анализ платежеспособности организации

Введение. После распада СССР в значительном количестве организаций проблема платежеспособности стояла так остро, что работникам банально могли годами не платить заработную плату. И несмотря на то, что с тех пор ситуация значительно улучшилась, ряд кризисов в российской экономике периодически выводит проблему неплатежеспособности организаций на первый план.
Сюда относится дефолт 1998 года, влияние мирового финансового кризиса 2008 года. В настоящее же время в экономике Российской Федерации вновь фиксируются кризисные явления вследствие введения экономических санкций со стороны США, стран Евросоюза и ряда иных зарубежных государств в связи с событиями в Украине. Не последнюю роль в данном случае сыграло и снижение цен на углеводороды, от экспорта которых Российская Федерация весьма зависима.
Всё это в совокупности делает объективно важной оценку уровня ликвидности и платежеспособности организации в целях своевременного выявления проблем в данной области, а также поиска путей их решения в целях недопущения кризиса.
Актуальность тематики представленной курсовой работы обусловлена рядом факторов.
Во-первых, при всем разнообразии инструментария оценки ликвидности и платежеспособности организации следует отметить отсутствие единого интегрального подхода к оценке данных показателей.
Во-вторых, следует акцентировать внимание на важности оценки ликвидности и платежеспособности любой организации, так как это одни из важнейших показателей финансового «здоровья» организации. Повышение уровня ликвидности и платежеспособности организации непосредственно отражается на финансовых результатах её деятельности.
В-третьих, хотелось бы отметить значимость изучения тематики работы именно в условиях Российской Федерации. Сравнительно небольшой по меркам остальных государств период существования в Российской Федерации рыночной модели хозяйствования обуславливает ряд проблем у организаций именно в области ликвидности и платежеспособности.
Целью представленной курсовой работы является анализ платёжеспособности организации.
Для достижения поставленной цели в представленной курсовой работе решается ряд следующих задач.
1. Рассмотреть понятие, сущность, основные цели расчета показателей ликвидности и платежеспособности.
2. Изучить порядок расчета аналитических показателей ликвидности (платежеспособности).
3. Охарактеризовать нормативное регулирование финансового анализа и анализа ликвидности.
4. Привести характеристику организации.
5. Произвести анализ показателей ликвидности и платежеспособности организации.
6. Разработать рекомендации по повышению ликвидности и платежеспособности организации.
Объект исследования в представленной курсовой работе – АО «Татавтодор», предметом исследования является платежеспособность организации.
Информационной базой для написания представленной курсовой работы явились труды российских исследователей, материал периодических изданий, информация нормативно-правовых актов, источники Internet.
В процессе написания представленной курсовой работы использовались такие методы исследования как сравнение, систематизация и классификация, анализ и синтез.
В состав представленной курсовой работы входят такие структурные элементы как введение, основная часть, заключение, список использованных источников и приложения. Основная часть включает три главы: теоретическую, аналитическую и рекомендательную.
1 Теоретические основы анализа показателей ликвидности и платежеспособности предприятия1.1 Понятие, сущность, основные цели расчета показателей ликвидности и платежеспособностиВ качестве основной цели проведения анализа ликвидности, а также платежеспособности организации выступает своевременное выявление и последующее устранение отрицательных моментов в деятельности финансового характера, а также изыскание путей повышения уровня платежеспособности и кредитоспособности [6, c. 83].
В процессе этого необходимо решить ряд конкретных задач (прил. А).
Платежеспособность представляет собой внешнее отражение финансовой устойчивости организации. Организация признается платежеспособной в том случае, если находящиеся у её в распоряжении денежные средства и эквиваленты, краткосрочные вложения финансового характера (временная финансовая помощь иным организациям, ценные бумаги), а также расчеты с дебиторами (активные расчеты) способны покрыть имеющиеся у неё в распоряжении краткосрочные обязательства.
Платежеспособность организации трактуется как способность своевременно погашать требования поставщиков оборудования, сырья и материалов соответственно заключенным хозяйственным договорам, гасить кредиты, оплачивать труд работников, перечислять платежи в бюджет [18, c. 312].
От данного понятие необходимо отличать такое понятие как «кредитоспособность». Под ней подразумевается совокупность условий, конкретизирующих возможность организации кредитоваться в различными способами, осуществляя своевременно и в полном объеме весь перечень обязательств финансового характера, связанных с этим.
Платежеспособность описывает возможность отдельно взятой организации вовремя погашать обязательства платежного характера посредством использования наличных денежных средств.
Поэтому в роли главных признаков платежеспособности выступает:
а) нахождение необходимого объема денежных средств на расчетном счете организации;
б) отсутствие задолженности кредиторам, которая просрочена.
Платежеспособность позиционируется в качестве сигнального индикатора, описывающего состояние финансов организации. Организация признается платежеспособной в том случае, если объем её активов превышает объем обязательств внешнего характера. Расчет данного показателя осуществляется по состоянию на определенную дату.
Оценка платежеспособности реализуется посредством сравнения наличия, а также прихода средств и платежей 1-ой необходимости (краткосрочных обязательств). С максимальной степенью точности данный показатель может быть оценен в процессе анализа за небольшой временной интервал (неделя, полмесяца).
Анализ платежеспособности объективно важен не только для самой организации для оценивания и составления прогнозов финансовой деятельности, но и для инвесторов внешнего плана (банков). Ведь для того, чтобы одобрить выдачу кредита, банку необходимо иметь доказательство т ого, что потенциальный заемщик является кредитоспособным. Аналогичным образом поступают и иные организации перед тем, как осуществлять друг с другом отношения экономического характера. Чрезвычайно важно обладать информацией о финансовом потенциале партнера по бизнесу в том случае, если надо принять решение о выдаче ему коммерческого кредита либо предоставления отсрочки по платежам [5, c. 184].
Платежеспособность позитивно влияет на реализацию планов производственной деятельности, а также своевременного обеспечения производственных потребностей нужными ресурсами. По этой причине платежеспособность в качестве составляющей деятельности хозяйственно го характера нацелена на:
а) осуществление ритмичного и стабильного прихода, а также расходования денежных средств организации;
б) реализации расчетной дисциплины;
в) создания оптимальной пропорции собственного, а также заёмного капитала и максимально результативного его применения.
Финансовое состояние организации касательно её платежеспособности может быстро изменяться, буквально за считанные дни. Например, организация только что была платежеспособной, однако срочно необходимо расплатиться с кем-то из заемщиков. А организация не обладает необходимым объемом денежных средств по причине того, что не перечислена в срок оплата за отгруженную продукцию. В данном случае организация теряет платежеспособность по вине своих дебиторов, недисциплинированных в финансовом плане.
Такие форс-мажорные ситуации имеют место быть в коммерческих организациях, которые в силу ряда обстоятельств не формируют в необходим объеме страхового запаса денежных средств.
Для того, чтобы нормально функционировать в условиях рыночной системы хозяйствования, а также исключить вероятность банкротства организации необходимо осуществлять постоянный мониторинг рациональности управления финансами. А именно надо принимать решение о поддержании оптимальной структуры капитала по составу и источникам его образования, то есть определять размер удельного веса в структуре капитала заемных и собственных средств [20, c. 174].
Федеральным законом от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (ст. 3) определяет, что в качестве неплатежеспособной позиционируется такая организация, которая не имеет возможности «удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены» [1].
Также организация может быть признана неплатежеспособной в случае, если у неё стабильно отсутствуют денежные средства. В указанном случае необходимо с определенной долей осторожности оценивать её неплатежеспособность, которая может характеризоваться как временным, так и длительным характером.
Как правило, причинами подобного состояния является:
а) недостаточный объем финансовых ресурсов;
б) невыполнение планов по продажам товаров;
в) нерациональность структуры оборотного капитала;
г) несвоевременный перевод средств по договорам и т.п.
