Рассчитать финансовые коэффициенты по отчетности компании и интерпретировать их

Необходимо рассчитать финансовые коэффициенты по отчетности компании ПАО ГК Самолет и интерпретировать их.

Показатели, которые нужно рассчитать и интерпретировать:
1. Экономический анализ:
а) Доля основного и оборотного капитала в структуре активов
б) Уровень и динамика фондоотдачи и материалоемкости
в) Структура себестоимости на рубль реализации и динамика изменения компонентов
г) Сопоставить темпы роста:
• себестоимости и объема продаж
• постоянных затрат и объема продаж
• активов и объема продаж:
д) Структура текущих активов
е) Скорость и время оборота запасов
ж) Уровень рентабельности предприятия, продукции, собственного капитала
з) Влияние различных факторов на рентабельность активов фирмы
и) Влияние различных факторов на рентабельность собственного капитала
к) Расчет критического объема продаж в базовом и отчетном периоде
л) Анализ производственно-финансового левериджа
2. Анализ финансового состояния:
а) Расчет показателей ликвидности фирмы, темпы их изменения
б) Абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости предприятия
в) Расчет скорости и время оборота дебиторской и кредиторской задолженности
д) Влияние различных факторов на величину потребности в дебиторской задолженности.

Допускается использование таблиц и графиков (преимущественно графиков), но не более 40% от объема.

Объем работы:
20 страниц с анализом;
1 страница выводов по итогам анализа;
2 страницы с возможными рекомендациями по улучшению финансовых показателей для компании.

Щрифт: Times New Roman, 14 кегль, 1,5 междустрочный интервал, границы документа ворд: 1,5; 3, 3, 1.

Оформление в Word.

Отчетность компании и основные формулы в приложении. Если формулы нет в приложении, то необходимо найти в открытых источниках.

ОСНОВНЫЕ ФОРМУЛЫ:

Абсолютные показатели

Внеоборотные активы (ВА) = Долгосрочные активы

Оборотные активы (ОА) = Текущие активы = Краткосрочные активы

Долгосрочные обязательства (ДО) = Заемные средства долгосрочного характера

Краткосрочные обязательства (КО) = Текущие обязательства = Заемные средства краткосрочного характера

Собственный капитал (СК) = Капитал

Собственный оборотый капитал (СОК)= СК – ВА

Заемный капитал (ЗК) = Долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы

Инвестированный капитал = СК + ЗК

Долг = ЗК = Платные обязательства

Чистый долг = ЗК – Денежные средства

Чистый денежный поток (ЧДП) = ЧДП опер.деят + ЧДП инвест.деят + + ЧДП фин.деят .

Чистая прибыль = Прибыль за период = Прибыль за год

EBIT (Прибыль до выплаты процентов и налогов) = Прибыль до налогообложения + Финансовые расходы

EBITDA (Прибыль до выплаты процентов, налогов и амортизации) = Прибыль до налогообложения + Финансовые расходы + Амортизация

EBI (Прибыль до уплаты процентов, но после налогообложения, Чистая операционная прибыль)

EBI= EBIT*(1-Налог на прибыль)

Чистые активы = Собственный капитал

Относительные показатели (коэффициенты)

Блок показателей финансовой устойчивости

Коэффициент автономии = СК / Актив

Коэффициент финансовой устойчивости = (СК+ДО) / Актив

Коэффициент финансового левериджа = ЗК / СК

Мультипликатор собственного капитала = 1 / Коэффициент автономии

Коэффициент маневренности собственного капитала = СОК/СК

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом = СОК / ОА

Блок показателей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности = ОА / КО

Коэффициент критической ликвидности = (Денежные средства + Финансовые активы + Дебиторская задолженность) / КО

Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Финансовые активы) / КО

Блок показателей платежеспособности

Коэффициент общей платежеспособности = Актив / Обязательства

Коэффициент долга = Долг/EBITDA

Коэффициент чистого долга = Долг – Денежные средства / EBITDA

Коэффициент покрытия процентов = EBIT / Финансовые расходы

Блок показателей деловой активности

(важно помнить алгоритм расчета и не забыть, что оборачиваемость кредиторской задолженности и запасов рассчитывается по себестоимости, если не указано иное )

