Портфельный подход к управлению финансами банка

ВведениеЭффективность работы банка определяется одним - качеством кредитных и депозитных портфелей. Плохое качество портфеля банка напрямую ведет к его банкротству. Равно как умелое управление источниками ресурсов и эффективное распределением их между доступными финансовыми инструментами и направлениями инвестирования (кредиты, ценные бумаги и т. п.) влечет высокую маржу и высокую прибыльность. Как бы ни была развита интуиция у высших руководителей банка, управлять оптимально финансовыми потоками на десятках рынков в разных странах в различных, быстро меняющихся внешних условиях без компьютерных систем управления портфелем банка сегодня практически невозможно – существуют информационные пределы возможностей и интуиции людей.Поэтому в жесткой банковской конкуренции сегодня соревнуются не только команды банкиров, но и команды ученых и программистов. Чьи системы поддержки принятия решений о размещении активов и привлечении ресурсов лучше, тот банк и оказывается в выигрыше. Ядро таких систем – модели и алгоритмы формирования оптимальных портфелей.Управление портфелем активов коммерческого банка является одной из основных частей эффективной системы банковского менеджмента. Однако, как показывает анализ, сложившейся в России системе управления банковской деятельностью не хватает научной базы, стратегического подхода, корпоративной ответственности, рыночной культуры, ориентации на развитие кадрового потенциала. Большинство российских кредитных организаций придерживаются традиционного подхода при управлении своими активами: основное внимание концентрируется на единичных активах и отдельных их группах (в первую очередь, на кредитном портфеле и портфеле ценных бумаг). Активы не рассматриваются в качестве единого объекта управления и формируются зачастую случайным образом. Немногие кредитные организации нацелены на осознанное формирование структуры, количественных и качественных характеристик портфелей активов, особенно в тесной связи с усилением рыночной позиции банка. В российских коммерческих банках отсутствуют четко сформулированные принципы управления активами. Такое бессистемное управление крайне неэффективно и аморфно. В результате структура портфеля активов становится неустойчивой, плохо приспособленной к неблагоприятным воздействиям внешней среды. Современный финансово-экономический кризис выявил ошибки российских банков в управлении портфелем активов: недостаточную диверсификацию, бессистемный маркетинг, несоответствие процентных ставок уровню риска.Эти ошибки приводят к возникновению убытков, возрастанию упущенных возможностей, потере позиций на целевых рынках, а нередко и к снижению уровня конкурентоспособности кредитной организации.В связи с вышеизложенным, актуальность темы курсовой работы заключается в необходимости внедрения эффективных моделей управления активами в компаниях, что обусловлено реализацией инвестиционных проектов и повышением роли российских компаний на мировом рынке.Объектом исследования в курсовой работе является – ПАО «Сбербанк».Предметом - портфельный подход к управлению финансами ПАО «Сбербанк».Целью исследования в курсовой работе является рассмотреть понятие активов, положения и критерии формирования активов, портфель активов, раскрыть сущность управления активами как важной составляющей управления предприятием, рассмотреть портфельный подход в управлении активами и предложить направления совершенствования технологий управления активами.На основании цели в курсовой работе поставлены следующие задачи: Рассмотреть общие положения, сущность и основные особенности портфельного подхода в управлении финансами банка;Рассмотреть особенности портфельной теории как фундамента управления активами;Определить особенности управления пассивами банка;Дать общую характеристику ПАО «Сбербанк»;Провести анализ финансовых результатов деятельности ПАО «Сбербанк»;Структура работы включает в себя введение, две главы, заключение и список использованной литературы. Глава 1. Теоретические основы функционирования портфельного подхода в управлении финансами банкаПортфельная теория как фундамент управления активамиКак правило, портфель банковских активов характеризуется как структурированная определенным образом совокупность активов кредитной организации, целенаправленно формируемая и постоянно управляемая для достижения целей развития банка с учетом особенностей рыночной конъюнктуры. Портфель банковских активов – понятие сложное поскольку: 1) во-первых, включает в себя несколько портфелей: кредитный, инвестиционный, торговый, денежных резервов, которые в свою очередь состоят из различных ссуд, ценных бумаг, других инвестиций банка; в результате портфель банковских активов управляется на уровне банка в целом и отдельных портфелей; 2) во-вторых, является структурированной совокупностью неоднородных по своей сущности активов. Портфель банковских активов может состоять из сильно различающихся (иногда даже диаметрально противоположных) по своим качественным характеристикам (рис, доходность, ликвидность) элементов. Различие также касается способов включения актива в состав портфеля и исключения (списания, погашения) из него [3, с. 41]Состав и структура портфелей активов определенных коммерческих банков могут существенно различаться, так как их формирование обусловливается широким кругом факторов: особенностями национального законодательства; финансовым положением банка; продолжительностью деятельности коммерческого банка, составом и структурой сформированных банком пассивов; типом и специализацией кредитной организации и другими факторами [4, с. 107]. В настоящее время выделяют следующие основные типы портфелей активов. В зависимости от того, соответствует ли сформированный портфель активов целям, определенным при его формировании, различают сбалансированные и несбалансированные портфели. Оптимальным считается такой сбалансированный портфель активов, который является наилучшим с точки зрения соотношения «риск-рентабельность» и одновременно достижимым с учетом возможностей банка и ограниченности рыночной среды [5, с. 42]. Активы банка могут формироваться случайно или осознанно. Структура случайно сформированного портфеля почти всегда является несбалансированной и нестабильной в долгосрочной перспективе. Управление активами в таком случае носит пассивный характер: оценивается качество отдельных элементов, но не портфеля в целом. Осознанно сформированный портфель создается на основе целостной концепции управления активами. В таком случае они рассматриваются как единый объект управления, что дает возможность планировать портфель, учитывать не только индивидуальные характеристики входящих в его состав элементов, но и качественные и количественные параметры всего портфеля [6, с. 43]. Сложившаяся ситуация обусловливает применение портфельной концепции управления активами