)Расчет средней длительности одного оборота запасов (Дз) ведется по формуле:Дз=365Кобз (11)Расчет коэффициента оборачиваемости ОПФ (Коб.опф) ведется по формуле:Коб.опф=ВыручкаСреднегодовая стоимость ОПФ (12)Расчет средней длительности одного оборота ОПФ (Допф) ведется по формуле:Допф=365Коб.опф (13)Расчет коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности Коб.дз ведется по формуле:Коб.дз=ВыручкаСреднегодовая стоимость ОПФ (14)Расчет средней длительности одного оборота ДЗ (Ддз) ведется по формуле:Ддз=365Коб.дз (15)Расчет коэффициента оборачиваемости оборотных активов Коб.оа) ведется по формуле:Коб.оа=ВыручкаСреднегодовая стоимость оборотных активов (16)Расчет средней длительности одного оборота оборотных активов (Доа) ведется по формуле:Доа=365Коб.оа (17)Расчет коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности (Коб.кз) ведется по формуле:Коб.кз=ВыручкаСреднегодовая стоимость КЗ (18)Расчет средней длительности одного оборота КЗ (Дкз) ведется по формуле:Дкз=365Коб.кз (19)Расчет коэффициента оборачиваемости собственного капитала (Коб.ск) ведется по формуле:Коб.ск=ВыручкаСреднегодовая стоимость СК (20)Рассмотренная система показателей позволяет всесторонне оценить финансовое состояние организации, выявить основные проблемы, что в свою очередь поможет принять эффективное управленческое решение.2. Анализ финансового состояния АО «ПСЗ «Янтарь»2.1 Общие сведения об организацииПрибалтийский судостроительный завод «Янтарь» образован в 1945 году после окончания Второй мировой войны на базе немецкой верфи «Шихау». За 75 лет своей истории завод «Янтарь» стал известным строителем и ремонтником современных боевых кораблей и высокоэффективных гражданских судов. Сегодня АО «ПСЗ «Янтарь» специализируется на военном и гражданском судостроении, а также судоремонте, на изготовлении металлоконструкций различного назначения из стали и легких сплавов, металлообработке и изготовлении отдельных изделий в сфере машиностроения.АО «Прибалтийский судостроительный завод «Янтарь» — единственное российское судостроительное предприятие, которое расположено в юго-восточной незамерзающей части Балтики, вблизи от крупнейших индустриальных центров Европы. Это способствует тому, что корабли и суда, построенные на заводе «Янтарь», пополняют военный и гражданский флот в любое время года. Основная специфика АО «ПСЗ «Янтарь» — корабли и суда с высокой степенью технического насыщения.Основную долю в портфеле заказов АО «ПСЗ «Янтарь» традиционно составляют боевые корабли в рамках выполнения государственного оборонного заказа и военно-технического сотрудничества.Строительство гражданских судов различного назначения – еще одно направление деятельности предприятия, нацеленное на освоение как внутреннего, так и зарубежного рынков. Среди заказчиков завода в различное время были компании Норвегии, Германии, Нидерландов, а также российские ведомственные заказчики – ФСБ РФ, Росморпорт, МО РФ.Прибалтийский судостроительный завод «Янтарь» стал первым предприятием современной истории судостроения, начавшим строительство судов для отечественного рыболовецкого флота. В 2016 году между АО «ПСЗ «Янтарь» и Рыболовецким колхозом имени Ленина (Петропавловск-Камчатский) подписан контракт на строительство трёх траулеров-сейнеров проекта SK-3101R, которые успешно переданы Заказчику. В августе 2019 года для того же Заказчика заложен большой морозильный рыболовецкий траулер проекта 5670WSD «Виктор Гаврилов».Прибалтийский судостроительный завод «Янтарь»» стремится использовать весь свой накопленный опыт для эффективного выполнения государственной программы «Развитие судостроения на 2013-2030 годы», целью которой является повышение уровня конкурентоспособности продукции российского судостроения на внутреннем и мировом рынках сбыта.В планах развития предприятия намечен целый комплекс мер по преобразованию производственных мощностей, модернизации оборудования и увеличения кадрового потенциала завода.2.2 Вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерского балансаИмущественное положение – это сумма средств компании и их источников по их видам. В оценке имущественного положения применяется ряд показателей, рассчитываемых по данным бухгалтерской отчетности [14]. Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса представлен в таблице 1.Стоимость имущества организации постоянно увеличивается. Так, стоимость активов в 2019 г. по сравнению с 2018 г. увеличилась на 8870197 тыс. руб. или на 12,5%. А в 2020 г. стоимость активов увеличилась еще на 16070180 тыс. руб. или на 20,2% по сравнению с 2019 г., т.е. предприятие развивается, наращивает свою производственную мощность. Таблица 1 - Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса АО «ПСЗ «Янтарь», тыс. руб.Наименование показателяНа 31.12.2018 г.На 31.12.2019 г.На 31.12.2020 г.