В роли немаловажных факторов, которые конкретизируют платежеспособность организации, выступают своевременная реализация операций, закрепленных в финансовом плане, приращение по мере необходимости СОК (собственного оборотного капитала) посредством прибыли, а также роста скорости обращения оборотных средств (активов).
Обобщая, можно сказать, что организация позиционируется в качестве платежеспособной в том случае, если у неё имеются свободные денежные средства, которых хватает для покрытия всего объема обязательств, имеющихся в наличии.
Однако следует акцентировать внимание на том, что организация может считаться платежеспособно и в том случае, если у неё не имеется нужного объема денежных средств в свободном доступе, но в целях погашения обязательств она имеет возможность реализовать текущие активы [2, c. 281].
Для планирования финансов при проведении оценки уровня платежеспособности формируется баланс платежей. Активная часть указанного баланса содержит такие показатели неплатежей как:
а) задолженность краткосрочного характера по кредитным обязательствам, а также расчетным документам поставщиков;
б) недостачи относительно бюджета;
в) иные неплатежи (невыплата оплаты труда и т.д.).
Под ликвидности понимается способность ценностей трансформироваться в деньги. Именно денежные средства позиционируются в качестве наиболее ликвидных активов. Свойство ликвидности характеризуется неким дуализмом:
а) это показатель, являющийся обратным относительно времени, нужному для срочной реализации актива по конкретной цене;
б) это сумма денежных средств, которые можно получить на данный актив.
Обе указанные характеристики ликвидности взаимоувязаны [15, c. 163]:
а) если индивид хочет реализовать товар / услугу по максимальной цене, то необходим длительный торг либо поиск оптимального покупателя (в данном случае можно получить прибыль);
б) иногда денежные средства необходимы столь быстро, что для срочного решения имеющейся проблемы либо для инвестирования средств в более выигрышный бизнес, выгоднее сделать ценовую уступку, получив фору во временном плане.
Под ликвидностью организации понимается её возможность в срочном порядке ликвидировать имеющуюся у неё задолженность. Она рассчитывается как отношение объема имеющейся задолженности и ликвидных средств. То есть таких средств, которые могут применяться в целях погашения задолженности (депозиты, наличные денежные средства, реализуемые элементы оборотных средств, ценные бумаги и т.п.). В сущности, под ликвидностью организации можно понимать ликвидность её баланса, а также и безусловную её платежеспособность [22, c. 311].
Именно бухгалтерский баланс применяется в целях оценки платежеспособности организации.
Ликвидность баланса подразумевает способность организации превращать имеющиеся активы в наличные денежные средства, а также гасить текущие платежные обязательства. Данный показатель рассчитывается как уровень покрытия обязательств организации имеющимися активами, время трансформации которых в деньги коррелируется времени погашения указанных обязательств. Она находится в зависимости от уровня соответствия объема имеющихся активов объему краткосрочных обязательств организации. Ликвидность баланса подразумевает поиск средств для оплаты краткосрочных обязательств лишь за счет источников внутреннего плана (реализации своих активов).
Анализ ликвидности баланса иллюстрирует относительно каких направлений следует работать, предоставляет возможность конкретизировать наиболее важные, а также наиболее слабые позиции в осуществленном анализе. По результатам данного анализа можно сделать вывод о том, какие можно использовать оптимальные пути совершенствования финансового состояния организации. Наиболее важным в данном случае является своевременное выявление, а также устранение проблемных моментов финансовой деятельности организации, поиск путей повышения уровня её платежеспособности [16, c. 189].
Таким образом, в целях исследования под ликвидностью организации будем понимать её способность трансформировать имеющиеся в наличии активы в денежные средства для осуществления всего объема нужных платежей в порядке очередности их наступления [26, c. 149].
Также в рамках данного параграфа кажется необходимым заострить внимание на объективную важность осуществления финансового анализ состояния организации в целом.
Анализ финансового состояния, финансовой устойчивости, а также уровня деловой активности организации позиционируется не просто в качестве важной составляющей процесса управления организации. Итоги указанной оценки играют роль своего рода «визитной карточки», рекламой, досье, дающим возможность оценки потенциала и позиции организации в процессе осуществления контактов с представителями разных партнерских групп.
Финансовое состояние организации может быть описано комплексом индикаторов, иллюстрирующих состояние капитала в процессе его кругооборота [11, c. 137].
Экономический потенциал субъекта хозяйствования не определится лишь его имущественной составляющей, неоспоримой важностью обладает и финансовая составляющая. Её сущность заключается в иллюстрации оптимальности структуры оборотных активов в целях подкрепления текущих расчетов, наличия достаточного объема денежных средств, возможности организации осуществлять поддержку имеющейся либо планируемой структуру источников средств и т.д.
Например, две организации могут характеризоваться аналогичным составом имущества, однако у одной из них объем обязательств значительно больше. В указанном случае возможность формирования прибыли у этих организаций будет находиться на разных уровнях. С точки зрения оптимизации деятельности финансового характера любая коммерческая организация должна решать две приоритетные задачи [9, c. 211]:
а) создание и поддержание на должном уровне способности погашать текущие обязательства финансового характера;
б) осуществление финансирования долгосрочного характера в планируемых объемах, а также возможности без потерь поддерживать текущую либо планируемую структуру капитала.
Указанные задачи рассматриваются как в краткосрочной, так и долгосрочной перспективе относительно уровня финансового состояния организации.
С точки зрения краткосрочной перспективы финансовое состояние организации характеризуется показателями ликвидности, а также платежеспособности, которые в целом описывают, может ли она вовремя и в полном объеме погасить обязательства краткосрочного характера.
Финансовое состояние может определяться как устойчивое, неустойчивое а также кризисное [3, c. 463].
Основная цель финансовой деятельности организации заключается в увеличении размера собственного капитала, а также обеспечения стабильного положения в масштабах рынка. Для достижения данных целей ей необходимо на должном уровне поддерживать свою платежеспособность, рентабельность, а также рациональную структуру актива и пассива баланса.
1.2 Порядок расчета аналитических показателей ликвидности и платежеспособностиНе представляется возможным проведение финансового анализа в отсутствии оценки платежеспособности и ликвидности, так как они позиционируются как одни из наиболее значимых показателей финансового состояния организации.
Обзор и сравнительный анализ «официальных», то есть содержащихся в нормативно-правовых актах РФ, и «авторских» методик показывают определения платежеспособности.
Финансовое положение организации можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового положения – ликвидность и платежеспособность организации, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.
Активы (в зависимости от степени ликвидности) и пассивы (по срочности их оплаты) организации разделяются на следующие группы (прил. Б).
Условие абсолютной ликвидности баланса:
А1П1 A2П2А3П3А4П4
Для более тщательного анализа платёжеспособности предпиятия рассчитываются коэффициенты платежеспособности (прил. В), которые различаются набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия текущих обязательств [27, c. 98].
Факторы, которые характеризуют ликвидность, а также платежеспособность организации подразделяются на [4, c. 199]:
1) внешние факторы, не зависящие от деятельности организации (к примеру, уровень банковских процентов, действующая налоговая система, цены на энергоносители, таможенная политика страны и т.п.)
2) внутренние факторы, определяющие эффективность деятельности организации, позиционирующиеся как резервы совершенствования финансового состояния организации.
Одной из наиболее важных задач анализа финансового состояния организация является осуществление своевременной выплаты налогов. Это взаимоувязано с оперативным планированием движения денежных потоков как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. Отсюда можно сделать вывод, что платежеспособность по налогам оценивается с двух позиций: как относительно своевременности, так и полноты их выплаты.