банка. В рамках такого подхода портфель активов рассматривается как единый объект управления, структурированный по различным критериям. Это дает возможность планировать, анализировать, регулировать портфель во всем многообразии взаимных связей входящих в его состав элементов, учитывать не только индивидуальные характеристики отдельных активов, но и их сочетание, сопряжение, влияние на количественные и качественные характеристики всего портфеля. Объединение активов в портфель имеет своей целью целенаправленное формирование структуры активов по различным критериям и перманентное управление ими на всех этапах, что предполагает постоянный мониторинг портфеля, его регулирование, а также осуществление соответствующих организационных мероприятий. В этом состоит принципиальное различие понятий «портфель банковских активов» и «активы банка». В отличие от традиционного подхода портфельная концепция рассматривает портфель банковских активов как объект управления в условиях рыночной экономики. Управление портфелем должно быть направлено на увеличение его справедливой стоимости, рост конкурентоспособности и эффективности функционирования всего банка на основе: 1) разумного, оптимального сочетания активов в портфеле; 2) понимания рыночной конъюнктуры и наилучшего использования возможностей банка; 3) сосредоточения усилий на целевом рынке; 4) развития человеческого капитала и улучшения деловой репутации [8, с. 38]. Исходя из указанных выше характеристик, управление банковским портфелем активов может рассматриваться как система действий сотрудников банка по формированию его количественных и качественных характеристик в заданном диапазоне, отражающих достижение определенных целей кредитной организации [9, с. 44]. Основными этапами управления портфелем активов банка являются: планирование, организация, регулирование, оценка, анализ и контроль. Как уже было отмечено ранее, активы кредитной организации могут формироваться как систематическим, так и случайным способом. Портфельная концепция предполагает систематический подход к формированию портфеля, первым шагом на пути, к которому является планирование. Оно предполагает многоуровневую деятельность, включающую определение миссии банка (она во многом будет определять целевые установки в области управления активами), стратегическое планирование (идеи, концепции, цели управления и подходы к формированию и функционированию портфеля активов), тактическое планирование (определение мероприятий и задач по выполнению стратегии) и финансовое планирование (разработка бюджетов, конкретных нормативов, показателей). Портфельное управление в коммерческом банке всегда должно подчиняться принципу стратегической направленности принимаемых решений, то есть быть всегда ориентировано на выполнение глобальной цели кредитной организации и решение конкретных проблем. Однако в настоящее время только крупные и часть средних банков пытаются использовать стратегическое планирование как метод управления активами в целях поддержания собственной конкурентоспособности. В отличие от них, большинство российских кредитных организаций ориентировано на решение текущих, а не стратегических задач, которые в основном связаны с кредитованием и с операциями на фондовом и товарном рынках. Кроме того, далеко не все банки в России формулируют свою миссию, а для тех, кто ее определяет, она зачастую носит формальный характер, не имеет практической значимости и не является отправной точкой для стратегического планирования. К проблемам в области управления портфелем банковских активов, возникающим на стадии планирования, можно отнести и то, что оно, как правило, касается структуры и качественных характеристик групп активов, но не портфеля в целом. Это соответствует традиционному подходу к управлению активами и не позволяет российским банкам формировать сбалансированную структуру портфеля активов, устойчивую к негативным событиям во внешней рыночной среде [10, с. 38]. Для увеличения эффективности управления банковским портфелем активов на стадии планирования необходимо использование российскими банками зарубежного опыта формулировки миссии, стратегического планирования на основе понимания возможностей банка и мониторинга рыночной ситуации, SWOT-анализа. Важную роль при этом играет определение целей формирования и оптимизации структуры портфеля. В качестве целей могут быть избраны следующие показатели: увеличение справедливой стоимости портфеля; регулирование соотношения доходности и рентабельности; оптимизация структуры портфеля по различным критериям; достижение определенных значений коэффициентов, характеризующих качество портфеля; увеличение доли банка в конкретных рыночных сегментах. Увеличение справедливой стоимости портфеля представляет собой интегральную целевую установку, на достижение которой направлены все остальные цели [11, с. 44]. Вторым этапом процесса управления портфелем активов коммерческого банка является организация. В рамках портфельного подхода важное место отводится усилению рыночной позиции банка, стремлению соответствовать запросам действующих и потенциальных клиентов. В настоящее время многие российские банки (в первую очередь крупные и средние) создают организационные структуры, ориентированные на обслуживание отдельных категорий клиентов. Такая структура в целом соответствует концепции портфельной стратегии, хотя и не является ее достаточным атрибутом. Для системы управления активами в российских банках характерен высокий уровень централизации процесса управления активами: большинство решений относительно изменения состава и структуры активов принимаются первым лицом или членами правления коллегиально, система делегирования полномочий развита слабо. Все это, безусловно, вносит порядок в процесс управления группами активов кредитной организации, снижает уровень операционного риска в условиях недостатка квалифицированных кадров, повышает степень управляемости портфелем активов. Однако использование такого подхода в дальнейшем может привести к существенному сокращению эффективности управления портфелем активов и снижению оперативности обслуживания клиентов, а также способствовать уменьшению потенциала для дальнейшего развития, как активных операций, так и всего банка в целом [12, с. 38]. Внутрибанковские инструкции, положения и регламенты обычно затрагивают отдельные группы активов, но не портфель в целом. Кроме того усилия сотрудников российских банков сконцентрированы на управлении отдельными активами (группами активов), при этом совершенно не учитывается, как новый выданный кредит или приобретенный пакет облигаций может отразиться на структуре, количественных и качественных параметрах соответствующей группы активов или всего портфеля в целом. К негативным особенностям системы управления банковскими активами в России можно также отнести недостаточное развитие (а иногда полное отсутствие) эффективных