Отклонение 2019 г. от 2018 г. Отклонение 2020 г. от 2019 г. Абс., тыс. руб.Относит., %Абс., тыс. руб.Относит., %АКТИВ    I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы1173-463,6-442,9Основные средства296914832992783214797330130111,1-8448197,4Финансовые вложения5757500100,0-787,7Отложенные налоговые активы50949494816858941443867971,2364125173,6Итого по разделу I:302016537941584073791773993125,6279633107,4II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы1598119917722831175031461741632110,9-21968598,8Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям474788957138155963003965926120,3249188104,4Дебиторская задолженность158594191420546827655489-165395189,613450021194,7Денежные средства и денежные эквиваленты1985474380676232009621821288191,7-60580084,1Прочие оборотные активы2911470234336011372528345221309117,92916823108,5Итого по разделу II:6768868375784887915754348096204112,015790547120,8БАЛАНС7070884879579045956492258870197112,516070180120,2ПАССИВ       III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)33042642696129,10100,0Полученные от акционеров денежные средства в связи с увеличением размера10555100681107-10555100,0681107-Переоценка внеоборотных активов160121016011901601190-20100,00100,0Добавочный капитал (без переоценки)1704898276031127603111055413161,90100,0Резервный капитал1717170100,00100,0Нераспределенная прибыль-311581-3076356-4800275-2764775987,3-1723919156,0Итого по разделу III:40503841285588242776-276479631,7-104281218,88IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства244591183763614948778-160827534,2141111421784,6Отложенные налоговые обязательства2351514853839096-18661320,6-944280,5Прочие обязательства2874550331333688391466432588185109,07812955124,9Итого по разделу IV:314265653221986254134517793297102,521914655168,0V.КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаемные средства4250844296431373137238713471010,7-56505986,8Кредиторская задолженность3380946240797130368174906987668120,7-397964090,2Оценочные обязательства997353980034723070-1731998,3-25696473,8Итого по разделу V:35231899460735954127193210841696130,8-480166389,6БАЛАНС7070884879579045956492258870197112,516070180120,2Положительная динамика активов в 2019 г. вызвана увеличением стоимости внеоборотных активов на 25,6%, тогда как стоимость оборотных активов увеличилась на 12%. Тогда как в 2020 г. увеличение стоимости активов вызвано увеличением стоимости внеоборотных активов (на 7,4%), при увеличении стоимости оборотных активов на 20,8%.Источники формирования имущества предприятия представлены в пассиве его баланса. Стоимость собственного капитала значительно сократилась за три года – с 4050384 тыс. руб. в 2018 г. до 242776 тыс. руб. в 2020 г. (т.е. почти в 17 раз), что вызвано увеличивающимся непокрытым убытком. Необходимо отметить такой отрицательный момент, как наличие непокрытого убытка в большом размере, который за три года увеличился более чем в 15 раз.Предприятие использует долгосрочный кредит, сумма которого за три года выросла в 6 раз. Однако с другой стороны, увеличилась сумма краткосрочного кредита (почти в 9 раз за три года). Недостаток собственных средств вынуждает предприятие наращивать объёмы кредитования.Почти половина обязательств предприятия – это его кредиторская задолженность. За три года она увеличилась с 33809462 тыс. руб. в 2018 г. до 36817490 тыс. руб. в 2020 г., т.е. увеличилась на 8,9%. Значительный объем кредиторской задолженности может негативно отразиться на деловой репутации предприятия, которое несвоевременно погашает платежи. Кроме того, кредиторская задолженность многократно превышает дебиторскую задолженность, что является негативным фактором, поскольку нормальным считается примерное соотношение 1 к 1 (или превышение на 10%).Таким образом, сравнение темпов роста собственного капитала и обязательств показывает, что темпы роста обязательств выше темпов роста собственного капитала, что является одним из признаков «плохого» баланса [15]. В структуре имущества предприятия наибольший удельный вес на конец 2020 г. составляют оборотные активы – 95,74% всех активов, в основном это денежные средства и дебиторская задолженность (рисунок 5).Рисунок 5 - Структура и динамика активов АО «ПСЗ «Янтарь», тыс. руб.На рисунке 6 представим структуру и динамику пассивов организации.Рисунок 6 - Структура и динамика пассивов АО «ПСЗ «Янтарь», тыс. руб.Удельный вес собственного капитала за три года уменьшился с 5,73% до 0,25%. Однако он значительно меньше нижней границы в 50% для того, чтобы предприятие считалось финансово независимым. Наибольший удельный вес в пассивах на конец 2020 г. составляют долгосрочные обязательства, которые представлены, в основном, прочими обязательствами. 