Платежеспособность позиционируется как результирующее состояние финансов организации, конкретизируемое качеством её финансовых потоков. Российская действительность обуславливает комплексное воздействие отрицательных факторов на уровень платежеспособность организации. Соответственно, в итоге фиксируется высокий общий уровень неплатежеспособности организаций в масштабе государства. Фиксируется и обратная тенденция: имеющийся уровень текущей платежеспособности организации оказывает влияние на внешнюю среду, что в свою очередь воздействует на каждого участника рыночных отношений.
На уровень платежеспособности организации воздействуют факторы как внутреннего (создаются самой организацией), так и внешнего характера.
К внешним факторам модно отнести несовершенство нормативно-правовой базы, импортоориентированность экономики, повышенная налоговая нагрузка, противоречия в области государственной финансовой политики, недостаточное финансирование со стороны бюджетов, государственное либо муниципальное участие в капитале организации.
Внутренние факторы, негативно влияющие на финансы организации, включают: диспропорцию функционально-управленческой конфигурации, невысокий уровень конкурентоспособности товаров и услуг, низкая интенсивность маркетинговой деятельности, невысокая рентабельность предпринимательской деятельности, высокий уровень изношенности основных фондов, наличие нерациональных долгов и запасов, раздробленность уставного капитала [7, c. 131].
Резюмируя, можно сформулировать вывод о том, что воздействие указанных факторов отрицательно сказывается на уровне финансовой устойчивости организации, а также способствует снижению её платежеспособности. Особенно сильно это проявляется в том случае, если воздействие отрицательного плана имеет место быть одновременно как со стороны внешних, так и внутренних факторов. Однако следует заметить, что сочетание внешних и внутренних факторов может и положительно влиять на уровень финансового состояния организации, в том числе на её финансовую устойчивость и платежеспособность, так как имеется возможность регулирования воздействия указанных факторов со стороны самой организации.
На данном этапе развития большое количество организаций Российской Федерации находятся в тяжелой ситуации в связи с наличием кризисных явлений в отечественной экономике. Взаимные неплатежи между организациями, значительные ставки налогов, а также процентные ставки банков приводят к ситуации, когда организации теряют свою платежеспособность.
Резюмируя, можно отметить тот факт, что нельзя недооценивать важность оценки ликвидности и платежеспособности организации в целях своевременного выявления проблем в данной сфере и, соответственно, разработки рекомендаций по их устранению. Это благоприятно сказывается на финансовом состоянии организации, повышая её конкурентоспособность.
1.3 Нормативное регулирование финансового анализа и анализа ликвидности и платежеспособностиПрежде всего, выделим Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа, утвержденные Постановлением Правительства РФ от 25.06.2003 г. №367 в соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)». Банкротство – это признанная арбитражным судом неплатежеспособность должника, проявляющаяся в неспособности удовлетворить в полном объеме обязательства перед кредиторами [1].
Методика оценки платежеспособности включает четыре показателя (прил. Г).
Данные показатели характеризуют способность организации рассчитаться как по текущим, так и по долгосрочным обязательствам [21, c. 217].
Степень платежеспособности общая определяется как частное от деления суммы заемных средств организации на среднемесячную выручку и характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами.
Структура долгов и способы кредитования организации характеризуются распределением показателя «степень платежеспособности общая» на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам, другим организациям, фискальной системе, внутреннему долгу.
Перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов от других организаций, скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной системе государства и задолженности по внутренним выплатам отрицательно характеризует хозяйственную деятельность организации.
Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам вычисляется как частное от деления суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную выручку.
Коэффициент задолженности другим организациям вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «поставщики и подрядчики» и «прочие кредиторы» на среднемесячную выручку.
Коэффициент задолженности фискальной системе вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед государственными внебюджетными фондами» и «задолженность перед бюджетом» на среднемесячную выручку.
Коэффициент внутреннего долга вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед персоналом организации», «задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «доходы будущих периодов», «резервы предстоящих расходов», «прочие краткосрочные обязательства» на среднемесячную выручку [23, c. 289].
Степень платежеспособности общая и распределение показателя по виду задолженности представляют собой значения обязательств, отнесенные к среднемесячной выручке организации, и являются показателями оборачиваемости по соответствующей группе обязательств организации. Кроме того, эти показатели определяют, в какие средние сроки организация может рассчитаться со своими кредиторами при условии сохранения среднемесячной выручки, полученной в отчетном периоде, если не осуществлять никаких текущих расходов, а всю выручку направлять на расчеты с кредиторами.
Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяется как отношение краткосрочных обязательств организации к среднемесячной выручке. Данный показатель характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью организации, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами.
Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами вычисляется как отношение стоимости всех оборотных средств к текущим обязательствам организации. Данный коэффициент показывает, насколько текущие обязательства покрываются оборотными активами организации. Кроме того, показатель характеризует платежные возможности организации при условии погашения всей дебиторской задолженности (в том числе «невозвратной») и реализации имеющихся запасов (в том числе неликвидов). Снижение данного показателя за анализируемый период свидетельствует о снижении уровня ликвидности активов или о росте убытков организации [30, c. 217].
Методика проведения Федеральной налоговой службой учета и анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий и организаций (приказ Минэкономразвития РФ от 21.04.2006 N 104) основана на следующих показателях платежеспособности:
а) степень платежеспособности по текущим обязательствам;
б) коэффициент текущей ликвидности.
Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяется как отношение краткосрочных обязательств, за исключением доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов к среднемесячной выручке.
Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение ликвидных активов в виде суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, товаров отгруженных, готовой продукции и товаров для перепродажи, краткосрочной дебиторской задолженности, прочих оборотных активов к текущим обязательствам организации, включающим в себя сумму займов и кредитов, подлежащих погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, кредиторской задолженности, задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов и прочих краткосрочных обязательств.
Если степень платежеспособности по текущим обязательствам меньше или равна 6 месяцам и (или) коэффициент текущей ликвидности больше или равен 1, то данный объект учета относится к группе 1 – платежеспособные объекты учета, которые имеют возможность в установленный срок и в полном объеме рассчитаться по своим текущим обязательствам за счет текущей хозяйственной деятельности или за счет своего ликвидного имущества. Если степень платежеспособности по текущим обязательствам больше 6 месяцев и одновременно коэффициент текущей ликвидности меньше 1, то данный объект учета относится к группе 2 – объекты учета, не имеющие достаточных финансовых ресурсов для обеспечения своей платежеспособности.
Особенностью является наличие критериальных значений показателей и группировка организаций по классам платежеспособности [32, c. 315].
Следующий раздел представленной работы посвящается оценке уровня ликвидности и платежеспособности АО «Татавтодор».
2 Оценка уровня ликвидности и платежеспособности АО «Татавтодор»2.1 Характеристика организацииПриведем характеристику АО «Татавтодор» (табл. 2.1).
Таблица 2.1 – Характеристика АО «Татавтодор»
Наименование
Характеристика
АО «Татавтодор»
АО «Татавтодор» представляет собой хорошо оснащенную структуру, способную выполнять разнообразные задачи. Зона деятельности подразделений компании составляет более 1/2 территории республики.
По состоянию на начало 2020 года АО «Татавтодор» обслуживает дороги общего пользования общей протяженностью 7775,8 км, из них: 
а) федерального значения – 499,7 км (трассы М-7 Москва–Уфа, 1Р-241 Казань–Ульяновск, 1Р-239 Казань-Оренбург, подъезд к международному аэропорту «Казань»);
б) территориального значения – 7276,1 км.
Основная стратегия АО «Татавтодор» – повсеместное применение современных технологий строительства, содержания и ремонта автомобильных дорог. В рамках выбранного курса приобретается высокопроизводительная техника, осваиваются прогрессивные методы работы, проходят обучение кадры, строятся новые асфальтобетонные заводы.
