Оценка состава и структуры активов АО «Черномортранснефть»

ВВЕДЕНИЕКлючевой целью экономического анализа является получение определенного числа основных параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия. Это относится, прежде всего, к изменениям в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, в составе прибылей и убытков.Актуальность курсовой работы заключается в том, что управленческий анализ позволяет исследовать ресурсы предприятия в увязке с его возможностями, складывающимися под воздействием объективных и субъективных факторов, с целью повышения эффективности финансовых результатов и развития системы управления деятельностью предприятия. Эффективность принимаемых управленческих решений зависит от качества проведенного анализа. Качество самого анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия зависит от применяемой методики, а также достоверности данных бухгалтерской отчетности.Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность АО «Черномортранснефть».Предметом исследования данной работы являются экономические отношения, возникающие в процессе осуществления финансово-экономической деятельности предприятия.Целью данной курсовой работы является анализ финансового состояния АО «Черномортранснефть». Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи: оценить состав и структуру активов и пассивов АО «Черномортранснефть»; провести анализ ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности;оценить влияние изменения эффективности использования основных средств, оборотных средств и трудовых ресурсов на финансовые результаты деятельности предприятия.Источниками информации для анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия послужили: бухгалтерский баланс предприятия, отчет о финансовых результатах, пояснительная записка к бухгалтерской отчетности.Теоретической основой исследования послужили периодическая литература и учебные пособия в области теории и практики управленческого анализа.1 Характеристика АО «Черномортранснефть»АО «Черноморские магистральные нефтепроводы» (далее АО «Черномортранснефть») - является дочерней компанией «Транснефти» и одним из крупнейших в стране операторов магистральных нефтепроводов - более трех тысяч километров в обслуживании. Производственные комплексы находятся на территории Краснодарского и Ставропольского краев и на Северном Кавказе. Они включают в себя две насосные станции, нефтебазу, резервуарный парк емкостью 1,4 млн. куб. м., площадки для хранения нефти в Новороссийске.В состав «Черномортранснефти» входят главное управление, управление в Краснодаре и Тихорецке, база производственного обслуживания, санаторно-оздоровительный комплекс на берегу Черного моря, представительство компании в Дагестане.АО «Черномортранснефть» (ранее ОАО «Черномортранснефть») зарегистрировано администрацией г. Новороссийска Постановление от 18.06.2002 № 460 (свидетельство от 18.06.2002 № 2335), о чем в единый государственный реестр юридических лиц 01.10.2002 Инспекцией МНС России по г. Новороссийску Краснодарского края внесена запись за основным государственным регистрационным номером (ОГРН) 1022302384136 (свидетельство серия 23 № 002012444).В 1997 году АО «Черномортранснефть» было реорганизовано в форме присоединения к нему ОАО «Прикаспийско-кавказские магистральные нефтепроводы».В 2010 году АО «Черномортранснефть» было реорганизовано в форме присоединения к нему ОАО «СевероКавказский транснефтепродукт», о чем в единый государственный реестр юридических лиц 01.09.2010 Инспекцией Федеральной налоговой службы по г. Новороссийску Краснодарского края внесена запись за государственным регистрационным номером (ГРН) 2102315105572 (свидетельство серия 23 № 007229507).Адрес: 353911, Российская Федерация, Краснодарский край, г. Новороссийск, улица Шесхарис.По состоянию на 31 декабря 2020 года в соответствии с Уставом Общество имеет следующие филиалы:«Тихорецкое районное управление магистральных нефтепроводов». Место нахождения: 352125, Краснодарский край, г. Тихорецк, ул. Октябрьская, 93;«Краснодарское районное управление магистральных нефтепроводов». Место нахождения: 350058, Краснодарский край, г. Краснодар, ул. Селезнева, 200/1.АО «Черномортранснефть» имеет Представительство в Республике Дагестан. Место нахождения: 368300, Республика Дагестан, г. Каспийск, ул. Ильяшенко, 9.Основные виды деятельности Общества:транспортировка по трубопроводам нефти и нефтепродуктов;хранение и складирование нефти и продуктов ее переработки;эксплуатация магистрального нефтепроводного транспорта.Компания называет себя социально ответственной, уделяя внимание очистке сточных вод и работая в соответствие с Экологической политикой «Транснефти», по международным стандартам ISO 14001. Помимо этого, «Черномортранснефть» спонсирует социальные и медицинские учреждения в Краснодарском крае и на Северном Кавказе.2 Оценка состава и структуры активов АО «Черномортранснефть» Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, то есть о вложениях в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса.Анализ финансового состояния предприятия начинают с изучения состава и структуры имущества предприятия по данным актива баланса. Данный анализ рассматривает состав активов в целом и выделяет показатели, занимающие наибольшую долю в структуре имущества предприятия. Проведем анализ динамики, состава и структуры имущественного положения предприятия. Данные об имущественном положении представлены в таблице 1. Общая стоимость имущества в 2020 г. по сравнению с 2019 г. увеличилась на 1271215 тыс. руб. или на 0,7% за счёт значительного прироста стоимости оборотных активов (они увеличились более чем в два раза), тогда как стоимость внеоборотных активов уменьшилась на 2%. Отметим высокий удельный вес внеоборотных активов (97,77% всех активов в 2019 г. и 95,18% в 2020 г.), т.е. производство является фондоёмким. Наибольший удельный вес в структуре внеоборотных активов (и активов в целом) занимают основные средства. Ввиду снижения их стоимости на 7455177 тыс. руб. или на 5,3%, удельный вес данной статьи уменьшился на 4,3 п.п. Наибольшими темпами увеличились такие статьи внеоборотных активов, как результаты исследований и разработок (более чем в 2 раза), доходные вложения в материальные ценности (увеличились на 71%). Наибольшее снижение – по статье «Отложенные налоговые активы», они сократились на 58,1%.Оборотные активы составляют менее 5% всех активов предприятия и сформированы, в основном, из запасов и дебиторской задолженности. Значительное (более чем в 2 раза) увеличение стоимости оборотных активов вызвано приростом на 5268175 тыс. руб. (или почти в 4 раза) дебиторской задолженности, вследствие чего ее удельный вес в структуре активов увеличился на 2,69 пп. Негативным моментом является небольшой удельный вес денежных средств предприятия, положительным – их прирост в динамике на 12150 тыс. руб. или на 30,4%.Таблица 1 – Оценка состава и структуры активов предприятия Элементы (виды) актива баланса2018 г.2019 г.Изменения 2019/20182020 г.Изменения 2020/2019Абсолютная величина, тыс. руб.Удельный вес во всех активах, %Абсолютная величина, тыс. руб.Удельный вес во всех активах, %Абсолютное, тыс. руб.Относительное, %Структурное, %Абсолютная величина, тыс. руб.Удельный вес во всех активах, %Абсолютное, тыс. руб.