Основы оценки финансового состояния предприятия

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………………..3
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ПРЕДПРИЯТИЯ……………………………………………………………………..4
1.1 Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния предприятия…4
1.2 Методика оценки финансового состояния предприятия……………………..9
2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ АО «ЭНЕРГИЯ»………………..20
2.1 Краткая характеристика АО «Энергия»………………………………………20
2.2 Оценка состава и структуры имущества предприятия и его источников…..23
2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности АО «Энергия»………………..28
2.4 Оценка финансовой устойчивости и вероятности банкротства АО
«Энергия»………………………………………………………………………….. 32
АНАЛИТИЧЕСКАЯ ЗАПИСКА…………………………………………………..37
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ………………………………..40

ВВЕДЕНИЕ

В современных экономических условиях деятельность каждого
хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга
участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его
функционирования. Для того чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в
современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде
всего, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия,
так и существующих потенциальных конкурентов.
Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической
деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал
в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы
экономические интересы самого предприятия и его партнеров в финансовом и
производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать
финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования
предприятия и достижения им поставленной цели.
Анализ финансового состояния отдельно взятого хозяйствующего
субъекта, позволяющий выявить недостатки организации финансов, помогает
ответить на вопросы о стабилизации финансово-экономического положения
страны в целом.
Забота о финансах является отправным моментом и конечным
результатом деятельности любого субъекта хозяйствования. Чтобы выжить в
условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия,
необходимо при помощи финансового анализа своевременно выявлять и
устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы
улучшения состояния предприятия и его платежеспособности. Все это и
определяет актуальность выбранной темы.
Целью данной курсовой работы является интерпретация оценки
финансового состояния предприятия.
Для решения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- раскрыть понятие, значение и задачи анализа финансового состояния
предприятия;
- рассмотреть методику оценки финансового состояния предприятия;
- представить краткую характеристику АО «Энергия»;
- оценить состав и структуру имущества предприятия и его источников;
- проанализировать ликвидность и платежеспособность АО «Энергия»;
- оценить финансовой устойчивости и вероятность банкротства АО
«Энергия».
Объектом исследования является непубличное акционерное общество
«Энергия» (далее – АО «Энергия»), а предметом исследования является оценка
финансового состояния АО «Энергия».
Для достижения поставленной цели и задач, работа разделена на две
главы. В первой будут рассмотрены вопросы, касаемые теоретических основ
оценки финансового состояния предприятия, а во второй – информация по
анализу финансового состояния АО «Энергия».
Методами исследования курсовой работы являются методы
горизонтального, вертикального, сравнительного анализа, анализ абсолютных
величин, анализ относительных величин (коэффициентов) и табличный метод.
При написании данной курсовой работы были изучены и отражены
нормативно – правовые акты, учебники и учебные пособия в области
финансового анализа.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния предприятия