Важнейшей социально-экономической миссией АО «Татавтодор» является строительство дорог для сельчан. В Татарстане, как известно, успешно выполнена Президентская программа газификации села. Сейчас по инициативе М. Ш. Шаймиева на очереди новый грандиозный многолетний проект – подведение дорог с твердым покрытием ко всем без исключения населенным пунктам. Учитывая наличие разветвленной сети филиалов по всей республике, «Татавтодор» взял на себя выполнение этой сложнейшей задачи [37].
«Татавтодор» – старейшая дорожная компания Республики Татарстан, основанная в апреле 1929 года. Именно «Татавтодор» в 60-70-е годы XX столетия создал опорную сеть автомобильных дорог, обеспечившую устойчивую транспортную связь между всеми городами и районами республики. Вплоть до 1996 года помимо хозяйственных и дорожно-строительных функций осуществлял государственное управление дорожной отраслью республики.
В 2008 году началась новая веха в богатой истории компании. В соответствии с Постановлением Кабинета Министров РТ № 763 от от 29 декабря 2007 года состоялось объединение ПРСО «Татавтодор» и ОАО «Дорожный сервис РТ». Вследствие реорганизации появилась новая структура – ОАО «Татавтодор», – явившаяся продолжательницей славных традиций и в то же время нацеленная на использование инновационных веяний в дорожном строительстве, поставившая своей целью максимальное приближение к европейским стандартам качества и долговечности автомобильных дорог.

Продолжение табл. 2.1
АО «Татавтодор»
В настоящее время АО «Татавтодор» является самой крупной дорожной компанией в республике и по производственным мощностям, и по объемам выполняемых работ, и по численности работающих, имеет самую разветвленную сеть районных дорожных подразделений.
Следуя выбранной стратегии инновационного развития, в 2009 году ОАО «Татавтодор» ввело в эксплуатацию сразу шесть высокопроизводительных асфальтосмесительных установок, расположенных в разных районах республики, с целью обеспечить бесперебойное снабжение предстоящего масштабного дорожного строительства в республике асфальтом высочайшего качества.

Представим историю компании (табл. 2.2).
Таблица 2.2 – История компании АО «Татавтодор»
Наименование
История
АО «Татавтодор»
По мере заселения народами территории Среднего Поволжья, с развитием сельского хозяйства и ремесленного производства появились экономические связи между поселениями. Таким образом, постепенно образовалась сеть дорог с большей или меньшей интенсивностью движения гужевого транспорта. В конце 19-го века все гужевые дороги находились в ведении Земской управы губернии. В зависимости от ширины полосы отвода земли дороги делились на разряды:
а) губернские почтовые тракты (ширина полосы отвода земли – 20 м);
б) торговые уездные тракты (ширина полосы отвода земли – 10-20 м);
в) проселочные дороги (ширина полосы отвода земли – 4 м);
г) скотопрогонные дороги (ширина полосы отвода земли – 100-200 м).
Появились дороги с каменным покрытием, ширина проезжей части которых составляла 4-5 метров, ширина земляного полотна – 5-10 м. Однако протяженность трактов с покрытием продолжала оставаться незначительной. Грунтовые дороги размывались дождями и в межсезонье не отличались на­дежностью. По завершении 1-ой мировой и Гражданской войн рабоче-крестьянская власть взяла курс на индустриализацию экономики страны, для чего как воздух нужны были новые дороги.
В 20-е годы на территории Татарской АССР имелись каменные, брусчатые дороги, ведущие из Москвы через Казань в Оренбург, Пермь, Уфу, Ульяновск. С появлением автотранспорта встал вопрос о необходимости более современных асфальтированных дорог и прочных мостов.
28 ноября 1928 года Совнарком ЦИК издает историческое постановление «О дорожном хозяйстве и автомобильном деле СССР», в соответствии с которым создается Центральное управление шоссейных, грунтовых дорог и автомобильного транспорта – «Цудортранс», а в республике – «Татдортранс». Положение о «Татдортрансе» утвердил Совнарком Татарии 5 апреля 1929 года (именно с этой даты и началась славная история «Татавтодора»).

Продолжение табл. 2.2
АО «Татавтодор»
Первым руководителем новой структуры был назначен Исхак Мустафович Казаков, которому пришлось практически с нуля создавать дорожно-строительную отрасль.
Для организации строительства, ремонта и содержания дорог было открыто 12 дорожно-эксплуатационных участков, а в 1936 г. организованы машинно-дорожные станции МДС-1 в селе Пановка, МДС-2 в Чистополе и два ДСУ в селе Тюлячи и деревне Масловке Алексеевского района. В г. Казани сформировали автоколонну, обслуживавшую МДС, и дорожно-строительные участки. В период с 1933 по 1939 гг. в ТАССР было построено 1992 км дорог с каменным и гравийным покрытием.
В начале 1940 года из 1200 км дорог республиканского значения твердое покрытие имели 767 км, а из 8000 км дорог местного значения 1700 км были грунтовые. В первой половине 40-х годов темпы строительства резко замедлились, но и в сложные годы Великой Отечественной войны велось строительство дорог с белым щебеночным покрытием.
В это трудно поверить, но первые асфальтированные дороги в Татарстане начали строить чуть больше полувека назад, в 1956–1957 годах на трассе Казань–Оренбург, после запуска первого асфальтобетонного завода у села Сокуры Лаишевского района. В год ДСУ-1 асфальтировало до 20 километров дорог. Постепенно участки с асфальтобетонным покрытием появились на дорогах Казань–Арск, Казань–Уфа. Многие райцентры были соединены с Казанью дорогами с твердым покрытием.
С 1952 года развернулось строительство дорог в нефтяных районах республики за счет ведомственных ассигнований. До 1959 года там было построено 522 км дорог с асфальтовым и черным гравийным покрытием. В этот период были проложены и реконструированы дороги Альметьевск–Бугульма–Бавлы (90 км), Альметьевск–Азнакаево (56 км), Бугульма–Ромашкино (32 км), Набережные Челны–Заинск–Акташ (96 км), Бугульма–Азнакаево (43 км).
В 1956 году в связи со строительством сахарного завода на станции Нурлат большое хозяйственное значение приобрела дорога Чистополь–Нурлат. Тогда-то там и был создан первый дорожно-эксплуатационный участок. В следующем году было организовано еще 5 ДЭУ для содержания и ремонта республиканских дорог.
С 1956 года на дорогах, обслуживаемых ОАО «Татавтодор», построено 8 крупных железобетонных мостов и около 30 средних. В том числе возведено два моста через р. Свиягу, два моста через р. Черемшан, два моста через р. Мешу, два моста через р. Казанку, мосты через реки: Сульча, Ошма, Шентала, Толкишка, Кереметь, Шешма, Челна, Норма, Карла и др. Около 1500 ветхих малых деревянных мостов и водопропускных труб перестроены на железобетонные водопропускные трубы. В результате произведенных работ по строительству и реконструкции изменилось качественное состояние дорог. В период с 1959 по 1965 годы построены дороги с твердым покрытием общей протяженностью 3721 км, в том числе: республиканских и областных – 655 км, местных – 2221 км, ведомственных – 845 км. В январе 1966 года республика имела 10094 км дорог, из них 1555 км (15,4 %) – асфальтобетонных; а в 1970 году протяженность дорог составляла 10848 км, из них асфальтобетонных – 2061 км (19%).


