Инвестиционный рынок и его участники

Содержание

Введение…………………………………………………………………3
1. Понятие инвестиционного рынка и его состав…………………….4
2. Структура инвестиционного рынка………………………………...6
3. Участники инвестиционного рынка………………………………..8
Заключение……………………………………………………………..11
Список литературы…………………………………………………….12

Введение

Решающим условием быстрого подъёма российской экономики на
нынешнем этапе развития является восстановление и рост инвестиций в
различных отраслях производства и регионах страны.
Важнейшей составляющей рыночной трансформации экономики
России является ее инвестиционная политика. Эффективная реализация
инвестиционной политики требует знания объектов инвестирования, форм и
механизмов производства капиталов и осуществления инвестиционной
деятельности, источников ее финансирования, алгоритмов оценки
инвестиций. Особое значение приобретает рынок инвестиций, главной
задачей, которого является привлечение инвестиций на предприятия,
обеспечение доступа предприятий к акционерному, банковскому и частному
капиталу.
Инвестиции служат рычагом поступательного развития и позитивного
функционирования экономики. Они создают новые предприятия и
дополнительные рабочие места, позволяют осваивать передовые технологии
и обновлять основной капитал, способствуют интенсификации производства,
обеспечивают выход на рынок новых видов товаров и услуг. Это приносит
благо потребителям и производителям, инвесторам и государству в целом.
Российский рынок - один из самых привлекательных для иностранных
инвесторов, однако он также и один из самых непредсказуемых, и
иностранные инвесторы мечутся из стороны в сторону, пытаясь не упустить
свой кусок российского рынка и, в то же время, не потерять свои деньги. При
этом иностранные инвесторы ориентируются, прежде всего, на
инвестиционный климат России, который определяется независимыми
экспертами и служит для указания на эффективность вложений в той или
иной стране.