способов коммуникации между высшими руководителями и основным персоналом. У сотрудников заинтересованных подразделений и менеджеров среднего звена зачастую нет информации о комплексной стратегии банка в области управления портфелем активов (даже если она существует). Отсутствие ориентиров порождает неоднозначность и нередко приводит к ошибкам. В отличие от традиционного подхода к управлению активами, в рамках которого особое внимание уделяется формальным процедурам и инструкциям, портфельный подход на первый план выдвигает понятие корпоративной культуры как системы неформальных принципов и действий, сдерживающих факторов и выгод, которые есть в коммерческом банке. Успех портфельной концепции во многом зависит от профессионализма работников банка, их деловых и личностных качеств. С целью повышения эффективности работы персонала банка (в том числе в области управления активами) руководство кредитной организации может предлагать своим сотрудникам регулярные программы повышения квалификации, формирую тем самым ясные, объективные принципы и перспективы карьерного роста для лучших сотрудников [13, с. 39]. Третий этап процесса управления портфелем активов банка – регулирование. Необходимо отметить, что российские коммерческие банки в целом освоили методы регулирования отдельных активов и их групп. Но при этом многие решения принимаются изолированно, вне контекста управления структурой, количественными и качественными характеристиками всего портфеля активов. Согласно современной портфельной теории, несистематический риск можно снизить путем распределения активов между различными клиентами, отраслями, сегментами. Диверсификация как основной способ снижения совокупного риска применим к портфелю активов кредитной организации. От степени диверсификации портфеля активов нередко зависит уровень портфельного риска, который, как правило, ниже совокупного риска отдельных активов, входящих в его состав. Для портфельной стратегии характерно использование современных способов регулирования портфеля активов, позволяющих улучшить его структуру. Так, в целях повышения ликвидности портфеля или «избавления» от кредита (группы кредитов) прибегают к прямой продаже кредитов или их секьюритизации. Это позволяет улучшить значения коэффициентов ликвидности, досрочно получить причитающиеся процентные доходы, а также дополнительный комиссионный доход от продажи ценных бумаг. Кредитные организации имеют возможность применять различные инструменты разделения риска, что позволяет эффективно управлять рисками портфеля активов, а также расширять кредитный портфель до такого объема, который не ухудшит его качества, за счет участия в синдицированном кредитовании [14, с. 46]. Целью своевременной корректировки состава и структуры портфеля банковских активов в рамках портфельной стратегии выступает создание и использование потенциального портфеля активов, за счет которого кредитная организация имеет возможность оперативно заменить выбывшие элементы новыми, не ухудшающими его текущих характеристик. Использование такого способа регулирования портфеля активов требует постоянного поиска перспективных заемщиков и перспективных ценных бумаг, изучения спроса на рынке и выявления потенциальных клиентов, эмитентов, проектов с учетом интересов кредитной организации. Важное место в процессе управления портфелем активов кредитной организации занимает его количественная и качественная оценка, конечной целью которой является определение его справедливой стоимости. Количественная оценка портфеля банковских активов предполагает: выявление балансовой стоимости каждого элемента, входящего в состав портфеля; учет инфляции и корректировку в связи с этим денежных характеристик отдельных статей актива; определение текущей стоимости единичных активов. За количественной оценкой портфеля активов стоят такие его характеристики, как доходность, рисковость и ликвидность. Изучение их влияния подразумевает качественную оценку портфеля активов банка, которая включает: горизонтальный и вертикальный анализ портфеля; определение доходности и рентабельности портфеля и его групп; дисконтирование денежных потоков с целью корректировки учетной стоимости портфеля. Качественная оценка портфеля активов также включает оценку созданных резервов на возможные потери, которая должна адекватно отражать вероятность потерь от инвестиций в активы, подверженные риску. Дополнительно следует учитывать портфельный риск [15, с. 45]. В рамках портфельного подхода очень важны также потенциал и привлекательность кредитной организации с точки зрения инвесторов. Именно они в значительной мере характеризуют качество портфеля активов и во многом определяют его стоимость. Привлекательность включает в себя оценку рынком стабильной клиентской базы банка, его имиджа, высокого качества банковских продуктов, а также опыта управления, уровня квалификации персонала, профессионализма и сплоченности работы менеджеров и рядовых сотрудников банка. Привлекательность банка увеличивает нематериальную составляющую справедливой стоимости портфеля активов кредитной организации. В теории оценки бизнеса ее обычно называют положительной деловой репутацией (гудвилл). Включение деловой репутации в состав портфеля банковских активов характеризует его как рыночную категорию и увеличивает стоимость портфеля активов до величины справедливой стоимости. Заключительными этапами процесса управления портфелем активов кредитной организации выступают анализ и контроль. Особая важность указанных этапов связана с тем, что они направлены не только на изучение портфеля активов и его составляющих, но и на мониторинг рыночной среды деятельности кредитной организации. На этапе анализа коммерческим банкам необходимо сравнивать количественные и качественные характеристики своих портфелей с характеристиками активов банковской системы, основных конкурентов, и ориентироваться на показатели лучших из них [16, с. 41]. С учетом указанных аспектов к особенностям портфельной концепции управления активами относятся: 1) необходимость наличия у кредитной организации портфельной стратегии, ориентированной на достижение более высоких количественных и качественных результатов деятельности по сравнению с конкурентами; 2) активное вовлечение каждого сотрудника в процесс управления, наличие корпоративной культуры; 3) ориентация на всесторонний анализ информации, а также инновационные способы ее сбора и обработки [17, с. 46]. Таким образом, управление портфелем активов коммерческого банка должно быть нацелено на размещение ресурсов в максимально доходные активы, обладающие заданным уровнем ликвидности и имеющие ограниченный уровень риска. При этом руководство банка должно стремиться максимизировать текущую стоимость активов и оптимизировать конечные финансовые результаты.1.2 Особенности управления пассивами банкаУправление пассивами коммерческих банков