Окончание табл. 2.2
АО «Татавтодор»
Новый импульс в развитии дорог республика получила в 70-е годы 20-го века. Главная задача заключалась в создании производственных баз дорожных подразделений ОАО «Татавтодор» и оснащении их новыми асфальтобетонными заводами и дорожно-строительной техникой.Для строительства, ремонта и содержания дорог в Татарстане к концу 70-х – началу 80-х годов «Татавтодором» была создана мощная материально-техническая база. Построено 69 асфальтобетонных заводов, 9 окислительных установок по производству битума, 5 установок по производству минерального порошка, приобретено 2300 единиц дорожно-строительной техники. В эти годы было возведено более 700 капитальных мостов протяженностью 32 км, в том числе мосты через такие крупные реки как Волга, Вятка, Свияга. Общая протяженность дорог с твердым покрытием возросла до 4400 км, из них асфальтированных – более 3000 км.
Появились жизненно важные для республики магистрали Казань–Набережные Челны, Елабуга–Ижевск, «Северный обход г. Казани» и другие. Были расширены дороги Набережные Челны–Заинск–Альметьевск, Набережные Челны–Мензелинск–Актаныш.
Строительство мостового перехода через Волгу в районе Займища в 80-е годы прошлого столетия позволило развивать современную дорожную сеть на правобережье Волги, избавить магистрали, связывающие Казань с Н. Новгородом, Ульяновском, Чебоксарами от паромных переправ, что имело и имеет важнейшее значение для жизни и экономики республики. С момента своего основания и до 1996 года ОАО «Татавтодор» выполняло функции государственного управления дорожным хозяйством республики и одновременно осуществляло огромный объем работ по строительству, ремонту и содержанию автомобильных дорог общего пользования.
Необходимо отметить, что именно «Татавтодором» была создана опорная сеть автомобильных дорог, которая дает возможность добраться из столицы Татарстана во все города, районные центры и многие сельские населенные пункты по дорогам с асфальтобетонным покрытием [37].

Далее произведем расчет и анализ показателей ликвидности и платежеспособности АО «Татавтодор».
2.2 Анализ показателей ликвидности и платежеспособности организацииПервым делом проанализируем ликвидность баланса организации на основании данных бухгалтерской отчетности (прил. Е, Ж). Полученные результаты представим в идее таблицы и рассчитаем платёжный излишек (недостаток) (табл. 2.3).
Таблица 2.3 – Показатели ликвидности АО «Татавтодор», тыс. руб.
Показатели группы актива Абсолютное значение
31 декабря 2017 г. 31 декабря 2018 г. 31 декабря 2019 г.
А1 30791 18327 34083
А2 351477 517742 543705
А3 171201 235608 274354
А4 446312 490498 872584
Итоги 201992 1262175 1724726
Показатели группы пассива Абсолютное значение
31 декабря 2017 г. 31 декабря 2018 г. 31 декабря 2019 г.
П1 274400 512134 411768
П2 106619 369626 241356
П3 596120 355878 1046512
П4 22642 24537 25090
Итоги 999781 1262175 1724726
Платёжный излишек или недостаток
31 декабря 2017 г. 31 декабря 2018 г. 31 декабря 2019 г.
-243609 -493807 -377685
244858 148116 302349
-424919 -120270 -772158
423670 465961 847494
Выясним факт того, является ли АО «Татавтодор» платежеспособным.
Если ТА > ТП, то предприятие платежеспособно.
ТА = А1 + А2 + А3
ТА2017 = 553469 тыс. руб.
ТА2018 = 771677 тыс. руб.
ТА2019 = 852142 тыс. руб.
ТП = П1 + П2 + П3
ТП2017 = 977139 тыс. руб.
ТП2018 1237638 тыс. руб.
ТП2019 = 1699636 тыс. руб.
На основании этих данных можно сделать вывод, что АО «Татавтодор» имело дефицит ликвидности в течение исследуемого периода 2017-2019 гг.
Условие абсолютной ликвидности баланса:
А1П1 A2П2А3П3А4П4
Данные неравенства не выполняются в течение всего исследуемого периода, как мы можем увидеть на основании данных табл. 2.1, соответственно, делаем вывод об отсутствии абсолютной ликвидности бухгалтерского баланса АО «Татавтодор» в 2017-2019 гг.
Рассчитаем коэффициенты ликвидности, и результаты расчётов отобразим в сводной таблице (табл. 2.4).
Таблица 2.4 – Коэффициенты ликвидности АО «Татавтодор» в 2017-2019 гг.
№ Показатель 31 декабря 2017 г. 31 декабря 2018 г. 31 декабря 2019 г. ∆2018/2017 ∆ 2019/2018
1 Коэффициент текущей ликвидности 1,45 0,88 1,30 -0,58 0,43
2 Коэффициент срочной ликвидности 1,00 0,61 0,88 -0,40 0,28
3 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,08 0,02 0,05 -0,06 0,03
Коэффициент по состоянию на 2017 г. составлял 1,45, то есть величина была вполне удовлетворительна – оборотные активы организации могли на 145% перекрыть её краткосрочные обязательства. Однако в течение года ситуация ухудшилась и значение коэффициента снизилось на 0,58 до 0,88, то есть вышеупомянутую возможность исследуемая организация потеряла. Однако в 2019 г. произошел рост показателя на 0,43 и его значение на конец исследуемого периода составило 1,3, то есть организация опять могла покрыть в полном объёме свои краткосрочные обязательства за счёт оборотных активов.
Коэффициент срочной ликвидности.
По состоянию на 2017 г. значение коэффициента срочной ликвидности было удовлетворительным, так как составляло 1. Величина коэффициента срочной ликвидности снизилась в течение 2018-2019 гг. на 0,4, значение данного коэффициента перестало соответствовать нормативам. Однако в 2019 г. ситуация выправилась – значение коэффициента увеличилось на 0,28 до 0,88, то есть опять попало в зону норматива.
Коэффициент абсолютной ликвидности.
Значение коэффициента абсолютной ликвидности в течение 2017-2018 гг. также снизилось (на 0,06), значения данного показателя не соответствуют нормативному значению (2017 г. – 0,08, 2018 г. – 0,02). То есть у организации очень невысока доля наиболее ликвидных активов (в частности финансовых вложений) по сравнению с объёмом краткосрочных обязательств и при требовании немедленного погашения данных обязательств, организация не сможет удовлетворить требования кредиторов в полном объёме. В 2019 г. произошёл рост коэффициента абсолютной ликвидности на 0,03 до 0,05, то есть его значение так и осталось ниже нормативного.
Общим выводом по динамике ликвидности может являться то, что ситуация не так уж и плачевна, так как первые 2 коэффициента находятся в зоне нормативных значений.
Однако не стоит забывать, что мы рассматриваем при расчёте коэффициентов ликвидности возможность погашении именно краткосрочных обязательств, а у исследуемой организации весьма высока доля и долгосрочных.
Рассчитаем длительность одного оборота и количество оборотов оборотного капитала, результаты представим в виде сводной таблицы (табл. 2.5).
Таблица 2.5 – Показатели оборачиваемости оборотного капитала АО «Татавтодор» за 2018-2019 гг.
№ Показатель 2018 год 2019 год
1 Средние оборотные активы 662573 811909,5
2 Выручка от продаж 650434 996985
3 Длительность одного оборота, дней 366,72 293,17
4 Коэффициент оборачиваемости, об. 0,98 1,23
На основании проведенных расчётов мы можем сделать вывод о низкой оборачиваемости оборотного капитала, которая, однако, выросла в течение 2018-2019 гг.
Наиболее обобщающим показателем платежеспособности предприятия является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. Этот излишек или недостаток образуется в результате разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.
Рассчитаем необходимые показатели и результаты представим в виде сводной таблицы (табл. 2.6).
Таблица 2.6 – Показатели излишка или недостатка источников средств для формирования запасов и затрат АО «Татавтодор» за 2017-2019 гг., тыс. руб.
