Финансовые деривативы в управлении корпоративными финансами

СОДЕРЖАНИЕ

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЙ ОБЗОР ФИНАНСОВЫХ ДЕРИВАТИВОВ  5

1.1. Определение финансовых деривативов  5

1.2. Классификация финансовых деривативов и их нормативное – правовое регулирование в Российской Федерации  10

1.3. Функции деривативов в Российской Федерации  22

ГЛАВА 2. РОЛЬ ФИНАНСОВЫХ ДЕРИВАТИВОВ В УПРАВЛЕНИИ КОРПОРАТИВНЫМИ ФИНАНСАМИ  28

2.1. Управление финансовыми рисками  28

2.2. Использование деривативов в финансировании компаний на примере АО «РВК»  33

ГЛАВА 3. ТЕКУЩЕЕ СОСТОЯНИЕ МИРОВОГО РЫНКА ДЕРИВАТИВОВ, ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ ЕГО РАЗВИТИЯ  40

ЗАКЛЮЧЕНИЕ  47

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ  49

ВВЕДЕНИЕ

Современные корпорации сталкиваются с разнообразными финансовыми вызовами и неопределенностью. Экономические условия постоянно меняются, а внешние факторы, такие как колебания валютных курсов, изменения процентных ставок, цен на сырье и акций, могут существенно повлиять на финансовое состояние компании. В этом контексте, финансовые деривативы предоставляют средства для эффективного управления этими рисками и обеспечения финансовой стабильности.Стремление корпораций к оптимизации стоимости капитала также остается ключевой задачей. Управление стоимостью капитала включает в себя выбор между собственными и заемными источниками финансирования. Финансовые деривативы могут помочь снизить стоимость заемного капитала, что в свою очередь содействует улучшению финансовых показателей компании. Глобальный рынок финансовых деривативов предоставляет компаниям широкий выбор инструментов и стратегий для управления финансами. Это позволяет корпорациям более гибко реагировать на изменяющиеся рыночные условия и обеспечивать финансовую устойчивость.Инновации в сфере финансовых деривативов непрерывно внедряются на рынке. Понимание и использование новых продуктов и стратегий может помочь компаниям получить конкурентное преимущество. Таким образом, изучение и практическое применение финансовых деривативов остаются важной частью корпоративной стратегии.Таким образом, настоящая тема курсовой работы остается актуальной и важной для корпоративного мира, обогащая понимание и практику управления финансами в условиях современных экономических вызовов и возможностей.Цель курсовой работы: исследовать и проанализировать роль и влияние финансовых деривативов на управление корпоративными финансами, а также выявить их преимущества и ограничения в контексте современной деловой среды.Основные задачи курсовой работы:1. Определить, что представляют собой финансовые деривативы, и классифицировать различные типы деривативов, такие как фьючерсы, опционы, свопы и др.2. Оценить, как использование финансовых деривативов влияет на финансовое состояние корпораций. 3. Изучить, как деривативы позволяют смягчать риски, связанные с изменениями валютных курсов, процентных ставок и цен на сырье, а также как они могут повышать эффективность управления корпоративными финансами.4. Рассмотреть роль финансовых деривативов в контексте глобальной экономики, финансовых рынков и корпоративной стратегии. Изучить их значение для компаний, инвесторов и финансовых институтов.5. Представить практические примеры использования финансовых деривативов корпорациями. Предметом курсовой работы являются финансовые деривативы как инструменты, используемые в корпоративных финансах для управления рисками, оптимизации капитала и достижения финансовых целей компаний.Объектом курсовой работы являются корпоративные финансы и деятельность компаний, включая их финансовую стратегию и решения, связанные с использованием финансовых деривативов.Структура курсовой работы состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованных источников.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Нормативные - правовые акты:

«Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)» от 30.11.1994 N 51-ФЗ.«Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая)» от 26.01.1996 N 14-ФЗ.

Налоговый кодекс Российской Федерации.Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 N 39-ФЗ.

Федеральный закон «О страховании вкладов в банках Российской Федерации» от 23.12.2003 N 177-ФЗ.

Федеральный закон «О внесении изменений в части первую и вторую Налогового кодекса Российской Федерации и отдельные законодательные акты Российской Федерации» от 23.11.2020 N 374-ФЗ.

Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от 02.12.1990 N 395-1.

Закон РФ «О товарных биржах и биржевой торговле» от 20.02.1992 N 2383-1 (утратил силу).

Указ Президента РФ от 11.06.1994 N 1233 (ред. от 04.11.1994) «О защите интересов инвесторов» (утратил силу).

Постановление Правительства РФ от 24.02.1994 N 152 (ред. от 07.12.2011) «Об утверждении Положения о государственном Комиссаре на товарной бирже».

Постановление Правительства РФ от 09.10.1995 N 981 (ред. от 26.11.2007) «Об утверждении Положения о лицензировании деятельности биржевых посредников и биржевых брокеров, совершающих товарные фьючерсные и опционные сделки в биржевой торговле».

Постановление Правительства РФ от 04.03.2010 N 121 (ред. от 12.08.2011) «Об утверждении Положения о лицензировании товарных бирж на территории Российской Федерации» (утратил силу).

Постановление Правительства РСФСР от 28 декабря 1991 г. N 78 «Об утверждении положения о выпуске и обращении ценных бумаг и фондовых биржах в РСФСР» (утратил силу).