Относительное, %Структурное, %1 Внеоборотные активы, всего18287967794,7218952141997,7766417423,63,0518572008095,18-3801339-2-2,591.1 Нематериальные активы230620,01349050,021184351,40,01431770,02827223,701.2 Результаты исследований и разработок784120,04523660,03-26046-33,2-0,011162750,06639091220,031.3 Основные средства13436468869,5914099733972,7466326514,93,1513354216268,44-7455177-5,3-4,31.4 Доходные вложения в материальные ценности90130724,6774826823,86-1530390-17,0-0,81127989226,565316240712,71.5 Долгосрочные финансовые вложения3420342117,713561586418,3714124434,10,663474256417,81-873300-2,5-0,561.6 Отложенные налоговые активы13168760,6815127420,7819586614,90,16335220,32-879220-58,1-0,461.7 Прочие внеоборотные активы38801462,0138255211,97-54625-1,4-0,0438434581,97179370,502 Оборотные активы, всего, в том числе101974785,2843269002,23-5870578-57,6-3,0593994544,825072554117,22,592.1 Запасы19123330,9918103140,93-102019-5,3-0,0617484120,9-61902-3,4-0,032.2 НДС по приобретенным ценностям590660,03292900,02-29776-50,4-0,011275030,0798213335,30,052.3 Дебиторская задолженность76121503,9417849290,92-5827221-76,6-3,0270531043,615268175295,12,692.4 Краткосрочные финансовые вложения5493910,286570360,3410764519,60,063776520,19-279384-42,5-0,152.5 Денежные средства и денежные эквиваленты262760,01399850,021370952,20,01521350,031215030,40,012.6 Прочие оборотные активы382590,0253460-32913-86,0-0,02406480,0235302660,30,022.7 Всего величина активов (имущества)193077155100,001938483191007711640,4019511953410012712150,703 Анализ эффективности использования основных средств предприятия Результатом эффективного использования основных средств является, прежде всего, увеличение объема производства. Поэтому обобщающий показатель эффективности использования ОПФ должен строиться на принципе соизмерения произведенной продукции со всей совокупностью примененных при её производстве основных средств. Таким показателем является фондоотдача, то есть показатель выпуска продукции, приходящейся на 1 рубль стоимости основных средств (таблица 2).Таблица 2 – Результаты оценки влияния факторов на изменение эффективности использования основных средств предприятия Показатель2018 г.2019 г.Изменения 2019/20182020 г.Изменения 2020/2019Выручка, тыс. руб.415644264227947171504541626852-652619Средняя величина основных средств, тыс. руб.137132140137681014548873,5137269751-411263Фондоотдача основных средств, руб.0,30310,30710,0040,3032-0,0039Изменение фондоотдачи основных средств за счет:ХХХ ХХОбъема продаж, руб.ХХ+0,0052 Х-0,0048Средней величины основных средств, руб.ХХ-0,0012 Х0,0009На основании таблицы 2 можно сделать вывод об увеличении фондоотдачи в 2019 г. по сравнению с 2018 г. на 0,004 руб. Для определения влияния факторов используем метод цепных подстановок.Все показатели – 2018 г.: Фо = 41564426/137132140 = 0,3031 руб.Выручка – 2019 г., ОС среднегод. – 2018 г.: Фо = 42279471/137132140 = 0,3083 руб.Все показатели – 2019 г.: Фо = 42279471/137681014 = 0,3071 руб.Влияние факторов: «объем продаж»: 0,3083 – 0,3031 = +0,0052 руб.«средняя величина основных средств»: 0,3071 – 0,3083 = -0,0012 руб.Совокупное влияние факторов: 0,0052 + (-0,0012) = +0,004 руб.Аналогичные расчёты выполнены для анализа динамики фондоотдачи в 2020 г. В 2020 г. произошло незначительное снижении фондоотдачи (на 0,0039 руб.), вызванное, с одной стороны, снижением выручки, а с другой – уменьшением среднегодовой величины основных средств предприятия. Как показал факторный анализ, за счёт уменьшения объёма продаж фондоотдача снизилась на 0,0048 руб., а за счёт снижения среднегодовой величины основных средств – увеличилась на 0,0009 руб.В целом, такое незначительное снижение фондоотдачи не является критичным для предприятия.4 Характеристика структуры оборотных активов предприятияВ процессе создания готового продукта наряду с основными средствами участвуют предметы труда, которые в отличие от основных средств потребляются полностью и в полном объеме отражаются в стоимости конечного продукта оборотные фонды. Это совокупность денежных и материальных средств, неоднократно участвующих в производственном процессе. Важным показателем структуры оборотных активов является соотношение между средствами, вложенными в сферу производства и в сферу обращения. От правильного распределения совокупной суммы оборотных активов между сферой производства и сферой обращения во многом зависят их нормальное функционирование, скорость оборачиваемости и полнота выполнения присущих им функций: производственной и платежно-расчетной.В состав оборотных фондов входят производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов. В состав фондов обращения входят готовая продукция, товары для перепродажи, дебиторская задолженность, денежные средства.В таблице 3 представлена структура оборотных активов предприятия.Таблица 3 – Характеристика структуры оборотных активов предприятияЭлементы оборотных активов (ОА)Доля элемента оборотных активов в общем объеме оборотных активов, %Изменения 2019/2018Доля элемента оборотных активов в общем объеме оборотных активов, %Изменения 2020/20192018 г.2019 г.2020 г.Запасы18,7541,8423,0918,6-23,24НДС по приобретенным ценностям0,580,680,101,360,68Дебиторская задолженность74,6541,25-33,4075,0433,79Краткосрочные финансовые вложения5,3915,189,794,02-11,16Денежные средства и денежные эквиваленты0,260,920,660,55-0,37Прочие оборотные активы0,380,12-0,260,430,31Итого оборотных активов1001000,001000Данные таблицы 3 свидетельствуют о том, что структура оборотных активов за два последних года значительно изменилась. Так, если в 2019 г. наибольший удельный вес составляли примерно в равных пропорциях запасы (41,84%) и дебиторская задолженность (41,25%), доля КФВ составляла 15,18%. То в 2020 г. дебиторская задолженность составила уже 75,04% всех оборотных активов, а доля запасов сократилась до 18,6%. При этом в 2018 г. структура была аналогичной структуре 2020 г.Таким образом, значительный прирост дебиторской задолженности в 2020 г. по сравнению с 2019 г. привел к значительным изменениям в структуре. 5 Динамика, состав и структура дебиторской и кредиторской задолженности предприятияСостояние, размеры и качество дебиторской и кредиторской задолженности оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации, поэтому их анализ имеет большое значение. Для улучшения финансового состояния современным организациям необходимо следить за соотношение дебиторской и кредиторской задолженности. Всё это требует проведения тщательного анализа дебиторской и кредиторской задолженности. Данные проведенного анализа представлены в таблице 4. Таблица 4 – Динамика, состав и структура дебиторской и кредиторской задолженностиЭлементы задолженности2018 г.2019 г.Изменение 2019/20182020 г.Изменение 2020/20191 Дебиторская задолженность (ДЗ), всего, тыс. руб.76829521836478-5846474711505052785721.1 Долгосрочная дебиторская задолженность1627721872292445718070731619844% к дебиторской задолженности2,110,28,125,415,21.1.1 Покупатели и заказчики28002700-10016031041600404% к дебиторской задолженности0,040,150,1122,5322,381.1.2 Авансы выданные12992197926800208261034% к дебиторской задолженности0,171,080,910,29-0,791.1.3 Прочие дебиторы1469801647371775718314318406% к дебиторской задолженности1,918,977,062,57-6,41.2 Краткосрочная дебиторская задолженность75201801649249-587093153079773658728% к дебиторской задолженности97,8889,8-8,0874,6-15,21.2.1 Покупатели и заказчики7026780584706-644207441972533612547% к дебиторской задолженности91,4631,84-59,6258,9927,151.2.2 Авансы выданные29559241224011664842960817368% к дебиторской задолженности3,8522,4518,66,04-16,411.2.3 Расчёты по налогам и сборам2720238572935852749874-335855% к дебиторской задолженности0,352120,650,7-20,31.2.4 Расчёты с персоналом по оплате труда5842-1611-31% к дебиторской задолженности0,00080,00230,00150,0002-0,00211.2.5 Расчёты с подотчётными лицами31772664-513947-1717% к