1. Понятие инвестиционного рынка и его состав
В общей системе рыночных отношений в экономике можно выделить и
инвестиционный рынок как институт, обеспечивающий взаимодействие,
партнерство инвестиционной деятельности, воплощающих инвестиционный
спрос и инвестиционное предложение.
В зарубежной практике инвестиционный рынок отождествляется, как
правило, с рынком ценных бумаг, которые выступают основным
инструментом инвестиционного вложения капитала как индивидуальными,
так и институциональными инвесторами. В нашей стране
преимущественным направлением инвестиционной деятельности
предприятия является реальное инвестирование в форме капитальных
вложении, соответственно инвестиционный рынок в наиболее части
трактовке отечественных экономистов рассматривается как рынок
капитальных товаров. Оба эти подхода к понятию инвестиционного рынка
являются, чрезмерно узкими, не охватывающими всего многообразия
объектов инвестирования предприятия, свободно обращающихся в условиях
рыночной экономики.
Определяя понятие "инвестиционный рынок", представляется
необходимым исходить из следующих принципиальных положений:
- понятие "инвестиционный рынок" должно интегрировать обращение
объектов как реального, так и финансового инвестирования;
- объектами обращения инвестиционного рынка должны выступать все
виды инвестиционных товаров и институтов, обеспечивающие полный
спектр инвестиций предприятия в разнообразных их формах;
- наряду с инвестиционными товарами и инструментами объектами
обращения на инвестиционном рынке должны выступать и инвестиционные
услуги, оказываемые инвесторам в процессе их реального и финансового
инвестирования.
С учетом изложенных положений понятие "инвестиционного рынка"
можно сформулировать следующим образом: "Инвестиционный рынок
представляет собой рынок, на котором объектами покупки-продажи
выступают разнообразные инвестиционные товары и инструменты, а также
инвестиционные услуги, обеспечивающие процесс реального и финансового
инвестирования".
Инвестиционный рынок является чрезвычайно сложной системой, в
которой обращаются многообразные товары и инструменты,
обеспечивающие инвестиционный спрос всех видов инвесторов. Этот рынок
обслуживается специальными инвестиционными институтами, располагает
довольно разветвленной и разнообразной инвестиционной инфраструктуре.
В составе рынка объектов реального инвестирования выделяют рынок
приватизируемых объектов, который представлен муниципальными и
государственными предприятиями, подлежащими выкупу на конкурсной и
иной основе трудовыми коллективами или сторонними инвесторами.
Объектами рынка недвижимости являются свободные и застроенные
земельные участки. Инвестиционная функция рынка недвижимости
заключается в том, что он является способом сохранения и увеличения
стоимости капитала, а также получения дохода при переводе сбережений и
накоплений в реальный производительный капитал. Поэтому операции на
рынке недвижимости имеют инвестиционное содержание.
Состояние инвестиционного рынка и его сегментов характеризуют
такие элементы, как спрос, предложение, цена и конкуренция. Соотношение
этих элементов инвестиционного рынка постоянно изменяется под влиянием
множества разнородных и разнонаправленных внутрирыночных и
общеэкономических факторов.
Совокупность факторов, определяющих сложившееся соотношение
спроса, предложения, уровня цен, конкуренции и объемов реализации на
инвестиционном рынке или его сегменте, называется конъюнктурой
инвестиционного рынка.
2. Структура инвестиционного рынка
Вообще, в экономических публикациях встречаются различные
подходы к пониманию инвестиционного рынка. В наиболее общем виде
инвестиционный рынок может рассматриваться как форма взаимодействия
субъектов инвестиционной деятельности, воплощающих инвестиционный
спрос и инвестиционное предложение. Он характеризуется определенным
соотношением спроса, предложения, уровнем цен, конкуренции и объемами
реализации.
Посредством инвестиционного рынка в рыночной экономике
осуществляется кругооборот инвестиций, преобразование инвестиционных
ресурсов во вложения, определяющие будущий прирост капитальной
стоимости.
Конъюнктура инвестиционного рынка - совокупность факторов,
определяющих сложившееся соотношение спроса, предложения, уровня цен,
конкуренции и объемов реализации на инвестиционном рынке или сегменте
инвестиционного рынка.
Циклическое развитие и постоянная изменчивость инвестиционного
рынка обусловливают необходимость постоянного изучения текущей
конъюнктуры, выявления основных тенденций ее развития и
прогнозирование будущей конъюнктуры. Конъюнктурный цикл
инвестиционного рынка включает четыре стадии: подъем, конъюнктурный
бум, ослабление и спад конъюнктуры.
Обособление реального и финансового капиталов лежит в основе
выделения двух основных форм функционирования инвестиционного рынка:
первичного - в форме оборота реального капитала и вторичного - в форме
обращения опосредствующих перелив реального капитала финансовых
активов. С возрастанием роли научно-технического прогресса в
общественном воспроизводстве возникает инновационный сегмент
инвестиционного рынка, связанный с вложениями в определенные виды
реальных нематериальных активов - научно-техническую продукцию,
интеллектуальный потенциал.
Многообразие форм инвестиций и инвестиционных товаров
обусловливает сложную структуру инвестиционных рынков, которые могут
быть классифицированы по различным критериям. Инвестиционный рынок
может рассматриваться как совокупность рынков объектов реального и
финансового инвестирования. В свою очередь рынок объектов реального
инвестирования включает рынок капитальных вложений, недвижимого
имущества, прочих объектов реального инвестирования, рынок объектов
финансового инвестирования - фондовый рынок, денежный рынок и др.
Функционирование инвестиционного рынка складывается под
воздействием множества факторов различного характера и направленности.
Основным фактором, определяющим, в конечном счете, общее состояние и
масштабы инвестиционного рынка, выступает формирование совокупного
инвестиционного спроса и предложения.
Динамизм спроса и предложения выступает как общая закономерность
развития инвестиционного рынка в условиях свободной конкуренции. В
реальной экономической действительности возможность реализации этой
закономерности зависит от степени монополизации рынка; в условиях
ограничения конкуренции, когда гибкость элементов рынка в существенной
степени утрачивается, она проявляется лишь как тенденция.
Значительное воздействие на инвестиционный спрос оказывает
ожидаемый темп инфляции. В наиболее общем смысле повышение темпов
инфляции вызывает обесценение доходов, которые предполагается получить
от инвестиций.
В условиях развитой рыночной экономики формирование
инвестиционного спроса связано с функционированием финансового рынка,
опосредствующего движение инвестиционного капитала, а также доходов от
вложенных активов. Аккумулируя сбережения отдельных инвесторов,
финансово-кредитная система образует основной канал инвестиционного
спроса.
Особенно важную роль при этом играют банки, которые могут
использовать не только сбережения, но и обращающиеся денежные средства,
эмиссию. Конъюнктура фондового и кредитного рынка, определяя условия
инвестиционных вложений, воздействует на объем и структуру инвестиций.
Доходы от инвестирования, принимающие на финансовом рынке форму
дивиденда и процента, воспроизводят потенциальный инвестиционный
спрос, который может быть реализован путем реинвестирования.
На объем инвестиций влияют также ожидания предпринимателей,
основанные на прогнозах будущего спроса, объема продаж, рентабельности.
Отдача от инвестирования будет зависеть от увеличения этих показателей,
поэтому рост оптимистических ожиданий ведет к возрастанию
инвестиционного спроса.
3. Участники инвестиционного рынка
Общая схема участников инвестиционного рынка выглядит
следующим образом:
- Российские предприятия, на производственной базе которых
реализуются инвестиционные проекты. Они вкладывают свои финансовые
средства и основные фонды: здания и производственные помещения,
технологическое оборудование, землю, на которой расположено
предприятие, включая свободные участки под создание новых
производственных мощностей, квалификационный персонал;
- инвесторы - банки и другие финансовые организации - российские и
зарубежные, осуществляющие кредитование проекта и взаиморасчеты между
его участниками;
- зарубежные компании, предоставляющие технологии и оборудование,
свои сбытовые сети на мировом рынке, управленческий опыт, опыт
подготовки и переподготовки персонала;
- проектные и строительные организации, обеспечивающие
выполнение проектных и строительно-монтажных работ;
- администрация - федеральная, региональная, отраслевая, местная,
создающая определенный налоговый режим для участников
инвестиционного процесса.
Каждый участник инвестиционного рынка играет определенную роль в
инвестиционной деятельности, принося в нее то, чем богат - природно-
географические, людские, производственные, организационно-
управленческие возможности, финансовые средства.
Использование перечисленных возможностей требует понимания их
роли в инвестиционном процессе.
Отсутствие у многих российских руководителей элементарных знаний
о российских и международных организациях, осуществляющих
инвестиционное сотрудничество с российскими предприятиями, о порядке
“доступа” к их кредитным линиям и предъявляемых ими требованиях
является одной из причин того, что в условиях острой нехватки
инвестиционных ресурсов даже выделенные этими организациями кредиты
используются не полностью. На преодоление этих барьеров, стоящих на пути
между руководителями российских предприятий и финансовыми
институтами, и посвящена настоящая тема.
В настоящее время инвестиционной деятельностью в России
занимается ряд министерств, ведомств, государственных организаций:
Минэкономики, МВЭС, Госкомимущество, отраслевые министерства и
ведомства, Государственная инвестиционная корпорация, Российская
финансовая корпорация и др.
Существует два пути увеличения инвестиций:
- мобилизация ресурсов в руках государства и рост государственных
капиталовложений;
- привлечение в крупных масштабах частных инвестиций (более
естественен для рыночной экономики), но для них нужен благоприятный
инвестиционный климат, чтобы стимулировать сбережения.
Правительство РФ приняло программу социально-экономического
развития России на среднесрочную перспективу. Реализация программных
мероприятий должна стать логическим продолжением осуществления
долгосрочной стратегии, начатого в рамках плана действий правительства на
последующие годы. Основными результатами выполнения плана должны
стать создание адекватной налоговой системы, правовых основ для снижения
административных барьеров и ограничения вмешательства государства в
хозяйственную деятельность, для формирования рынка земли, основ новой
пенсионной системы проведения таможенной, судебной реформ, реформы
социального обеспечения, повышения качества и доступности важнейших
социальных услуг, повышения эффективности экономической
инфраструктуры.