Под финансовым состоянием предприятия понимается способность
предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется
обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального
функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и
эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими
юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой
устойчивостью [5, с. 78].
Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым,
неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно
производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной
основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии [13, с. 123].
Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его
производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если
производственные и финансовые планы успешно выполняются, то это
положительно влияет на финансовое состояние предприятия, и, наоборот, в
результате невыполнения плана по производству и реализации продукции
происходит повышение ее себестоимости, снижается выручка и сумма
прибыли, следовательно, ухудшается финансовое состояние и его
платежеспособность.
Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает
положительное влияние на выполнение производственных планов и
обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому
финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности
направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования
денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение
рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее
эффективного его использования. Главной целью финансовой деятельности
является решение, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для
эффективного развития производства и получения максимальной прибыли.
Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить
банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами,
какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования,
какую долю должны занимать собственные и заемные средства. Следует знать
и такие понятия рыночной экономики как деловая активность, ликвидность,
платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности,
запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект
финансового рычага и другие, а также методику их анализа.
Цель анализа финансового состояния предприятия состоит не только в
том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но и в
том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение [1, с.
122]. Анализ финансового состояния показывает, по каким направлениям надо
вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и
наиболее слабые позиции в финансовом состоянии. В соответствии с этим
результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы
улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его
деятельности. Но главной целью анализа является своевременно выявлять и
устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы
улучшения его финансового состояния и его платежеспособности.
Анализом финансового состояния предприятия занимаются не только
руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители,
инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки
для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики
для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для
выполнения плана поступлений средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим
анализ подразделяется на внутренний и внешний анализ [17, с. 109].
Внутренний анализ проводится службами предприятия, его результаты
используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового
состояния предприятия. Цель такого анализа заключается в установлении
планомерного поступления денежных средств и размещении собственных и
заемных средств таким образом, чтобы обеспечить нормальное
функционирование предприятия, получение максимальной прибыли и
исключение банкротства.
Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками
материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на
основании публикуемой отчетности. Цель такого анализа заключается в
установлении возможности выгодного вложения средств, чтобы обеспечить
максимальную прибыль и исключить риск потери [14, с. 108].
Основными задачами анализа финансового состояния являются:
- прогнозирование наращивания финансовых потоков в предстоящем
будущем;
- оптимизация затрат на производство и реализацию услуг, работ;
- увеличение доходов, капитала, активов и снижение расходов и
просроченных обязательств;
- выявление путей повышения эффективности хозяйствования;
- поиск неиспользованных возможностей и средств для укрепления
финансовой устойчивости предприятия, его платежеспособности, финансовой
независимости и финансовой самостоятельности во избежание банкротства;
- смягчение степени воздействия сопутствующих рисков по
возвращению заемного капитала инвесторам, банкам, кредиторам;
- использование результатов проведенного анализа для разработки
новых обоснованных программ развития бизнеса организаций и адекватных
управленческих решений [3, с. 134].
Анализ финансового состояния базируется на определенных принципах:
- при оценке экономических явлений и процессов необходимо
учитывать их соответствие государственной экономической, социальной,
международной политике и законодательству;
- анализ должен базироваться на положениях диалектической теории
познания, учитывать требования экономических законов развития
производства;
- анализ требует всестороннего изучения причинных зависимостей в
экономике предприятия;
- анализ должен базироваться на понимании объекта исследования как
сложной динамической системы со структурой элементов;
- информация, использующаяся для анализа должна быть достоверна и
объективно отражать действительность, а аналитические выводы должны быть
обоснованы точными расчетами;
- анализ должен быть действенным, т. е. активно воздействовать на ход
производства и его результаты [18, с. 118].
Для эффективности аналитических мероприятий анализ должен
проводиться систематически. Эффективность анализа сильно возрастает, если
он проводится оперативно и аналитическая информация быстро воздействует
на управленческие решения менеджеров.
Основными источниками информации для такого анализа служат
отчетный бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах, отчет о
движении капитала и другие формы отчетности, данные первичного и
аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и
детализируют отдельные статьи баланса [9, с. 128].
Таким образом, под финансовым состоянием предприятия понимается
способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно
характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для
нормального функционирования предприятия, целесообразностью их
размещения и эффективностью использования, финансовыми
взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами,
платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Цель анализа
финансового состояния предприятия состоит не только в том, чтобы установить
и оценить финансовое состояние предприятия, но и в том, чтобы постоянно
проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового
состояния показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает
возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в
финансовом состоянии. Основными задачами анализа финансового состояния
являются прогнозирование наращивания финансовых потоков в предстоящем
будущем, оптимизация затрат на производство и реализацию услуг, работ,
увеличение доходов, капитала, активов и снижение расходов и просроченных
обязательств, выявление путей повышения эффективности хозяйствования,
поиск неиспользованных возможностей и средств для укрепления финансовой
устойчивости предприятия, его платежеспособности, финансовой
независимости и финансовой самостоятельности во избежание банкротства,
смягчение степени воздействия сопутствующих рисков по возвращению
заемного капитала инвесторам, банкам, кредиторам и использование
результатов проведенного анализа для разработки новых обоснованных
программ развития бизнеса организаций и адекватных управленческих
решений.