является неотъемлемой частью банковской деятельности уже на протяжении нескольких десятков лет. К проблемам управления пассивами в большей или меньшей степени относятся, например, минимизация или ограничение рисков (главным образом, процентного и ликвидности), ресурсное планирование и формирование определенной структуры баланса банка [1, с. 87]. Применение наиболее соответствующих конкретным условиям методов и инструментов управления пассивами позволяет коммерческим банкам своевременно и эффективно решать различные задачи стратегического характера. С течением времени, в ответ на существенные изменения на финансовых рынках приоритетность задач в рамках реализации управления пассивами коммерческих банков также менялась. Как следствие изменялись концепции управления пассивами коммерческих банков, дополнялись новыми методами и инструментами. Финансовый кризис, с которым мировая финансовая система столкнулась в 2008 году, продемонстрировал ряд принципиальных несовершенств, присущих финансовым инструментам и методам, которые применялись для управления пассивами. Данный кризис видоизменил задачи управления пассивами коммерческих банков, а также показал необходимость модификации методов и инструментов для осуществления регулирования структуры пассивов. В этих условиях проведение пассивных операций стало одной из важнейших задач для «здорового» функционирования банков, так как аккумулирование доступных финансовых ресурсов субъектов экономической системы и их превращение в инвестиции является основной функцией кредитных организаций. Как известно, привлеченные ресурсы являются основой, благодаря которым осуществляются активные банковские операции, и от их надежности во многом зависит устойчивость всего механизма функционирования банка. Проблема эффективного управления пассивами коммерческих банков остается в России по-прежнему не решенной. В настоящее время существуют серьезные проблемы в управлении капиталом, привлеченными средствами, что приводит к колебаниям ликвидности и росту банковских рисков. Рассматривая степень и глубину теоретического осмысления заявленной научной проблемы, необходимо отметить, что в большинстве работ, опубликованных в России, вопросам оптимизации структуры пассивов коммерческого банка уделялось недостаточное внимание. Большинство авторов концентрировали свои усилия на отдельных функциональных областях работы банков, излишне детализированном описании проводимых операций. Таким образом, проблема теоретического изучения вопросов управления пассивами коммерческого банка в условиях вступления России в ВТО является для российской теории банковского дела одной из приоритетных [13, с. 112]. Рассматриваемая проблема в различной степени нашла отражение в трудах таких ученых как: Абрамова М., Александрова Л., Белоглазова Г., Зубов С., Зуев М., Ионова А., Ковалева Т., Лаврушин О., Масленченков Ю., Павлова Л., Соколинская Н., Усоскин В., Хоминич И., Шеремет А., Ширинская Е. и др. Рассмотрим значение понятия «пассивы коммерческого банка». Пассивы или ресурсы коммерческого банка — это его собственный капитал и привлеченные на возвратной основе денежные средства юридических и физических лиц, сформированные банков в результате проведения пассивных операций, которые в совокупности используются им для осуществления активных операций. Так, при определении структуры банковских ресурсов имеется существенное расхождение между отечественной и зарубежной экономическими школами. Отечественные экономисты считают, что пассивы банка включают в себя собственные средства или собственный капитал банка, а также привлеченные и заемные средства или заемный капитал банка. Зарубежные экономисты определяют пассивы (liabilities) банка как «сумму всех требований к банку, кроме требований его владельцев». Вместе с этим, они говорят о том, что активы равны сумме собственного капитала и пассивов. Аналогичный подход к определению пассивов используется в международных стандартах бухгалтерского учета. Таким образом, если для отечественной экономической школы категория «банковские ресурсы» отождествляется с пассивами банка, то для зарубежной экономической школы категория «банковские ресурсы» является совокупностью пассивов и собственного капитала банка. Рассмотрим понятие управление пассивами коммерческого банка в работах отечественных авторов.Коноплицкий В. А. дает следующее определение термину. Управление пассивами банка — составная часть банковского менеджмента, формирующая структуру пассивов банка. Основными задачами управления пассивами является обеспечение банка необходимыми кредитными ресурсами, слежение за обязательной прибыльностью средств банка. Важным средством управления пассивами является политика банка в части депозитного процента [3, с.88]. Эриашвили Н. Д. относит управление пассивами к одному из подходов к решению проблем ликвидности коммерческого банка. Стратегия управления пассивами — это заем быстрореализуемых средств в количестве, необходимом для покрытия ожидаемого спроса на ликвидные средства. Это способ считается наиболее рискованным из-за доступности кредита и изменчивости процентных ставок [17, с.45]. Управление пассивными операциями представляет деятельность банка, связанную с привлечением финансовых средств вкладчиков и других кредиторов и определением соответствующей комбинации источников средств, необходимой для соблюдения ликвидности. Жарковская Е. П. выделяет основные направления управления пассивами банка [2, c.201]: первое обусловлено совокупностью мер, предпринимаемых для формирования основной части пассивов, состоящей из привлеченных средств клиентов. Банк должен выработать определенную стратегию, применение которой на практике приведет к созданию желаемой структуры пассивов, которая будет отвечать требованиям ликвидности и платежеспособности; второе связано с поддержанием ликвидности через управляемые пассивы, т. е. средства, которые банк может привлечь по своей инициативе. Методы, предполагающие использование управляемых пассивов, являются некоторой альтернативой политике накопления ликвидных активов в балансе банка. Они предусматривают привлечение дополнительных средств с помощью различных финансовых инструментов для погашения обязательств в короткие сроки; третье заключается в управлении элементами собственного капитала банка. Необходимо своевременно проводить формирование фондов, добиваться положительного результата в финансовой деятельности банка, поскольку большой размер собственного капитала способствует повышению его финансовой устойчивости. Скуратова Н. И. выделяет управление пассивами банка как самостоятельное направление менеджмента, в процессе которого решаются следующие задачи [5, с.18]: не допускать наличия в банке средств, не приносящих дохода, кроме той их части, которая обеспечивает формирование обязательных резервов; - изыскивать необходимые кредитные ресурсы для выполнения банком