Факторы повышения стоимости бизнеса

Повышение стоимости бизнеса является одной из важнейших задач руководства предприятия. Руководители компаний прикладывают достаточно много усилий не только для управления стоимостью компании, а и для обеспечения ее роста.
Стоимость бизнеса – это величина субъективная и абстрактная, имеющая числовое выражение только в тот момент, когда покупатель готов заплатить за нее большое количество денег [1, c.80].
В настоящее время существует большое количество факторов, оказывающих влияние на бизнес на макроэкономическом и микроэкономическом уровнях.
Факторы, оказывающие влияние на стоимость бизнеса можно разделить на объективные, фундаментальные и субъективные. Инвестором оценивается экономическая привлекательность сделки на основании объективных факторов, поскольку именно по ним выполняется оценка финансового климата компании, ее прибыльность и стабильность.
Фундаментальными факторами являются:
- выручка, представленная в виде денежных средств, получаемых компанией в течение определенного интервала времени за счет продажи товаров или услуг. Базовый расчет выручки представлен в виде произведения стоимости услуги на количество оказанных услуг. Другими словами выручка включает себестоимость товаров и прибыль, выступает общим финансовым результатом деятельности и в основном позволяет определить масштабы деятельности, а не финансовое благополучие;
- стоимость и капитал. Независимо от видов деятельности капитал рассматривается с различных точек зрения. Различают реальный капитал, представленный в форме средств производства и денежный для покупки средств производства и как источник средств для обеспечения хозяйственной деятельности. Также важно разделять капитал на основной – фактор длительного пользования и оборотный – фактор однократного пользования. При этом, чем выше стоимость основного капитала, тем привлекательнее компания для инвесторов;
- управленческая отчетность, которая должна быть прозрачной и понятной для внешних и внутренних пользователей. В условиях рыночной экономики отчетность становятся главным источником для принятия управленческих решений;
- штат сотрудников, выступающий ключевым фактором для развития деятельности. Увольнение ключевых работников ставит под угрозу всю деятельность компании.
Среди субъективных факторов следует отметить [2, c.81]:
- состояние рынка. Например, во время кризиса наибольшую конкурентоспособность получат компании, которые осуществляют как производство товаров, так и их продажу;
- отзывы о компании на рынке. В настоящее время важным является деловая репутация компании, выступающая важным нематериальным активом. Несмотря на финансовую стабильность и другие объективные факторы, находящиеся под контролем потенциального инвестора, этот фактор может стать ключевым;
- аналогичные сделки в городе, стране по которым формируется представление о стоимости бизнеса.
- количество покупателей принимающих участия в сделке. Чем больше количество инвесторов хотят купить бизнес, тем выше будет его стоимость.
Среди вышеперечисленных факторов влияния на стоимость компании ключевым фактором выступает финансовый результат. Однако, в настоящее время инструментом финансового менеджмента являются не только показатели, позволяющие оценить текущие результаты деятельности, но и получить интегральную оценку инвестиционной привлекательности [3, c.268].
Ориентация стратегии развития компании на повышение стоимости позволяет повысить ее инвестиционную привлекательность, а значит и уровень конкурентоспособности, наращивание возможностей аккумулирования и перераспределения финансовых потоков, оптимизации процесса финансового планирования и бюджетирования, а также управление рисками и минимизация возможностей враждебных поглощений.
С этой точки зрения макроэкономики увеличение стоимости компании в целом направлено на повышение национального дохода государства и ВВП. Поэтому многие компании направляют свою деятельность в сторону усиления интересов акционеров и других стейкхолдеров.
Применение аутсорсинга позволяет минимизировать финансовые затраты и получить доступ к недостающим ресурсам и разработкам. За счет аутсорсинга появляется возможность перераспределения финансовых потоков в пользу своей ключевой деятельности.
За счет аутсорсинга постоянные затраты трансформируются в переменные и это создает возможность выполнения прогноза и улучшения управления затратами и тем самым оптимизации себестоимости готовой продукции.
Таким образом, стратегия аутсорсинга должна быть направлена на целостную систему управления материальными, информационными и финансовыми ресурсами и тем самым повышать стоимость компании.
Создание совместной компании позволяет компании-заказчику развивать ключевые компетенции, дифференцировать ассортимент товаров или услуг.
Аутсорсинг может быть представлен в виде механизма наращивания недостающих мощностей или как инструмент, позволяющий создать ценность и увеличить стоимость капитала.
Вторым подходом является получение ценностей и поставщиком услуг, то есть получение взаимовыгодного баланса между обеими сторонами. Это приводит к противоречию в аутсорсинговых соглашениях: интересами компании, прибегающей к аутсорсингу является минимизация затрат, а аутсорсера получение максимальной прибыли. Получение выгоды от заключения сделки приводит не к увеличению стоимости бизнеса, а потери имеющихся доходов.
Однако эти сделки могут быть выгодными, если за счет объединения интересов каждая из компаний получает необходимую ценность, направляет свою деятельность на повышение качества и поддержку новаций.
Применение аутсорсинга позволяет обеспечить долгосрочную конкурентоспособность, принести дополнительные доходы и тем самым повысить стоимость бизнеса. Если это произойдет, то на рынке может появиться новая компания, предоставляющая конкурентоспособные услуги. При этом заказчик и аутсорсер сохраняют свою юридическую самостоятельность, а активы и персонал, необходимые для реализации этих функций, передаются в новую организацию, а не поставщику услуг.
Целью новой организации является не только оказание услуг первоначальному заказчику и повышение качества, но и разработка новых технологий, востребованных на рынке [4, c.117].
Можно сказать, что это оптимальный способ повышения стоимости капитала. Впоследствии полученная прибыль может быть разделена как между поставщиком услуг, так и заказчиком.
Аутсорсер может полностью использовать свои возможности по оптимизации бизнес-процессов, а заказчик - контролировать процессы создания мощной инфраструктуры и внедрения инновационных решений в свою деятельность [5, c.67].
Таким образом, для повышения стоимости бизнеса необходимо учитывать объективные, фундаментальные и субъективные факторы, ключевым из которых является финансовый результат.
В условиях развития кризисных явлений многими компаниями применяется метод аутсорсинга, позволяющий сохранить собственный потенциал и увеличить конкурентные преимущества за счет консолидации ресурсов с другой компанией.
Список использованной литературы:
1. Еськова Я. В. Пути повышения стоимости бизнеса // Статья в сборнике статей. – Белгород: Белгородский государственный технологический университет им. В. Г. Шукова, 2016. – С. 80-94
2. Решетько Н. И. Повышение конкурентоспособности диверсифицированного предприятия на основе оценки возможностей создания и повышения эффективности синергетических взаимосвязей бизнес-единиц // Интернет-журнал науковедение, 2014. - №6. – С. 81
3. Кириллова В. А. Повышение стоимости компаний за счет стратегического аутсорсингового партнерства // Риск: Ресурсы, информация, снабжение, конкуренция, 2013. - №4. – С. 268-269
4. Кафтулина Ю. А. Пути повышения точности оценки стоимости компаний в условиях финансового кризиса // Вестник Волгоградского государственного университета, 2017. - №2. – С. 117-127
5. Карпова В. Б. Управление инвестиционной деятельностью предприятия на основе стоимостного подхода // Российское предпринимательство, 2014. - №11. – С. 67-76