1.2 Методика оценки финансового состояния предприятия

Оценка финансового состояния предприятия включает в себя оценку
состава и структуры имущества предприятия и его источников, анализ
ликвидности и платежеспособности, оценку финансовой устойчивости и
достаточности источников финансирования запасов, а также оценку
вероятности банкротства предприятия [4, с. 124].
1. Оценка состава и структуры имущества предприятия и его источников
проводится по активу и пассиву баланса предприятия, делаются выводы,
отмечаются положительные и отрицательные тенденции и особенности.
Выводы строятся и на структурном, и на динамическом анализе баланса, также
подтверждаются относительными и абсолютными показателями [15, с. 116].
2. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия. Анализ
ликвидности баланса на основе абсолютных показателей заключается в
сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и
расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по
пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в
порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в
денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
- А1 - Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи
денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения;
- А2 - Быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары
отгруженные и дебиторская задолженность сроком погашения в течение трех
месяцев. Ликвидность этой группы текущих активов зависит от
своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов,
скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее
конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и
других факторов;
- А3 - Медленно реализуемые активы - производственные запасы и
незавершенное производство, так как понадобится большой срок для
превращения их в готовую продукцию, а затем в денежную наличность;
- А4 - Трудно реализуемые активы - основные средства, нематериальные
активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство
[10, с. 66].
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
- П1 - Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская
задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили;
- П2 - Среднесрочные обязательства - краткосрочные кредиты банка и
заемные средства.
- П3 - Долгосрочные обязательства - долгосрочные кредиты и займы.
- П4 - Собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в
распоряжении предприятия.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги
приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно
ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4 (1)

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет
выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным
является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву.
Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер и в то же время имеет
глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о
соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у
предприятия собственных оборотных средств [6, с. 55]. В случае, когда одно
или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный
зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей
или меньшей степени отличается от абсолютной.
Расчет и анализ коэффициентов платежеспособности позволяет выявить
степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами. К ним
относятся следующие показатели [12, с. 135].
1) Показатель общей платежеспособности организации. Он
рассчитывается по формуле:

П3*3,0П2*5,0П1
А3*3,0А2*5,0А1

.общ.платежК





(2)

Общий показатель платежеспособности предприятия определяет степень
покрытия всех обязательств у предприятия ее активами и способность
предприятия на долгосрочное функционирование. Нормативное значение для
коэффициента общей платежеспособности >1. Данное неравенство будет
выполнено только тогда, когда предприятие финансируется за счет
собственных источников финансирования как минимум на 50%. 
2) Коэффициент абсолютной ликвидности. Он рассчитывается по
формуле:

П2П1
А1
абс.лик.К


(3)

12
Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие
может погасить в ближайшее время. Значение коэффициента признается
достаточным, если оно равняется 0.2 - 0.25 и выше.
3) Коэффициент быстрой ликвидности. Он рассчитывается по формуле:

П2П1
А2 А1

быстр.лик.К




(4)

Коэффициент быстрой или промежуточной ликвидности определяется
как отношение ликвидных средств первых двух групп (денежных средств,
ценных бумаг и дебиторской задолженности) к краткосрочным обязательствам.
Нормативное ограничение составляет больше 0,7. Он показывает, какую часть
краткосрочных обязательств организация может погасить за счет наличности и
ожидаемых поступлений [11, с. 158].
4) Коэффициент текущей ликвидности. Он рассчитывается по формуле:

П2П1
А3А2 А1

тек.лик.К





(5)