дебиторской задолженности0,040,150,110,01-0,141.2.6 Расчёты с персоналом по прочим операциям30615371231122-1415% к дебиторской задолженности0,0040,080,0760,002-0,0781.2.7 Расчёты по КГН8517216043575263503176342741% к дебиторской задолженности1,118,747,637,07-1,671.2.8 Прочие дебиторы818931018962000312698625090% к дебиторской задолженности1,075,554,481,78-3,772 Кредиторская задолженность (КЗ), всего, тыс. руб.97293097669472-20598375101053-25684192.1 Долгосрочная кредиторская задолженность39350903036787-8983036655-3030132% к кредиторской задолженности40,4539,6-0,850,13-39,472.1.1 Прочее39350903036787-8983036655-3030132% к кредиторской задолженности40,4539,6-0,850,13-39,472.2 Краткосрочная кредиторская задолженность57942194632685-11615345094398461713% к кредиторской задолженности59,5560,40,8599,8739,472.2.1 Поставщики и подрядчики46823022876247-18060552876797550% к кредиторской задолженности48,1337,5-10,6356,418,92.2.2 Задолженность перед персоналом организации14025114223219810-142232% к кредиторской задолженности1,441,850,410-1,852.2.3 Задолженность перед государственными внебюджетными фондами31766234518761214% к кредиторской задолженности0,0030,010,0070,040,032.2.4 Задолженность по налогам и сборам6425099841243416151812411828287% к кредиторской задолженности6,6012,836,2335,5322,72.2.5 Авансы полученные21438268211246773147951-120260% к кредиторской задолженности0,223,53,282,9-0,62.2.6 По агентским договорам2275222742-101192-21550% к кредиторской задолженности0,230,30,070,02-0,282.2.7 Прочие кредиторы28465033846753817254171-84296% к кредиторской задолженности2,934,411,484,980,57В 2019 г. по сравнению с 2018 г. дебиторская задолженность предприятия сократилась на 5846474 тыс. руб., в т.ч. за счёт снижения краткосрочной дебиторской задолженности на 5870931 тыс. руб., тогда как долгосрочная увеличилась на 24457 тыс. руб. В 2019 г. произошло сокращение и кредиторской задолженности – на 2059837 тыс. руб., в т.ч. за счёт сокращения долгосрочной на 898303 тыс. руб. и краткосрочной на 1161534 тыс. руб. В 2020 г. дебиторская задолженность выросла на 5278572 тыс. руб., тогда как кредиторская задолженность сократилась на 2568419 тыс. руб. Это негативный момент, т.к. для обеспечения платежеспособности необходимо, чтобы темпы роста этих видов задолженности были схожими. Увеличилась как долгосрочная, так и краткосрочная дебиторская задолженность. Кредиторская задолженность сократилась за счёт уменьшения долгосрочной кредиторской задолженности, тогда как краткосрочная кредиторская задолженность увеличилась на 461713 тыс. руб. У предприятия возникла необходимость более детального изучения состояния и динамики дебиторской и кредиторской задолженности.6 Сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности Анализ дебиторской и кредиторской задолженности занимает особое место в системе комплексного анализа оборотного капитала. Анализ имеет большое значение в деле укрепления платежной дисциплины, ускорения расчетов, повышения ликвидности активов, их платежеспособности, эффективности расчетов и в целом хозяйственных процессов.Комплексный анализ дебиторской задолженности взаимосвязан с кредиторской задолженностью. Считается, что дебиторская задолженность, размеры и ликвидность которой соответствуют размеру и срочности погашения кредиторской задолженности, обеспечивает платежеспособность организации.Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности АО «Черномортранснефть» представлен в таблице 5. Таблица 5 – Сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностиПоказатель2018 г.2019 г.Изменение 2019/20182020 г.Изменение 2020/20191 Темп роста, %:ХХХХХ1.1 Дебиторской задолженности99,1623,45-75,71395,15371,71.2 Кредиторской задолженности117,6779,95-37,72109,9730,022 Оборачиваемость в оборотах:ХХХХХ2.1 Дебиторской задолженности5,3993,619,420,422.2 Кредиторской задолженности4,628,113,498,560,453 Оборачиваемость в днях:ХХХХХ3.1 Дебиторской задолженности6841-2739-23.2 Кредиторской задолженности7945-3443-24 Превышение (снижение) средней дебиторской задолженности над средней кредиторской задолженностью, тыс. руб.-1283293-514912,5768380,5-44452570387,5Как видно из таблицы 5, за три года произошло значительное ускорение оборачиваемости как дебиторской, так и кредиторской задолженности. Коэффициент оборачиваемости ДЗ увеличился с 5,39 до 9,42 оборотов в год, а период одного оборота сократился с 68 до 39 дней, что означает улучшение качества работы с дебиторами.Коэффициент оборачиваемости КЗ увеличился 4,62 до 8,56 оборотов в год, а период погашения кредиторской задолженности сократился с 79 до 43 дней. Это означает, что исследуемое предприятие старается скорее погашать свою задолженность перед кредиторами.Положительно можно оценить и тот факт, что кредиторская задолженность превышает дебиторскую.7 Анализ источников формирования активов предприятия Финансовое состояние организации характеризуется структурой средств (активов) и характером источников их формирования (собственного и заемного капитала, т.е. пассивов). Эти сведения предоставляются в бухгалтерском балансе и других формах бухгалтерской отчетности.Между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования. Источниками финансирования долгосрочных активов являются собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Оборотные (текущие активы) образуются как за счет собственного капитала, так и краткосрочных заемных средств. Анализ динамики источников формирования важен для любого предприятия, так как дает возможность определить какие источники финансирования использует предприятие в своей деятельностиАнализ динамики структуры пассивов организации позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу. Полученные в ходе анализа данные представлены в таблице 6.Основную долю в пассивах предприятия составляет собственный капитал – 72,22% в 2018 г., 75,93% в 2019 г. и 78,62% в 2020 г. В собственном капитале основную долю составляет нераспределенная прибыль.Таблица 6 – Изменения в составе и структуре источников формирования активов предприятияЭлементы (виды) пассивов баланса2018 г.2019 г.Изменения 2019/20182020 г.Изменения 2020/2019Абсолютная величина, тыс. руб.Удельный вес во всех пассивах, %Абсолютная величина, тыс. руб.Удельный вес во всех пассивах, %Абсолютное, тыс. руб.Относительное, %Структурное, %Абсолютная величина, тыс. руб.Удельный вес во всех пассивах, %Абсолютное, тыс. руб.Относительное, %Структурное, %1 Собственный капитал и резервы, всего13944778072,2214719420275,9377464225,563,7115339522478,6262010224,22,691.1 Уставный капитал2630,00263000,000,0026300001.2 Переоценка внеоборотных активов3278899516,983377239017,429833953,000,443475546017,819830702,90,391.3 Добавочный капитал 10612830,5510612830,5500,000,0010612830,5400-0,011.4 Резервный капитал 400,00400,0000200,000,00400,000020001.5 Нераспределенная прибыль10559719954,6911236022657,9667630276,403,2711757817860,2652179524,62,32 Заемный капитал, всего5362937527,784665411724,07-6975258-13,01-3,714172431021,38-4929807-10,6-2,692.1 Долгосрочный заемный капитал3255739916,862737150514,12-5185894-15,93-2,742533326012,98-2038245-7,4-1,142.2 Краткосрочный платный заемный капитал2680670,142316270,12-36440-13,59-0,022287950,12-2832-1,202.3 Кредиторская задолженность57942193,0046326852,39-1161534-20,05-0,6150943982,61461713100,222.4 Прочие краткосрочные обязательства00,00000-0,00000-03 Всего величина источников финансирования активов (имущества)193077155100,001938483191007711640,400,0019511953410012712150,70Собственный капитал в динамике увеличился с 139447780 тыс. руб. до 153395224 тыс. руб. за счёт основной причины – увеличения нераспределенной прибыли. В заемном капитале основную долю составляет долгосрочный заемный капитал – 16,86% в 2018 г., 14,12% в 2019 г. и 12,98% в 2020 г. Заёмный капитал в динамике уменьшился с 53629375 тыс. руб. до 41724310 тыс. руб., что, на фоне увеличения собственного капитала является положительным фактором, свидетельствующим о повышении финансовой независимости.8 Расчет чистых активов АО «Черномортранснефть»Чистые активы – это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов организации, суммы ее обязательств. Чистые активы – это сумма, которая останется учредителям (акционерам) организации после продажи всех ее активов и погашения всех долгов.