№ Показатель Значение
2017 год 2018 год 2019 год
1 Наличие СОС (ЕС) 172450 -110083 199018
2 Общая величина основных источников формирования ЗиЗ (ЕО) 553469 771677 852143
3 Излишек или недостаток СОС (± ЕС) 47127 -316553 18838
4 Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования ЗиЗ (± ЕО) 428146 565207 671963
5 Запасы 125323 206470 180180
На основании информации, которая приведена в таблице 2.6 можно сделать вывод о наличии положительной величины собственных оборотных средств в 2017 г. (172450 тыс. руб.) и 2019 г. (199018 тыс. руб.), в 2018 г. их величина отрицательная (-110083 тыс. руб.).
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ЗиЗ) положительна в течение всего исследуемого периода и характеризуется устойчивой тенденцией роста.
2017 г. и 2019 г. характеризуются излишком СОС: 47127 тыс. руб. и 18838 тыс. руб., соответственно. Недостаток СОС в 2018 г. составляет 316553 тыс. руб.
Также фиксируется излишек общей величины основных источников для формирования ЗиЗ в течение 2017-2019 гг.
На основании данных табл. 4 можно сделать вывод о наличии абсолютной устойчивости финансового состояния АО «Татавтодор» в течение 2017-2019 гг., так как величина запасов стабильно меньше общей величины основных источников формирования запасов и затрат.
В заключение данного раздела проведём рейтинговую оценку состояния оборотного капитала АО «Татавтодор» за 2018-2019 гг. Результаты представим в виде сводной таблицы (табл. 2.7).
Таблица 2.7 – Рейтинговая оценка состояния оборотного капитала АО «Татавтодор» за 2018-2019 гг.
№ Показатель Значение Баллы Значение Баллы
2018 год 2019 год
1 Рентабельность текущих активов, % -0,03609 1 0,00068 1
2 Текущая ликвидность 0,88 1 1,30 3
3 Срочная ликвидность 0,61 3 0,88 4
4 Абсолютная ликвидность 0,02 1 0,05 1
5 Темп роста наиболее ликвидных активов, % -40,48 1 85,97 5
6 Темп роста быстро реализуемых активов, % 47,30 4 5,01 2
7 Темп роста медленно реализуемых активов, % 37,62 4 16,45 2
8 Доля издержек финансирования оборотного капитала в общей их сумме, % 61,14 1 49,41 1
Итого   16   19
На основании данной оценки можно сказать, что состояние оборотного капитала АО «Татавтодор» в 2018-2019 гг. можно оценить как среднее и оно продолжает улучшаться.
Однако в условиях усиления финансового кризиса всё может быстро измениться («замораживание» строек), поэтому необходимо разработать ряд рекомендаций по повышению ликвидности (платежеспособности) организации.
В следующем разделе работы разработаем рекомендации по повышению ликвидности и платежеспособности компании АО «Татавтодор».
3 Рекомендации по повышению ликвидности и платежеспособности АО «Татавтодор»Сформулируем предложения к формированию финансовой стратегии АО «Татавтодор» (табл. 3.1).
Таблица 3.1 – Предложения по формированию финансовой стратегии АО «Татавтодор»
Наименование
Содержание
Доходы и поступления
Оптимизация основных и оборотных средств (увеличение основных средств; реализация услуг в новых регионах)
Расходы и отчисления
Оптимизация распределения прибыли (распределение прибыли на потребление)
Взаимоотношения с бюджетом
а) оптимизация распределения прибыли (снижение объема налоговых выплат из прибыли, подлежащей налогообложению за счет создания резервного фонда);
б) оптимизация налоговых платежей (снижение величины налога на имущество за счет уменьшения количества имущества)
Кредитные взаимоотношения
Получение краткосрочных кредитов и займов с целью расширения производства

Основой предложенных вариантов финансовой стратегии является политика увеличения собственных оборотных средств АО «Татавтодор» в целях стимулирования его платежеспособности. Это планируется реализовать за счет роста долгосрочных кредитов и заемных средств. Иным вариантом является наращивание краткосрочных заемных средств – получение краткосрочного кредита. Параллельно с ростом долгосрочных и краткосрочных заемных средств, предполагается увеличение величины запасов и затрат АО «Татавтодор».
Одним из обстоятельств снижения платежеспособности АО «Татавтодор» позиционируется неэффективное применение оборотных средств: их переток в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы, а также на иные цели, не имеющих источников финансирования.Для повышения уровня ликвидности и платёжеспособности можно порекомендовать следующие мероприятия:
стимулирование объемов продаж посредством снижения цены, а также роста качества предоставляемых услуг;
высвобождение денег путём продажи свободных активов и применение вторичных источников погашения долга;
оптимизация состояния оборотного капитала, а также недопущения неудовлетворительной структуры баланса;
поддерживание оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности на должном уровне;
в долгосрочной перспективе сдача в аренду оборудования для роста оборачиваемости активов;
использование новых способов управления издержками.
В целях роста финансовой устойчивости (платежеспособность является её внешним проявлением) АО «Татавтодор» надо достичь роста величины главных источников формирования запасов и затрат в общем объёме источников средств. Этого можно достичь следующими путями (рис. 3.1).
Пути увеличения удельного веса основных источников формирования запасов и затрат в составе общей величины источников средств
Рост размера собственных источников средств – реализуется, к примеру, за счет прибыли
Пересмотр величин запасов на складах (возможно размер запасов необоснованно завышен, что влияет на кредиторскую задолженность, величину которой надо уменьшить)

Рисунок 3.1 – Пути роста величины главных источников формирования запасов и затрат в составе общей величины источников средств
Особое внимание при анализе текущих активов АО «Татавтодор» надо отводить дебиторской задолженности.
В случае конкуренции и трудностях сбыта предприятия осуществляют её, реализуя формы последующей оплаты, как раз поэтому дебиторская задолженность представляет очень значимую составляющую оборотных средств, а её объем прямо влияет на уровень финансового состояния АО «Татавтодор».
Рост платежеспособности может быть достигнут путем осуществления на макроуровне следующих основных направлений:
льготные налоговые режимы;
преодоления сложившегося ценового диспаритета;
установления льготных цен для организаций данной отрасли;
понижение уровня налоговой нагрузки для организаций данной отрасли;
рост размера льготных краткосрочных кредитов.
Основным путем повышения платежеспособности любой организации является рост прибыли от основной деятельности. Выявлены следующие резервы дальнейшего повышения прибыльности деятельности АО «Татавтодор»:
а) снижение себестоимости реализуемой продукции, товаров, например, путем снижения покупных цен на покупаемые материалы для ремонта дорог, то есть поиск других поставщиков;
б) увеличение темпов роста доходности (прибыли от реализации товаров, продукции) предприятия за счет сокращения коммерческих расходов, роста объемов реализации, улучшения ассортимента реализуемой продукции, товаров, расширения рынка покупателей и заказчиков.
Приведём в табличной форме мероприятия, способствующие повышению уровня платежеспособности исследуемой организации (табл. 3.2).
Уровень платежеспособности АО «Татавтодор» может вырасти из-за:
1) рост скорости оборачиваемости капитала в текущих активах;
2) пополнения собственных оборотных средств из-за использования разных источников, то есть роста доли собственных средств в источниках покрытия оборотных средств;
3) выявления минимально нужной потребности в денежных средствах для реализации деятельности;
4) выравнивания потока платежей для снижения потребности в денежных средствах, обеспечения роста скорости оборота денежных средств;
5) использование ненужных и излишних запасов и основных средств;
6) увеличение объема финансового результата, уменьшение издержек;
8) совершенствование расчетов с дебиторами и кредиторами.
