Оценка и анализ финансовой устойчивости и прибыльности организации

 ВВЕДЕНИЕ   3

1. Теоретические основы изучения показателей финансового состояния и прибыльности предприятия    5

1.1 Понятие и сущность финансового состояния предприятия   5

1.2 Показатели для оценки финансового состояния и прибыльности организации   7

2. Анализ финансового состояния ПАО НК «РуссНефть»  12

2.1 Краткая характеристика организации  12

2.2 Оценка финансового состояния ПАО НК «РуссНефть» и прибыльности 17

3. Рекомендации повышения финансовой устойчивости предприятия и прибыльности  22

ЗАКЛЮЧЕНИЕ  25

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ  27

ПРИЛОЖЕНИЕ 30

Введение

Актуальность выбранной темы. Изучение тенденций, существующих в российской экономике и возникающих в процессе анализа финансовой устойчивости организаций, представляется важным сегодня не только для управления организацией, но и для экономики России в целом. Тенденции, присутствующие в современных хозяйственно-экономических отношениях как организаций, так и экономики Российской Федерации в целом, на данном этапе, тесно связаны с тенденциями, присутствующими в современной мировой экономике. Современная рыночная экономика чрезмерно политизирована, и испытывает кризисные явления в различных своих сферах. Данное утверждение можно отнести и к сегодняшнему состоянию российской экономики. На современную российскую экономику деструктивно влияют политические санкции целого ряда экономически развитых западных государств. На развитие российской экономики негативно отражается сырьевая направленность российского экспортного рынка. Дестабилизирует экономику России волатильность цен на нефть и рост по отношению к рублю курса используемых в международных расчетах мировых валют. Негативно отразилась на экономических показателях пандемия коронавирусной инфекции, приостановка деятельности организаций, разрыв хозяйственных связей, снижение предпринимательской активности, рост инфляционных процессов и снижение покупной способности населения. Все это подчеркивает необходимость исследования, существующего в теории и на практике значения управления финансовой устойчивостью организации, обуславливает необходимость выработки предложений по повышению эффективности использования инструментов такого анализа для оценки финансового состояния организаций, включая процессы, возникающие при формировании кризисного состояния организации в виду ее финансовой неустойчивости. Цель курсовой работы – провести оценку и анализ финансовой устойчивости и прибыльности организации. Задачи исследования:рассмотреть теоретические основы изучения показателей финансового состояния предприятия;провести анализ финансового состояния и прибыльности ПАО НК «РуссНефть»; разработать предложения по улучшению показателей финансового состояния и прибыльности ПАО НК «РуссНефть».Объектом исследования в данной работе является компания ПАО НК «РуссНефть».Предметом исследования является анализ финансовых показателей компании.В целях достижения, поставленных задач были использованы следующие методы исследования: статистический и финансовый анализ, дедукция, сравнение, а также табличный и графический методы.1. Теоретические основы изучения показателей финансового состояния и прибыльности предприятия1.1 Понятие и сущность финансового состояния предприятияВ современных условиях хозяйствования анализ финансовогосостояния компании представляет собой важный инструмент, которыйобеспечивает устойчивое и успешное функционирование хозяйствующегосубъекта на рынке.Обращаясь к сущности финансового состояния компании как объектаисследования, отметим, что, несмотря на большое количество публикаций поэтой теме, в настоящее время отсутствует единый подход к определениюэтого понятия, а имеющееся сегодня в литературных источникахразнообразие мнений затрудняет понимание исследуемых процессов.Рассмотрим мнения отечественных авторов, трактующих сущностьфинансового состояния предприятия на рисунке 1.Рисунок 1 – Подходы авторов к определению «финансовое состояние» предприятияВ «Финансово-кредитном энциклопедическом словаре» приводитсяследующее определение: «финансовое состояние предприятия (англ. financialposition of enterprise) – это совокупность экономических и финансовыхпоказателей, характеризующих способность предприятия к устойчивому развитию, в т.