Полученные в ходе анализа данные представлены в таблице 7.Таблица 7 – Расчет чистых активов (в балансовой оценке, тыс. руб.)Показатель2018 г.2019 г.Изменение 2019/20182020 г.Изменение 2020/2019Активы, принимаемые к расчету 1 Внеоборотные активы1828796771895214196641742185720080-38013392 Запасы19123331810314-1020191748412-619023 Дебиторская задолженность76121501784929-5827221705310452681754 Краткосрочные финансовые вложения549391657036107645377652-2793845 Денежные средства26276399851370952135121506 Прочие оборотные активы382595346-3291340648353027 Итого активов для расчёта чистых активов1930180861938190298009431949920311173002Пассивы, принимаемые к расчёту8 Долгосрочные обязательства4245431739258065-319625234206592-50514739 Краткосрочные займы и кредиты268067231627-36440228795-283210 Кредиторская задолженность57942194632685-1161534509439846171311 Прочие краткосрочные обязательства0000012 Итого пассивов, исключаемых из расчёта4851660344122377-439422639529785-459259213 Стоимость чистых активов14450148314781239833109151540537196241321Как видно из расчётов – стоимость чистых активов предприятия в динамике постоянно увеличивается. В 2019 г. она увеличилась на 3310915 тыс. руб. по сравнению с 2018 г., а в 2020 г. – еще на 6241321 тыс. руб.В целом же стоимость чистых активов значительно превышает стоимость уставного капитала.9 Анализ ликвидности балансаДля определения платежеспособности предприятия, его возможности отвечать по своим обязательствам в срок, необходимо определить степень ликвидности баланса. Анализ строится на группировке статей активов по степени ликвидности и пассивов по срочности оплаты обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.Анализ ликвидности и платежеспособности АО «Черномортранснефть» можно увидеть в таблице 8. Таблица 8 – Группировка активов по уровню их ликвидности и обязательств по срочности оплаты Группа активов2018 г.2019 г.2020 г.Группа пассивов2018 г.2019 г.2020 г.А-П 2018 г.А-П 2019 г.А-П 2020 г.Наиболее ликвидные активы - А1575667697021429787Наиболее срочные обязательства - П1579421946326855094398-5218552-3935664-4664611Быстро реализуемые активы - А2195059218156601789060Краткосрочные обязательства - П2470191021451711764825-2751318-32951124235Медленно реализуемые активы - А3767121918142197180607Долгосрочные обязательства - П3424543173925806534206592-34783098-37443846-27025985Труднореализуемые активы - А4182879677189521419185720080Постоянные пассивы - П4140126709147812398154053719-42752968-41709021-31666361Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия: A1≧П1, А2≧П2, А3≧П3, А4≦П4.Для осуществления оценки ликвидности баланса предприятия необходимо провести сопоставительный анализ между размером активов и пассивов соответствующих групп:А1 < П1 – предприятие не сможет погасить наиболее срочные обязательства с помощью абсолютно ликвидных активов;A2 < П2 (в 2019 г.) – предприятие не сможет рассчитаться по краткосрочным обязательствам перед кредиторами быстро реализуемыми активами;A3 < П3 – предприятие не сможет погасить долгосрочные займы с помощью медленно реализуемых активов;A4 П4 – предприятие не сможет погасить различные виды обязательств соответствующими активами.Для АО «Черномортранснефть» выполняется одно условие из четырех и только в 2020 г. (второе). Таким образом, баланс можно признать абсолютно неликвидным.10 Анализ платежеспособности предприятия АО «Черномортранснефть»Платежеспособность любой компании определяется ее оборотным капиталом, который, в свою очередь, определяется разностью между оборотными активами и краткосрочными обязательствами. Анализ платежеспособности позволяет оценить чистые текущие активы компании. Если компания признается неплатежеспособной, ставится вопрос о ее ликвидации или реорганизации. Кроме того, если она не может платить в рамках своих краткосрочных обязательств, кредиторы имеют право заявить на компанию в суд, чтобы признать ее банкротом.Данные анализа платежеспособности АО «Черномортранснефть» находятся в таблице 9.Таблица 9 – Динамика платежеспособности предприятия АО «Черномортранснефть»Показатель2018 г.2019 г.2020 г.Измененияза предыдущий периодза отчетный периодКоэффициент абсолютной ликвидности0,0740,0940,0570,020-0,037Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности1,0520,3360,995-0,7160,659Коэффициент текущей ликвидности1,3100,5851,250-0,7250,665Коэффициент ликвидности при мобилизации материальных оборотных средств (МОС)0,3150,2670,255-0,048-0,012Величина чистого оборотного капитала2413191-30691521881736-54823434950888Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами0,237-0,7090,200-0,9460,909Коэффициент восстановления платежеспособностиХ0,110,79Х0,680Коэффициент абсолютной ликвидности должен быть не менее 0,2. У нашего предприятия – он значительно ниже нормы.Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности должен иметь значение больше единицы. Для нашего предприятия коэффициент также ниже нормы.Коэффициент текущей ликвидности ниже нормы, данный коэффициент показывает, в какой мере предприятие способно расплатиться по своим краткосрочным обязательствам.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами должен быть не меньше 0,1. Значение в 2019 г. было отрицательным, т.к. СОС предприятия имели отрицательное значение и собственных средств недостаточно для направления на финансирование оборотных активов. Данный показатель коэффициент восстановления платежеспособности в 2019-2020 гг. меньше 1, то есть предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность в течении ближайших 6 месяцев.11 Анализ рыночной устойчивости предприятияРыночная устойчивость предприятия – это его способность функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.Для обеспечения рыночной устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.Динамика показателей рыночной устойчивости АО «Черномортранснефть» представлена в таблице 10.Таблица 10 – Динамика показателей рыночной устойчивостиПоказатель2018 г.2019 г.Изменение 2019/20182020 г.Изменение 2020/2019Коэффициент автономии (финансовой независимости)0,7220,7590,0370,7860,027Коэффициент финансовой устойчивости0,9600,901-0,0590,9160,015Коэффициент финансовой зависимости0,2780,241-0,0370,214-0,027Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага)0,380,32-0,0600,27-0,05Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов1,262-1,695-2,9571,0762,771Коэффициент инвестирования основного капитала (за счет собственных средств)0,7630,7770,0140,8260,049Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения в составе всего имущества0,7060,7370,0310,693-0,044Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств0,2470,157-0,0900,142-0,015Коэффициент постоянного актива1,3111,288-0,0231,211-0,077Коэффициент автономии имеет высокое значение и увеличился в динамике. Рост показателя свидетельствует об увеличении финансовой независимости, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств и расширяет возможность привлечения средств со стороны. Шансы предприятия справиться с непредвиденными обстоятельствами, возникающими в рыночной экономике, значительно возросли.