соответствующих обязательств перед клиентами и развития активных операций; обеспечивать получение банком прибыли за счет привлечения «дешевых» ресурсов. Каждая из этих задач имеет особые способы и приемы решения. Важное место среди них принадлежит депозитному проценту, его дифференциации в зависимости от срока вклада. Однако развитие пассивных операций банка, означающее не столько увеличение их объемов, сколько разнообразие их видов, предполагает в качестве первоосновы наличие денежного и финансового рынка, ускорение процесса приватизации собственности, устойчивости денежного оборота. Итак, в настоящих условиях проблема формирования ресурсов приобрела исключительную актуальность для банков. Управление банковскими ресурсами, как микроэкономический фактор, оказывает прямое влияние на ликвидность, платежеспособность, масштабы деятельности и, следовательно, на размеры доходов коммерческого банка. В процессе формирования банковских ресурсов, возникает конкурентная борьба между банками, обусловленная ограниченностью финансовых ресурсов общества в краткосрочной перспективе. Поэтому банки в условиях коммерческой самостоятельности и конкуренции много сил и времени уделяют формированию собственного капитала и привлечению ресурсов. Основные проблемы управления пассивами коммерческих банков рассмотрены также в работах Солодкова В. М., он рассматривает основные проблемы в области формирования ресурсной базы в российских банках. Во-первых, это слабость ресурсной базы, существующая с момента создания банковской системы в Российской Федерации и выражающаяся в нехватке длинных пассивов. Во-вторых, в условиях появления долгосрочных инструментов и снижающейся инфляции возникает процентный риск, а значит, необходимость его регулирования. В-третьих, существует ряд сложностей во взаимодействии банков и вкладчиков [6, с.114]. Галимов К. Т. в своей работе выделяет основные проблемы в управлении пассивами коммерческих банков в Российской Федерации [9, с.147]:низкая капитализация российских банков (совокупный капитал российских банков в 10 раз меньше капитала четырех крупнейших банков в мире), качество капитала кредитных организаций России находится на низком уровне, поскольку целый ряд банков, увеличивших свой капитал, применяли и продолжают применять различные схемы фиктивного увеличения капитала, происходит снижение доли уставных фондов в структуре капитала кредитных организаций; низкая степень диверсификации привлеченных средств (с преобладанием депозитов физических лиц), рост доли платных ресурсов в привлеченных средствах; - недостаток долгосрочных ресурсов (их доля менее 20 %). Также конкурентоспособность и конкурентные преимущества российских банков на современном этапе развития рассматривает в своих работах Колесов П. Ф. Автором проведена собственная классификация этих преимуществ и проведен анализ предложенных показателей за период с 2007- 2011 гг. Сравнение данных показателей с показателями зарубежных банков позволило автору сделать вывод о необходимости принятия государственных мер с цель повышения конкурентоспособности российских банков в преддверии вступления нашей страны в ВТО. Автор отмечает, что в настоящее время российские банки с трудом конкурируют с иностранными коллегами не только на международном уровне, но даже на внутреннем рынке. Проблем порождающих эту неконкурентоспособность, много [13, с.87]: сравнительно небольшие собственный капитал, активы и рыночная капитализация почти всех российских банков (исключение составляет лишь Сберегательный банк Российской Федерации, да и то скорее только по рыночной капитализации); менее привлекательные бренды почти всех российских банков; слабый охват территориальными офисами и другими коммуникациями российских банков территории страны, особенно отдаленных уголков; отстающее от международных стандартов качество обслуживания клиентов; более узкий спектр операций, проводимых большинством российских банков по сравнению с их иностранными аналогами; нехватка дешевых и долгосрочных пассивов; проблема с ликвидностью активов у большинства банков, не входящих в первую федеральную или московскую сотню; слабый риск менеджмент и неквалифицированное управление; лишь нарождающийся рынок банковских акций, отсутствие акций подавляющего большинства банков на открытом рынке, медленная подготовка к выходу российских банков на IPO; недостаточная по международным нормам прозрачность операций, собственников (конечных бенефициаров акций), аффилированных лиц у многих, даже крупных российских банков; отсутствие мотивации к выходу на международные рынки и ряд другихИсследование структуры пассивов выявляет следующие закрепляющиеся тенденции в развитии банковского сектора: рост доли вкладов физических лиц, снижение доли средств предприятий и организаций на расчетных и текущих счетах, преобладание коротких пассивов. Пассивы банковского сектора России в подавляющей своей части состоят из «коротких» денег, размещенных в банках на срок менее трех лет. В связи с этим доля и объемы, инвестиционных кредитов, в том числе ипотечных, не значительны и в разы уступают показателям банковских систем других стран [18, с.69]. Из всех инвестиций, которые предприятия и организации страны осуществляют для своего развития, около 50 % они финансировали за счет прибыли и амортизации и только 8,9 % — за счет заемных средств (при этом доля кредитов российских банков с 2000 г. в инвестициях не выросла, а заметно сократилась). Итак, современное состояние банковской системы России, которое характеризуется недостаточной капитализацией, ростом различных видов банковских рисков, развитием новых сегментов рынка банковских услуг и обострением конкуренции на банковском рынке, требует совершенствования технологии и механизма управления пассивами коммерческих банков, позволяющих повысить эффективность и устойчивость деятельности отдельных кредитных организаций и всей банковской системы России в условиях глобализации.Глава 2. Практический анализ управления активами и пассивами на примере ПАО «Сбербанк»2.1 Общая характеристика ПАО «Сбербанк»ПАО Сбербанк России - крупнейший отечественный универсальный банк. Это старейшее финансовое учреждение, основанное в 1841 году. В 1991 году банк был преобразован в акционерный коммерческий банк и перешел в собственность Центрального банка Российской Федерации, которому по сей день принадлежит контрольный пакет акций в размере 57,6%. Уральский филиал Сбербанк имеет самую разветвленную филиальную сеть в стране, которая включает 58 отделений и более 2 тысяч банкоматов. В рамках представленной работы рассмотрена деятельность Екатеринбургского отделения № 7003 Сбербанка России, расположенного по ул. 8 марта. В настоящее время в отделении № 7003/0504 Сбербанка России предоставляются следующие банковские услуги: кредитование физических и юридических лиц, вклады, банковские карты, инвестиции и ценные бумаги, переводы, наличные деньги и дорожные чеки и др. Созданная в Банке система органов управления и контроля устанавливает правила и процедуры принятия корпоративных решений, обеспечивает управление и контроль за деятельностью Банка, регулирует отношения между акционерами (собственниками), Наблюдательным советом, управлением и другими заинтересованными сторонами. На данный момент действующая система корпоративного управления отвечает интересам устойчивого развития бизнеса Банка, обеспечивая при этом защиту прав и законных интересов акционеров.