Иностранный капитал и его роль в российской экономике

ВВЕДЕНИЕВ настоящее время сложно представить мировую экономику без международной торговли. Последние десятилетия глобализации наблюдался существенный рост мирового дохода и мировой торговли. В то же время одной из наиболее выделяющихся характеристик процесса глобализации являются прямые зарубежные инвестиции. Инвестиции играют ключевую роль в современной экономике, являясь важнейшим фактором экономического роста. Особая роль инвестиций заключается в трансформации средств государства, хозяйствующих субъектов и отдельных граждан в простое и расширенное воспроизводство материальных и нематериальных ценностей, обеспечивающих рост национального благосостояния. Инвестиционная деятельность представляет собой сложный, многоаспектный процесс, требующий теоретического осмысления многих концепций, положений и выводов.Инвестиции являются основой экономической деятельности российских предприятий в условиях модернизации национальной экономики. Продуманное инвестирование решает целый комплекс экономических задач на микро-, мезо- и макроуровне, а также создает благоприятные условия для реформирования экономики и ее реструктуризации.Прямые зарубежные инвестиции становятся для стран важнейшим компонентом их стратегии развития, а политика государств ориентирована на стимулирование привлечения входящих потоков инвестиций - это обуславливает актуальность темы исследования.Объектом исследования выступает экономика России.Предметом – иностранный капитал и его роль в российской экономике.Целью исследования является определение роли иностранного капитала в развитии экономики России.Для достижения установленной цели, необходимо решить следующие задачи: привести понятие и сущность иностранного капитала;раскрыть организационно-экономический механизм управления иностранными инвестициями;определить роль иностранного капитала в экономике России;выявить проблемы и перспективы привлечения иностранного капитала в экономику России.Структура работы обусловлена целями и задачами исследования. Курсовая работа содержит введение, две главы, включающие по 2 параграфа, заключение и список использованной литературы. Работа размещена на 25 страниц. ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНОСТРАННОГО КАПИТАЛА1.1. Понятие и сущность иностранного капиталаПрежде всего, следует дать определение термину “капитал”. Капитал - это фактор, используемый для производства какого-либо товара с целью получения прибыли. К капиталу относятся машины, оборудования, производственные здания, техника и технология, денежные средства, a также, предпринимательские способности людей. Иностранный капитал - это стоимость, которая инвестирована иностранными гражданами и организациями в отечественный бизнес для получения прибыли или другого дохода и обеспечения на этой основе расширенного производства.Получение прибыли является для хозяйствующих субъектов главной движущей силой. Для того, чтобы получить прибыль, они должны сначала истратить определенный объем ресурсов (финансовых, материальных, трудовых, временных). Не всегда большую прибыль можно получить в стране своего постоянного проживания или местопребывания. В этом случае возникает объективная предпосылка к образованию иностранного капитала.Иностранный капитал сейчас играет важную роль в экономике практически любой страны мира. Во многом именно он обеспечивает обществу стабильное развитие и устойчивый социально-экономический рост. Внешний приток капитала является обязательным условием функционирования национальной экономики и фактором ее устойчивости.В частности, иностранный капитал способствует осуществлению в принимающей стране следующих изменений:Активизация инновационной деятельности;Стимулирование технологического развития;Прогрессивное изменение структуры национальной экономики.Наиболее значимой формой иностранного капитала являются прямые иностранные инвестиции. Они заключаются в приобретении уже существующего или в открытии нового предприятия. Благодаря им принимающая сторона получает новые рабочие места и доступ к новым технологиям. Инвесторы, в свою очередь, осуществляют географическую диверсификацию рисков и получают новый источник регулярного получения доходов.Иностранные инвестиции являются важнейшей составляющей в международном движении капитала. Объем иностранных инвестиций во многом характеризует благоприятность инвестиционного климата. Нормативной основой регулирования иностранных инвестиций являются: – Федеральный закон от 09.07.1999 г. № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации»;– Федеральный закон от 29.04.2008 г. № 57-ФЗ «О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства».Иностранные инвестиции – это вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в Российской Федерации в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг, иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности, а также услуг и информации1.2. Организационно-экономический механизм управления иностранными инвестициямиИностранный капитал может оказывать на развитие принимающей экономики неоднозначное воздействие. С одной стороны, приток капитала может стимулировать экономический рост и технологическое развитие, с другой, может отрицательно повлиять на экономическую безопасность, вытесняя местных производителей с товарных рынков и снижая устойчивость финансовой системы. Это обстоятельство делает актуальным проблему формирования эффективного механизма управления иностранными инвестициями, при помощи которого можно будет выделять те из них, которые оказывают положительное влияние на развитие космической отрасли и ограничивать токсичные финансовые операции с капиталом. Организационно-экономический механизм управления иностранными инвестициями включает в себя налоговый регулятор, инвестиционный фильтр и стимулятор инвестиций. Первым элементом на пути иностранного капитала должен быть фильтр, выделяющий инвестиции, которые оказывают положительное влияние на структуру экономики и создают новые рабочие места. Известно, что развивающаяся экономика остро нуждается в новых технологиях, на основе которых должно строиться конкурентоспособное промышленное производство. Прямые иностранные инвестиции должны быть поддержаны, если они направляются в реальный сектор экономики и способствуют его инновационной модернизации. Иностранный капитал, который направляется на строительство новых промышленных предприятий, несет в себе новое высокопроизводительное оборудование, ресурсосберегающие технологии, создает новые рабочие места и способствует экономическому росту. С другой стороны, инвестиции, направленные на приобретение доли нормально функционирующих отечественных предприятий с целью их дальнейшего поглощения, должны находиться под контролем государства и быть ограничены. Следует учесть то обстоятельство, что иностранный инвестор изначально находится в более лучших условиях, чем местные предприниматели, так как обладает более совершенными технологиями, высокопроизводительным оборудованием, что дает существенные преимущества в конкурентной борьбе. Особую поддержку иностранному бизнесу оказывают зарубежные банки, предоставляя кредиты по ставкам на порядок отличающиеся от российских. Для организации справедливой конкурентной среды государство должно создавать одинаковые, по возможности, условия для иностранных и местных предпринимателей. Выравниванию конкурентных преимуществ может помочь инвестиционный фильтр, ограничивающий иностранный капитал в стратегически важных сферах экономической деятельности. Портфельные инвестиции направляются в ценные бумаги и носят скорее спекулятивный характер, что может привести к негативным последствиям для финансового рынка. Если отечественные инвесторы на рынке ценных бумаг не в состоянии существенно повлиять на его стабильность, то иностранные спекулянты, как показывает исторический анализ (экономические кризисы 1997-1998 гг., 2008-2009 гг. были спровоцированы портфельными инвесторами, обрушившими финансовые рынки), могут достаточно быстро уйти с национального финансового рынка, что приведет к катастрофическим последствиям, в связи с чем государство должно осуществлять жесткий контроль за портфельными инвесторами и ограничивать их влияние на национальный финансовый рынок. Государство заинтересовано в инвестициях, которые будут способствовать созданию высокотехнологичных рабочих мест, развитию депрессивных регионов, повышению конкурентоспособности отечественной наукоемкой промышленности и сферы услуг. Для привлечения иностранных инвестиций, несущих в себе новые технологии, по мнению автора, необходимо использовать механизм стимулирования инвестиций, который включает в себя финансовые и нефинансовые инструменты. К финансовым инструментам стимулирования инвестиций относятся: налоговые и таможенные льготы; страхование; софинансирование расходов на подготовку производства. К нефинансовым инструментам относятся: обеспечение долгосрочными заказами иностранного инвестора на продукцию и услуги; подбор и подготовка кадров; предоставление земельных участков; обустройство инфраструктуры; информационная поддержка. Налоговый механизм препятствует оттоку капитала из экономики, который образовался за счет спекуляций и не способствовал ее развитию. В отличии от реальных инвестиций, в результате которых были созданы рабочие места, налажен выпуск новой продукции, оказаны услуги и т.