ч. к выполнению им финансовых обязательств». Однако здесьне отражена непосредственная суть понятия «финансовое состояние». Во-первых, финансовое состояние не является показателем, поскольку,например, коэффициенты текущей ликвидности и автономии, будучифинансовыми показателями, являются лишь его измерителями. Во-вторых,нет конкретизации относительно того, по какому принципу и в какомколичестве включаются в совокупность показатели.Итак, анализ приведенных на рисунке 1 определений показал, чтофинансовое состояние предприятия — это многоаспектная экономическаякатегория, аккумулирующая в себе ключевые характеристики эффективногофункционирования и развития организации, которые отражаются в системефинансовых показателей. Основными же характеристиками финансовогосостояния предприятия, с учетом интересов различных пользователейинформации, будут выступать: рентабельность, финансовая устойчивость,платежеспособность, ликвидность, деловая активность.Таким образом, финансово устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные активы, при этом не допускает неоправданной дебиторской задолженности ирасплачивается в срок по своим обязательствам.Отметим, что отечественные экономисты по-разному трактуют понятие«финансовая устойчивость».На наш взгляд, наиболее подробно определяют сущность финансовойустойчивости предприятия Л. Т. Гиляровская и А. В. Ендовицкая, трактуя ее как способность любого хозяйствующего субъекта осуществлять основные ипрочие виды деятельности в условиях предпринимательского риска иизменяющейся среды бизнеса с целью максимизации благосостояния собственников, укрепления конкурентных преимуществ организации сучетом интересов общества и государства.Следовательно, для обеспечения финансовой устойчивости компаниядолжна иметь не только гибкую структуру капитала, но и уметьорганизовывать его движение так, чтобы иметь постоянное превышениедоходов над расходами, что позволит сохранять платежеспособностии создавать условия для самостоятельного финансирования развитияпроизводства.В данном контексте уместно полагать, что финансовое состояниепредприятия может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) икризисным и зависит от итогов его производственной, коммерческой ифинансовой деятельности.Таким образом, можно сделать вывод, что финансовая устойчивость —это взаимосвязь как финансового сбалансирования, так и рациональногоиспользования технических и человеческих ресурсов.1.2 Показатели для оценки финансового состояния и прибыльности организации Показатели финансовой устойчивости компании характеризуютструктуру его капитала с позиций платежеспособности и финансовой стабильности развития и позволяют оценить степень защищенностиинвесторов и кредиторов, так как отражают способность предприятияпогасить долгосрочные обязательства. Основные показатели финансовой устойчивости предприятия приведены в таблице 1.Таблица 1 – Показатели финансовой устойчивости предприятияНаименование финансового коэффициентаРекомендуемое значениеФормулаКоэффициент финансовой независимости0,1-0,2Собственный капитал/БалансКоэффициент финансовой зависимости≤2Баланс/Собственный капиталКоэффициент обеспеченности собственными средствами≥1Собственный оборотный капитал/Оборотные активыКоэффициент мобильности собственного капитала≥0,3-0,5Собственный оборотный капитал/Собственный капиталДля полного понимания сущности анализа финансового состоянияпредприятия, обратимся к непосредственным показателям финансовогосостояния. И, в первую очередь, рассмотрим такие понятия, какплатежеспособность и ликвидность предприятия, которые являютсяважнейшими характеристиками финансового состояния компании и имеютприоритетное значение, как для кредиторов, инвесторов, налоговых органов,так и для самого предприятия. Несмотря на то, что данные термины не являются тождественными, они тесно взаимосвязаны и, при этом, на сегодняшний день, также не имеют однозначных определений. Попробуем детализировать каждое из определений и начнем с понятия «ликвидность». Следует различать такие понятия как «ликвидность активов», «ликвидность баланса» и «ликвидность предприятия». Ликвидность активов — это способность активов трансформироваться в денежные средства. Ликвидность баланса — это уровень обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками формирования.То есть, анализ ликвидности необходим для того, чтобы оценить кредитоспособность предприятия. Для оценки риска ликвидности баланса производят группировку активов и пассивов баланса по степени ликвидности.