2.3 Анализ ликвидности и платежеспособностиВыполним анализ абсолютных показателей ликвидности АО «ПСЗ «Янтарь» и представим результаты расчетов в табл. 2. Таблица 2 - Анализ ликвидности баланса АО «ПСЗ «Янтарь»АКТИВНа 31.12.2018 г.На 31.12.2019 г.На 31.12.2020 г.ПАССИВНа 31.12.2018 г.На 31.12.2019 г.На 31.12.2020 г.Платежный излишек/недостаток, тыс. руб.На 31.12.2018 г.На 31.12.2019 г.На 31.12.2020 г.А1198547438067623200962П1338094624079713036817490-31823988-36990368-33616528А2158594191420546827655489П24250844296431373137215434335990903723924117А3498437905777265760718983П332423918331998965485758717419872245727615861396А4302016537941584073791П4405038412855882427761030219-2508570-3831015Расчеты показали, что в 2018-2020 гг. не выполнялось два условия из четырёх, что говорит о том, что баланс организации неликвиден (рисунок 7).Рисунок 7 – Динамика излишков/недостатков баланса, тыс. руб.Анализ ликвидности и платежеспособности, кроме анализа баланса, принято дополнять расчетами финансовых коэффициентов [16], приведем расчеты в табл. 3. Таблица 3 - Анализ коэффициентов ликвидности АО «ПСЗ «Янтарь»Наименование коэффициентаНа 31.12.2018 г.На 31.12.2019 г.На 31.12.2020 г.Отклонение 2019 г. от 2018 г.Отклонение 2020 г. от 2019 г.Коэффициент абсолютной ликвидности0,0580,0840,0790,026-0,005Коэффициент критической ликвидности0,5210,3990,761-0,1220,362Коэффициент текущей ликвидности1,9771,6812,258-0,2960,577Дадим краткую характеристику полученным результатам.Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает часть краткосрочных обязательств организации, которую она может погасить в ближайшее время [17]. В норме значение данного показателя должно находиться в границах от 0,2 до 0,5. Полученные при расчётах значения показывают, что АО «ПСЗ «Янтарь» в 2018 г. могло оплатить 5,8% своих краткосрочных обязательств, в 2019 г. – 8,4%, в 2020 г. – 7,9%. Таким образом, значения значительно ниже нормы.Коэффициент критической ликвидности – отражает платежеспособность организации на ближайшую перспективу, значения должны быть в пределах от 0,7 до 1. Расчеты показали, что данный коэффициент был значительно ниже нормы в 2018-2019 гг. и достиг нормы в 2020 г., т.е. у АО «ПСЗ «Янтарь» положительный прогноз по возвращению задолженности в перспективе. Коэффициент текущей ликвидности отражает соотношение стоимости оборотных активов организации, которые можно превратить в наличные деньги в будущем году и задолженности организации, которую необходимо будет погасить в будущем году. Рекомендовано придерживаться значения от 1,5 до 2,5. Как видно из расчётов, у АО «ПСЗ «Янтарь» данный коэффициент в пределах нормы, т.е. предприятие в состоянии обеспечить себе оплату долгов в будущем финансовом году в полном объеме. На основании проведенных расчетов можно сделать вывод о том, что у АО «ПСЗ «Янтарь» на сегодняшний день существуют сложности с обеспечением выплат по своим долгам.2.4 Анализ финансовой устойчивостиРасчет абсолютных показателей финансовой устойчивости АО «ПСЗ «Янтарь» представлен в табл. 4.Таблица 4 - Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости АО «ПСЗ «Янтарь», тыс. руб.Наименование показателяНа 31.12.2018 г.На 31.12.2019 г.На 31.12.2020 г.Капитал и резервы40503841285588242776Внеоборотные активы302016537941584073791Собственные оборотные средства (СОС)1030219-2508570-3831015Общая сумма запасов207290882343664623466149Излишек/недостаток СОС для пополнения запасов-19698869-25945216-27297164Долгосрочные обязательства (ДО)314265653221986254134517Излишек/недостаток СОС и ДО для пополнения запасов11727696627464626837353Краткосрочные обязательства352318994607359541271932Общие источники финансирования676886837578488791575434Излишек/недостаток общей величины источников для пополнения запасов469595955234824168109285Трехфакторная модель типа финансовой устойчивости0,1,10,1,10,1,1Из табл. 4 видно, что тип финансовой устойчивости организации за три года не изменился – нормальная финансовая устойчивость.Далее для оценки финансовой устойчивости рассчитаем ряд следующих коэффициентов (табл. 5). Проанализируем полученные результаты.Таблица 5 - Анализ коэффициентов финансовой устойчивости АО «ПСЗ «Янтарь»Наименование коэффициентаНормативНа 31.12.2018 г.На 31.12.2019 г.На 31.12.2020 г.Откл. 2019 г. от 2018 г.Откл. 2020 г. от 2019 г.Коэффициент автономии0,5 и выше0,0570,0160,003-0,041-0,013Коэффициент задолженности0,67 и меньше16,45760,901392,98144,444332,080Коэффициент самофинансирования1 и выше0,0610,0160,003-0,045-0,013Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами0,1 и выше0,015-0,033-0,042-0,048-0,009Коэффициент маневренности0,2-0,50,254-1,951-15,780-2,205-13,829Коэффициент имущества производственного назначения0,5 и выше0,2690,2700,2260,001-0,044Коэффициент финансовой устойчивости0,6 и выше0,5020,4210,569-0,0810,148Коэффициент автономии даёт оценку тому факту, в какой степени исследуемая организация является независимой от кредиторов, значение такого коэффициента должно быть не менее 0,5. Расчеты показывают, что для АО «ПСЗ «Янтарь» значения – ниже нормы, и в динамике они уменьшились с 0,057 до 0,003. Таким образом, организация зависима от кредиторов в высокой степени, зависимость за два года снизилась значительно.