Анализ перспектив развития рынка корпоративных облигаций в условиях санкций

ВВЕДЕНИЕ

Любой собственник свободных финансовых ресурсов желает преумножить свой доход, обеспечив при этом его сохранность и исключив риск утраты. В то же время практически каждая компания находится в поиске дополнительных ресурсов по наиболее низкой цене. Учесть интересы обеих сторон способен механизм корпоративных облигаций. В результате эмиссии данных ценных бумаг компания-эмитент получает приход заемных средств, сроки пользования которыми, как правило, превышают аналогичный показатель по другим формам заемных ресурсов, а цена, напротив, является менее высокой. Инвестор, в свою очередь, имеет возможность получить дополнительный доход, однако, что касается риска утраты активов, то он на рынке ценных бумаг присутствует всегда. В умении распознавания данного риска и устранении его как «отпугивающего» фактора от данной формы инвестирования, в особенности в современных условиях состояния национальной экономики, и заключается высокая актуальность данной темы.

Целью данной работы является анализ перспектив развития рынка корпоративных облигаций в условиях санкций. Для реализации данной цели поставлены следующие задачи:

- определить понятие корпоративных облигаций и их преимущества в системе заемного капитала;

- проанализировать процесс экономико-правового регулирования эмиссии корпоративных облигаций на современном этапе;

- определить инвестиционные риски на рынке корпоративных облигаций;

- оценить инвестиционные перспективы российского рынка корпоративных облигаций в условиях экономических санкций;

- определить пути повышения ликвидности и эффективности функционирования рынка корпоративных облигаций.

Объектом исследования в данной работе выступил российский рынок корпоративных облигаций. Предметом написания данной работы является совокупность процессов функционирования российского рынка корпоративных облигаций в условиях введения экономических санкций против России.

Для написания данной работы использованы аналитический метод, метод группировки и метод обобщения информации. Теоретической базой выступили труды отечественных исследователей, в том числе опубликованные в научной периодике за последние пять лет, а также законодательная база по объекту исследования и официальные электронные ресурсы.

Работа состоит из двух глав. Первая глава имеет три подпункта, вторая глава имеет два подпункта.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