Результаты анализа ликвидности необходимы, как и внутренним пользователям, для оценки необходимости в денежных средствах, так и для внешних пользователей, для оценки кредитоспособности организации. Ликвидность представляет собой способность организации рассчитываться по своим обязательствам строго в срок.Следующим показателем финансового состояния предприятиявыступает платежеспособность, которая определяется как возможностьпогашения краткосрочных обязательств за счет имеющихся у компанииденежных средств и их эквивалентов. То есть, платежеспособностьсвидетельствует о финансовых возможностях организации полностьюрасплатиться по своим долговым обязательствам.Стоит отметить, что платежеспособность может изменяться под воздействием различных факторов, которые влияют на объёмы активов организации. При стабильном финансовом положении организации у компании складывается такая структура активов, при котором активы превышают уровень текущих обязательств.В современных условиях хозяйствования очень важна способностьорганизации (предприятия) эффективно использовать производственные ифинансовые ресурсы, наращивать доходность основной деятельности. С этойточки зрения, первостепенное значение приобретают такие показателифинансового состояния, как деловая активность предприятия и егорентабельность. Скорость оборота средств, обязательств и капиталапредприятия является основным проявлением деловой активности. Рентабельность же отражает экономическую эффективность деятельностикомпании, а также эффективность использования ее имущества и ресурсов.Рассмотренные показатели финансового состояния являются неотъемлемыми частями его анализа, поскольку представляют наиболее полную систему финансовых показателей, расчет которых позволяет получить комплексное представление о финансовом состоянии организации.Получение прибыли является целью любого коммерческого предприятия. Показатели рентабельности отражают уровень прибыльности предприятия. Экономическое содержание показателей рентабельности содержит в себе характеристику прибыльности и доходности предприятия.Среди методик расчёта показателей рентабельности необходимо отметить факторный анализ, характеризующий влияние факторов на показатели доходности и прибыльности предприятия. Методику факторного анализа можно представить в следующей формуле:КА – коэффициент рентабельности активов (П/А);КП – коэффициент рентабельности продаж (П/В);КДА– коэффициент деловой активности (В/А).Тогда формула примет вид: КА = КП х КДА, (1.1)Сначала рассчитывается коэффициент рентабельности активов первого года, затем второго. Определяется влияние:1. Коэффициента рентабельности продаж:2. Коэффициента деловой активности:Кроме того, факторную модель можно рассмотреть, какое влияние различных факторов на показатели рентабельности. К примеру, изменение объема продаж и себестоимости на рентабельность продаж, рентабельность продукции, рентабельность собственного капитала и пр.Формула влияния факторов представлена ниже: ΔPn(B)=(Bотч. — Збаз.)/Bотч. — (Bбаз.-З баз.)/ Bбаз. или Pn — Pnбаз, (1.2) Кроме факторного анализа стоит выделить модель корпорации Дюпона. Сущность модели Дюпона заключается в том, что благодаря ей можно провести оценку доходности инвестиций, которые были вложены в активы компании, используя данные отчета о финансовых результатах и баланса компании доходности предприятия. RCK=ЧПСК=ЧПСК×АА=ЧПА×АСК=RA×МСК, (1.3)где RA – рентабельность активов;МСК – мультипликатор собственного капитала. RA=ЧПА×ВВ=ЧПВ×ВА=Rпр×КОА, (1.4)где Rпр – рентабельность продаж;КОА – коэффициент оборачиваемости активов.ROA имеет положительную зависимость от увеличения следующих факторов: рентабельности продаж и оборота компании.RОА = Чистая прибыль / Активы,  (1.5)где RОА - рентабельность активов (капитала).Благодаря факторному анализу и модели Дюпона можно оценить влияние факторов на финансовые результаты компании.