п., фиктивные инвестиции направлялись на спекулятивные сделки с недвижимостью, ценными бумагами, валютой, а также финансировали слияния и поглощения компаний реального сектора экономики. Автор предлагает облагать налогом капитал, выводимый из страны по тарифу, соответствующему совокупной налоговой нагрузке реального сектора экономики, в которую входят НДС, НДФЛ, а также взносы в фонды обязательного страхования.Так, в данной главе были рассмотрены понятие и сущность иностранного капитала и организационно-экономический механизм управления иностранными инвестициями. Перейдем к рассмотрению роли иностранного капитала в экономике России.ГЛАВА 2. РОЛЬ ИНОСТРАННОГО КАПИТАЛА В РАЗВИТИИ ЭКОНОМИКИ РОССИИ. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНОСТРАННОГО КАПИТАЛА В ЭКОНОМИКУ РОССИИ2.1. Роль иностранного капитала в развитии экономики РоссииИностранные инвестиции принято разделять на прямые, портфельные и прочие, которые различаются уровнем управления объектом инвестирования. По методологии Банка России, прямыми иностранными инвестициями (ПИИ) считаются те, которые обеспечивают устойчивое влияние на компанию и составляют более 10% акционерного капитала предприятия. Вложения капитала в портфельные инвестиции не предполагают управления предприятием, здесь определяющим мотивом инвестора является получение спекулятивного дохода и возможность маневра на финансовом рынке. Активный портфельный инвестор за короткий период может несколько раз совершить сделки на финансовом рынке, приобретая высокодоходные активы и избавляясь от обременительных для него ценных бумаг. Наибольшее распространение в России получили портфельные иностранные инвестиции, которые без особого риска занимались спекуляциями на российском рынке акций и долговых бумаг. Прямые инвесторы были заинтересованы в получении конкурентных преимуществ перед местной промышленностью, для чего внедряли на своих предприятиях новые технологии, использовали производительное и высокоточное оборудование, что обеспечивало высокое качество продукции. В целом, действия иностранных инвесторов способствовали росту конкурентоспособности отечественной промышленности на мировых рынках. Вместе с тем, уже через несколько лет (1998 г.) после прихода иностранного капитала в стране начались проблемы, которые были спровоцированы массовым оттоком спекулятивных портфельных инвестиций. Зарубежные инвесторы, представленные крупными финансовыми корпорациями и транснациональными банками, хотя и должны действовать в рамках законодательства страны, принимающей инвестиции (англ. host country), однако являются в первую очередь проводниками экономической политики страны происхождения. В случае финансовой или политической нестабильности, иностранные инвесторы выводят свои капиталы из страны, усугубляя тем самым сложившуюся ситуацию. Иностранные инвесторы внимательно следят за ситуацией на местных и глобальных финансовых рынках и в случае угрозы предпринимают меры по репатриации своих капиталов из принимающей страны. Можно заметить снижение темпов роста кредитов в российскую экономику в период финансового кризиса 2008 г., а также резкое падение инвестиций в долговые инструменты в 2014 г. из-за введения антироссийских санкций рядом индустриально развитых стран, что усугубило кризисные явления, связанные с нестабильностью валютных курсов и мировых цен на традиционные для России экспортные товарные группы. Кроме того, к перечисленным выше негативным, для принимающей экономики, факторам следует добавить еще и дискриминацию отечественных предприятий в части условий выдачи кредитов. Процентная ставка по кредитам, выдаваемых иностранными банками филиалам зарубежных корпораций, значительно ниже, чем для российских заемщиков, что создает предпосылки для необоснованного снижения конкурентоспособности отечественных предприятий. К негативным эффектам прямого иностранного инвестирования в основной капитал также можно отнести следующее: снижение выпуска продукции, вызванное разорением, не выдержавших конкуренции местных