Рисунок 1 – Система корпоративного управления БанкаОбщее собрание акционеров является высшим органом управления Банка, принимающим решения по основным вопросам его деятельности. Организационная структура Сбербанка России представлена на рисунке 2. Порядок подготовки и проведения Общего собрания акционеров регулируется Положением об Общем собрании акционеров Сбербанка России. Руководство текущей деятельностью Банка осуществляют исполнительные органы - Президент, Председатель Правления и Правление Банка.Рисунок 2 – Система корпоративного управления БанкаДля осуществления контроля за финансово-хозяйственной деятельностью Банка годовым общим собранием акционеров избирается Ревизионная комиссия.ПАО Сбербанк создан с целью привлечения временно свободных денежных средств населения и предприятий, и их эффективного размещения на условиях возвратности, платности, срочности, в интересах вкладчиков банка и в интересах развития народного хозяйства.- корпоративный бизнес - предоставление услуг корпоративным клиентам и организациям по обслуживанию расчетных и текущих счетов, открытию депозитов, предоставлению всех видов финансирования, гарантий, по обслуживанию внешнеторговых операций, услуг инкассации и др.;- розничный бизнес - оказание банковских услуг клиентам - физическим лицам по принятию средств во вклады, кредитованию, обслуживанию банковских карт, операциям с драгоценными металлами, валютно-обменным операциям, денежным переводам, платежам, хранению ценностей и др.;- операции на финансовых рынках - операции с ценными бумагами, операции по размещению и привлечению средств на межбанковском рынке, по привлечению долгосрочных средств на рынках капитала, операции с иностранной валютой и производными финансовыми инструментами, а также прочие операции на финансовых рынках.Сбербанк России осуществляет следующие банковские операции:привлечение денежных средств физических и юридических лиц (до востребования и на определенный срок);размещение привлеченных средств от своего имени и за свой счет;открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц;переводы денежных средств по поручению физических и юридических лиц, в том числе банков-корреспондентов, по их банковским счетам;инкассацию денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание физических и юридических лиц;куплю-продажу иностранной валюты в наличной и безналичной формах;привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов;выдачу банковских гарантий;переводы денежных средств без открытия банковских счетов, в том числе электронных денежных средств (за исключением почтовых переводов).Банк помимо банковских операций осуществляет следующие сделки:- выдачу поручительств за третьих лиц, предусматривающих исполнение обязательств в денежной форме;- приобретение права требования от третьих лиц исполнения обязательств в денежной форме;- доверительное управление денежными средствами и иным имуществом по договору с физическими и юридическими лицами;- операции с драгоценными металлами и драгоценными камнями в соответствии с законодательством Российской Федерации;- предоставление в аренду физическим и юридическим лицам специальных помещений или находящихся в них сейфов для хранения документов и ценностей;- лизинговые операции;2.2 Анализ финансовых результатов деятельности ПАО «Сбербанк»С помощью горизонтального анализа изучим изменение итоговых показателей баланса ПАО Сбербанк во времени. Проследим изменения, произошедшие за предыдущий и предшествующий годы.В таблице на основе бухгалтерской отчетности, проведен горизонтальный анализ активов ПАО Сбербанк.Таблица 1 - Горизонтальный анализ активов ПАО СбербанкАктивЗначения показателейГоризонтальный анализ01.01.202101.01.2020Абсолютное изменениеОтносительное изменение, %12345Активы, всего21 721 078 48322 706 916 093-985 837 610-4,54Денежные средства614 848 983732 789 740-117 940 757-19,18Средства кредитных организаций в Центральном банке РФ967 161 874586 685 384380 476 49039,34Обязательные резервы154 713 883118 363 17436 350 70923,49Средства в кредитных организациях347 942 780355 984 910-8 042 130-2,31Финансовые активы, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток141 343 233405 977 877-264 634 644-187,23Чистая ссудная задолженность16 221 622 14116 869 803 465-648 181 324-3, 99Чистые вложения в ценные бумаги и другие финансовые активы, имеющиеся в наличии2 269 613 0042 316 356 734-46 743 730-2, 06Инвестиции в дочерние и зависимые организации691 905 668536 732 037155 173 63122, 43Чистые вложения в ценные бумаги, удерживаемые до погашения455 961 164436 472 31119 488 8534,27Требования по текущему налогу на прибыль8 124 30119 774 223-11 649 922-143, 39Отложенный налоговый актив0000Основные средства, нематериальные активы и материальные запасы469 120 697467 474 0101 646 6870,35Долгосрочные активы, предназначенные для продажи8 076 8049 880 712-1 803 90822,33Прочие активы217 263 502505 716 727-288 453 225-132,77Рассмотрев горизонтальный анализ активов ПАО Сбербанк, видно, что объем активов на 01.01.2021 г. снизился по сравнению с предыдущим периодом на 985 837 610 млн. руб. или на 4,54 %. Это связано со снижением объема денежных средств на 19,18 %, средств кредитных организаций на 2,31%, финансовых активов, оцениваемых по справедливой стоимости через прибыль или убыток на 187,23 %, чистых вложений в ценные бумаги и другие финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи на 2,06 %.При этом на 01.01.2021 г. по сравнению с 01.01.2020 г. увеличились средства кредитных организаций в Центральном банке на 39,34 %, обязательные резервы на 23,49 %, инвестиции в дочерние и зависимые организации на 22,43 %, а также долгосрочные активы, предназначенные для продажи увеличились на 22,33 %.В таблице 2 проведен горизонтальный анализ собственного капитала и обязательств ПАО Сбербанк.