Таким образом, благодаря показателям прибыльности, компания может оценить эффективность функционирования деятельности и выявить резервы повышения доходности и прибыльности. Рентабельность представляет собой относительный показатель, который определяет уровень доходности и прибыльности хозяйствующего субъекта.2. Анализ финансового состояния ПАО НК «РуссНефть»2.1 Краткая характеристика организацииОбъектом исследования выступает компания АО НК «РуссНефть». Юридический адрес компании: 115054, г Москва, р-н Замоскворечье, ул Пятницкая, д 69. ПАО НК «РуссНефть» является одной из ведущих российских нефтяных вертикально интегрированных компаний, которая осуществляет деятельность по геологоразведке и добыче нефти и газа, а также переработке и сбыту нефтепродуктов. Проведем анализ финансово-хозяйственной деятельности компании за последние три года. Таблица 2 – Основные экономические показатели хозяйственной деятельности ПАО НК «РуссНефть», млн. руб. Наименование   2019 2020 2021Изменение, % 2020/20192021/2020Активы266053294149292607110,5699,48Собственный капитал870629975280610114,5880,81Заемный капитал89946748108945183,17119,57Выручка176365192302131813109,0468,54Себестоимость133450149341111933111,9174,95Прибыль от продаж2925429196534799,8018,31Чистая прибыль1175215225-14560129,550,00Рентабельность, %6,667,920118,820,00Рентабельность активов, %4,425,180117,180,00Рентабельность собственного капитала, %13,5015,260113,070,00По данным таблицы 2 видно, что на начало 2021 года выручка компании сократилась на 32% по отношению к началу 2020 года, при этом себестоимость сократилась на 26% по отношению к началу 2020 года. В результате сокращения выручки от продаж, прибыль от продаж сократилась на 82%, при этом компания в 2020 году получила убыток в размере 14560 млн руб.Одним из негативных моментов, повлиявших на снижение выручки от продаж является падение цен на мировом рынке в 2020 году, что было вызвано влиянием макроэкономических условий: падением темпов роста мировой экономики, снижение спроса на энергоресурсы, пандемия, возникновения финансового кризиса. В результате получения убытка в 2020 году деятельность компании нерентабельна, то есть сокращается эффективность финансово-хозяйственной деятельности компании. К негативным моментам, а также следует отнести снижение собственного капитала на 19% по сравнению с 2019 годом и сокращение активов на 0,5%, что является следствием сокращением имущества и замораживанием некоторых инвестиционных проектов.Динамика финансовых результатов компании представлена на рисунке ниже.Рисунок 2 – Динамика финансовых результатов ПАО НК «РуссНефть» с 2019-2021 гг., млн. руб.Источник: авторПо данным рисунка 2 видно, что на формирование чистой прибыли на начало 2021 года оказало негативное влияние не только сокращение выручки от продаж, но и также увеличение управленческих и коммерческих расходов на 18% по отношению к началу 2020 года, а также увеличение прочих расходов в 3 раза по отношению к началу 2020 года. К положительным факторам, которые повлияли на формирование чистой прибыли необходимо отметить рост прочих доходов, величина которых увеличилось в 3,5 раза по отношению к началу 2020 года и сокращение процентов к уплате на 9% по отношению к началу 2020 года.Проводя вертикальный анализ финансовых результатов, следует отметить, что наибольшую долю в выручке занимает себестоимость, так на начало 2021 года себестоимость продаж в выручке составила 85%, увеличившись по сравнению с началом 2020 года на 7 процентных пунктов.Рисунок 3 –Структура финансовых результатов ПАО НК «РуссНефть» с 2019-2021 гг., %Источник: авторКроме того, значительную долю в выручке занимает валовая прибыль, удельный вес которой на начало 2021 года составил 15%, а доля прочих расходов на начало 2021 года составила 21 %, увеличившись по отношению к началу 2020 года в 7 раз. При этом меньшую долю в структуре выручки компании занимают управленческие расходы, доля которых на начало 2021 года составила 3%.Далее проведём анализ ликвидности и платёжеспособности по коэффициентам, представленным в главе 1.Таблица 3 – Группировка баланса по ликвидности активовАктивНа конец годаПассивНа конец годаПлатежный излижек или недостаток на конец года201920202021201920202021201920202021А12 43814 78321 629П166 97991 13258 348-64 541-76 349-36 719А2430474887228004П265645877701136 48342 99520 993А34 5644 8105 080П3105 44597 386146 636-100 881-92 576-141 556А4216002225683237891П487 06299 75280 610128 940125 931157 281Для определения ликвидности баланса далее следует сравнить итоги приведенных групп по активу и пассиву за каждый год, в итоге возможным становиться сформировать таблицу 4:Таблица 4 – Сравнение баланса предприятия с абсолютно ликвидным балансомАбсолютно – ликвидный балансНа конец года201920202021А1 ≥ П1А1<П1А1<П1А1<П1А2 ≥ П2А2>П2А2>П2А2>П2А3 ≥ П3А3<П3А3<П3А3<П3А4 ≤ П4А4>П4А4>П4А4>П4По данным таблицы 4 можно сделать общий вывод, что на протяжении всего анализируемого периода большинство неравенств не выполняются, кроме второй. Таким образом, налицо ухудшение ликвидности баланса предприятия.