Таблица 3.2 – Пути повышения платежеспособности АО «Татавтодор»
Состав мероприятий
Внутренний эффект получаемый организацией
Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности
Ритмичности поступления средств от дебиторов, большой «запас прочности» по показателям платёжеспособности
Создание резервов из валовой и чистой прибыли
Повышение в стоимости имущества доли собственного капитала, увеличение величины источников собственных оборотных средств
Усиление работы по взысканию дебиторской задолженности
Повышение доли денежных средств, ускорение оборачиваемости оборотных средств, рост обеспеченности собственными оборотными средствами
Снижение издержек производства
Снижение величины запасов и затрат, повышение рентабельности реализации

Также путем роста платежеспособности АО «Татавтодор» может быть рост оборачиваемости оборотных средств.
В целях ускорения оборачиваемости в АО «Татавтодор» необходимо:
1) улучшать использование оборотных средств;
2) целиком и ритмично реализовать планы;
3) повышать качество организации услуг, использовать прогрессивные формы, а также методы реализации;
4) оптимизировать расчеты с поставщиками и потребителями;
5) оптимизировать претензионную работу;
6) увеличивать скорость оборота денежных средств путём улучшения инкассации торговой выручки, лимитирования оставшихся денежных средств в кассе, на расчетном счете в банке;
7) минимизировать запасы нужных материалов, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, инвентаря, специальной одежды на складе, уменьшить подотчетные суммы, расходы будущих периодов;
8) не создавать большой величины дебиторской задолженности.
На основании разработанных рекомендаций можно сделать общий вывод о том, что имеются разные пути повышения повысить ликвидность (платежеспособность) АО «Татавтодор», и их комплексная реализация позволит это осуществить.
ЗаключениеРассмотрена сущность понятий ликвидности и платежеспособности, при этом сделан акцент на том, что платежеспособность представляет собой внешнее отражение финансовой устойчивости организации, а понятие ликвидности является более емким, чем понятие платежеспособности.
Изучены основные методы оценки ликвидности и платежеспособности, содержащиеся в официальных и авторских методиках, различные подходы к оценке, рассмотрены основные индикаторы. Рассмотрена классификация активов организации по степени ликвидности, а также её пассивов по критерию срочности оплаты. Приведено условие абсолютной ликвидности баланса, а также порядок расчета и смысловое наполнение основных коэффициентов ликвидности: текущей, срочной и абсолютной ликвидности.
Произведен обзор основных групп факторов, оказывающих влияние на уровень ликвидности и платежеспособности организации, в число которых входят внешние и внутренние (интенсивные и экстенсивные) факторы.
Выявлены проблемные моменты существующей системы оценки ликвидности и платежеспособности, а также обозначены меры по их восстановлению.
Приведена характеристика АО «Татавтодор», в том числе направления деятельности организации, история и т.д. Произведен анализ уровня ликвидности и платежеспособности организации, в частности, осуществлен анализ ликвидности баланса АО «Татавтодор», уровня его платежеспособности, соблюдения условия абсолютной ликвидности баланса. Были рассчитаны коэффициенты ликвидности, проанализирована их динамика.
В заключение был разработан ряд рекомендаций, направленных на повышение ликвидности и платежеспособности АО «Татавтодор».
Комплексная реализация разработанных рекомендаций позволит существенно повысить уровень ликвидности и платежеспособности АО «Татавтодор», что благоприятно отразится на финансовых результатах и уровне конкурентоспособности исследуемой организации.
Список использованных источниковФедеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 N 127-ФЗ (последняя редакция) // СПС «КонсультантПлюс»
Гапаева С.У. Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия // Молодой ученый. – 2018. – №12. – с. 279-282
Назарова А.Н., Хан А.Г. Анализ в оценке риска потери платежеспособности организации // Молодой ученый. – 2017. – №2. – с. 461-465
Низамова А.И. Анализ платежеспособности организации // Молодой ученый. – 2017. – №6. – с. 198-200
Полосин А.А., Егорова М.С. Анализ прибыльности, ликвидности и платежеспособности предприятия ООО «Мерапром +» // Молодой ученый. – 2018. – №11.4. – с. 182-185
Артюшин, В.В. Финансовый анализ. Инструментарий практика: Учебное пособие / В.В. Артюшин. - М.: ЮНИТИ, 2019. - 120 c.
Басовский, Л.Е. Теория экономического анализа: Учебное пособие / Л.Е. Басовский. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2019. - 222 c.
Белых, М.В., Уланова, Н.К. Финансовая стратегия предприятия и механизм её разработки // Актуальные проблемы соврменной науки: сборник статей Международной научно-практической конференции. - 13-14 декабря 2013 г.: в 4 ч. Ч.3 / Отв. Ред. А.А. Сукиасян. - Уфа: РИЦ БашГУ, 2017. - с. 5-13
Бригхэм, Ю.Ф. Финансовый менеджмент: Экспресс-курс / Ю.Ф. Бригхэм. - СПб.: Питер, 2013. - 592 c.
Варламова, Т.П. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Т.П. Варламова, М.А. Варламова. - М.: Дашков и К, 2018. - 304 c.
Воронина, М.В. Финансовый менеджмент: Учебник для бакалавров / М.В. Воронина. - М.: Дашков и К, 2019. - 400 c.
Гальчина, О.Н. Теория экономического анализа: Учебное пособие / О.Н. Гальчина, Т.А. Пожидаева. - М.: Дашков и К, 2019. - 240 c.
Гинзбург, М.Ю. Финансовый менеджмент на предприятиях нефтяной и газовой промышленности / М.Ю. Гинзбург, Л.Н. Краснова, Р.Р. Садыкова. - Вологда: Инфра-Инженерия, 2019. - 287 c.
Григорьева, Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: Учебник / Т.И. Григорьева. - Люберцы: Юрайт, 2019. - 486 c.
Екимова, К.В. Финансовый менеджмент: Учебник для прикладного бакалавриата / К.В. Екимова, И.П. Савельева, К.В. Кардапольцев. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 381 c.
Екимова, К.В. Финансовый менеджмент: Учебник для СПО / К.В. Екимова, И.П. Савельева, К.В. Кардапольцев. - Люберцы: Юрайт, 2019. - 381 c.
Екимова, К.В. Финансы организаций (предприятий): Учебник / К.В. Екимова, Т.В. Шубина. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2017. - 375 c.
Ефимова, О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: Учебник / О.В. Ефимова. - М.: Омега-Л, 2017. - 349 c.
Жилкина, А.Н. Финансовый анализ: Учебник и практикум для прикладного бакалавриата / А.Н. Жилкина. - Люберцы: Юрайт, 2019. - 285 c.
Казакова, Н.А. Финансовый анализ: Учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / Н.А. Казакова. - Люберцы: Юрайт, 2019. - 470 c.
Киреева, Н.В. Экономический и финансовый анализ: Учебное пособие / Н.В. Киреева. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2017. - 293 c.
Кириченко, Т.В. Финансовый менеджмент: Учебник / Т.В. Кириченко. - М.: Дашков и К, 2019. - 484 c.
Ковалев, В.В. Финансы организаций (предприятий): Учебник / В.В. Ковалев. - М.: Проспект, 2019. - 352 c.
Лермонтов, Ю.М. Финансы организаций (предприятий) / Ю.М. Лермонтов. - М.: КноРус, 2017. - 208 c.
Мазурина, Т.Ю. Финансы организаций (предприятий): Учебник / Т.Ю. Мазурина. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2018. - 462 c.
Мельник, М.В. Теория экономического анализа: Учебник для бакалавриата и магистратуры / М.В. Мельник, В.Л. Поздеев. - Люберцы: Юрайт, 2019. - 261 c.
Литовченко, В.П. Финансовый анализ: Учебное пособие / В.П. Литовченко. - М.: Дашков и К, 2019. - 214 c.
Турманидзе, Т.У. Финансовый анализ: Учебник / Т.У. Турманидзе. - М.: ЮНИТИ, 2017. - 287 c.
Тютюкина, Е.Б. Финансы организаций (предприятий): Учебник / Е.Б. Тютюкина. - М.: Дашков и К, 2019. - 544 c.