предприятий; рост безработицы, связанный с высвобождением работников местной промышленности при внедрении высокопроизводительных зарубежных технологий; перетекание квалифицированных кадров с отечественных предприятий на предприятия с иностранным участием; в долгосрочной перспективе наблюдается деградация национальной прикладной науки. Кроме того, иностранные инвестиции, направленные на создание новых видов техники, в ряде случаев тормозили инновационный процесс. У иностранных инвесторов были претензии к поставкам российских самолетов SSJ100 в Иран и другие страны, а также газовых турбин в Крым, произведенных на совместном с компанией Siemens предприятии. В критический период для российской экономики (2014- 2016 гг.) крупнейшие иностранные автопроизводители закрывали свои российские филиалы, усугубляя тем самым ситуацию. Таким образом, иностранный капитал в России скорее генерирует экономическую нестабильность, чем является источником новых знаний и рабочих мест.2.2. Анализ притока прямых иностранных инвестиций в РФПри анализе иностранных инвестиций особое значение имеет выделение прямых, портфельных и прочих инвестиций. Именно в данном разрезе отражается движение иностранных инвестиций в соответствии с методологией Международного валютного фонда (МВФ) в платежных балансах стран. Согласно Руководству, по платежному балансу, прямые инвестиции отражают долговременную экономическую заинтересованность хозяйственной единицы-резидента одной страны (прямой инвестор) в деятельности хозяйственной единицы-резидента другой страны (предприятие прямого инвестирования). Посредством прямого инвестирования обеспечивается устойчивое влияние на управление предприятием, расположенным за пределами страны, резидентом которой является инвестор.На международном уровне учёт иностранных инвестиций осуществляет Конференция ООН по торговле и развитию (UNCTAD). В РФ правовое регулирование иностранных инвестиций осуществляется с помощью ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» № 160-ФЗ от 09.07.1999 г., а их статистический учет с 2014 г. ведет Центробанк России.За последние 10 лет максимальный уровень привлечения прямых иностранных инвестиций в Россию был достигнут в 2011 г., в 2018 г. приток прямых иностранных инвестиций достиг минимума, составив всего 13 млрд. долл., против 24 млрд. долл. годом ранее. По мнению ряда аналитиков, такое падение было обусловлено геополитическими рисками и беспокойством бизнеса из-за возможности новых ограничений, в связи с чем нерезиденты начали избавляться от российских активов. Ослабление геополитических опасений в 2019 г. обусловило увеличение притока прямых иностранных инвестиций до 24,2 млрд. долл. В 2020 г. распространение новой коронавирусной инфекции (COVID-19), обвал цен на нефть, а также обещание российского правительства ввести повышенный налог на дивиденды иностранных компаний, уходящие из страны в оффшорные юрисдикции, привели к новому обвалу в прямых инвестициях нерезидентов в нефинансовый сектор РФ. За 1-ое полугодие 2020 г. прямые иностранные инвестиции в российскую экономику сократились почти в четыре раза по отношению к тому же периоду 2019 г. и составили 4,2 млрд. долл. против 15,5 млрд. долл. соответственно.Как видно из таблицы 1, в структуре прямых иностранных инвестиций в экономику России преобладающим сектором вложений являются прочие секторы, доля которых составила 94,86%; 67,2%; 90,3% и 56,39% в 2017-2020 гг. соответственно. В рассматриваемом периоде произошло значительное сокращение доли вложений в долговые инструменты и снижение доли участия в капитале.Таблица 1 - Структура прямых инвестиций в Российскую Федерацию по институциональным секторам экономики 2017-2020 гг. (сальдо операций платежного баланса), млн. долл.Показатели2017 г.2018 г.2019 г.полгода 2020 г.Всего в Россию, из них:285578785319752332Банки1470287830921017Участие в капитале186-85671634Реинвестирование доходов205529122304337Долговые инструменты-7725011846Прочие секторы270885907288831315Участие в капитале9705-65708655-461поступило220351568126341-7596изъято-12330-22251-176867135Реинвестирование доходов1465413655172171540Долговые инструменты2728-11783011236получено10694210444013367280563погашено-104214-105618-130661-80327Доля реинвестированных доходов в период 2017-2019 гг. сохраняется примерно на одном уровне: 14654 млн. долл.; 13655 млн. долл.; 17217 млн. долл. соответственно, за первые полгода 2020 г. этот показатель установился на уровне 1540 млн. долл. Такая тенденция может служить подтверждением тому, что все меньше выведенных в офшоры средств возвращается в страну.