Проведем анализ расчета коэффициентов ликвидности, данные представим в таблице 5.Таблица 5 –Анализ коэффициентов ликвидности с 2019-2021 гг.ПоказателиРекомендуемое значениеНа начало годаИзменение, тыс. руб.2019202020212020/20192021/2020Коэффициент общей ликвидности≥ 11,701,771,980,080,21Коэффициент срочной ликвидности≥ 0,7-0,80,020,090,150,070,06Коэффициент абсолютной ликвидности≥ 0,20,320,150,20,070,06Из расчета показателей, представленных в таблице 5, можно сделать следующие выводы. В целом, в течение анализируемого периода у предприятия достаточно оборотных средств, чтобы отвечать по своим текущим обязательствам. Коэффициент общей ликвидности предприятия в 2021 году составил 1,98, данный показатель достигает нормативного значения 1, что свидетельствует о том, что компания обладает достаточным объемом наиболее ликвидных активов при погашении текущих долгов.Коэффициент абсолютной ликвидности на начало 2021 года составил 0,2 что соответствует нормативному значению 0,2 и свидетельствует о том, что ликвидных средств недостаточно, и в случае необходимости погашения задолженности у компании недостаточно ликвидных средств. Коэффициент срочной ликвидности на начало 2021 года составил 0,15, что также соответствует рекомендуемому значению. Таким образом, компания находится на удовлетворительном уровне платежеспособности и обладает достаточными денежными средствами для погашения текущих обязательств.По проделанному анализу можно сделать вывод о том, что уровень ликвидности организации удовлетворяет нормативным показателям ликвидности на протяжении всего рассматриваемого периода, это значит, что в случае необходимости предприятие сможет погасить свои краткосрочные обязательства за счёт ликвидных и быстро реализуемых активов.2.2. Оценка финансового состояния ПАО НК «РуссНефть»Основной целью анализа финансового состояния является оценка финансового уровня компании, а также выявление факторов, которые оказывают существенное влияние на финансовую устойчивость.Проведем анализ финансового состояния компании, а расчет коэффициентов финансовой устойчивости представим в таблице ниже.По данным таблицы 4 видно, что коэффициент автономии на начало 2021 года составил 28% и находится ниже нормативного значения 50%, что свидетельствует о том, что компания не обладает абсолютной финансовой устойчивостью и снижает долю собственного капитала в структуре активов. коэффициент концентрации привлеченных средств на начало 2021 года увеличился с 25% до 31%, при этом находится в пределах нормативного значения 50%. Данная ситуация свидетельствует о том, что компания наращивает объёмы заёмных ресурсов в структуре активов, что в будущем может привести к снижению платёжеспособности. Коэффициент капитализации на начало 2021 года находится выше порогового значения 1, что свидетельствует о том, что компания снижает собственный капитал и увеличивает заёмный капитал, тем самым увеличивая зависимость от внешних источников финансирования. Коэффициент финансовой устойчивости на начало 2021 года составил 0,58 и находится в пределах порогового значения 0,7-0,9, что свидетельствует о том, что компания финансово устойчива, при этом коэффициент финансовой устойчивости имеет динамику к снижению, что говорит о снижении финансовой устойчивости компании. Доля дебиторской задолженности незначительна и составила на начало 2021 года 0,12%.Таблица 4 – Коэффициенты финансовой устойчивости ПАО НК «РуссНефть» с 2019-2021 гг.Показатель Формулы 201920202021Изменение, %Пороговые значения2020/20192021/2020Коэффициент автономииСК/А0,330,340,28103,6381,24≥0,5Коэффициент концентрации привлечённых средствЗК/А0,340,250,3175,23120,20≥0,5Коэффициент капитализацииЗК/СК1,030,751,1172,59147,96≤ 1Коэффициент финансовой устойчивостиСК+Дзайм/А0,670,590,5889,2097,930,7-0,9Доля дебиторской задолженности в совокупных активахДЗ/А*1000,130,090,1268,50131,19 Таким образом, у компании наблюдается снижение финансовой устойчивости, при этом компания не обладает абсолютной финансовой устойчивостью, на что оказывает сильнейшее воздействие увеличение заёмного капитала и снижение собственных средств.Рисунок 4 – Динамика коэффициентов финансовой устойчивости ПАО НК «РуссНефть» с 2019-2021 гг., млн. руб.