Таблица 2 - Горизонтальный анализ собственного капитала и обязательств ПАО СбербанкПассивЗначения показателейГоризонтальный анализ01.01.202101.01.2020Абсолютное изменениеОтносительное изменение, %12345ПассивыКредиты, депозиты и прочие средства Центрального банка РФ581 160 307768 989 234-187 828 927-0,32Средства кредитных организаций364 499 528618 363 818-253 864 290-0,69Средства клиентов, не являющихся кредитными организациями16 881988 99117 722 423 458-840 434 467-4,98Вклады (средства) физических лиц, в том числе индивидуальных предпринимателей10 937747 27710 221 284 952716 462 3256,55Финансовые обязательства, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток107 586 935228 167 483-120 580 548-112,08Выпущенные долговые обязательства610 931 898647 694 355-36 762 457-6, 02Обязательство по текущему налогу на прибыль5 771 6175 404 321367 2966,36Отложенное налоговое обязательство17 878 33193 348 434-75 470 103-422,13Прочие обязательства280 194 323256 566 98523 627 3388,43Резервы на возможные потери по условным обязательствам кредитного характера, прочим возможным потерям и операциям с резидентами офшорных зон42 145 66837 805 3994 340 26910,29Всего обязательств18 89215759820 378 763 487-1 486 605 8897,87Источники собственных средствСредства акционеров (участников)67 760 84467 760 84400Собственные акции (доли), выкупленные у акционеров0000Эмиссионный доход228 054 226228 054 22600Резервный фонд3 527 4293 527 42900Переоценка по справедливой стоимости ценных бумаг39 900 064-46 427 29086 327 354216,36Переоценка основных средств, уменьшенных на отложенное налоговое обязательство45 400 90166 357 126-20 956 225-46,16Переоценка обязательств по выплате долгосрочных вознаграждений0000Переоценка инструментов хеджирования0000Денежные средства безвозмездного финансирования0000Нераспределенная прибыль прошлых лет1 945 987 9881 790 492 964155 495 0247,99Неиспользованная прибыль за отчетный период498 289 433218 387 307279 902 12656,17Всего источников собственных средств2 828 920 8852 328 152 606500 768 27917,7Из данной таблицы видно, что обязательства ПАО Сбербанк на 01.01.2021 г. по сравнению с предыдущим периодов уменьшились на 1486605889 млн. руб. или на 7,87 %. Это связано со снижением кредитов, депозитов и прочих средств Центрального банка РФ на 0,32 %, средств кредитных организаций на 0,69 %, средств клиентов, не являющихся кредитными организациями на 4,98 %, финансовых обязательств, оцениваемых по справедливой стоимости через прибыль или убыток на 112,08 %, выпущенных долговых обязательств на 6,02 %, отложенных налоговых обязательств на 422,13 %.Рассмотрев горизонтальный анализ собственного капитала ПАО Сбербанк, можно сделать вывод, что на 01.01.2021 г. по сравнению с предыдущим периодом источники собственных средств увеличились на 500 768 279 млн. руб. или на 17,7 %. Это связано с увеличением дохода от переоценки ценных бумаг по справедливой стоимости на 216,36 %, также произошло увеличение нераспределенной прибыли прошлых лет на 7,99 % и неиспользованной прибыли за отчетный период на 56,17 %.С помощью вертикального анализа рассмотрим структуру конечных данных бухгалтерского баланса в виде относительных величин, а также проанализируем изменение статей баланса по сравнению с предыдущими годами.В таблице 3 на основе бухгалтерской отчетности, представленной в приложении, проведен вертикальный анализ активов ПАО СбербанкТаблица 3 - Вертикальный анализ активов ПАО СбербанкАктивЗначения показателейВертикальный анализ01.01.202101.01.202001.01.202101.01.2020Активы, всего21 721 078 48322 706 916 093100 %100 %Денежные средства614 848 983732 789 7402,83 %3,22 %Средства кредитных организаций в Центральном банке РФ967 161 874586 685 3844,45 %2,58 %Обязательные резервы154 713 883118 363 1740,71 %0,52 %Средства в кредитных организациях347 942 780355 984 9101,6 %1,57 %Финансовые активы, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток141 343 233405 977 8770,65 %1,79 %Чистая ссудная задолженность16 221 622 14116 869 803 46574,68 %74,29 %Чистые вложения в ценные бумаги и другие финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи2 269 613 0042 316 356 73410,45 %10,2 %Инвестиции в дочерние и зависимые организации691 905 668536 732 0373,19 %2,36 %Чистые вложения в ценные бумаги, удерживаемые до погашения455 961 164436 472 3112,09 %1,92 %Требования по текущему налогу на прибыль8 124 30119 774 2230,04 %0,09 %Отложенный налоговый актив0000Основные средства, нематериальные активы и материальные запасы469 120 697467 474 0102,16 %2,06 %Долгосрочные активы, предназначенные для продажи8 076 8049 880 7120,03 %0,04%Прочие активы217 263 502505 716 7271 %2,23 %Рассмотрев вертикальный анализ активов ПАО Сбербанк, можно сделать вывод, что на 01.01.2021 г. большую долю в общем объеме активов занимает чистая судная задолженность 74,68 %. То же можно сказать и про 2016 г. чистая судная задолженность составляет 74,29 %. Чистые вложения в ценные бумаги и другие финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи на 01.01.2021 г. в общем объеме активов составляют 10,45 %, средства кредитных организаций в Центральном банке РФ - 4,45 %. Наименьшую долю в общем объеме активов имеют долгосрочные активы, предназначенные для продажи - 0,03 %. В таблице 4 на основе бухгалтерской отчетности, представленной в приложении, проведен вертикальный анализ собственного капитала и обязательств ПАО Сбербанк.Таблица 4 - Вертикальный анализ собственного капитала и обязательств ПАО СбербанкПассивЗначения показателейВертикальный анализ01.01.201701.01.201601.01.201701.01.201612345ПассивыВсего обязательств18 892 157 59820 378 763 487100 %100 %Кредиты, депозиты и прочие средства Центрального банка РФ581 160 307768 989 2343,08 %3,77 %Средства кредитных организаций364 499 528618 363 8181,93 %3,03 %Средства клиентов, не являющихся кредитными организациями16 881 988 99117 722 423 45889,36 %86,97 %Вклады (средства) физических лиц, в том числе индивидуальных предпринимателей10 937 747 27710 221 284 95257,89 %50,16 %Финансовые обязательства, оцениваемые по справедливой стоимости107 586 935228 167 4830,57 %1,12 %Выпущенные долговые обязательства610 931 898647 694 3553,23 %3,18 %Обязательство по текущему налогу на прибыль5 771 6175 404 3210,03 %0,02%Отложенное налоговое обязательство17 878 33193 348 4340,09 %0,46 %Прочие обязательства280 194 323256 566 9851,48 %1,26 %Резервы на возможные потери по условным обязательствам кредитного характера42 145 66837 805 3990,22 %0,19 %Источники собственных средствВсего источников собственных средств2 828 920 8852 328 152 606100 %100%Средства акционеров (участников)67 760 84467 760 8442,39 %2,39 %Собственные акции (доли), выкупленные у акционеров0000Эмиссионный доход228 054 226228 054 2268,06 %8,06 %Резервный фонд3 527 4293 527 4290,12 %0,12 %Переоценка по справедливой стоимости ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи39 900 064-46 427 2901,41 %-1,99 %Переоценка основных средств, уменьшенных на отложенное налоговое обязательство45 400 90166 357 1261,6 %2,85 %Переоценка обязательств по выплате долгосрочных вознаграждений0000Переоценка инструментов хеджирования0000Денежные средства безвозмездного финансирования0000Нераспределенная прибыль прошлых лет1 945 987 9881 790 492 96468,79 %76,9 %Неиспользованная прибыль за отчетный период498 289 433218 387 30717,61 %9,38 %Из таблицы видно, что на 01.01.2021 г. в общем объеме обязательств наибольшую долю занимают средства клиентов, не являющихся кредитными организациями - 89,36 %. Затем 57,89 % принадлежит вкладам физических лиц, в том числе индивидуальных предпринимателей. Наименьшую долю в обязательствах банка занимают обязательства по текущему налогу на прибыль - 0,03 %. В 2020 году наибольшую долю также составляли средства клиентов, не являющихся кредитными организациями - 86,97 %, затем 50,16 % принадлежит вкладам физических лиц, а также индивидуальных предпринимателей.