Коэффициент представляет собой отношение всех текущих активов,
включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных
обязательств. В общем случае нормальными считаются значения показателя,
находящиеся в пределах от 1 до 2.
5) Коэффициент маневренности функционирующего капитала.
Рассчитывается как:

капитал йСобственны
средства оборотные еСобственны

ап.ман.функ.кК

(6)

По данному показателю можно судить, какая его часть используется для
финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а
какая часть капитализирована. Значение этого показателя может ощутимо
варьировать в зависимости от отраслевой принадлежности коммерческой
организации. Однако в динамике необходимо, чтобы он уменьшался.
6) Доля оборотных средств в активе. Данный показатель
рассчитывается:

баланса Валюта
активы Оборотные

ве-ак в в-обо.ср доляК

(7)

Доля оборотных средств в активе показывает, сколько оборотных
активов находится в общей доле активов предприятия. Его нормативное
значение от 0,5.
7) Коэффициент обеспеченности собственными средствами. Он
рассчитывается как отношение собственных оборотных средств предприятия к
сумме всех оборотных средств. Значение этого показателя должно быть от 0,1.
Этот коэффициент показывает долю оборотных активов предприятия,
финансируемых за счет собственных средств предприятия.
3. Оценка финансовой устойчивости и достаточности источников
финансирования запасов. Финансовая устойчивость - это характеристика
предприятия, свидетельствующая об устойчивом превышении доходов
организации над ее расходами, свободном маневрировании денежными
средствами организации и эффективном и использовании, бесперебойном
процессе производства реализации продукции [19, с. 2].
Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-
хозяйственной и является главным компонентом общей устойчивости
предприятия.
Анализ экономической литературы показал, что наиболее часто
используемыми коэффициентами финансовой устойчивости являются
коэффициенты, представленные в таблице 1.

Таблица 1 - Показатели финансовой устойчивости

14

№
п/п
Коэффициент Формула расчета Интерпретация Норматив
1 Коэффициент
капитализации
(плечо
финансового
рычага)

ЗК/СК, где
ЗК – заемный капитал;
СК – собственный
капитал.

Показывает
соотношение заемного
капитала к
собственному

<1,5

2 Автономии

СК/ВБ, где
СК – собственный
капитал;
ВБ – валюта баланса

Показывает долю
собственных средств в
общем объеме активов. >[0,4 – 0,6]

3 Финансирования

СК/ЗК, где
СК – собственный
капитал;
ЗК – заемный капитал.

Показывает
соотношение
собственных и заемных
средств.

>0,7

4 Финансовой
устойчивости

(СК+ДКЗ)/ВБ, где
СК – собственный
капитал;
ДКЗ – долгосрочные
заемные средства;
ВБ – валюта баланса.

Показывает какую часть
занимают собственный
капитал и долгосрочные
кредиты и займы в
стоимости имущества
предприятия.

>0,6

5
Обеспеченности
собственными
источниками
финансирования

СОС/ОБА, где
СОС – собственные
оборотные средства;
ОБА- оборотные активы.

Показывает
соотношение
собственных оборотных
средств в оборотных
активах.

>0,1

Одним из критериев оценки финансовой устойчивости выступает
излишек или недостаток источников средств для формирования запасов. Это
абсолютные показатели финансовой устойчивости. На их основе выделяют
типы устойчивости [20, с. 17].
Для характеристики источников формирования запасов применяют три
основных показателя:
1) Собственные оборотные средства рассчитываются как разница между
капиталом и резервами (III раздел пассива баланса) и внеоборотными активами
(I раздел актива). Этот показатель является абсолютным, его увеличение в
динамике рассматривается как положительная тенденция.