Источник: авторПроведем анализ движения денежных средств от текущей, финансовой и инвестиционной деятельности за последние три года.Таблица 5 – Динамика поступлений от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности с 2019-2021 гг., млн. руб.Виды поступления  Абсолютные величины, тыс. руб. Удельные веса в общей величине доходов, %Изменения2019 2020 2021 2019 2020 2021 абсолютных величин, тыс. руб удельных весов, % Темп пр-та, % Поступления денежных средств по текущей деятельности 139 835 221 619 133 694 95 97 96 (87 925) 1,526 60,33 Поступленеие денежных средств по инвестиционной деятельности 7 000 7 424 4 623 5 3 3 (2 801) (1,526) 62,27 Поступление денежных средств по финансовой деятельности -   1 328 - - 1 1 328 -   Итого поступления денежных средств 146 835 229 043 139 645 100 100,00 100,00 (89 398) - 60,97 По данным таблицы 5, следует отметить, что в структуре поступлений наибольшую долю имеют поступления от текущей деятельности, т.е. основной, величина которых на начало 2021 года сократилась на 40% по отношению к началу 2020 года.По данным таблицы 6, следует отметить, что в структуре платежей наибольшую долю занимают платежи по текущей деятельности – 85% на начало 2021 года. Наименьшую долю занимают платежи от финансовой деятельности – 4% на начало 2021 года.Таблица 6 – Динамика платежей от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности с 2019-2021 гг., млн. руб.Виды поступления денежных средств Абсолютные величины, тыс. руб. Удельные веса в общей величине доходов, %Изменения2019 2020 2021 2019 2020 2021 абсолютных величин, тыс. руб удельных весов, % Темп пр-та, % Расходы денежных средств в рамках текущей деятельности 124 620 173 747 117 098 84 76 85 (56 649) 9,47 67,40 Расходы денежных средств в рамках инвестиционной деятельности 20 182 45 384 15 554 14 20 11 (29 830) (8,45) 34,27 Расходя денежных средств в рамках финансовой деятельности 2 898 10 726 5 016 2 5 4 (5 710) (1,02) 46,76 Итого расходы денежных средств 147 700 229 857 137 668     (92 189) - 59,89 Исследуя остаток средств на конец отчетного периода отметим, что наибольшая эффективность наблюдается при ведении текущей деятельности, поскольку сальдо на конец каждого периода положительное.Таблица 7 – Динамика сальдо от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности с 2019-2021 гг., млн. руб.Виды поступления денежных средств Абсолютные величины, тыс. руб. Удельные веса в общей величине доходов, %Изменения2019 2020 021 2019 2020 2021 абсолютных величин, тыс. руб удельных весов, % Темп пр-та, % Изменение остатка денежных средств за счет текуей деятельности 15 215 47 872 16 596 (1 759) (5 881) 839 (31 276) 6 720,53 34,67 Изменение остатка денежных средств за счет инвестиционной деятельности (13 182) (37 960) (10 931) 1 524 4 663 (553) 27 029 (5 216,30) 28,80 Изменение остатка денежных средств за счет финансовой деятельности (2 898) (10 726) (3 687) 335 1 318 (186) 7 039 (1 504,19) 34,37 Итого общая сумма факторов изменения остатка денежных средств (865) (814) 1 977 100 100,00 100,00 2 791 - (242,87)Из проведенного анализа финансовой устойчивости можно сделать следующий вывод: компания не обладает абсолютной финансовой устойчивостью, но имеет достаточно ликвидных средств для погашения текущих активов. Негативную тенденцию имеет снижение собственного капитала, за счет которого формируются активы организации и рост заемного капитала. 3. Рекомендации повышения финансовой устойчивости предприятия и прибыльностиВ ходе проведённого исследования было выявлено, что динамика коэффициентов ликвидности и показателей финансового состояния имеет тенденцию к снижению, что обусловлено снижением собственного капитала и ростом заёмных ресурсов. Кроме того, было отмечено снижение выручки от продаж и получение убытка компании в 2020 году, что стало следствием влияния внешних макроэкономических условий, в результате которых эффективность финансово-хозяйственной деятельности компании была снижена.Для того, чтобы повысить эффективность финансово-хозяйственной деятельности компании необходимо в первую очередь обратить внимание на формирование финансовых результатов. Для увеличения объёмов продаж компании необходимо повысить эффективность внешнеэкономической деятельности, при этом целесообразно, чтобы система управления внешнеэкономической деятельностью соответствовала современным требованиям.