Сокращение прямых иностранных инвестиций в РФ в форме вложений в долговые инструменты и участие в капитале следует является ограничивающим фактором для повышения потенциала экономического роста. Изучение других категорий прямых иностранных инвестиций говорит о том, что улучшения динамики прочих прямых иностранных инвестиций в целом не происходит. При их отсутствии текущую положительную динамику притока прямых иностранных инвестиций в РФ нельзя назвать устойчивой.В структуре прямых иностранных инвестиций в РФ 97-99% занимают страны дальнего зарубежья (таблица 2). Из стран СНГ основной объем прямых иностранных инвестиций в РФ идет из Казахстана, за первые полгода 2020 г. такие инвестиции составили более 2/3 от их общего объема. Но в целом приток прямых иностранных инвестиций в Россию в рассматриваемом периоде по-прежнему в основной своей части зависел от офшоров и офшоропроводящих стран (66%), прежде всего Кипра, доля которого составила в 2019 г. 24,9%, а за полгода 2020 г. — 51%, если считать по инвестиционной позиции. В 1-ом квартале 2020 г. рывок вперед по прямым иностранным инвестициям сделали также Великобритания и подконтрольный ей офшоры. За 1-ый квартал 2020 г. объем британских прямых инвестиций уже составил более 60% от уровня 2019 г.Таблица 2 - Структура прямых инвестиций в Российскую Федерацию по странам-партнерам (участие в капитале, реинвестирование доходов и долговые инструменты), 2017-2020 гг., млн. дол. США Наименование страныГоды201720182019полгода 2020Всего по странам285578785319752332Страны СНГ11419719254Страны дальнего зарубежья284448588317832278в том числе:Австрия-174884984123Багамы621110091143406Виргинские острова-8271223990236Германия47034124545Джерси832598-55-53Кипр8674-1010879321163Ирландия8674-1010879321163Люксембург3378-506-2814-569Соединенное королевство12173904686163Соединенные Штаты16331-105-57Швеция203722813Аналитические исследования показывают, что по количеству проектов прямых иностранных инвестиций на территории России в 2017-2018 гг. лидером были США. В 2019 г. на первое место вышла Германия, которая на протяжении многих лет является наиболее активным иностранным инвестором на территории России. Второе место по количеству проектов прямых иностранных инвестиций на территории России на начало 2020 г. занимают Китай и Франция, каждый из которых вложили средства в 15 проектов.В отраслевом плане сальдо поступлений прямых иностранных инвестиций в Россию характеризуется одновременно большим притоком новых и оттоком ранее осуществленных иностранных капиталовложений, причем такая картина свойственна большинству секторов экономики. Распределение прямых иностранных инвестиций по секторам российской экономики показывает, что основными направлениями иностранного участия в экономике страны являются обрабатывающие и добывающие производства, оптовая и розничная торговля. Так, если в целом в 2018 г. в Россию было привлечено 140,4 млрд. долл. новых прямых инвестиций, но за тот же год погашено 131,6 млрд. долл. (то есть нетто-приток составил 8,8 млрд. долл.), то по добыче полезных ископаемых сальдо составило 4 976 млн. долл. (30 176 млн. долл. минус 25 201 млн. долл.), а по обрабатывающим производствам достигло 4 352 млн. долл. (35 945 млн. долл. минус 31 592 млн. долл.).В добывающем секторе среди реципиентов прямых иностранных инвестиций доминировала нефтегазовая отрасль, а в обрабатывающей промышленности — металлургия и транспортное машиностроение. Крупнейший нетто-отток прямых иностранных инвестиций наблюдался в химической индустрии.На начало 2020 г. в российской сфере услуг имел место отрицательный нетто-приток прямых инвестиций. Тем не менее, по экономическим показателям среди иностранных ТНК в России лидирует французская компания Auchan, которую постепенно догоняет немецкий производитель автомобилей Volkswagen. В расширение своего присутствия на российской территории продолжают реинвестировать «Ройял Датч Шелл», «Бритиш Петролеум» в сфере добычи полезных ископаемых, «Юнилевер», «Бритиш Америкэн Тобако», «АстраЗенека» - в торговле и обрабатывающей промышленности.