Постановление Правительства РФ от 02.03.2010 N 111 (ред. от 12.08.2011) «Об утверждении Положения о лицензировании деятельности биржевых посредников и биржевых брокеров, заключающих в биржевой торговле договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, базисным активом которых является биржевой товар» (утратило силу).

Постановление ФКЦБ РФ от 09.01.1997 N 1 (ред. от 31.12.1997) «Об опционном свидетельстве, его применении и утверждении стандартов эмиссии опционных свидетельств и их проспектов эмиссии» (утратил силу).

Распоряжение Правительства РФ от 29.12.2008 N 2043-р «Об утверждении Стратегии развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 года».

Распоряжение Правительства РФ от 25.09.2017 N 2039-р «Об утверждении Стратегии повышения финансовой грамотности в Российской Федерации на 2017 - 2023 годы».

Приказ ФСФР РФ от 04.03.2010 N 10-13/пз-н «Об утверждении Положения о видах производных финансовых инструментов» (Зарегистрировано в Минюсте РФ 14.04.2010 N 16898) (утратил силу).

Положения Банка России от 04.07.2011 N 372-П «О порядке бухгалтерского учета производных финансовых инструментов».

Постановление Президиума ВАС РФ от 08.06.1999 N 5347/98 Требования граждан и юридических лиц, связанные с организацией игр или пари с участием в них, не подлежат судебной защите, за исключением требований лиц, принявших участие в играх или пари под влиянием обмана, насилия, угрозы или злонамеренного соглашения их представителя с организатором игр или пари.

Литература:

Воловик А.А. Некоторые соображения относительно производных финансовых инструментов, деривативов / А.А. Воловик // Вестник образовательного консорциума Среднерусский университет. Серия: Гуманитарные науки. – 2023. 

Гришина О.А. Рынок деривативов и его влияние на риски мирового финансового рынка / О.А. Гришина // Инновации и инвестиции. – 2009. 

Дегтярь А.Е. Субъекты операций с производными финансовыми инструментами (деривативами) / А.Е. Дегтярь // Colloquium-Journal. – 2019. 

Иванова-Паленова Е.В. Рынок финансовых деривативов как сегмент финансового рынка / Е.В. Иванова-Паленова // NovaInfo.Ru. – 2012. 

Ишханов А.В. Регулирование рынка деривативов на современном этапе развития мировой финансовой системы / А.В. Ишханов, Т.С. Малахова // Финансы и кредит. – 2011.

Куликов С.В. Нивелирование рисков деривативов с помощью финансового инжиниринга / С.В. Куликов, О.Ю. Привалова // Экономика и предпринимательство. – 2021.

Научные статьи:

 Апаликов Н.С. К вопросу о функциях деривативов в Российской Федерации // Вестник Московского университета МВД России. 2022. №6. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/k-voprosu-o-funktsiyah-derivativov-v-rossiyskoy-federatsii (дата обращения: 19.10.2023).

Гончаренко Л.И., Галкин С.С. Налоговое регулирование рынка деривативов в России: пути дальнейшего совершенствования // Финансы и кредит. 2009. №7 (343). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/nalogovoe-regulirovanie-rynka-derivativov-v-rossii-puti-dalneyshego-sovershenstvovaniya (дата обращения: 19.10.2023).

Киселев М.В. Функции деривативов // Финансы и кредит. 2008. №3 (291). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/funktsii-derivativov (дата обращения: 19.10.2023).

Макшанова Т.В. Развитие нормативно-правового регулирования рынка деривативов в России // Экономика и социум. 2013. №1 (6). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/razvitie-normativno-pravovogo-regulirovaniya-rynka-derivativov-v-rossii (дата обращения: 19.10.2023)

.Миронов Р.Ю. Текущее состояние рынка деривативов, проблемы и перспективы его развития // Международный журнал гуманитарных и естественных наук. 2022. №11-4. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/tekuschee-sostoyanie-rynka-derivativov-problemy-i-perspektivy-ego-razvitiya (дата обращения: 19.10.2023).

Рамазанов А.В. Использование деривативов в финансировании компаний // Финансы и кредит. 2011. №31 (463). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/ispolzovanie-derivativov-v-finansirovanii-kompaniy (дата обращения: 19.10.2023).

Шадрина Ю.А. Национальная программа повышения финансовой грамотности в России: долгосрочная перспектива // Вестник РЭА им. Г. В. Плеханова. 2015. №5 (83). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/natsionalnaya-programma-povysheniya-finansovoy-gramotnosti-v-rossii-dolgosrochnaya-perspektiva (дата обращения: 19.10.2023).

Электронные ресурсы:

Интерактивный анализ данных // Московская биржа, 2022 // Электронный ресурс // URL: https://www.moex.com/ru/ir/interactive-analysis.aspx.  (дата обращения: 19.10.2023).

Обзор ключевых показателей профессиональных участников рынка ценных бумаг за 2022 год // Электронный ресурс // URL: https://cbr.ru/press/event/?id=14602 (дата обращения: 19.10.2023).

О компании АО «РВК» // Электронный ресурс // URL: https://pb.nalog.ru/index.html (дата обращения: 19.10.2023).

Зарубежные источники:Derivatives statistics // Bank for International Settlements, 2022 // Электронный ресурс // URL: https://stats.bis.org/statx/toc/DER.html  (дата обращения: 19.10.2023).

Exchange Volume Reports // Futures Industry Association, 2022 // Электронный ресурс // URL: https://www.fia.org/etd-volume-reports (дата обращения: 19.10.2023).