Заключение

Инвестиционный рынок – сфера обмена инвестиционными товарами в
материально-вещественной, денежной и натуральной формах.
Основные его элементы – это инвестиционный спрос и предложение,
конкуренция, цена. Постоянное колебание этих показателей обеспечивает
изменчивость рынка инвестиций. Для выбора объектов вложения инвестиций
предприниматель должен знать ситуацию на рынке инвестиций,
определиться, на какие показатели и элементы активности рынка ему
ориентироваться.
Ключевой особенностью развития инвестиционного рынка в России в
среднесрочной перспективе является необходимость одновременного
повышения уровня жизни и развертывания модернизации национального
хозяйства. Это будет происходить в условиях масштабного отвлечения
инвестиционных ресурсов на обслуживание внешнего долга и обеспечение
безопасности страны. Модернизация также предполагает увеличение
национальных инвестиционных расходов на развитие науки и образования,
социальной инфраструктуры.
Другая особенность - усиление ограничивающего воздействия на
темпы экономической динамики со стороны сложившейся неэффективной
структуры промышленности и недостаточного объема инвестиций в
реальный сектор.
Отличительной чертой экономического подъема было ослабление
такой зависимости, что связано как с наличием значительных резервных
мощностей, так и широкими возможностями импортозамещения. В таких
условиях промышленный рост в разных отраслях происходил во многом
автономно, роль межотраслевых взаимодействий была существенно снижена.

Список литературы

1. Максимова В. Ф. Реальные инвестиции. - М.: МЭСИ, 2014. – 235 с.
2. Сергеев И. В., Веретенникова И. И. Организация и финансирование
инвестиций. - М.: Финансы и статистика, 2013. – 273 с.
3. Серов В. М. Инвестиционный менеджмент: Учебное пособие. – М.:
ИНФРА-М, 2015. – 236 с.
4. Кныш М. И., Перекатов Б. А., Тютиков Ю. П. Стратегическое
планирование инвестиционной деятельности: Учебное пособие. – СПб: Изд.
дом «Бизнес-Пресса», 2016. – 185 с.