Финансы организаций: Учебник. / Под ред. Г.Б. Поляка. - М.: ЮНИТИ, 2018. - 463 c.
Финансы организаций (предприятий): Учебник. / Под ред. Н.В. Колчиной. - М.: ЮНИТИ, 2018. - 407 c.
Финансы организаций: Учебник / Под ред. Н.В. Колчиной, О.В. Португалово. - М.: ЮНИТИ, 2019. - 399 c.
Чечевицына, Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник / Л.Н. Чечевицына. - Рн/Д: Феникс, 2018. - 368 c.
Чуев, И.Н. Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник для вузов / И.Н. Чуев. - М.: Дашков и К, 2017. - 384 c.
Чуева, Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник / Л.Н. Чуева. - М.: Дашков и К, 2018. - 348 c.
Шеремет, А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / А.Д. Шеремет. - М.: ИЦ РИОР, 2018. - 165 c.
АО «ТатАвтодор» // http://www.tatavtodor.ru/?
Приложение АОсновные задачи оценки ликвидности и платежеспособности организации
Основные задачи оценки ликвидности и платежеспособности организации
На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения платежеспособности и ликвидности организации
Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности организации и наличие собственных и заемных ресурсов
Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов организации

Приложение БКлассификация активов организации по степени ликвидности
№ Наименование Содержание
1 Наиболее ликвидные активы (Al) Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, за исключением балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров)
2 Быстро реализуемые активы (А2) Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы за вычетом задолженности участников по взносам в уставный капитал
3 Медленно реализуемые активы (A3) Запасы, задолженность участников по взносам в уставный капитал, а также долгосрочные финансовые вложения
4 Трудно реализуемые активы (А4) Иммобилизованные средства за вычетом долгосрочных финансовых вложений
Классификация пассивов организации по срочности их оплаты
№ Наименование Содержание
1 Наиболее срочные обязательства (П1) Кредиторская задолженность, задолженность участникам по выплате доходов и прочие краткосрочные обязательства
2 Краткосрочные пассивы (П2) Краткосрочные кредиты и заемные средства
3 Долгосрочные пассивы (ПЗ) Долгосрочные кредиты и заемные средства
4 Постоянные пассивы (П4) Капитал и резервы, доходы будущих периодов и резервы
Приложение ВКоэффициенты платежеспособности
№ Наименование Формула расчета Содержание
1 Коэффициент текущей ликвидности Ктл = ОА/КО = (А1 + А2 + А3)/(П1 + П2),
где ОА – оборотные активы;
КО – краткосрочные обязательства. Показывает, сколько раз краткосрочные обязательства покрываются оборотными активами компании, т.е. сколько раз способна компания удовлетворить требования кредиторов, если обратит в наличность все имеющиеся в ее распоряжении на данный момент активы [30, c. 284].
2 Коэффициент срочной ликвидности Ксл = (ОА - З)/КО = (А1 + А2)/(П1 + П2),
где З – запасы.
Этот коэффициент показывает на сколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение станет действительно критическим, при этом исходят из предположения, что товарно-материальные запасы вообще не имеют никакой ликвидационной стоимости. Для того чтобы правильно оценить данный коэффициент, необходимо установить качество ценных бумаг и дебиторской задолженности.
Нормативное значение 0,8-1,0 [11, c. 138].
3 Коэффициент абсолютной ликвидности Кал = (ДС + КФВ)/КО = А1/(П1 + П2),
где ДС – денежные средства;
КФВ – краткосрочные финансовые вложения. Наиболее ликвидными статьями оборотных средств являются денежные средства, которыми располагает предприятие на счетах в банке и в кассе, а также в виде ценных бумаг. Отношение денежных средств к краткосрочным обязательствам называется коэффициентом абсолютной ликвидности. Это наиболее жесткий критерий платежеспособности, показывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно.
рассчитывается по формуле:
Считается, что значение этого коэффициента не должно опускаться ниже 0,2 [27, c. 142].
Приложение ГПоказатели платежеспособности организации
Показатели платежеспособности организации
Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника
Коэффициент текущей ликвидности – характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника
Показатель обеспеченности обязательств должника его активами – характеризует величину активов должника, приходящихся на единицу долга, и определяется как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам должника
Степень платежеспособности по текущим обязательствам – определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки. Рассчитывается как отношение текущих обязательств должника к величине среднемесячной выручки

Приложение ДЧрезвычайные меры по восстановлению платежеспособности
Чрезвычайные меры по восстановлению платежеспособности
Продажа части основных средств как способ расчета с кредиторами по текущим обязательствам
Увеличение уставного капитала. Отметим, что данный вариант в отдельных случаях достаточно протяжен во времени и нередко сопровождается определенными издержками. В частности, дополнительная эмиссия акций – это весьма дорогостоящий процесс, которому нередко сопутствует падений рыночной цены акций фирмы – эмитента
Получение долгосрочной ссуды или займа. Отметим, что если полученная ссуда носит целевой характер, то улучшение платежеспособности по формальным критериям носит на самом деле фиктивный характер
Получение государственной финансовой поддержки на безвозвратной или возвратной основе бюджетов различных уровней. Отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов. Этот источник связан с выполнением ряда условий, в частности, с наличием плана финансового оздоровления, включающего среди прочих мероприятия по восстановлению платежеспособности

Приложение ЕБухгалтерский баланс АО «Татавтодор» за 2019 г.
АКТИВ 31 декабря 2019 года 31 декабря 2018 года 31 декабря 2017 года
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ      
Нематериальные активы 44 46 49
Основные средства 41946 44189 47591
Отложенные налоговые активы 121 5 9568
Прочие внеоборотные активы 830472 446258 389104
Итого по разделу I 872584 490498 446312
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ      
Запасы 180180 206470 125323
НДС по приобретённым ценностям 94135 23246 45878
Дебиторская задолженность 543705 517742 351477
Финансовые вложения (за исключение денежных эквивалентов) 6067 0 1200
Денежные средства и денежные эквиваленты 28016 18327 29591
Прочие оборотные активы 39 5892 0
Итого по разделу II 852142 771677 553469
БАЛАНС 1724726 1262175 999781
Пассив 31 декабря 2019 года 31 декабря 2018 года 31 декабря 2017 года
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ      
Уставный капитал 487 487 487
Переоценка внеоборотных активов 29655 0 0
Добавочный капитал 0 29655 29655
Резервный капитал 2 2 2
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) -5054 -5607 -7502
Итого по разделу III 25090 24537 22642
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА      
Заемные средства 352060 248852 233260
Отложенные налоговые обязательства 183 357 9542
Прочие обязательства 694268 108669 353318
Итого по разделу IV 1046512 355878 596120
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА      
Заёмные средства 237930 361017 104512
Кредиторская задолженность 411768 512 134 274400
Оценочные обязательства 3426 8609 2107
Итого по разделу V 653125 881760 381019
БАЛАНС 1724726 1262175 999781
Приложение ЖОтчет о финансовых результатах АО «Татавтодор» за 2019 г.
Наименование 31 декабря 2019 года 31 декабря 2018 года
Выручка 996985 650434
Себестоимость продаж 903006 586708
Валовая прибыль 93977 63726
Коммерческие расходы 897 967
Управленческие расходы 3454 26243
Прибыль (убыток) от продаж 89626 36616
Проценты к получения 493 53
Проценты к уплате 58438 32378
Прочие доходы 22009 63469
Прочие расходы 52750 94676
Прибыль (убыток) до налогообложения 940 -26916
Текущий налог на прибыль 249 0
Изменение отложенных налоговых обязательств 184 365
Изменение отложенных налоговых активов 121 3885
Прочее -75 -317
Чистая прибыль (убыток) 553 -23913