На рисунке 1 представлено распределение остатков (накопления) прямых иностранных инвестиций в России по видам экономической деятельности на начало 2019 г.: добыча полезных ископаемых - 24,69%; обрабатывающие производства - 14,60%; оптовая и розничная торговли -27,55%; финансовая деятельность, страхование - 13,92%; производство и распределение электроэнергии, газа, пара и кондиционирование воздуха - 2,1%; строительство - 0,48%; транспорт и хранение - 2,56%; деятельность профессиональная, научная, техническая - 9,63%; информатизация и связь - 1,37%; другие - 3,1%. Таким образом, оптовая, розничная торговля и добыча полезных ископаемых (а именно, нефтегазовый сектор) являются основными перспективными направления для инвестиционной деятельности в РФ.Рисунок 1 — Структура накопленных прямых иностранных инвестиций в РФ, 01.01.2019 г., % Сокращение прямых иностранных инвестиций в российские компании продолжилось и во втором полугодии 2020 г. По предварительной оценке, ЦБ РФ, чистый отток частного капитала из России по итогам января- сентября 2020 г. составил около 35,5 млрд. долларов.Поиск путей привлечения прямых иностранных инвестиций в Россию в 2020-2021 годах стал главной темой 12-го ежегодного инвестиционного форума ВТБ Капитал «Россия зовет!» (29-30.10.2020 г., Москва). Аналитики отмечают, что параметры прямых иностранных инвестиций, как формальные, так и реальные, будут в ближайшие два года непредсказуемы. Данная позиция в целом согласуется с положениями доклада о мировых инвестициях, издаваемым ООН на протяжении 30-ти лет. В докладе UNCTAD/WIR/2020 (Overview) отмечается, что потоки прямых иностранных инвестиций подвергнутся большому давлению в результате пандемии COVID-19 и резко сократятся с 1,5 трлн. долл. в 2019 г. до менее чем 1 трлн. долл. в следующие 2-3 года. Введение карантинов замедляет начатые инвестиционные проекты и обуславливает переоценку новых проектов. Кроме того, политические меры, принятые правительствами во время кризиса, включают и новые инвестиционные ограничения. Инвестиционные потоки будут постепенно восстанавливаться не ранее 2022 г.Таким образом, обострение политической ситуации в мире, ввод санкций и экономический кризис негативно отразились на привлекательности российского рынка для иностранных инвесторов во второй половине 2010-х гг. В то же время Россия продолжает быть привлекательным рынком для ино странных инвесторов в силу своих обширных территорий, богатых природными ресурсами, развитости многих отраслей промышленности и достаточности необходимой квалифицированной рабочей силы.Таким образом, влияние иностранных инвестиций неоднозначно и, в зависимости от условий, может оказывать разнонаправленное воздействие на инновационное развитие, социальную сферу и национальный суверенитет. Присутствие зарубежных экономических агентов в российской экономике, в случае обострения международного положения и активизации санкционной политики, несет в себе определенные угрозы для национальной экономической безопасности. Российское законодательство лишь ограничивает, но напрямую не запрещает иностранному капиталу принимать участие в приоритетных инвестиционных проектах, что формирует в современных условиях группу политических рисков, которые могут создать ненужные проблемы экономическому и социальному развитию страны. Опыт Японии и Республики Корея показывает, что экономика может интенсивно развиваться и без контроля со стороны иностранного капитала. Зарубежные кредиты могут использоваться для приобретения технологических лицензий, оборудования, оплаты труда приглашенных иностранных специалистов, обучения работников российских компаний. В этом случае российский капитал не теряет контроль над производством, распространением и применением товаров, в отличии от варианта с использованием иностранных инвестиций, когда практически весь жизненный цикл продукта контролируется зарубежным филиалом ТНК.Иностранный капитал в России скорее генерирует экономическую нестабильность, чем является источником новых знаний и рабочих мест.На международном уровне учёт иностранных инвестиций осуществляет Конференция ООН по торговле и развитию (UNCTAD). В РФ правовое регулирование иностранных инвестиций осуществляется с помощью ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» № 160-ФЗ от 09.07.1999 г., а их статистический учет с 2014 г. ведет Центробанк России.