Коэффициент оборачиваемости активов (Коб (А))= Выручка / Среднее за период значение активов

Период оборачиваемости активов (Тоб (А)) = Количество дней в периоде (если год = 365) / Коб(А)

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (Коб (ОА)) = Выручка / Среднее за период значение оборотных активов

Период оборачиваемости оборотных активов (Тоб (ОА)) = Количество дней в периоде (если год = 365) / Коб(ОА)

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Коб (ДЗ)) = Выручка / Среднее за период значение дебиторской задолженности

Период оборачиваемости дебиторской задолженности (Тоб (ДЗ)) = Количество дней в периоде (если год = 365) / Коб(ДЗ)

Коэффициент оборачиваемости запасов (Коб (З)) = Себестоимость / Среднее за период значение запасов

Период оборачиваемости запасов (Тоб (З)) = Количество дней в периоде (если год = 365) / Коб(З)

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Коб (КЗ)) = Себестоимость / Среднее за период значение кредиторской задолженности

Период оборачиваемости кредиторской задолженности (Тоб (КЗ)) = Количество дней в периоде (если год = 365) / Коб(КЗ)

Операционный цикл (ОЦ) = Тоб (З) + Тоб (ДЗ)

Финансовый цикл (ФЦ) = ОЦ - Тоб (КЗ)

Фондоотдача = Выручка / Среднее за период значение основных средств

Блок показателей рентабельности

Рентабельность продаж по операционной прибыли = Операционная прибыль / Выручка

Рентабельность активов (ROA) по прибыли до вычета процентов и налогов = EBIT / Среднее за период значение активов

Рентабельность собственного капитала (ROE) = Чистая прибыль / Среднее за период значение капитала (СК)

ROE = Рпрод х Ко х М

ROA = Рпрод х Ко

Блок показателей рыночной привлекательности (устойчивости)

Прибыль на акцию (ПАКЦ) = Прибыль приходящаяся на собственников / Количество обыкновенных акций

Дивиденды на акцию (ДАКЦ)= Дивиденды / Количество обыкновенных акций

Показатель дивидендного покрытия = ПАКЦ / ДАКЦ

Блок показателей экономического (имущественного, производственного) потенциала организации

Коэффициент износа основных средств (Киз)

Коэффициент поступления (обновления) основных средств (Кпос)

Коэффициент выбытия основных средств (Квыб)

Производительность труда персонала (ПТ)

Блок показателей экономической устойчивости

Коэффициент устойчивости экономического роста (Куэр)

Куэр = Кр × Рпрод × Ко × Км

Запас финансовой прочности (ЗФП)

* 100%

Эффект финансового рычага (ЭФР)

ЭФР = (1 – Н) х (ROA (ROIC, ROI) - %К) х Кфл

где Н – ставка налога на прибыль, ROA – рентабельность активов, %К – проценты по заемному капиталу, Кфл – коэффициент финансового левериджа.

Инвестиционный анализ

Дисконтированный денежный поток = функция Exel (ПС)

Срок окупаемости проекта, лет = целое число периодов, при котором суммарный (накопленный)дисконтированный денежный поток оказывается величиной наиболее близкой к величине инвестиций, но не превышает их + (непокрытая часть инвестиций в периоде где суммарный (накопленный)дисконтированный денежный поток оказывается величиной наиболее близкой к величине инвестиций, но не превышает их / чистый денежный поток в периоде, где денежный поток покрывает инвестиции)

Чистая приведённая стоимость (NPV) = функция Exel (ЧПС)

Или

где CFt - дисконтированный поток денежных средств;

IC- первоначальные инвестиции (в нулевой период);

t - год расчета;

r- ставка дисконтирования, равная средневзвешенной стоимости капитала (WACC);

n - период дисконтирования.

Внутренняя норма доходности (IRR), % = функция Exel (ВСД)

Рентабельность инвестиций (PI),% :

Оценка бизнеса

где  Re ,Rd – ожидаемая/требуемая доходность собственного капитала и заемного соответственно;

E/V, D/V – доля собственного и заемного капитала в капитале организации;

t – процентная ставка налога на прибыль.

(ROI – WACC) – это СПРЭД доходности