Среди перспектив развития компании на международном является тесное сотрудничество со странами Тихоокеанского региона, а также зарубежными партнерами. На внутреннем рынке целесообразно повысить долю своего присутствия в некоторых регионах и расширить тем самым каналы сбыта.Огромное влияние на деятельность компании в настоящее время оказывают макроэкономические факторы, которые связаны с падением цен на нефть, а также ограничениями, связанными с борьбой с коронавирусной инфекцией. Для того, чтобы укрепить свои позиции на международном рынке компании необходимо сохранить позиции на внутреннем рынке и войти в группу лидеров по финансовым показателям и акционерной стоимости.Среди основных условий расширения каналов сбыта могут стать:оптимизация маркетинговой политики;изменение логистических схем;наращивание современной технологичной базы, ускоряющей процесс добычи нефти и газа;поиск надежных поставщиков и пр.Кроме того, компании необходимо обратить внимание на оптимизацию расходов, в первую очередь коммерческих расходов и прочих расходов. Для оптимизации прочих расходов, необходимо сократить арендные платежи, за счет минимизации складских помещений, а также нормировать командировочные расходы. Условия развития внешнеэкономической деятельности компании представлены на рисунке ниже. Рисунок 5 – Условия развития внешнеэкономической деятельности НК «РуссНефть»Источник: автор Основной задачей компании на ближайший период является увеличение объёмов продаж и наращивание добычи нефти при оптимальном уровне цен на энергоресурсы как на внутреннем, так и на внешнем рынке. Благодаря предложенным мероприятиям компания сможет оптимизировать расходы, увеличить объем продаж и повысить уровень финансовой устойчивости.Предположим, что в ближайший период, на фоне восстановления цен на энергоресурсы и расширении рынка сбыта, объем продаж увеличится на 5%, при этом расходы компании сократятся на 10% и 15% - коммерческие и прочие расходы соответственно. Проведем расчет предложенных мероприятий. Таблица 5 – Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий ПАО НК «РуссНефть» с 2019-2021 гг. Наименование2021После изменений, млн. руб.Выручка131813138403,6Себестоимость111933111933Валовая прибыль1988026470,6Коммерческие расходы99318936Управленческие расходы46004600Проценты к уплате74927492Прочие доходы80808080Прочие расходы2723523149Чистая прибыль-145603611По данным таблицы 5 видно, что в результате увеличения выручки от продаж и сокращения коммерческих и прочих расходов, чистая прибыль компании после изменений составит 3611 млн руб., что в свою очередь позволит увеличить эффективность управления компанией в целом, так как коэффициенты рентабельности увеличатся.ЗаключениеВ ходе проведенного исследования нами были рассмотрены теоретические и методологические аспекты финансового анализа, а также проведен анализ финансовых результатов и финансовой устойчивости компании ПАО НК «РуссНефть» за последние три года.Финансовый анализ играет огромную роль в повышении эффективности финансово-хозяйственной деятельности, поскольку позволяет выявить проблемы функционирования экономического субъекта и своевременно принять эффективные управленческие решения по их устранению. Анализ основных экономических показателей хозяйственной деятельности компании за последние 3 года показал, как изменилась динамика таких важных показателей, как активы, обязательства, капитал и рентабельность.Было выявлено, что выручка компании сократилась на 32% по отношению к началу 2020 года, при этом себестоимость сократилась на 26% по отношению к началу 2020 года. В результате сокращения выручки от продаж, прибыль от продаж сократилась на 82%, при этом компания в 2020 году получила убыток в размере 14560 млн руб.Одним из негативных моментов, повлиявших на снижение выручки от продаж является падение цен на мировом рынке в 2020 году, что было вызвано влиянием макроэкономических условий: падением темпов роста мировой экономики, снижение спроса на энергоресурсы, пандемия, возникновения финансового кризиса. В результате получения убытка в 2020 году деятельность компании нерентабельна, то есть сокращается эффективность финансово-хозяйственной деятельности компании. К негативным моментам, а также следует отнести снижение собственного капитала на 19% по сравнению с 2019 годом и сокращение активов на 0,5%, что является следствием сокращением имущества и замораживанием некоторых инвестиционных проектов.