Коэффициент самофинансирования даёт информацию о том, насколько деятельность организации профинансирована за счет собственных источников. Логично, что нормальным будет являться значение равное, либо больше чем 1, иначе организация может оказаться под угрозой банкротства из-за высокой зависимости от внешних источников [19]. Расчёты показали, что АО «ПСЗ «Янтарь» всю свою хозяйственную деятельность финансировало практически полностью за счет заёмных средств.Коэффициент обеспеченности СОС отражает наличие либо недостаток собственных оборотных средств организации. Для данного коэффициента нормативное значение принято на уровне равным или больше 0,1. У АО «ПСЗ «Янтарь» значение ниже нормы (отрицательное), т.к. СОС недостаточно.Таким образом, АО «ПСЗ «Янтарь» финансово неустойчиво и в высокой степени зависимо от внешних кредиторов.2.5 Анализ деловой активности организацииВ отчете о финансовых результатах отражаются все доходы и расходы предприятия, отображен алгоритм определения всех видов прибыли [20]. Динамика статей отчета (горизонтальный анализ) и их соотношения (структурный анализ) представлен в табл. 6.В 2019 г. выручка сократилась на 34,6%, что связано со снижением спроса на продукцию предприятия. При этом себестоимость снизилась на 11,9%.Таблица 6 - Анализ состава и структуры отчета о финансовых результатах АО «ПСЗ «Янтарь» за 2018-2020 гг.Показатели2018 г.2019 г.Отклонение 2019 г. от 2018 г.2020 г.Отклонение 2020 г. от 2019 г.тыс. руб.%тыс. руб.%Абс., тыс. руб.Отн., %тыс. руб.%Абс., тыс. руб.Отн.,%Выручка142656341009332073100-4933561-34,611288682100195660921,0Себестоимость продаж1404961298,4912377263132,63-1672349-11,912523856110,941465931,2Валовая прибыль (убыток)2160221,51-3045190--3261212--1235174-1810016-59,4Коммерческие расходы00,0000,000-00,000-Управленческие расходы00,0000,000-00,000-Прибыль (убыток) от продаж2160221,51-3045190--3261212--1235174-1810016-59,4Доходы от участия в других организациях00,0000,000-00,000-Проценты к получению424370,30349110,37-7526-17,7112140,10-23697-67,9Проценты к уплате1370650,963991674,28262102191,24842784,298511121,3Прочие доходы2795041,963966804,2511717641,91808361,60-215844-54,4Прочие расходы2686411,883754214,0210678039,75692925,0419387151,6Прибыль (убыток) до налогообложения1322570,93-3388187--3520444--2096694-1291493-38,1Текущий налог на прибыль00,006304806,76630480-3735673,31-256913-40,7Чистая прибыль (убыток)830580,58-2757707--2840765--1723127-1034580-37,5Себестоимость продаж превысила выручку, что привело к получению валового убытка. Коммерческие и управленческие расходы включены в себестоимость продаж, поэтому убыток от продаж равен валовому убытку. На получение убытка до налогообложения оказали влияние такие факторы: уменьшение суммы процентов к получению на 17,7%, увеличение почти в 3 раза процентов к уплате, рост прочих расходов на 39,7%. В 2019 г. предприятие получило чистый убыток в размере 2757707 тыс. руб., что на 2840765 тыс. руб. ниже финансового результата 2018 года. Таким образом, эффективность производственно-хозяйственной деятельности предприятия значительно снизилась.В 2020 г. по сравнению с 2019 г. выручка предприятия выросла на 1956609 тыс. руб. или на 21%, что связано с заключением новых контрактов. Себестоимость продаж выросла на 1,2%. Превышающие темпы роста выручки над темпами роста себестоимости позволили снизить валовый убыток (убыток от продаж) почти на 60%. На снижение суммы убытка до налогообложения на 38,1% влияние оказали такие факторы: снижение суммы процентов к получению на 67,9%, увеличение суммы процентов к уплате на 21,3%, снижение прочих доходов на 54,4%, рост прочих расходов на 51,6%. Чистый убыток предприятия в 2020 г. составил 1723127 тыс. руб., что на 37,5% меньше, чем чистый убыток 2019 г. Несмотря на то, что финансовый результат 2020 года – чистый убыток, его снижение уже является благоприятным фактором в деятельности предприятия.Представим на рисунке 8 динамику основных показателей отчёта о финансовых результатах АО «ПСЗ «Янтарь» за три года.Рисунок 8 – Динамика финансовых результатов АО «ПСЗ «Янтарь» за 2018-2020 гг., тыс. руб.Показатели деловой активности имеют высокое значение при анализе финансового состояния, т.к. отражают скорость, с которой средства производства и дебиторская задолженность превращаются в денежные средства, которые далее идут на погашение кредиторской задолженности [21].Рассмотрим показатели деловой активности АО «ПСЗ «Янтарь» (таблица 7).