Эссе на тему: "Риски и преимущества маржинальной торговли"

«Риски и преимущества
маржинальной торговли»
Маржинальная торговля — одна из самых прибыльных, но одновременно и рискованных стратегий. Она заключается в том, что трейдер заимствует капитал под относительно высокий процент для увеличения своего кредитного плеча. Если все будет в порядке, можно очень много заработать, с другой стороны, неверный ход может разорить трейдера — сначала площадка попросит увеличить залог, а затем и ликвидирует ордер с потерей всех средств.
Существуют биржи, предлагающие кредитное плечо 1:1 — это значит, что трейдер может занять столько же, сколько у него есть. Таким образом, трейдер с балансом в 1 биткоин будет торговать 2 биткоинами, увеличивая потенциальную прибыль. Другие биржи предлагают плечо 2,5:1, 3,3:1, 20:1 и даже 100:1. При торговле с плечом 100:1 вы либо за несколько минут заработаете 500%, либо разоритесь в мгновение ока.
Есть два основных варианта: это длинная позиция, или игра на повышение (вы ставите на то, что актив вырастет в цене), и короткая позиция, она же игра на понижение (ставка на то, что цена снизится). Если вы уверены, что цена движется в определенном направлении, можно использовать плечо, чтобы максимизировать выигрыш от верного решения.
Если все идет правильно, с помощью плеча трейдер может заработать больше, чем торгуя исключительно на собственные средства, но, чтобы не потерять все деньги, нужно уметь управлять рисками.
Процентная ставка на заемные средства высока, и эти сборы автоматически снимаются в момент закрытия позиции. Кроме того, если неверно спрогнозировать изменение стоимости актива, позиция может быть ликвидирована с полной потерей средств.
Чтобы получить максимальную отдачу от торговли с плечом, нужно уметь управлять рисками. Начинающему трейдеру следует начинать с небольших сумм и плеча не больше 2:1. Кроме того, лучше не использовать в одной сделке все свои средства.
Если вы перевели на биржу $1000, и в первой же сделке использовали $100 с двукратным плечом и проиграли, у вас останется еще $900.
Трейдеру следует определиться, насколько агрессивную стратегию он хочет выбрать. При этом надо иметь в виду, что кредитное плечо позволяет заработать значительно больше, чем использование собственного капитала, и инвестор с хорошим опытом маржинальной торговли может существенно выиграть от удачных сделок, списав потери на неудачные.
Открывая маржинальную сделку, вы сразу несете дополнительные издержки – надо же оплачивать процент по кредиту в виде маржи и, конечно же, заплатить за услугу открытия сделки, комиссию бирже. Но если растут возможности по заработку с использованием маржи, то конечно возрастут и риски. Основные риски при осуществлении маржинальной торговли следующие:
-      риск использования неверной прогнозной модели изменения рыночных котировок;
-      риск неверного выбора ценных бумаг для осуществления маржинальной торговли (ценные бумаги, имеющие низкую ликвидность при резких колебаниях рыночных цен и высокой волатильности рынка, могут быстро обесцениться);
-      риск неверного выбора структуры обеспечения при осуществлении маржинальной торговли (значительная доля одной ценной бумаги в структуре обеспечения может привести к тому, что при попытках ее реализации ценные бумаги могут существенно упасть в цене и потерять ликвидность);
-      риск неверного установления нормативных значений исходного и критического уровней маржи (при резких колебаниях рыночных котировок стоимость обеспечения может упасть настолько, что не обеспечит покрытие долгов клиента);
-      риск, связанный с необходимостью обеспечения оперативного контроля брокера за значением текущей маржи клиентов, а также оперативного внесения клиентом средств для поддержания требуемого уровня маржи;
-      законодательный риск, связанный с отсутствием четкого законодательного регулирования маржинальной торговли.
Риски, возникающие в процессе организации маржинальной торговли не снижают ее преимуществ по сравнению с обычным брокерским обслуживанием:
- возможность покупать ценные бумаги с частичной оплатой;
- возможность использования плеча – покупка большего количества ценных бумаг, чем позволяли бы средства на счете;
- возможность вывода части денежных средств со счета, если фактическая маржа превышает первоначальную.
Однако у маржинальной торговли есть и свои недостатки, о которых банки-брокеры обязаны предупредить своих потенциальных клиентов:
- инвестор, при неправильном прогнозе движения рынка, может получить гораздо больший убыток, чем, если бы он работал только с собственными денежными средствами;
- необходимость поддержания фактической маржи выше критической требует продажи части активов, что ведет к фиксации убытков по некоторым сделкам и затратам на комиссионные;
- сумма процентов за заимствованные средства, а для физических лиц еще и сумма начисленного подоходного налога за совершенные сделки, может также превысить доходы по операциям.
Без практического опыта никак не обойтись, так как подобная торговля требует осознанного подхода. Поэтому, прежде всего, надо не рисковать сразу большими суммами. Стоит также обратить свое внимание на такие криптовалюты, что обладают средним уровнем волатильности, но, ни в коем случае не низкой, так как можно приобрести монеты и сидеть ждать у моря погоды долго, пока начнется какое-либо движение. Обычно, чем больше капитализации у криптовалют, тем больше она подходит для подобного типа торговли. То есть можно выбирать топовые криптовалюты, например Bitcoin, Litecoin, Ethereum.
Таким образом, можно сделать вывод, что, если научиться правильно управлять рисками, то можно с помощью маржинальной торговли неплохо зарабатывать, в то же время есть и минусы в виде процентной ставки, прочих расходов, а также можно потерять все свои средства, если не правильно спрогнозировать движение валюты.