Также были рассмотрены показатели финансовой устойчивости, которые оценивают текущее состояние и создают основу для принятия эффективных управленческих решений. После проведения оценки финансовой устойчивости было выявлено, что компания находится в устойчивом состоянии, однако не обладает абсолютной устойчивостью по ряду причин: увеличивается доля заемного капитала в активах, снижается уровень собственного капитала, повышается зависимость от внешних источников финансирования.Для повышения эффективности функционирования на рынке, нами было предложено оптимизировать расходы и расширять каналы сбыта. Данные мероприятия позволят повысить уровень чистой прибыли и рентабельность компании в будущем периоде. СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВАбрютина М. С. Финансовый анализ / М.С. Абрютина. – М.: Дело и сервис, 2017. – 192 c.Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия : учебник / под ред. А.П. Гарнова. – Москва : ИНФРА-М, 2022. – 366 с.Анализ финансовой отчетности : учебник / под ред. М.А. Вахрушиной. – 4-е изд., перераб. и доп. – Москва : ИНФРА-М, 2022. – 434 с.Бабайцев, В. А. Математические методы финансового анализа : учебное пособие для вузов / В. А. Бабайцев, В. Б. Гисин. – 2-е изд., испр. и доп. – Москва : Издательство Юрайт, 2021. – 215 с.Белов А.В. Финансы и кредит. Структура рыночной экономики: Курс лекций / А.В. Белов. – М.: Форум, 2018. – 224 c.Виноградская Н.А. Диагностика и оптимизация финансово-экономического состояния предприятия: финансовый анализ: Практикум / Н.А. Виноградская. – М.: МИСиС, 2018. – 118 c.Гайдук, В. И. Стратегическое планирование основного капитала на малых предприятиях / В. И. Гайдук, И.В. Ариничев, Э. Е. Такахо // Труды КубГАУ, 2018. – №6(39). – С. 54-58.Герасимова, Е. Б. Анализ финансовой устойчивости банка : учебник / Е.Б. Герасимова. – Москва : ИНФРА-М, 2020. – 366 с.Герасимова, Е. Б. Финансовый анализ. Управление финансовыми операциями : учебное пособие / Е. Б. Герасимова, Д. В. Редин. — Москва : ФОРУМ : ИНФРА-М, 2019. – 192 с.Герасименко В.П. Финансы и кредит: Учебник / В.П. Герасименко, Е.Н. Рудская. – М.: НИЦ ИНФРА-М, Академцентр, 2019. – 384 c.Голодова Ж.Г. Финансы и кредит: Учебное пособие / Ж.Г. Голодова. – М.: ИНФРА-М, 2018. – 448 c.Губина, О. В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности : учебник / О. В. Губина, В. Е. Губин. – 2-е изд., перераб. и доп. – Москва : ФОРУМ : ИНФРА-М, 2021. – 335 с.Егорова, Н. Е. Дифференциальная модель кредитно-инвестиционной деятельности малых предприятий: использование финансовых инструментов и комбинированных схем финансирования / Н. Е. Егорова, С. Р. Хачатрян, О. Р. Воробьев // Аудит и финансовый анализ , 2019. – №1.Жилкина, А. Н. Финансовый анализ : учебник и практикум для вузов / А. Н. Жилкина. – Москва : Издательство Юрайт, 2021. – 285 с.Илышева, Н. Н. Анализ в управлении финансовым состоянием коммерческой организации : монография / Н. Н. Илышева, С. И. Крылов. – 2-е изд., с изм. – Москва : Финансы и Статистика, 2021. – 244 с.Илышева, Н. Н. Анализ финансовой отчетности : учебник / Н. Н. Илышева, С. И. Крылов. – Москва : Финансы и Статистика, 2021. – 370 с.Камышанов, П. И. Финансовый и управленческий учет и анализ : учебник / П.И. Камышанов, А.П. Камышанов. – Москва : ИНФРА-М, 2021. – 592 с.Кобелева, И. В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности коммерческих организаций : учебное пособие / И.В. Кобелева, Н.С. Ивашина. – Москва : ИНФРА-М, 2020. – 256 с.Куприянова, Л. М. Финансовый анализ : учебное пособие / Л.М. Куприянова. – Москва : ИНФРА-М, 2021. – 157 с.Новодворский, В.Д. Прибыль предприятия: бухгалтерская и экономическая // Финансы, 2019. — №4. — с. 64 — 69.Пласкова, Н. С. Анализ финансовой отчетности, составленной по МСФО : учебник / Н.С. Пласкова. – 3-е изд., перераб. и доп. – Москва : ИНФРА-М, 2022. – 276 c.Селезнева, Н.Н. Финансовый анализ: Учебное пособие / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. – М.: ЮНИТИ, 2018. – 639 c.Шадрина, Г. В. Управленческий и финансовый анализ : учебник и практикум для вузов / Г. В. Шадрина. – Москва : Издательство Юрайт, 2021. – 316 с.Шеремет, А. Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия : учебник / А.Д. Шеремет. – 2-е изд., доп. – Москва : ИНФРА-М, 2021. – 374 с.Сайт бухгалтерской отчетности [Электронный ресурс] – Режим доступа: https://e-ecolog.ru/buh/2020/7717133960Приложения