Коэффициент финансовой устойчивости показывает, насколько стабильно положение компании и не грозят ли ей в ближайшем будущем какие-либо финансовые проблемы. Рекомендуемое значение для коэффициента финансовой устойчивости не менее 0,75. Если значение ниже рекомендуемого, то это вызывает тревогу за устойчивость компании. Данный коэффициент находится в норме. Коэффициент финансовой зависимости указывает на степень зависимости компании от внешних заимствований. В анализируемом периоде предприятия видно, что коэффициент финансовой зависимости невысокий и уменьшился в динамике. Коэффициент финансовой активности – показатель, особенно важный для инвесторов. Характеризует финансовое состояние предприятия, соотношение между собственными и заемными деньгами. Коэффициент финансовой активности соответствует нормативу, так как его значения ниже 0,5.Считается, что коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов должен изменяться в пределах 0,6 – 0,8, т.е. 60 - 80% запасов формируют из собственных источников. Рост показателя положительно сказывается на финансовой устойчивости компании.Нормативное значение коэффициента инвестирования больше 1. Как видно из таблицы данный коэффициент в динамике увеличивается, но ниже нормы.Рекомендуемое значение и норматив по коэффициенту реальной стоимости имущества производственного назначения в составе всего имущества > 0,3-0,5. Данный коэффициент имеет актуальность только для предприятий производственного назначения. Высокое значение коэффициента долгосрочного привлечения заемных средств показывает высокую зависимость от долгосрочного заемного капитала, что подрывает финансовую устойчивость предприятия (организации). Если предприятие не привлекало банковских или иных займов, то этот показатель будет равен нулю. Значение данного коэффициента – 0,142, что соответствует оптимальному значению (меньше 0,5).Коэффициент постоянного актива показывает, какая доля собственных источников средств направляется на покрытие внеоборотных активов, т.е. основной части производственного потенциала предприятия. Коэффициент уменьшился на 0,077. Значение индекса постоянного актива зависит от отраслевой принадлежности организации, специфики ее деятельности, политики в области управления собственным капиталом и иных факторов. Обычно под нормальным значением коэффициента постоянного актива принимается показатель в диапазоне от 0,5 до 0,8.12 Анализ типа финансовой устойчивости предприятияФинансовая устойчивость – это степень платежеспособности предприятия, либо доля общей устойчивости предприятия, определяющая наличие денежных средств, для поддержания стабильной и эффективности деятельности предприятия. Оценка финансовой устойчивости является важным этапом финансового анализа предприятия, т.к. показывает степень независимости предприятия от своих долгов и обязательств.Таблица 11 – Расчет показателей для определения типа финансовой устойчивостиПоказатель2018 г.2019 г.2020 г.1 Общая величина запасов1912333181031417484122 Наличие собственных оборотных средств (СОС)-43431897-42327217-323248563 Величина собственных оборотных и долгосрочных платных заёмных средств-10874498-14955712-69915964 Общая величина источников финансирования-10606431-75596605261225 Излишек (+), недостаток (–) СОС-45344230-44137531-340732686 Излишек (+), недостаток (–) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов-12786831-16766026-87400087 Излишек (+), недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов-12518764-9369974-12222908 Трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации(0;0;0)(0;0;0)(0;0;0)Трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации в отчетном периоде имеет вид (0;0;0), так как СОС<0; СДИ0; ОИЗ0, т.е. тип финансовой устойчивости предприятия – кризисное финансовое состояние.13 Анализ оборачиваемости активов предприятияАнализ оборачиваемости активов является неотъемлемой составляющей финансового анализа. Данные анализа оборачиваемости активов АО «Черномортранснефть» представлены в таблице 12.Таблица 12 – Динамика общих и частных показателей оборачиваемости активов предприятияПоказатель2019 г.2020 г.Изменение (+, –)1 Средняя величина суммарных активов, тыс. руб.193462737194483926,51021189,52 Средняя величина оборотных активов, тыс. руб.72621896863177-3990123 Средняя величина материальных оборотных средств (запасов), тыс. руб.1861323,51779363-81960,54 Выручка, тыс. руб.4227947141626852-6526195 Себестоимость продаж, тыс. руб.2747290726907332-5655756 Коэффициент оборачиваемости, кол-во оборотов:ХХХ6.1 Активов0,2190,214-0,0056.2 Оборотных активов5,8226,0650,2436.3 Материальных оборотных средств14,76015,1220,3627 Продолжительность оборота, дни:ХХХ7.1 Активов16671706397.2 Оборотных активов6360-37.3 Материальных оборотных средств2524-1Так, в результате анализа было выявлено, что средняя величина суммарных активов увеличилась на 1021189,5 тыс. руб.В ходе общего анализа динамики общих и частных показателей, было выявлено снижение выручки на 652619 тыс. руб.Коэффициент оборачиваемости активов – отношение выручки от реализации продукции ко всему итогу актива баланса. Данный коэффициент характеризует эффективность использования компанией всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их образования, т. е. показывает, сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль компании, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. Кроме коэффициента оборачиваемости, оборачиваемость часто рассчитывают в количестве дней, которое занимает один оборот. Продолжительность оборота активов увеличилась в 2020 году на 39 дней, однако оборачиваемость оборотных активов ускорилась на 3 дня, а запасов – на 1 день.14 Факторный анализ оборачиваемости активовФакторный анализ − это постепенный переход от исходной факторной системы к конечной факторной системе, т.е. раскрытие полного набора прямых количественно измеримых факторов, оказывающих влияние на изменение результативного показателя.Таблица 13 – Расчёт влияния отдельных факторов на изменение оборачиваемости активовКоэффициент оборачиваемости Предыдущий год (2019)Отчётный год (2020)Предыдущий год, исходя из реализации отчетного годаОтклоненияВсегоВ том числе за счёт измененияобъёма реализацииактивов1 Активов0,2190,2140,215-0,005-0,004-0,0012 Текущих активов5,8226,0655,7320,243-0,0900,3333 Материальных оборотных активов14,76015,12214,4560,362-0,3040,6664 Дебиторской задолженности (краткосрочной)9,34712,1659,2022,818-0,1452,963Коэффициент оборачиваемости всех активов показывает эффективность использования оборотных активов, уменьшение показателя в динамике свидетельствует о снижении эффективности использования оборотных активов в целом по предприятию. Коэффициент оборачиваемости активов прямо пропорционален объему продаж и обратно пропорционален сумме используемых активов.По результатам нашей таблицы, можно заметить снижение коэффициента оборачиваемости активов за счет объема реализации на 0,004. Чем выше значение этого коэффициента, тем быстрее оборачивается капитал, и тем больше прибыли приносит каждый рубль актива организации. Оборачиваемость текущих активов за отчетный период увеличилась за счет активов на 0,333.Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов характеризует эффективность использования запасов, показывает скорость списания запасов в связи с продажей товаров, продукции, услуг. Как видно из таблицы по данному показателю наблюдается также увеличение, которое произошло за счет увеличения активов на 0,666.