Эссе на тему: "Развитие финансового рынка в России"

Введение
В рыночных условиях развития бесперебойность формирования финансовых ресурсов, а также их достаточно эффективное инвестирование и целенаправленное использование обеспечиваются благодаря финансовому рынку. В настоящее время изучение финансового рынка является актуальным, поскольку он выступает важнейшей частью финансовой системы каждого государства.
На развивающихся финансовых рынках, к которым может быть причислен финансовый рынок России и других стран с переходной экономикой, банковская система играет основную роль в процессах трансформации сбережений в инвестиции.
В условиях, когда возможности реального сектора привлекать средства путем эмиссии ценных бумаг ограничены, предприятиям приходится использовать посредничество банков в целях получения необходимых для инвестиционных целей финансовых ресурсов. Следствием этого становится удорожание финансовых ресурсов и рост зависимости реального производства от состояния банковского сектора.
В условиях перехода к рыночной экономике создается новый механизм перераспределения денежного капитала – через денежный рынок и рынок ценных бумаг, поэтому возникают новые финансовые отношения и соответствующие им финансовые институты, такие как финансовые компании и фонды, инвестиционные банки, фондовые биржи.
Целью данного исследования является проведение анализа современного состояния российского финансового рынка.
Анализ современного состояния российского финансового рынка
Финансовый рынок представляет собой структуру, благодаря которой формируется возможность купли-продажи ценных бумаг, драгоценных металлов и иных активов, которые обладают высокой ликвидностью.
Он также включает в себя следующие элементы:
1. Фондовый рынок.
2. Рынок деривативов.
3. Денежный рынок.
4. Страховой рынок.
5. Международная торговля [2,c.184].
Отечественный финансовый рынок выступает перспективным рынком, который характеризуется непременно высокими темпами роста. Можно также заметить, что он является одним из самых рискованных в мире.
В современное время многие составляющие финансового рынка продолжают свое формирование и развитие. Причиной этому стала относительная молодость отечественного рынка финансов. Сегодня ключевыми положениями его развития можно назвать увеличение долгосрочных инвестиций, переход к массовой модели инвестирования, повышение конкурентоспособности отечественного рынка по сравнению с иностранным [2,c.186].
Иные положения нацелены непосредственно на решение основных проблем финансового рынка РФ: значительная доля субъектов придерживается спекулятивного поведения, а также отсутствует культура инвестирования. Это отмечается непосредственно в высокой волатильности финансовых активов, а также нестабильности рынка.
В 2018 году волатильность курса рубля уменьшалась благодаря адаптации экономических агентов к режиму плавающего валютного курса и изменившимся внешнеэкономическим условиям. Причем волатильность курса доллара к рублю из‑за сохранявшейся высокой волатильности международных цен на нефть оставалась больше значений, наблюдавшихся до 2014 года к режиму плавающего валютного курса (рисунок 1).

Рисунок 1 - Динамика курса рубля и его волатильность в 2018г. [5]
По результатам 2018 года темпы обесценения рубля были меньше, чем в 2017 году. Относительно начала 2018 г. официальный курс доллара к рублю увеличился на 30%, до 72,9299 руб. за доллар на 1 января 2019 г., курс евро к рублю вырос на 16,5%, до 79,6395 руб. за евро, стоимость бивалютной корзины – на 23%, до 75,9492 рубля.
Применительно государственного регулирования можно отметить, что происходит формирование государственных институтов, законов, которые будут призваны обеспечить достаточно стабильное развитие финансовых рынков, а также защитить их субъектов. В настоящее время также можно заметить жесткое регулирование всех рыночных сегментов, что непременно связано с незрелостью данного рынка [1,c.17].
Особую позицию в изучении финансовой системы имеет обзор сложившейся рыночной модели. Наибольшая доля финансов в РФ непосредственно принадлежит коммерческим банкам и Банку России (таблица 1).
Таблица 1 – Структура активов финансовых институтов, 2018г.
Институт Финансовые активы
Трлн руб. %
Банк России 32,9 28,1
Коммерческие банки 32,9 66,4
Страховые организации 77,7 1,1
Негосуд.пенсион.фонды1,3 1,9
ПИФы 2,1 1,8
Профес.уч-ки РЦБ 0,8 0,7
Итого 117,0 100,0
Российский банковский сектор имеет черты высокой концентрации капитала, характеризуется большой степенью государственного влияния и достаточно низким уровнем конкуренции. За последние 10 лет значительно снизилось число кредитных учреждений. В результате денежной политики Банка России было отозвано множество лицензий за последние пять лет. В ходе чего концентрация капитала лишь усилилась (рисунок 2).