Рассмотрев вертикальный анализ источников собственных средств, можно сделать вывод, что на 01.01.2021 г. наибольшую долю в общем объеме составляет нераспределенная прибыль прошлых лет - 68,79 %. Неиспользованная прибыль за отчетный период составляет 17,61 %. Наименьшую долю в общем объеме собственного капитала составляют средства резервного фонда - 0,12 %. ЗаключениеТаким образом, по итогам написания курсовой работы можно сделать следующие выводы: Каждое предприятие имеет материальные активы, перечисленные выше, которые числятся на его балансе и находятся на каком-то этапе своего жизненного цикла. Глобальной задачей является управление всем жизненным циклом актива, начиная с момента создания (приобретения) и заканчивая этапом списания, которая с помощью специальных инструментов решается в рамках управления активами. В целом управлять активами, охватывая все этапы жизненного цикла на предприятии, очень сложно.Данная задача должна быть разбита на части в соответствии с каждым этапом жизненного цикла. Каждый этап жизненного цикла – один или несколько бизнес-процессов, связанных между собой: бизнес-процесс создания (изготовления) или приобретения актива, обслуживания, продажи (цикл жизни товара на рынке), ремонта, списания актива и т.д. Необходимо организовать эффективное управление этими бизнес-процессами, учитывая зависимости и связи между ними, чтобы повысить эффективность управления активами на предприятии. Портфель – это группа активов, которых объединяет ответственность за них у одного собственника. Управляющий портфелем отвечает за прибыльность портфеля в каждый момент его жизненного цикла. Далее рассмотрим определение портфеля активов с точки зрения различных авторов. Задача управления портфелем активов – это управление позиционированием товаров и услуг, других активов, которое связано с определением текущего позиционирования и выбора варианта стратегического достижения желаемой позиции на рынке. Управление портфелем активов и внедрение технологий их управления должно быть не только на уровнях управляющих отделов, менеджеров и исполнителей, менеджеров проектов, оно должно быть установлено на верхних уровнях управления и соответствовать стратегическим направлениям деятельности. При управлении портфелем менеджерам необходимо постоянно контролировать составляющие портфеля – управлять инвестициями организации (рассматривать конкурирующие инициативы) и выбирать те, которые эффективнее позволяют диверсифицировать бизнес-цели (диверсифицировать риски инвестиций, осуществлять постоянный надзор и принимать решения о продолжении, отмене или завершении определенных инициатив). Управление портфелем активов в организации является важной составляющей управления, которое предполагает постоянное отслеживание и управление всеми инициативами организации, эффективное использование и позиционирование всех ресурсов (человеческих, финансовых, технических), а также управление рисками.ПАО Сбербанк России - крупнейший отечественный универсальный банк. Это старейшее финансовое учреждение, основанное в 1841 году. В 1991 году банк был преобразован в акционерный коммерческий банк и перешел в собственность Центрального банка Российской Федерации, которому по сей день принадлежит контрольный пакет акций в размере 57,6%. Список использованной литературыГражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 г. № 14-ФЗ (ред. от 21.07.2014)Федеральный закон от 02.12.1990 г. № 395-1 (ред. от 29.12.2015) «О банках и банковской деятельности»Федеральный закон от 10.07.2002 г. №86-ФЗ (ред. от 30.12.2015) «О Центральном баке Российской Федерации (Банке России)» 4. Положение Банка России от 26.03.2004 г. № 254-П (ред. от 01.03.2015) «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности» Положение Банка России от 20.03.2006 г. № 283-П (ред. от 01.09.2015) «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери»Бабич А.М., Павлова Л. Н. Финансы. Денежное обращение. Кредит / А.М. Бабич, Л.Н. Павлова. – М.: ЮНИТИ, 2015. – 678 с. Байкова С.Д., Демко О.В. Российская банковская система в современных рыночных условиях / С.Д. Байкова, О.В. Демко // Финансы и кредит. – 2017. – № 9. – С. 25-37Бобин С.С. Развитие банковской системы в России / С.С. Бобин // Финансы и кредит, 2016. – № 7. – С. 84-91Буланов Ю.Н. Состояние банковской системы: взгляд практика / Ю.Н. Буланов // Банковское дело. – 2017. – № 2. – С. 11-18.Винокур И.Р., Харитонов В.А., Махлес Р.М. Развитие методов управления портфелем активов на основе нового класса моделей рынков и рыночных отношений // Вестник Пермского университета. Экономика. – 2012. – № 4 (15). – С. 89–68.Винокур И.Р., Мугатарова А.А. Аспекты управления портфелем активов // Формирование гуманитарной среды в вузе: инновационные образовательные технологии. Компетентностный подход: материалы ХIV Всерос. науч.-практ. конф. – Пермь: Изд-во Перм. нац. исслед. политехн. ун-та, 2014. – С. 83–89.Донских А.М. Тенденция развития банковской системы России. // Банковское дело. – 2017. – No12. – С. 25-26Дробышевский С.М. Российская банковская система в условиях кризиса. – М.: Дело, 2017. – 128 с. Караванова, Б. П. Разработка стратегии управления финансами организации [Текст] : учеб. пособие [для вузов] по специальности «Финансы и кредит» / Б. П. Караванова. - М. : Финансы и статистика. - 2015. - 126 с.Лаврушин О.И. Банковское дело: Учебное пособие. – М.: КНОРУС, 2016. – 800 с. Леонтьев В.Е., Радковская Н.П. Финансы, деньги, кредит и банки. – СПб: Знание, 2016. – 384 с.Ольхова, Р.Г. Банковское дело: управление в современном банке: Учебное пособие / Р.Г. Ольховка. - М.: КноРус, 2012. - 304 c.Перетятько, Н.М. Банковское дело. Управление в современном банке: Учебное пособие / Н.М. Перетятько, А.А. Рождествина. - М.: КноРус, 2013. - 304 c.Разу, М.Л. Банковское дело. Современная система кредитования (Бакалавриат и Магистратура) / М.Л. Разу. - М.: КноРус, 2013. - 360 c.Сафрончук, М.В. Банковское дело. Розничный бизнес: Учебное пособие / М.В. Сафрончук. - М.: КноРус, 2013. - 416 c.Чичуленков Д.А. Управление портфелем банковских активов в современных российских условиях // Финансы и кредит. 2009. № 9. С. 36–42.Тавасиев А. М., Москвин В. А., Эриашвили Н. Д. Банковское дело. Краткий курс; Юнити-Дана - М., 2015. - 288 c.Трифонов Д.А. Эволюция портфельных подходов в банковском менеджменте // Финансы и кредит. 2011. № 9. С. 43–49.