    1.    Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» [Электронный ресурс] / Нормативно-правовая база «КонсультантПлюс» // Режим доступа: http://www.consultant.ru, свободный (дата обращения – 26.12.2022).
    2.    Федеральный закон от 27.12.2018 года № 514-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" и отдельные законодательные акты Российской Федерации в части совершенствования правового регулирования осуществления эмиссии ценных бумаг» [Электронный ресурс] / Нормативно-правовая база «КонсультантПлюс» // Режим доступа: http://www.consultant.ru, свободный (дата обращения – 26.12.2022).
    3.    Положение Банка России от 9.12.2019 N 706-П «О стандартах эмиссии ценных бумаг» [Электронный ресурс] / Нормативно-правовая база «КонсультантПлюс» // Режим доступа: http://www.consultant.ru, свободный (дата обращения – 26.12.2022).
    4.    Абрамов, А.Е. Факторы риска корпоративных облигаций на российском рынке / А.Е. Абрамов, М.И. Чернова, А.Д. Радыгин // Свидетельство о регистрации базы данных. – 2020. - № 1. – С. 146-151.
    5.    Аверин, Н.С. Анализ рынка инфраструктурных облигаций в Российской Федерации / Н.С. Аверин // Финансовые риски и банки. – 2022. - № 9. – С. 32-38.
    6.    Бартнева, А.А. Эмиссия облигаций – инструмент привлечения средств для развития предприятий / А.А. Бартнева, О.Н. Шишкова // Молодежь и система модернизации страны. - 2022. - № 1. – С. 75-78.
    7.    Бельзецкий, А.А. Анализ эффективности корпоративных облигационных займов / А.А.Бельзецкий // Банковский вестник. – 2021. - № 1. – С. 58-71.
    8.    Бословяк, С.В. Эмиссия корпоративных облигаций как способ финансирования инвестиций / С.В. Бословяк // Устойчивое развитие экономики. – 2020. - № 1. – С. 625-629.
    9.    Винниченко, Е.А. Оценка эффективности финансовых инвестиций в кризисной ситуации / Е.А. Винниченко, С.В. Пупенцова // Социально-экономические и гуманитарные науки. – 2020. - № 1. – С.83-87.
    10.    Демьяченко, Е.П. Проблемы и перспективы развития российского рынка корпоративных облигаций / Е.П. Демьяченко // Проблемы методологии. – 2022. - № 1. – С. 170-172.
    11.    Евсин, М.Ю. Оценка влияния санкций на финансовый рынок России / М.Ю. Евсин // Экономика. Финансы. Общество. – 2022. - № 2. – С. 14-18. 
    12.    Ергашов, И. Е. Риски инвестирования в рынок ценных бумаг / И. Е. Ергашов, Е. В. Булатова, О. В. Бородина // Молодой ученый. 2018. № 20. С. 227-229. 
    13.    Зверева, М.С. Риски и доходность портфеля корпоративных облигаций / М.С. Зверева // Школа молодых новаторов. – 2021. - № 1. – С. 71-74.
    14.    Карякин, Д.В. Корпоративные инвестиции как инструмент привлечения инвестиций / Д.В. Корякин, С.Н. Шовиков, А.А. Килячков // Финансы и кредит. – 2020. - №2. – С. 2-8.
    15.    Кондратьева, А. А. Особенности законодательного регулирования эмиссии корпоративных ценных бумаг. / А. А. Кондратьева // Молодой ученый. - 2021. - № 6. - С. 220-223. 
    16.    Кулумбекова, Л.В. Российский рынок корпоративных облигаций: состояние и перспективы развития / Л.В. Кулумбекова // Экономика и предпринимательство. – 2020. - № 4. – С. 146-151.
    17.    Михайлов, А.М. Теоретические аспекты определения стоимости корпоративных облигаций и формирования спроса и предложения на инвестиционные фонды / А.М. Михайлов, И.А. Королев // Экономические науки. – 2020. - № 193. – С.498-502.
    18.    Попова, О.В. Корпоративные облигации как перспективный источник финансирования инновационно-инвестиционных проектов в предпринимательстве / О.В. Попова, О.В. Леонова, Т.Н. Иващенко // Среднерусский вестник общественных наук. – 2019. - № 6. – С. 233-238.
    19.    Радыгин, А.Д. Факторы риска корпоративных облигаций на российском рынке / А.Д. Радыгин, А.Е. Абрамов, М.И. Чернова // Управленческий учет. – 2021. - № 3. – С. 65-75.
    20.    Савалей, В.В. Рынок корпоративных облигаций в России: особенности сегментации и возможности развития / В.В. Савалей // Вестник Омского университета. – 2021.- № 3. – С. 38-49.
    21.    Стяжкина, А.П. Рынок облигаций России / А.П. Стяжкина // Вестник Удмурского государственного университета. – 2020. - № 1. – С. 159-162.
    22.    Терновская, Е.П. Проблемы формирования инвестиционного потенциала в условиях усиления нестабильности российской экономики / Е.П. Терновская // Экономика. Бизнес. Банки. – 2022. - № 8. – С. 77-82.
    23.    Хисамутдинов, В.Р. Корпоративные облигации как приоритетный источник привлечения финансовых ресурсов / В.Р. Хисамутдинов // Актуальные проблемы экономики, финансов и образования. – 2022. - № 1. – С. 227-232.
    24.    Как санкции изменили торги корпоративными облигациями в России. Памятка инвестора [Электронный ресурс] / Электронный журнал «Секрет фирмы» // Режим доступа: https://secretmag.ru/investment/kak-sankcii-izmenili-torgi-korporativnymi-obligaciyami-v-rossii-pamyatka-investora.htm, свободный (дата обращения – 28.12.2022)
    25.    Российский рынок корпоративных облигаций: возврат к качеству [Электронный ресурс] / Электронная аналитическая платформа «Эксперт РА» // Режим доступа: https://www.raexpert.ru/researches/ua/bond_maket_2022, свободный (дата обращения – 22.01.2022)
    26.    Индекс МосБиржи еврооблигаций RUEURAIF [Электронный ресурс] / Официальный сайт «Московская биржа» // https://www.moex.com/ru/index/RUEURAIF, свободный (дата обращения – 22.01.2022)
Топ-6 еврооблигаций на Мосбирже, или как обеспечить себе доход в иностранной валюте [Электронный ресурс] / Электронная платформа «Открытый журнал» // Режим доступа: https://journal.open-broker.ru/analitika/top-6-evroobligacij-na-mosbirzhe, свободный (дата обращения – 22.01.2022)