Таблица 7 - Показатели деловой активности АО «ПСЗ «Янтарь» за 2018-2020 гг.ПоказательФормула расчета2018 г.2019 г.2020 г.Отклонение 2019 г. от 2018 г.2020 г. от 2019 г.Коэффициент оборачиваемости запасовКобЗ = Выручка /Средние запасы0,890,530,64-0,360,11Период оборачиваемости запасовТобЗ = 365/ КобТМЗ410689570279-119Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженностиКобДЗ = Выручка/Средняя ДЗ0,900,660,41-0,24-0,25Период оборачиваемости дебиторской задолженностиТобДЗ = 365/ КобДЗ406553890147337Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженностиКобКЗ = Выручка/Средняя КЗ0,420,230,31-0,190,08Период оборачиваемости кредиторской задолженностиТобКЗ = 365/ КобКЗ86915871177718-410Операционный циклТоп.= ТобЗ + Тоб.ДЗ81612421460426218Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2020 г. составляет 0,41, что является крайне низким значением. Чем выше оно, тем меньший период времени проходит между оказанием услуг потребителям и моментом оплаты за услуги. Низкой значение этого показателя негативно отражается на ликвидности и платежеспособности организации. За три года период оборачиваемости увеличился с 406 до 890 дней, что говорит о значительном ухудшении работы с дебиторами.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2020 г. составляет 0,31. Этот коэффициент характеризует среднюю скорость обращения счетов к оплате. Негативным моментом является увеличение продолжительности одного оборота кредиторской задолженности за три года с 869 до 1177 дней.Положительным фактом является увеличение разрыва в сроках погашения дебиторской и кредиторской задолженности. Так, если в 2018 г. разрыв составлял 463 дня, то в 2020 г. он сократился до 287 дней. Таким образом, политика управления дебиторской и кредиторской задолженностью организации требует усовершенствования.2.6 Пути улучшения финансового состояния организацииСостояние дебиторской и кредиторской задолженности оказывает огромное влияние на финансовое состояние организации, поскольку одним из условий обеспечения финансовой устойчивости является примерное равенство уровня дебиторской и кредиторской задолженностей.Перечислим основные сложности, с которыми столкнулась организация:Нет чётких нормативов, верхних границ кредиторской и дебиторской задолженности.Нет информации о том, когда точно дебиторы планируют погасить свои долги.Нет специалистов, которые бы отвечали за работу с дебиторской и кредиторской задолженностью.Нет данных о надежности дебиторов, т.к. не проводится оценка их надежности.Рекомендуется внедрение следующих этапов управления дебиторской задолженностью:Создать систему кредитных условий.Сформировать комплекс стандартов для оценки дебиторов, для того, чтобы определять возможность предоставления отсрочек по платежам.Внедрить процедуру инкассации дебиторской задолженности.Применять факторинг.Также выявленные сложности в управлении дебиторской задолженностью могут решаться с помощью:получения информации о счетах каждого дебитора, не оплаченных на текущий момент; о периоде просрочки каждого платежа; о суммах безнадежной задолженности по каждому должнику и в целом по организации; о кредитной истории каждого дебитора (в т.ч. о сумме его задолженности, средний период просрочки платежа). Данная информация будет способствовать улучшению контроля за дебиторской задолженностью и ее планированию;автоматизации процесса управления дебиторской задолженности;страхования дебиторской задолженности, что позволит организации сократить риски возврата денежных средств должниками с нарушениями сроков. В связи с перечисленными проблемами, были сформулированы этапы управления дебиторской задолженностью АО «ПСЗ «Янтарь», представим их на рисунке 9.Рисунок 9 - Этапы управления дебиторской задолженностью АО «ПСЗ «Янтарь»Рассмотрим схему работы с дебиторской задолженностью АО «ПСЗ «Янтарь», применяемую до сегодняшнего дня (рисунок 10).Рисунок 10 - Существующая схема работы с дебиторской задолженностью АО «ПСЗ «Янтарь»Практика показывает, что данная схема работы с дебиторской задолженностью не является эффективной. Таким образом, предлагается новая, усовершенствованная схема работы с дебиторской задолженностью (рисунок 11).Рисунок 11 - Предлагаемая схема работы с неоплаченной в срок дебиторской задолженностью в АО «ПСЗ «Янтарь»Новая схема будет работать следующим образом. С момента выставления счёта у дебитора будет 10 дней для того, чтобы произвести оплату. Если же в течение это срока денежные средства на счёт АО «ПСЗ «Янтарь» не поступают – организация начнёт работу с должником в определенной последовательности. Первое – это телефонный звонок должнику, в ходе которого выясняется причина неоплаченного в течение 10 дней счёта.