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности характеризует скорость возврата денежных средств за товары, проданные в кредит, увеличение этого показателя в динамике свидетельствует об улучшении работы с дебиторами, эффективности политики цен. По данным таблицы 13 можно наблюдать увеличение коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, за счет увеличения активов на 2,963. Увеличение коэффициента это хороший показатель. Данный коэффициент показывает, сколько раз за период (год) организация получила от покупателей оплату в размере среднего остатка неоплаченной задолженности. 15 Анализ динамики и состава финансовых результатов предприятияОсновным показателем, позволяющим судить об успешности финансовой деятельности предприятия является прибыль. Получение прибыли является основной целью деятельности предприятия. Таблица 14 – Динамика финансовых результатов предприятия (горизонтальный анализ)Показатель2019 г.2020 г.Абсолютное изменение, тыс. руб.Темп роста, %1 Выручка4227947141626852-65261998,52 Себестоимость продаж2747290726907332-56557597,93 Коммерческие расходы000-4 Управленческие расходы43214035138477817074118,95 Прибыль от продаж104851619581043-90411891,46 Доходы от участия в других организациях010530921053092-7 Проценты к получению5001002479974720049,48 Проценты к уплате26397452290146-34959986,89 Прочие доходы18176941964599146905108,110 Прочие расходы205921838489041789686186,911 Прибыль до налогообложения76043926559931-104446186,312 Текущий налог на прибыль11404771476358335881129,513 Прочее7794353454-2448968,614 Чистая прибыль65418585137027-140483178,5По результатам проведенного анализа видно, что совокупный финансовый результат (чистая прибыль) уменьшилась в отчетном году по сравнению с предыдущим на 21,5%. Безусловно, на данное изменение оказывают влияние различные факторы. Выручка в анализируемом периоде сократилась на 1,5%, себестоимость продаж – на 2,1%, однако управленческие расходы выросли на 18,9%, что привело к снижению прибыли от продаж на 9,6%.16 Динамика финансовых результатов (вертикальный анализ)Вертикальный анализ финансовых результатов предприятия позволяет оценить, какую долю занимают отдельные показатели в выручке предприятия.Таблица 15 – Динамика финансовых результатов компании (вертикальный анализ) ПоказательСтруктура элементов формирования чистой прибыли в выручке от продаж, %Изменение структуры,%2019 г.2020 г.1 Выручка от продаж10010002 Себестоимость продаж64,9864,64-0,343 Коммерческие расходы0,000,000,004 Управленческие расходы10,2212,342,125 Прибыль от продаж24,8023,02-1,786 Доходы от участия в других организациях0,002,532,537 Проценты к получению0,000,240,248 Проценты к уплате6,245,50-0,749 Прочие доходы4,304,720,4210 Прочие расходы4,879,254,3811 Прибыль до налогообложения17,9915,76-2,2312 Текущий налог на прибыль2,703,550,8513 Прочее0,180,13-0,0514 Чистая прибыль15,4712,34-3,13Наибольший удельный вес в формировании чистой прибыли предприятия имеет показатель себестоимость продаж – 64,98% в 2019 г. и 64,64% в 2020 г.17 Факторный анализ прибыли от продажФакторный анализ прибыли от продаж необходим для оценки резервов повышения эффективности производства, т.е. основной задачей факторного анализа является поиск путей максимизации прибыли компании. Кроме того, факторный анализ прибыли от продаж является обоснованием для принятия управленческих решений.Таблица 16 – Влияние факторов на прибыль от продаж отчетного периодаПоказатели2020тыс. руб.Изменение цен на реализованную продукцию125847Количество проданной продукции (работ, услуг)-778466Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг565575Управленческие расходы-817074Изменение прибыли от продаж, всего-904118Из таблицы 16 следует, что: снижение прибыли от продаж на 904118 тыс. руб. было вызвано следующими факторами: рост цен привел к увеличению прибыли на 125847 тыс. руб., уменьшение объема продаж привело к снижению прибыли на 778466 тыс. руб. Снижение уровня себестоимости вызвало увеличение прибыли на 565575 тыс. руб. В свою очередь, рост уровня управленческих расходов привело к снижению прибыли на 817074 тыс. руб. 18 Анализ рентабельности предприятияРентабельность представляет собой такое использование средств, при котором организация не только покрывает свои затраты доходами, но и получает прибыль. Результативность и эффективность деятельности любого коммерческого предприятия оценивается не только с помощью системы абсолютных показателей (выручка, прибыль, себестоимость), но и ряда относительных, один из которых − рентабельность. Общий смысл рентабельности заключается в сопоставлении затрат и результатов.Таблица 17 – Динамика показателей, характеризующих доходы, расходы, доходность и рентабельность предприятияПоказатель2019 г.2020 г.Изменение (+,-)1 Суммарные доходы предприятия, тыс. руб.44097665447447906471252 Суммарные расходы предприятия, тыс. руб.364932733818485916915863 Прибыль до налогообложения, тыс. руб.76043926559931-10444614 Выручка, тыс. руб.4227947141626852-6526195 Чистая прибыль, тыс. руб.65418585137027-14048316 Рентабельность активов, %3,382,64-0,747 Доля выручки от продаж в составе суммарных доходов, %95,8893,03-2,858 Доходность расходов, руб.1,211,17-0,049 Рентабельность оборотных активов, %90,0874,85-15,2310 Рентабельность производственных фондов, %4,643,85-0,7911 Рентабельность продаж (по прибыли от продаж), %24,8023,02-1,7812 Рентабельность продаж (по чистой прибыли), %15,4712,34-3,1313 Рентабельность основного вида деятельности (затратоотдача, прибыльность реализованной продукции), % 20,5816,03-4,5514 Рентабельность собственного капитала, %4,563,42-1,14Все показатели рентабельности в 2020 г. ниже, чем в 2019 г. Это связано со снижением всех видов прибыли предприятия. Таким образом, в 2020 г. предприятие работало менее результативно, чем в 2019 г.19 Факторный анализ рентабельности активов, собственного капитала и рентабельности продажЛюбой факторный анализ начинается с моделирования многофакторной модели. Сущность построения модели заключается в создании конкретной математической зависимости между факторами.Факторный анализ показателей рентабельности АО «Черномортранснефть» представлен в таблице 18. Таблица 18 – Изменение рентабельности активов, собственного капитала и продаж за счет отдельных факторовПоказатель2019 г.2020 г.Изменения (+/-)1 Рентабельность продаж, % (по чистой прибыли)15,4712,34-3,132 Оборачиваемость активов, кол-во оборотов0,21850,2140-0,00453 Коэффициент соотношения активов и собственного капитала1,351,29-0,064 Рентабельность активов, %3,382,64-0,745 Изменение рентабельности активов за счет:ХХХ6 Рентабельности продаж, %ХХ-0,687 Оборачиваемости активов, %ХХ-0,068 Рентабельность собственного капитала, %4,563,42-1,149 Изменение рентабельности собственного капитала за счет:ХХХ10 Рентабельности продаж, %ХХ-0,9211 Оборачиваемости активов, %ХХ-0,0712 Коэффициента соотношения активов и собственного капиталаХХ-0,1613 Рентабельность продаж (по прибыли от продаж), %24,8023,02-1,7814 Изменение рентабельности продаж за счет:ХХХ15 объема продаж, %ХХ-2,1416. прибыли от продаж, %ХХ0,36По таблице 18 видно, что изменение рентабельности собственного капитала произошло за счет снижения рентабельности продаж на 0,92%, а также уменьшением оборачиваемости активов на 0,07%. Рентабельность активов снизилась на 0,74% за счёт снижения рентабельности продаж на 0,68% и оборачиваемости активов на 0,06%.