СОС= СК - ВА (8)

где СОС - собственные оборотные средства;

15

СК - собственный капитал и резервы;
ВА - внеоборотные активы.
2) Величина собственных и долгосрочных заемных источников
формирования запасов и затрат определяется по формуле:

СДОС = СОС+ДП (9)

где СДОС - величина собственных и долгосрочных заемных источников
формирования запасов и затрат;
ДП - долгосрочные пассивы (IV раздел пассива).
3) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат
(ОИФЗ) определяется по формуле:

ОИФЗ=СДОС + КЗС (10)

где ОИФЗ - общая величина основных источников формирования
запасов и затрат;
КЗС - краткосрочные заемные средства (стр. 1510 V раздела пассива
баланса) [2, с. 59].
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат
соответствуют показатели обеспеченности запасов и затрат источниками
формирования:
1) Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

ΔСОС = СОС – З (11)

где ΔСОС - излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных
средств;
З - запасы (стр. 1210 II раздела актива баланса).

16
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных
источников формирования запасов:

ΔСДОС= СДОС - З (12)

где ΔСДОС - излишек (+) или недостаток (-) собственных и
долгосрочных источников формирования запасов.
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников
формирования запасов:

ΔОИФЗ = ОИФЗ - З (13)

где ΔОИФЗ - излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных
источников формирования запасов [16, с. 164].
С помощью этих показателей можно определить трехфакторный
показатель типа финансовой ситуации:

S = {ΔСОС; ΔСДОС; ΔОИФЗ} (14)

где S - трехфакторный показатель типа финансовой ситуации;
ΔСОС - излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств;
ΔСДОС - излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных
источников формирования запасов;
ΔОИФЗ - излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных
источников формирования запасов.
Далее с его помощью выделяют четыре типа финансовой ситуации -
абсолютная устойчивость, нормальная устойчивость, неустойчивое финансовое
состояние, кризисное финансовое состояние [7, с. 45].
Абсолютная устойчивость финансового состояния фирмы показывает,
что все запасы полностью покрываются собственными оборотными

17

средствами:

ΔСОС>0, ΔСДОС>0, ΔОИФЗ>0, тогда S={1; 1; 1} (15)

Нормальная устойчивость финансового состояния (гарантирует
платежеспособность предприятия, такое соотношение соответствует
положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для
покрытия запасов различные «нормальные» источники средств — собственные
и привлеченные), при условии, что:

ΔСОС<0, ΔСДОС>0, ΔОИФЗ>0, тогда S={0; 1; 1} (16)

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется нарушением
платежеспособности предприятия, когда восстановление равновесия возможно
за счет пополнения источников собственных средств и ускорения
оборачиваемости запасов:

ΔСОС<0, ΔСДОС<0, ΔОИФЗ>0, тогда S={0; 0; 1} (17)

Кризисное финансовое состояние (при котором предприятие является
неплатежеспособным и находится на грани банкротства), так как основной
элемент оборотного капитала - запасы - не обеспечены источниками их
покрытия. Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя
расплатиться со своими кредиторами:

ΔСОС<0, ΔСДОС<0, ΔОИФЗ<0, тогда S={0; 0; 0} (18)

4. Оценка вероятности банкротства предприятия. Для диагностики
состояния банкротства используют систему показателей Бивера,
представленную в таблице 2 [8, с. 213].

Таблица 2 – Система показателей Бивера

Наименование
показателя

Расчет Значение показателя

Группа 1 (норм.
финансовое
положение)

Группа 2
(среднеустойчивое
финансовое
положение)

Группа 3
(кризисное
финансовое
положение)