После звонка должнику отправляется заказное письмо с уведомлением, в котором обозначена сумма дебиторской задолженности и срок её погашения. Если после этого счёт не оплачен - АО «ПСЗ «Янтарь» начисляет штраф. В том случае, если и данный пункт не приводит к оплате счёта должником - АО «ПСЗ «Янтарь» формирует пакет документов, которые подтверждают задолженность, и передаёт их в арбитражный суд. Сокращение дебиторской задолженности приведёт к поступлению денежных средств на счёт АО «ПСЗ «Янтарь», увеличит их массу и положительно отразится на структуре оборотных активов организации, повысит её платежеспособность и, в конечном итоге, позволит повысить эффективность деятельности организации в целом.Отметим, что процесс управления дебиторской задолженностью только тогда будет эффективным, когда одновременно будут приняты управленческие решения по управления кредиторской задолженностью организации. Для чего рекомендуется внести изменения в условия расчётов с кредиторами, а также провести ревизию всех договоров с поставщиками. Как ожидается, эти мероприятия позволят, с одной стороны, снизить суммы расчётов с поставщиками, а с другой стороны – число дней одного оборота кредиторской задолженности увеличится.ЗаключениеНа основании исследования методологических и практических аспектов анализа финансового состояния предприятия были получены следующие выводы и результаты. АО «Прибалтийский судостроительный завод «Янтарь» — единственное российское судостроительное предприятие, которое расположено в юго-восточной незамерзающей части Балтики, вблизи от крупнейших индустриальных центров Европы. Это способствует тому, что корабли и суда, построенные на заводе «Янтарь», пополняют военный и гражданский флот в любое время года. Основная специфика АО «ПСЗ «Янтарь» — корабли и суда с высокой степенью технического насыщения.Основную долю в портфеле заказов АО «ПСЗ «Янтарь» традиционно составляют боевые корабли в рамках выполнения государственного оборонного заказа и военно-технического сотрудничества.Стоимость имущества организации постоянно увеличивается. Так, стоимость активов в 2019 г. по сравнению с 2018 г. увеличилась на 8870197 тыс. руб. или на 12,5%. А в 2020 г. стоимость активов увеличилась еще на 16070180 тыс. руб. или на 20,2% по сравнению с 2019 г., т.е. предприятие развивается, наращивает свою производственную мощность. Положительная динамика активов в 2019 г. вызвана увеличением стоимости внеоборотных активов на 25,6%, тогда как стоимость оборотных активов увеличилась на 12%. Тогда как в 2020 г. увеличение стоимости активов вызвано увеличением стоимости внеоборотных активов (на 7,4%), при увеличении стоимости оборотных активов на 20,8%.Источники формирования имущества предприятия представлены в пассиве его баланса. Стоимость собственного капитала значительно сократилась за три года – с 4050384 тыс. руб. в 2018 г. до 242776 тыс. руб. в 2020 г. (т.е. почти в 17 раз), что вызвано увеличивающимся непокрытым убытком. Необходимо отметить такой отрицательный момент, как наличие непокрытого убытка в большом размере, который за три года увеличился более чем в 15 раз.Предприятие использует долгосрочный кредит, сумма которого за три года выросла в 6 раз. Однако с другой стороны, увеличилась сумма краткосрочного кредита (почти в 9 раз за три года). Недостаток собственных средств вынуждает предприятие наращивать объёмы кредитования.Почти половина обязательств предприятия – это его кредиторская задолженность. За три года она увеличилась с 33809462 тыс. руб. в 2018 г. до 36817490 тыс. руб. в 2020 г., т.е. увеличилась на 8,9%. Значительный объем кредиторской задолженности может негативно отразиться на деловой репутации предприятия, которое несвоевременно погашает платежи. Кроме того, кредиторская задолженность многократно превышает дебиторскую задолженность, что является негативным фактором, поскольку нормальным считается примерное соотношение 1 к 1 (или превышение на 10%).Таким образом, сравнение темпов роста собственного капитала и обязательств показывает, что темпы роста обязательств выше темпов роста собственного капитала, что является одним из признаков «плохого» баланса.В структуре имущества предприятия наибольший удельный вес на конец 2020 г. составляют оборотные активы – 95,74% всех активов, в основном это денежные средства и дебиторская задолженность.Удельный вес собственного капитала за три года уменьшился с 5,73% до 0,25%. Однако он значительно меньше нижней границы в 50% для того, чтобы предприятие считалось финансово независимым. Наибольший удельный вес в пассивах на конец 2020 г. составляют долгосрочные обязательства, которые представлены, в основном, прочими обязательствами. Расчеты показали, что в 2018-2020 гг. баланс предприятия не был абсолютно ликвидным, у АО «ПСЗ «Янтарь» на сегодняшний день существуют сложности с обеспечением выплат по своим долгам.