На снижение рентабельности продаж на 1,78% оказали влияние снижение выручки на 2,14% и прирост прибыли от продаж на 0,36%.20 Анализ затрат предприятия по элементамАнализ затрат предприятия по элементам проводится для изучения изменения абсолютных показателей затрат и их динамики, а также для определения доли каждого элемента в общей сумме затрат. Группировка по первичным экономическим элементам позволяет разработать смету затрат на производство, в которой определяются общая потребность предприятия в материальных ресурсах, сумма амортизации основных фондов, затраты на оплату труда и прочие денежные расходы предприятия. Данный анализ позволяет предприятию определить наибольшие затраты и начать искать пути их снижения. Анализ затрат АО «Черномортранснефть» можно увидеть в таблице 19.Таблица 19 – Анализ затрат предприятия по элементамЭлементы затратАбсолютные значения, тыс. руб.Удельный вес в общей сумме затрат, %Изменения2019 г.2020 г.2019 г.2020 г.Абсолютные, тыс. руб.Структурные, %1 Материальные затраты7038603630684722,1519,72-731756-2,432 Затраты на оплату труда4206425457555113,2414,313691261,073 Отчисления на социальные нужды117552312752843,703,99997610,294 Амортизация136398191431946842,9344,786796491,855 Прочие затраты5711305550068017,9817,20-210625-0,78Итого по элементам затрат на производство3177167531977830100,00100,002061550,00В 2019 году наибольший удельный вес составляли затраты на амортизацию (42,93% всех затрат на производство), а также материальные затраты (22,15%), прочие затраты (17,98%) и затраты на оплату труда (13,24%). В 2020 г. структура затрат значительно не изменилась. Наибольший вес занимает амортизация (44,78%), материальные затраты (19,72%), прочие затраты (17,2%) и затраты на оплату труда (14,31%).В динамике сократились затраты по статьям «Материальные затраты» - на 731756 тыс. руб. и «Прочие затраты» - на 210625 тыс. руб. В целом же затраты на производство увеличились на 206155 тыс. руб.21 Факторный анализ затрат на продажиНа затраты на продажи оказывают влияние различные объективные и субъективные факторы. Все эти факторы взаимосвязаны и взаимообусловлены. Они действуют одновременно как в сторону снижения расходов, так и в сторону их повышения. При этом одни факторы являются специфическими и оказывают влияние на расходы в отдельных подотраслях, торговых системах, звеньях товаропроводящей сети или на отдельные статьи расходов, другие же факторы являются общими и влияют на расходы всех звеньев торговли, на все или многие статьи расходов на продажу. Таблица 20 – Сводная таблица влияния факторов на затраты на рубль продажПоказатель-факторк./р.Количество и структура продаж1,2Полная себестоимость продаж-0,3Продажные цены-1,3Итого изменения затрат на 1 р. продаж-0,4По результатам оценки влияния факторов на затраты на один рубль продаж можно сделать вывод, что увеличение затрат, вызванное изменением объема и структуры продаж, составило 1,2 коп. на 1 р. продаж. При этом снижение себестоимости продаж вызвало снижение затрат на рубль продаж на 0,3 коп, а увеличение продажных цен увеличило выручку от продаж без соответствующего снижения затрат, что обусловило снижение удельных затрат на 1,3 коп.Таким образом, в результате совокупного влияния всех названных факторов, произошло снижение удельных затрат, приходящихся на 1 р. продаж, на 0,4 коп., что свидетельствует об оптимизации номенклатуры реализуемых товаров, работ, услуг, о повышении эффективности использования затрат, а также о повышении маржинальности и рентабельности деятельности предприятия22 Анализ влияния экстенсивных и интенсивных факторов на объем продажВ случае экстенсивного развития увеличение общественного продукта происходит за счет количественного увеличения факторов производства: вовлечение в производство дополнительных ресурсов труда, капитала (средств производства), земли. При этом технологическая база производства остается неизменной. Интенсивные факторы развития производства тесно связаны с понятием инновационной деятельности предприятия. Интенсификация – процесс развития общественного производства, основанный на применении более эффективных орудий и предметов труда, более совершенных форм организации труда и технологических процессов в соответствии с достижениями научно-технического прогресса и на наиболее полном использовании всех факторов производства. Влияние этих факторов на объем продаж предприятия рассмотрено в таблице 21. Таблица 21 – Сводная таблица влияния интенсивных и экстенсивных факторов на объем продажПоказатель-фактор2019 г.2020 г.Изменение1. Среднесписочная численность работников447449694952. Среднегодовая выработка на работника94508377-10733.Среднегодовая стоимость основных фондов137681014137269751-4112634. Фондоотдача основных фондов0,30710,3032-0,00395. Материальные затраты70386036306847-7317566. Материалоотдача6,00686,60030,59357. Выручка4227947141626852-652619Таблица 21.2 – Вспомогательная таблица влияния интенсивных и экстенсивных факторов на объем продажПоказатель-факторСумма1. Среднесписочная численность работников46777502. Среднегодовая выработка на работника-53317373. Среднегодовая стоимость основных фондов-1262994. Фондоотдача основных фондов-5353525. Материальные затраты-43955126. Материалоотдача3743114Итоговое изменение объема продаж-652619Итоговое снижение объема продаж составило 652619 тыс. руб., такое изменение произошло из-за влияния интенсивных и экстенсивных факторов, представленных далее. Численность сотрудников увеличилась на 495 чел., что привело к увеличению выручки на 4677750 тыс. руб. Снижение выработки на 1073 тыс. руб./чел. привело к снижению выручки на 5331737 тыс. руб.За счет снижения средней стоимости основных фондов на 411263 тыс. руб. объем продаж сократился на 126299 тыс. руб., а из-за снижения фондоотдачи основных средств на 0,0039 руб. – сократился на 535352 тыс. руб.Из-за снижения материальных затрат на 731756 тыс. руб. объем продаж сократился на 4395512 тыс. руб., а за счет роста материалоотдачи на 0,5935 - увеличился на 3743114 тыс. руб.23 Расчёт «критического» объема продаж, запаса финансовой прочности и операционного рычагаКритический объем продаж − это объем продукции, доходы от продажи которой в точности покрывают совокупные расходы на ее производство и реализацию, обеспечивая тем самым нулевую прибыль. Определение критического объема продаж имеет практическое значение в случаях, когда уровень цен на продукцию не обеспечивает предприятию получения прибыли от продаж, или когда низкий спрос на продукцию не дает возможности реализовать такое ее количество, которого было бы достаточно для превышения выручки над затратами. Полученные данные, характеризующие состояние предприятия представлены в таблице 22.Таблица 22 — Расчёт «критического» объема продаж, запаса финансовой прочности и операционного рычагаПоказательУсловное обозначение2019 г.2020 г.Изменение1 Выручка от продаж, тыс. руб.N4227947141626852-6526192 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.Sпер2747290726907332-5655753 Маржинальный доход, тыс. руб. (п.1 – п.2)МД1480656414719520-870444 Коммерческие расходы, тыс. руб.КР0005 Управленческие расходы, тыс. руб.УР432140351384778170746 Итого условно-постоянных затрат, тыс. руб. (п.4 + п.5)Sпост432140351384778170747 Доля маржинального дохода в выручке от продаж, %d0,3500,3540,0048 «Критическая точка» объема продаж (точка безубыточности) (п.6 : п. 7)КТ123468661451547221686069 Запас финансовой прочности (п. 1 – п. 8)ЗФП2993260527111380-2821225По результатам расчета видно, что величина маржинального дохода за изучаемый период уменьшилась на 87044 тыс. руб. Запас финансовой прочности предприятия в 2020 г. существенно снизился по сравнению с 2019 г. на 2821225 тыс. руб. Данное изменение вызвано существенным сокращением объема выручки предприятия. В целом, снижение запаса финансовой прочности является неблагоприятной тенденцией в деятельности предприятия.24 Оценка инвестиционной привлекательности АО «Черномортранснефть»Виды рейтинговых оценок зависят от способа осуществления рейтинговой процедуры.