За последние 10 лет максимальный уровень привлечения прямых иностранных инвестиций в Россию был достигнут в 2011 г., в 2018 г. приток прямых иностранных инвестиций достиг минимума, составив всего 13 млрд. долл., против 24 млрд. долл. годом ранее. В 2020 г. распространение новой коронавирусной инфекции (COVID-19), обвал цен на нефть, а также обещание российского правительства ввести повышенный налог на дивиденды иностранных компаний, уходящие из страны в оффшорные юрисдикции, привели к новому обвалу в прямых инвестициях нерезидентов в нефинансовый сектор РФ. На начало 2020 г. в российской сфере услуг имел место отрицательный нетто-приток прямых инвестиций. Тем не менее, по экономическим показателям среди иностранных ТНК в России лидирует французская компания Auchan, которую постепенно догоняет немецкий производитель автомобилей Volkswagen. В расширение своего присутствия на российской территории продолжают реинвестировать «Ройял Датч Шелл», «Бритиш Петролеум» в сфере добычи полезных ископаемых, «Юнилевер», «Бритиш Америкэн Тобако», «АстраЗенека» - в торговле и обрабатывающей промышленности.Сокращение прямых иностранных инвестиций в российские компании продолжилось и во втором полугодии 2020 г. По предварительной оценке, ЦБ РФ, чистый отток частного капитала из России по итогам января- сентября 2020 г. составил около 35,5 млрд. долларов.Обострение политической ситуации в мире, ввод санкций и экономический кризис негативно отразились на привлекательности российского рынка для иностранных инвесторов во второй половине 2010-х гг. В то же время Россия продолжает быть привлекательным рынком для ино странных инвесторов в силу своих обширных территорий, богатых природными ресурсами, развитости многих отраслей промышленности и достаточности необходимой квалифицированной рабочей силы.ЗАКЛЮЧЕНИЕИностранный капитал - это стоимость, которая инвестирована иностранными гражданами и организациями в отечественный бизнес для получения прибыли или другого дохода и обеспечения на этой основе расширенного производства.Иностранный капитал может оказывать на развитие принимающей экономики неоднозначное воздействие. С одной стороны, приток капитала может стимулировать экономический рост и технологическое развитие, с другой, может отрицательно повлиять на экономическую безопасность, вытесняя местных производителей с товарных рынков и снижая устойчивость финансовой системы.Влияние иностранных инвестиций неоднозначно и, в зависимости от условий, может оказывать разнонаправленное воздействие на инновационное развитие, социальную сферу и национальный суверенитет. Присутствие зарубежных экономических агентов в российской экономике, в случае обострения международного положения и активизации санкционной политики, несет в себе определенные угрозы для национальной экономической безопасности. Российское законодательство лишь ограничивает, но напрямую не запрещает иностранному капиталу принимать участие в приоритетных инвестиционных проектах, что формирует в современных условиях группу политических рисков, которые могут создать ненужные проблемы экономическому и социальному развитию страны. Опыт Японии и Республики Корея показывает, что экономика может интенсивно развиваться и без контроля со стороны иностранного капитала. Зарубежные кредиты могут использоваться для приобретения технологических лицензий, оборудования, оплаты труда приглашенных иностранных специалистов, обучения работников российских компаний. В этом случае российский капитал не теряет контроль над производством, распространением и применением товаров, в отличии от варианта с использованием иностранных инвестиций, когда практически весь жизненный цикл продукта контролируется зарубежным филиалом ТНК.Иностранный капитал в России скорее генерирует экономическую нестабильность, чем является источником новых знаний и рабочих мест.На международном уровне учёт иностранных инвестиций осуществляет Конференция ООН по торговле и развитию (UNCTAD). В РФ правовое регулирование иностранных инвестиций осуществляется с помощью ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» № 160-ФЗ от 09.07.1999 г., а их статистический учет с 2014 г. ведет Центробанк России.За последние 10 лет максимальный уровень привлечения прямых иностранных инвестиций в Россию был достигнут в 2011 г., в 2018 г. приток прямых иностранных инвестиций достиг минимума, составив всего 13 млрд. долл., против 24 млрд. долл. годом ранее. В 2020 г. распространение новой коронавирусной инфекции (COVID-19), обвал цен на нефть, а также обещание российского правительства ввести повышенный налог на дивиденды иностранных компаний, уходящие из страны в оффшорные юрисдикции, привели к новому обвалу в прямых инвестициях нерезидентов в нефинансовый сектор РФ. На начало 2020 г. в российской сфере услуг имел место отрицательный нетто-приток прямых инвестиций. Тем не менее, по экономическим показателям среди иностранных ТНК в России лидирует французская компания Auchan, которую постепенно догоняет немецкий производитель автомобилей Volkswagen. В расширение своего присутствия на российской территории продолжают реинвестировать «Ройял Датч Шелл», «Бритиш Петролеум» в сфере добычи полезных ископаемых, «Юнилевер», «Бритиш Америкэн Тобако», «АстраЗенека» - в торговле и обрабатывающей промышленности.