Рисунок 2 - Динамика изменения численности банков РФ, 2009-2018гг. [5]
В 2018 году темп прироста совокупных активов российских банков снизился до 3,5% по сравнению с 2017 годом, темп прироста активов увеличился до 6,9%. Замедление роста рисков находит отражение и в динамике резервов на возможные потери: с начала 2017 года они возросли на 1358 млрд. руб., и с начала 2016 г. - на 188 млрд. руб.
Также отличительной особенностью отечественного рынка можно назвать высокую активность депозитных операций со стороны домашних хозяйств. На это оказали воздействие достаточно высокие процентные ставки по вкладам, а также потребность граждан страны в активах, которые характеризуются достаточно низким уровнем риска [3,c.24].
В целом, можно сказать, что в РФ отсутствует культура массового инвестирования как в развитых государствах, что обуславливается многими причинами, начиная от высоких инфляционных темпов до низкой предельной нормы сбережения у домашних хозяйств.
Лидерами на отечественном рынке ценных бумаг выступают такие банка, как Сбербанк России и ВТБ 24, а также нефтегазовый сектор, а именно холдинги Газпром и Роснефть.
Отечественный рынок характеризуется высокой зависимостью от мирового рынка. Причиной этому является непосредственно спекулятивное поведение рыночных субъектов, зависимость курса национальной валюты от цен на сырьевые товары, а также достаточно низкая диверсификация финансовых активов.
В настоящее время рынок акций в стране является высокорискованным и отталкивает крупнейших зарубежных инвесторов. Несмотря на это замечена тенденция повышения внутренних инвестиций, в т.ч. со стороны граждан. На этом непременно сказывается увеличение числа общих доходов, рост доверия к финансовой системе, рост интереса к инструментам отличным от банковских депозитов [3,c.25].
Так, потенциал развития отечественного рынка финансов еще не совсем исчерпан. В современное время имеется много различных отраслей экономики, где требуется оказание финансовых услуг на более высоком уровне.
Невзирая на относительно высокую инфляцию, множество исследователей положительно расценивают финансовые возможности отечественной экономики. Для привлечения существенной доли инвесторов на отечественный рынок финансов необходимо:
1.Достаточно активно включаться в международные промышленные цепочки.
2.Выявить критерии развития внешнеторговых связей и отметить наиболее приоритетных партнеров, а также сформировать методы оказания поддержки национальных экспортеров.
3.Модернизировать таможенно-тарифную политику.
4.Шире практиковать финансовую поддержку экспортеров с помощью роста числа ресурсов фонда страхования экспортных кредитов, а также субсидирования процентной ставки по кредитам, применения накопленных валютных резервов.
5.Организовать новые ниши на международных рынках товаров и услуг.
Заключение
Обобщая все вышесказанное, можно заметить, что отечественный финансовый рынок является относительно молодым. Множество институтов еще не в полной мере успели сформироваться.
Банк России продолжает искать баланс между регулированием и стимулированием. До сегодняшнего дня до статочно плохо применяется опыт развитых государств по развитию финансовых рынков. Усиление регулирования не учитывает факт того, что развивающийся финансовый рынок не может справляться также с нагрузкой как развитые рынки.
На фондовом рынке замечено значительное отставание рынка коммерческих ценных бумаг от государственных. Инвестирование в финансовые активы еще не смогло стать нормой для домашних хозяйств. Сказывается на этом непременно незначительная предельная склонность к сбережению, недоверие финансовым рынкам, а также различные опасения относительно роста темпов инфляции. Это является закономерным этапом развития многих финансовых рынков.
В настоящее время отечественный фондовый рынок выступает одним из самых рискованных в мире. Значительное воздействие оказывается на рынок нерезидентов, при том, что наибольшая часть активов резидентов перемещена за рубеж. Это и обуславливает крайне высокие риски.
Так, сегодня отечественный финансовый рынок стремится перейти от спекулятивной модели, сформировать условия менее рискованными и сделать рынок наиболее стабильным.
Список использованных источников
1. Игнатова, Т.В. Роль рынка ценных бумаг в обеспечении эффективного развития региональной финансовой системы // Финансы и кредит. - 2017. - N 22. – С.17-23.
2. Кичаева, К.В. Финансовый рынок – тенденции развития // Научно-методический электронный журнал «Концепт». – 2017. – С.184–188.
3. Котляров, М.А. Направление развития финансового рынка России /|Финансовая аналитика: проблемы и решения. - 2018. - N 4. – С.24-32.
4. Купряжкин, Д.А. Финансовый рынок как объект регулирования /|Социально-гуманитарные знания. - 2018. - № 1. – С.345-351.
5.Федеральная служба госстатистики [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.gks.ru