1. Коэффициент
Бивера

(ЧП+А) /
Средн. ЗК

Более 0,35 От 0,17 до 0,3 От 0,16 до –
0,15

2. Коэффициент
текущей
ликвидности

Оборотные
средства/
Текущие
обязательства

От 2 до 3,2 От 1 до 2 Менее 1

3. Экономическая
рентабельность

ЧП/Средн.
Баланс

Более 6 От 2 до 5 От 1 до - 22

4. Финансовый
леверидж (рычаг),
%

ЗК/ Баланса *
100 %

Менее 35 От 40 до 60 Более 80

5. Коэффициент
покрытия
оборотных
активов
собственными
оборотными
средствами

(СК - ВНА)/
Оборотные
активы

Более 0,4 От 0,1 до 0,3 Менее 0,1

Анализ финансового состояния предприятия заканчивают комплексной
его оценкой. При анализе финансового состояния предприятия после
комплексной оценки разрабатывают мероприятия по улучшению финансового
состояния, обращая особое внимание на разработку финансовой стратегии
предприятия на перспективу и в ближайшие периоды.
Таким образом, оценка финансового состояния предприятия включает в
себя оценку структуры имущества предприятия и его источников, анализ
ликвидности и платежеспособности, оценку финансовой устойчивости и
достаточности источников финансирования запасов, а также оценку
вероятности банкротства предприятия.

2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ АО «ЭНЕРГИЯ»

2.1 Краткая характеристика АО «Энергия»

АО «Энергия» - крупнейшее в России предприятие, специализированное
на выпуске химических источников тока: батареях и элементах 17
электрохимических систем. Общество также производит и поставляет
металлоизделия и торговое оборудование. Строительство данного предприятия
началось в 1937 году, а выпуск первой продукции был осуществлен в октябре
1941 года. Общество является правопреемником госпредприятия «Научно-
производственный коллектив «Энергия», ранее именовавшегося «Елецкий
элементный завод». Целью создание предприятия является получение прибыли,
выполнение государственных заказов и обеспечение занятости персонала.
Миссия данного общества состоит в обеспечении потребителей химическими
источниками тока во всевозможных областях жизнедеятельности человека.
АО «Энергия» имеет типовую организационную структуру управления,
закрепленную Уставом общества, который утвержден решением общего
собрания акционеров от 26 апреля 2002 года (Приложение 1). В соответствие с
ним органами управления общества являются:
- общее собрание акционеров;
- совет директоров;
- единоличный исполнительный орган (генеральный директор);
- в случае назначения ликвидационной комиссии к ней переходят все
функции по управлению делами общества.
Устав закрепляет также положение о том, что органом контроля за
финансово-хозяйственной деятельностью общества является ревизионная
комиссия. При этом совет директоров, генеральный директор и ревизионная
комиссия избираются общим собранием акционеров.
Основными видами деятельности АО «Энергия», закрепленными
Уставом предприятия (Приложение 1) являются:
- разработка и производство химических источников тока разных
электрохимических систем, в том числе военного назначения, а также
специального технологического оборудования, обеспечение выполнения
заданий по мобилизационному плану и выполнение Государственного
оборонного заказа;
- добыча, розлив, оптовая и розничная продажа минеральной и питьевой
воды;

- разработка и производство специального технологического
оборудования для автоматизации технологических процессов изготовления
изделий;
- разработка и производство специальной техники и изделий
специального назначения;
- производство пластмассовых, металлических, деревянных изделий;
- оказание услуг медицинского, в том числе лечебно-оздоровительного
характера;
- хранение товаров, хранение и реализация нефтепродуктов;
- оптовая и розничная торговля товарами, включая торговлю
автотранспортом;
- ведение работ по комплексному строительству жилых домов, объектов
социально-бытового назначения и дорожного хозяйства;
- выполнение проектных работ на строительство складских помещений
и капитальный ремонт с частичной реконструкцией зданий и сооружений
общества и других организаций, физических лиц;
- деятельность систем связи.
АО «Энергия» имеет широкий спектр потребителей своей продукции,
однако самым крупным из них является АО «Концерн «Ижмаш», находящийся
в г. Ижевске. Основными рынками сбыта химических источников тока
являются:
- Центральный Федеральный округ;
- Северо-Западный Федеральный округ;
- Южный Федеральный округ;
- Приволжский Федеральный округ;
- Уральский федеральный округ;
- Сибирский Федеральный округ;
- Дальневосточный Федеральный округ.
Доля общества на соответствующем сегменте рынка в разрезе всех
видов деятельности предприятия в 2019 году выглядела следующим образом:

- гальванические элементы и батареи для населения – 0,9 %;
- батареи для речных сигналов – 22 %;
- малогабаритные источники – 16 %;
- ртутно-цинковые источники – 86 %;
- тепловые источники тока – 57 %.
АО «Энергия» поставляет свою продукцию в страны ближнего
зарубежья: Казахстан, Республику Беларусь, Азербайджан, Республику
Армению и Польшу.
Самыми крупными конкурентами АО «Энергия» по основным видам
деятельности являются:
- АО «Верхнеуфалейский завод «Уралэлемент» г. Верхний Уфалей,
Челябинская область. Данное предприятие является конкурентом по
производству водоактивируемой системы типа Лиман, Сигнал.
- АО «НИАИ «Источник» г. Санкт-Петербург. Данное общество
является конкурентом по производству источников тока никель-кадмиевой
основы типа НКГЦ, НКГМ.
В распоряжении АО «Энергия» находится оборудование,
предназначенное для изготовления деталей путем механической обработки
заготовок с выполнением токарных, шлифовальных, слесарных и фрезерных
работ, а также для сборки и испытания химических источников тока.
Производственная мощность предприятия определяется по мощности ведущих
производственных цехов, участков или агрегатов, т.е. по мощности ведущих
производств, в расчете на год. Производственные мощности позволят
предприятию в дальнейшем осуществлять расширение номенклатуры
выпускаемой продукции.
Среднесписочная численность работников АО «Энергия» за 2019 год
составила 1553 человека, что на 21 человека меньше по сравнению с 2018
годом. При этом увеличилось количество выбывших работников с 287 чел. в
2010 году до 362 чел. в 2019 году. Коэффициент текучести кадров в 2018 году
составлял 18,2 %, в 2019 году – 23,3 %. Подобное сокращение численности
работников и увеличение количества выбывших непосредственно связано с
внедрением нового оборудования и более рациональным использованием
рабочей силы. При этом наибольший удельный вес занимают работники с
возрастом от 45 до 59 лет. Средний возраст работников предприятия в 2019
году составил 42 года.
Таким образом, АО «Энергия» - крупнейшее в России предприятие,
специализированное на выпуске химических источников тока: батареях и
элементах 17 электрохимических систем. Общество также производит и
поставляет металлоизделия и торговое оборудование. Целью создание
предприятия является получение прибыли, выполнение государственных
заказов и обеспечение занятости персонала. Миссия данного общества состоит
в обеспечении потребителей химическими источниками тока во всевозможных
областях жизнедеятельности человека.

2.2 Оценка состава и структуры имущества предприятия и его источников

С целью предварительной оценки финансового состояния АО «Энергия»
необходимо провести оценку состава и структуры имущества предприятия и
его источников, которую проводят по активу и пассиву баланса предприятия,
который представлен в Приложении 2. Состав и структура имущества
предприятия за 2018 год представлена в таблице 3.

Таблица 3 - Состав и структура имущества АО «Энергия» за 2018 год
Размещение
имущества

На начало года На конец года Изменение за год
(+,-)

% к
изменению
итога
актива
баланса

тыс.
руб.

% к
итогу

тыс.
руб.

% к
итогу

тыс.
руб.

% к
итогу
Иммобилизованные средства (внеоборотные активы)

Нематериальные
активы

43500 2,40 44939 2,11 1439 -0,29 0,46

Результаты
исследований и

1950 0,11 2851 0,13 901 0,02 0,29

разработок
Основные
средства

462347 25,46 615992 28,93 153645 3,47 49,10

Прочие
внеоборотные
активы

150053 8,25 109796 5,16 -40257 -3,09 -12,87

ИТОГО 657850 36,22 773578 36,33 115728 0,11 36,98

Мобильные средства (оборотные активы)

Запасы 173404 9,55 76081 3,57 -97323 -5,98 -31,10
НДС 730 0,04 138 0,01 -592 -0,03 -0,19
Дебиторск