Сокращение прямых иностранных инвестиций в российские компании продолжилось и во втором полугодии 2020 г. По предварительной оценке, ЦБ РФ, чистый отток частного капитала из России по итогам января- сентября 2020 г. составил около 35,5 млрд. долларов.Обострение политической ситуации в мире, ввод санкций и экономический кризис негативно отразились на привлекательности российского рынка для иностранных инвесторов во второй половине 2010-х гг. В то же время Россия продолжает быть привлекательным рынком для ино странных инвесторов в силу своих обширных территорий, богатых природными ресурсами, развитости многих отраслей промышленности и достаточности необходимой квалифицированной рабочей силы.СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫАбдуллаева, Д. Особенности привлечения иностранных инвестиций в Россию / Д. Абдуллаева, В. В. Белухин // Modern Science. – 2021. – № 3-2. – С. 38-41.Бутрин Д. Вложения без сильных эмоций. – [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.kommersant.ru/doc/4156582. (дата обращения: 30.10.2021). Доклад о мировых инвестициях 2020. Основные тезисы и обзор. — Нью-Йорк: ООН, 2019. — С. 71.Инвестиции и инвестиционная деятельность : учебник / Л. И. Юзвович, М. С. Марамыгин, Е. Г. Князева, М. И. Львова, Ю. В. Куваева, М. В. Чудиновских, С. А. Дегтярев ; под общ. ред. Л. И. Юзвович ; Министерство науки и высшего образования Российской Федерации, Уральский государственный экономический университет. – Екатеринбург : Изд-во Урал. ун-та, 2021. – 498 с.Инвестиции: учебник для вузов / под ред. Л.И. Юзвович, С.А. Дегтярева, Е.Г. Князевой. – Екатеринбург: Изд-во Урал. ун-та, 2016. – 543 с. Какие страны вкладываются сегодня в России. — Режим доступа: https://forpostsz.ru/a/2020-10-14/. 10. ЦБ удвоил прогноз по оттоку капитала — [Электронный ресурс]. Режим доступа: http:// https://www.finanz.ru/novosti/valyuty/ (дата обращения: 30.10.2021). Костюнина Г.М. Международное движение капитала // Международные экономические отношения: Учебник / Под ред. Н. Н. Ливенцева. – 2-е изд., перераб. и доп. – М: ТК Велби, Проспект, 2016. – С. 248-295. Россия в международном движении капитала в 2017 – начале 2018 года аналитический доклад // Под ред. д. э. н., проф. А.С. Булатова. – М.: Издательство «МГИМОУниверситет», 2018. — С. 39 Руководство по платежному балансу и международной инвестиционной позиции. Шестое издание (РПБ6). — Вашингтон: МВФ, 2016. – С. 463 Сбитнева А.Е. Роль прямых иностранных инвестиций в экономике России / Сбитнева А.Е., Шалыгина Н.П., Селюков М.В. // Фундаментальные исследования, 2019. — №9. — C. 237-242. Сбитнева А.Е. Роль прямых иностранных инвестиций в экономике России / Сбитнева А.Е., Шалыгина Н.П., Селюков М.В. // Фундаментальные исследования, 2019. — №9. — C. 237-242. Славянов, А. С. Иностранный капитал в России и проблемы управления инвестиционным процессом / А. С. Славянов // Контроллинг. – 2021. – № 2(80). – С. 50-55.Статистика внешнего сектора. Прямые инвестиции в Российскую Федерацию. Операции по инструментам и странам-партнерам. — [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.cbr.ru/statistics/macro_itm/svs/ (дата обращения: 30.10.2021). Статистика внешнего сектора. Прямые инвестиции в Россию: операции по видам экономической деятельности. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.cbr.ru/statistics/macro_itm/svs/ (дата обращения: 30.10.2021). Холявко А. Прямые иностранные инвестиции вернулись на стабильный уровень // Ведомости, 19 января 2020 г. — [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.vedomosti.ru/economics/articles/ (дата обращения: 30.10.2021). Чепурда, Е. А. Основные тенденции привлечения и использования прямых иностранных инвестиций в экономике России / Е. А. Чепурда // E-Scio. – 2021. – № 4(55). – С. 191-197.Шилец, Е. С. Прямые иностранные инвестиции как детерминант развития высокотехнологичных отраслей в условиях становления цифровой экономики / Е. С. Шилец // Вестник Северо-Кавказского федерального университета. – 2021. – № 1(82). – С. 156-162.