Тип финансовой устойчивости организации за три года не изменился – нормальная финансовая устойчивость. Коэффициентный анализ показал, что АО «ПСЗ «Янтарь» финансово неустойчиво и в высокой степени зависимо от внешних кредиторов.В 2019 г. выручка сократилась на 34,6%, что связано со снижением спроса на продукцию предприятия. При этом себестоимость снизилась на 11,9%. Увеличение управленческих расходов (которые составляют почти 29% выручки) на 16,5% привело к получению в 2019 г. убытка от продаж на сумму 3442 тыс. руб. Однако себестоимость продаж превысила выручку, что привело к получению валового убытка. Коммерческие и управленческие расходы включены в себестоимость продаж, поэтому убыток от продаж равен валовому убытку. На получение убытка до налогообложения оказали влияние такие факторы: уменьшение суммы процентов к получению на 17,7%, увеличение почти в 3 раза процентов к уплате, рост прочих расходов на 39,7%. В 2019 г. предприятие получило чистый убыток в размере 2757707 тыс. руб., что на 2840765 тыс. руб. ниже финансового результата 2018 года. Таким образом, эффективность производственно-хозяйственной деятельности предприятия значительно снизилась.В 2020 г. по сравнению с 2019 г. выручка предприятия выросла на 1956609 тыс. руб. или на 21%, что связано с заключением новых контрактов. Себестоимость продаж выросла на 1,2%. Превышающие темпы роста выручки над темпами роста себестоимости позволили снизить валовый убыток (убыток от продаж) почти на 60%. На снижение суммы убытка до налогообложения на 38,1% влияние оказали такие факторы: снижение суммы процентов к получению на 67,9%, увеличение суммы процентов к уплате на 21,3%, снижение прочих доходов на 54,4%, рост прочих расходов на 51,6%. Чистый убыток предприятия в 2020 г. составил 1723127 тыс. руб., что на 37,5% меньше, чем чистый убыток 2019 г. Несмотря на то, что финансовый результат 2020 года – чистый убыток, его снижение уже является благоприятным фактором в деятельности предприятия.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2020 г. составляет 0,41, что является крайне низким значением. Чем выше оно, тем меньший период времени проходит между оказанием услуг потребителям и моментом оплаты за услуги. Низкой значение этого показателя негативно отражается на ликвидности и платежеспособности организации. За три года период оборачиваемости увеличился с 406 до 890 дней, что говорит о значительном ухудшении работы с дебиторами.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2020 г. составляет 0,31. Этот коэффициент характеризует среднюю скорость обращения счетов к оплате. Негативным моментом является увеличение продолжительности одного оборота кредиторской задолженности за три года с 869 до 1177 дней.Положительным фактом является увеличение разрыва в сроках погашения дебиторской и кредиторской задолженности. Так, если в 2018 г. разрыв составлял 463 дня, то в 2020 г. он сократился до 287 дней. Таким образом, политика управления дебиторской и кредиторской задолженностью организации требует усовершенствования.Одним из мероприятий по улучшению финансового состояния АО «ПСЗ «Янтарь» и предупреждению его банкротства может стать разработка кредитной политики организации на перспективу. В этой связи весьма актуальным становится вопрос о соотношении дебиторской и кредиторской задолженностей. Дебиторская задолженность является активом АО «ПСЗ «Янтарь», обладающим повышенным риском. Большой объем дебиторской задолженности негативно сказывается на платежеспособности и ликвидности предприятия и может привести его к банкротству. В связи с этим управление дебиторской задолженностью является приоритетным направлением работы АО «ПСЗ «Янтарь», желающего увеличить объем свободных денежных средств без привлечения заемного капитала. Таким образом, вопросы эффективного управления дебиторской задолженностью имеют большую актуальность, являются важной составляющей финансового менеджмента АО «ПСЗ «Янтарь» и могут решить проблему банкротства предприятия.Предложенные рекомендации могут стать основой для формирования более эффективной политики управления как дебиторской, так и кредиторской задолженностью АО «ПСЗ «Янтарь». Это позволит, с одной стороны, снизить убытки от списания безнадежной дебиторской задолженности, с другой – получить дополнительный доход (прочие доходы в отчете о финансовых результатах) от использования кредиторской задолженности, а в целом – значительно повысить эффективность расчётов с контрагентами.Список использованных источниковГребенников, П.И. Экономика : учебник для академического бакалавриата / П. И. Гребенников, Л. С. Тарасевич. — 5-е изд., перераб. и доп. — Москва : Издательство Юрайт, 2019. – 310 с.Табалаева И.Б., Магомадов М.Х., Хасиев А.Х. Анализ финансового состояния организации: вопросы методики // Экономика и бизнес: теория и практика. 2019. №5-3. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://cyberleninka.ru/ - Заглавие с экрана. – (Дата обращения: 22.10.2021).Комплексный анализ хозяйственной деятельности : учебник и практикум для академического бакалавриата / В. И. Бариленко [и др.] ; под ред. В. И. Бариленко. - Москва : Издательство Юрайт, 2019. – 455 с.Саутиева Л.Б. Исследование современного инструментария для анализа и оценки финансового состояния организации // РППЭ. 2018. №11 (97). [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://cyberleninka.ru/ - Заглавие с экрана. – (Дата обращения: 22.10.2021).Коршунов, В.В. Экономика организации : учебник и практикум для СПО / В. В. Коршунов. – 4-е изд., перераб. и доп. – Москва : Издательство Юрайт, 2019. – 313 с.Дорман, В. Н. Экономика организации. Ресурсы коммерческой организации : учеб. пособие для СПО / В. Н. Дорман ; под науч. Ред. Н. Р. Кельчевской. — Москва : Издательство Юрайт, 2019. – 134 с.Чумакова Н.В., Яковлева Н.В., Буткова О.В. Платежеспособность и ликвидность: теоретический аспект // Концепт. 2018. №11. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://cyberleninka.ru/ - Заглавие с экрана. – (Дата обращения: 22.10.2021).Литвиненко, М.И. Консолидированная финансовая отчетность в соответствии с новыми стандартами : учеб. пособие для бакалавриата, специалитета и магистратуры / М. И. Литвиненко. - Москва : Издательство Юрайт, 2019. – 168 с.Лукасевич, И.Я. Финансовый менеджмент в 2 ч. Часть 1. Основные понятия, методы и концепции : учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / И. Я. Лукасевич. – 4-е изд., перераб. и доп. – Москва : Издательство Юрайт, 2019. – 377 с.Мокий, М.С. Экономика организации : учебник и практикум для СПО / М. С. Мокий, О. В. Азоева, В. С. Ивановский ; под ред. М. С. Мокого. – 3-е изд., перераб. и доп. – Москва : Издательство Юрайт, 2019. – 284 с.Кулагина, Н.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Практикум : учеб. пособие для СПО / Н. А. Кулагина. - 2-е изд., перераб. и доп. - Москва : Издательство Юрайт, 2019. – 135 с.Федотенкова О.А. Оценка финансового состояния организаций для обеспечения их экономической безопасности // Национальные интересы: приоритеты и безопасность. 2018. №1 (358). [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://cyberleninka.ru/ - Заглавие с экрана. – (Дата обращения: 22.10.2021).Овечкина, А.И. Корпоративные финансы. Практикум : учеб. пособие для академического бакалавриата / А. И. Овечкина, Н. П. Петрова. – Москва : Издательство Юрайт, 2019. – 227 с.Финансы : учебник и практикум для академического бакалавриата / Л. А. Чалдаева [и др.] ; под ред. Л. А. Чалдаевой. - 2-е изд., перераб. и доп. - Москва : Издательство Юрайт, 2019. – 439 с.Румянцева, Е. Е. Экономический анализ : учебник и практикум для СПО / Е. Е. Румянцева. — Москва : Издательство Юрайт, 2019. – 381 с.Милкова, О.И. Экономика и организация предприятия. Практикум : учеб. пособие для академического бакалавриата / О. И. Милкова. – Москва : Издательство Юрайт, 2019. – 293 с.Сергеев, И.В. Экономика организации (предприятия) : учебник и практикум для СПО / И. В. Сергеев, И. И. Веретенникова. – 6-е изд., перераб. и доп. – Москва : Издательство Юрайт, 2019. – 511 с.Казакова, Н.А. Анализ финансовой отчетности. Консолидированный бизнес : учебник для бакалавриата и магистратуры / Н. А. Казакова. - Москва : Издательство Юрайт, 2019. – 233 с.Толпегина, О.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности в 2 ч. Часть 2 : учебник и практикум для академического бакалавриата / О. А. Толпегина, Н. А. Толпегина. – 3-е изд., перераб. и доп. – Москва : Издательство Юрайт, 2019. – 182 с.Финансовый анализ : учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / И. Ю. Евстафьева [и др.] ; под общ. ред. И. Ю. Евстафьевой, В. А. Черненко. – Москва : Издательство Юрайт, 2019. – 337 с.Чалдаева, Л.А. Финансы, денежное обращение и кредит : учебник для СПО / А. В. Дыдыкин ; под ред. Л. А. Чалдаевой. – 3-е изд., испр. И доп. – Москва : Издательство Юрайт, 2019. – 381 с.Шадрина, Г.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности : учебник и практикум для СПО / Г. В. Шадрина. - 2-е изд., перераб. и доп. - Москва : Издательство Юрайт, 2019. – 431 с.Экономика организации : учебник и практикум для СПО / А. В. Колышкин [и др.] ; под ред. А. В. Колышкина, С. А. Смирнова. - Москва : Издательство Юрайт, 2019. – 498 с.Экономика предприятия. Практикум : учеб. пособие для академического бакалавриата / С. П. Кирильчук [и др.] ; под общ. ред. С. П. Кирильчук. – Москва : Издательство Юрайт, 2019. – 517 с.Рожкова В.В., Головецкий Н.Я. Влияние финансовой устойчивости на оценку бизнеса // Вестник евразийской науки. 2019. №1. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://cyberleninka.ru/ - Заглавие с экрана. – (Дата обращения: 22.10.2021).Приложения