Цифровые финансовые активы на российском рынке: риски и перспективы

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ  3

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ЦИФРОВЫХ ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ  5

1.1. Понятие и сущность криптовалют и ICO  5

1.2. Виды и особенности криптовалют и ICO  7

1.3. Преимущества и недостатки, перспективы применения криптовалют и ICO  9

2. ПРАКТИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ЦИФРОВЫХ ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ НА РОССИЙСКОМ РЫНКЕ  13

2.1. Анализ и оценка регулирования криптовалют и ICO в Российской Федерации и за рубежом  13

2.2. Проблемные аспекты регулирования криптовалют и ICO в Российской Федерации и за рубежом 15

2.3. Направления совершенствования регулирования криптовалют и ICO в Российской Федерации и за рубежом  17

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 20

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ  21

ПРИЛОЖЕНИЯ 22

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность исследования заключается в быстром развитии рынка цифровых финансовых активов в России и необходимости комплексного анализа связанных с ними рисков и перспектив для обеспечения финансовой стабильности, защиты прав инвесторов и содействия инновациям в финансовом секторе.Объект исследования — российский рынок цифровых финансовых активов, включающий криптовалюты, токены, стейблкоины и другие виды цифровых активов, а также участников этого рынка (эмитенты, инвесторы, биржи, регуляторы).Предмет исследования — риски (правовые, экономические, технологические, репутационные) и перспективы (привлечение инвестиций, развитие финтеха, повышение финансовой доступности) развития рынка цифровых финансовых активов в России.Цель исследования — выявить и систематизировать ключевые риски и перспективы рынка цифровых финансовых активов в России, а также разработать рекомендации для эффективного управления рисками и реализации перспективных направлений развития данного рынка.Задачи исследования:изучить понятие и сущность криптовалют и ICO;рассмотреть виды и особенности криптовалют и ICO;выявить преимущества, недостатки и перспективы применения криптовалют и ICO;провести анализ и оценку регулирования криптовалют и ICO в Российской Федерации и за рубежом;исследовать проблемные аспекты регулирования криптовалют и ICO в Российской Федерации и за рубежом;определить направления совершенствования регулирования криптовалют и ICO в Российской Федерации и за рубежом.Степень разработанности — в литературе настоящая тема исследовалась в трудах таких учёных как: Александрова Н.С. [5], Шестемиров А.А. [8], Щавелев А.В. [9], Щелокова А.А. [10]., и др.Научная новизна — заключается в комплексном анализе российского рынка цифровых финансовых активов с учетом последних регуляторных изменений, технологических трендов и специфики российской финансовой системы, а также в разработке оригинальной методики оценки рисков и перспектив развития данного рынка.Методологическая основа — включает общенаучные методы (анализ, синтез, сравнение, обобщение), экономико-статистические методы (анализ динамики и структуры рынка, корреляционно-регрессионный анализ), а также специальные методы финансового анализа (оценка рисков, анализ инвестиционной привлекательности).Теоретическая основа — труды таких учёных как: Алексеев Н.В. [6], Щелокова А.А. [10], Жатикова Д.В. [8], Яковлев В.И. [10]., и др.Теоретическая и практическая значимость исследования заключается в систематизации знаний о рисках и перспективах российского рынка цифровых финансовых активов, разработке практических рекомендаций для регуляторов, эмитентов и инвесторов по управлению рисками и использованию возможностей данного рынка, а также в возможности использования результатов исследования для дальнейших научных изысканий и в образовательном процессе по соответствующим дисциплинам.Структура исследования — исследование состоит из введения, двух глав, заключения и списка использованных источников.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Информация Банка России от 04.09.2017 «Об использовании частных «виртуальных валют» (криптовалют)». [Электронный ресурс]. — Режим доступа. — URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_256266/

Приказ ФСБ РФ от 09.02.2005 N 66 (ред. от 12.04.2010) «Об утверждении Положения о разработке, производстве, реализации и эксплуатации шифровальных (криптографических) средств защиты информации (Положение ПКЗ-2005). [Электронный ресурс]. — Режим доступа. — URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_52098/

Указ Президента РФ от 10.12.2020 N 778 «О мерах по реализации отдельных положений Федерального закона «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации». [Электронный ресурс]. — Режим доступа. — URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_370554/

Федеральный закон от 31.07.2020 N 259-ФЗ (ред. от 14.07.2022) «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» (с изм. и доп., вступ. в силу с 11.01.2023). [Электронный ресурс]. — Режим доступа. — URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_358753/

Александрова, Н. С. Соотношение понятий «цифровые права», «цифровая валюта» и «цифровой финансовый актив» / Н. С. Александрова // Вестник Московского университета МВД России. — 2021. — № 6. — С. 28—31.

Алексеев, Н. В. Соотношение институтов цифровых прав, цифровых финансовых активов и цифровых валют / Н. В. Алексеев // Вестник Воронежского государственного университета. Серия: Право. — 2022. — № 1(48). — С. 180—190.

Цифровые финансовые активы: что это и как с ними работать. [Электронный ресурс]. — Режим доступа. — URL: https://journal.tinkoff.ru/guide/digital-financial-assets/

Шестемиров, А. А. Потенциал внедрения цифровых финансовых активов и цифровых валют центральных банков в финансовую систему государства / А. А. Шестемиров, Д. В. Жатикова // Финансовое право. — 2023. — № 10. — С. 25—32.

Щавелев, А. В. Цифровые финансовые активы, цифровая валюта и цифровые деньги / А. В. Щавелев // Инновации. Наука. Образование. — 2021. — № 33. — С. 826—831.

Щелокова, А. А. Сравнительная характеристика правового режима утилитарных цифровых прав и цифровых финансовых активов / А. А. Щелокова, В. И. Яковлев // Юрист. — 2021. — № 11. — С. 39—43.