Рейтинговая оценка учитывает все важнейшие параметры финансово-хозяйственной и производственной деятельности фирмы. При её построении используются данные о производственном потенциале фирмы, рентабельности её продукции, эффективности использования производственных и финансовых ресурсов, состоянии и размещении средств, их источниках и другие показатели. Оценка инвестиционной привлекательности предприятия проводится с помощью метода сравнительной рейтинговой оценки. Для того чтобы провести оценку инвестиционной привлекательности АО «Черномортранснефть», используется метод «эталонного предприятия». Данный метод определяет близость оцениваемого предприятия к «эталонному» предприятию по отрасли. Необходимо представить данные по показателям «эталонного» предприятия в таблице 23. Таблица SEQ Таблица \* ARABIC 23 – Основные показатели платежеспособности и рентабельности для оценки инвестиционной привлекательности предприятия№ предприятияКоэффициент текущей ликвидностиРентабельность имущества, %2019 г.2020 г.2019 г.2020 г.12,241,223,153,0121,41,169,1810,4631,711,810,561,2643,181,132,131,1551,291,152,980,4365,061,674,564,571,241,4656,281,341,798,451,0292,061,556,487101,761,377,116,05АО «Черномортранснефть»0,5851,2503,382,64Метод эталонного предприятия предполагает, что все значения показателей, имеющие различную размерность и единицы измерения, необходимо привести в сопоставимый вид.Итоговая рейтинговая оценка предприятия учитывает все важнейшие параметры финансово-хозяйственной деятельности, так как при ее проведении используются показатели, характеризующие производственный потенциал предприятия, рентабельности его продукции, состоянии и размещении средств, их источниках и другие показатели.Таблица 23.1 – Показатели текущей ликвидности и рентабельности отрасли, анализируемого предприятия и «эталонного» предприятияИсходная матрица№ предприятияТекущая ликвидностьРентабельностьНа конец11,223,0121,1610,4631,811,2641,131,1551,150,4361,674,571,466,281,791,0291,557101,376,05АО «Черномортранснефть»1,252,64Условный эталон 1,8110,46Основной проблемой при оценке инвестиционной привлекательности предприятия является поиск методики оценки. По причине недостаточной исследованности категории «инвестиционная привлекательность предприятия» в настоящий момент не существует и единой методики ее оценки, которая бы содержала конкретный список показателей, позволяющих однозначно интерпретировать полученные в ходе анализа результаты.Таблица 23.2 – Рейтинговая оценка инвестиционной привлекательности по методу «эталонного предприятия»Метод рейтинговой оценки хозяйственной деятельности Модифицированная матрицаR рейтинговая оценка№ предприятияРейтинг (по убыванию инвестиционной привлекательности)0,6740,2880,806160,6411,0000,3592111,0000,1200,880340,6240,1100,931420,6350,0410,974510,9230,4300,603670,8070,5930,521790,9890,0980,903830,8560,6690,4279100,7570,5780,5621080,6910,2520,826АО «Черномортранснефть»5Для оценки необходимо было рассчитать модифицированную матрицу. Далее, используя значения модифицированной матрицы, определяется рейтинговая оценка. На основе значения рейтинговой оценки предприятию присваивается определенный рейтинг. Принципиальное отличие модифицированной матрицы от оригинала состоит во введении трех градаций новизны товара по отношению к предприятию: существующий товар, новый для предприятия, новый для потребительского рынка в целом.Таким образом, согласно данным таблицы 23.1 можно сделать вывод о том, что АО «Черномортранснефть» по показателям текущей ликвидности и рентабельности находятся ниже показателей «эталонного» предприятия. Согласно рейтинговой оценке представленной в таблице 23.2, можно заметить, что анализируемое предприятие занимает пятое место в рейтинге по убыванию инвестиционной привлекательности.ЗАКЛЮЧЕНИЕРасчёты, проведенные в ходе выполнения работы, позволяют сделать ряд выводов.В основе анализа финансово-хозяйственной деятельности лежит методика анализа, которая определяет форму аналитического исследования и аналитических процедур.Благодаря финансово-хозяйственному анализу, на примере АО «Черномортранснефть» можно выявить финансовые проблемы предприятия, а также предложить пути их решения.АО «Черноморские магистральные нефтепроводы» - является дочерней компанией «Транснефти» и одним из крупнейших в стране операторов магистральных нефтепроводов - более трех тысяч километров в обслуживании. Производственные комплексы находятся на территории Краснодарского и Ставропольского краев и на Северном Кавказе. Они включают в себя две насосные станции, нефтебазу, резервуарный парк емкостью 1,4 млн. куб. м., площадки для хранения нефти в Новороссийске.В процессе выполнения курсовой работы выполнена поставленная цель - проведение анализа финансового состояния предприятия АО «Черномортранснефть» и разработка мероприятий по его повышению.Выполнение цели достигнуто посредством последовательной реализации задач: раскрыть понятия финансового и управленческого анализа, их взаимосвязь; провести анализ финансово-хозяйственной деятельности, в том числе анализ финансовой устойчивости и ликвидности предприятия, а также анализ показателей деловой активности и рентабельности предприятия.У АО «Черномортранснефть» существуют сложности с погашением своих краткосрочных обязательств, у предприятия кризисное финансовое состояние (тип финансовой устойчивости). При этом предприятие работает, в основном, на собственном капитале, и является финансово независимым от кредиторов.В динамике за два года сократилась выручка предприятия, что, в конечном итоге, привело к снижению всех видов прибыли и рентабельности.Для улучшения финансового положения АО «Черномортранснефть» рекомендуется предпринять следующее: повышать показатели платежеспособности, поскольку по данным коэффициента платежеспособности предприятие рискует не восстановить платежеспособность в течении 6 месяцев; повышать маневренность собственного капитала (на собственный капитал приходится слишком большая доля внеоборотных активов).СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВГребенников, П.И. Экономика : учебник для академического бакалавриата / П. И. Гребенников, Л. С. Тарасевич. — 5-е изд., перераб. и доп. — Москва : Издательство Юрайт, 2019. – 310 с.Табалаева И.Б., Магомадов М.Х., Хасиев А.Х. Анализ финансового состояния организации: вопросы методики // Экономика и бизнес: теория и практика. 2019. №5-3. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://cyberleninka.ru/ - Заглавие с экрана. – (Дата обращения: 5.11.2021).Комплексный анализ хозяйственной деятельности : учебник и практикум для академического бакалавриата / В. И. Бариленко [и др.] ; под ред. В. И. Бариленко. - Москва : Издательство Юрайт, 2019. – 455 с.Саутиева Л.Б. Исследование современного инструментария для анализа и оценки финансового состояния организации // РППЭ. 2018. №11 (97). [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://cyberleninka.ru/ - Заглавие с экрана. – (Дата обращения: 5.11.2021).Коршунов, В.В. Экономика организации : учебник и практикум для СПО / В. В. Коршунов. – 4-е изд., перераб. и доп. – Москва : Издательство Юрайт, 2019. – 313 с.Дорман, В. Н. Экономика организации. Ресурсы коммерческой организации : учеб. пособие для СПО / В. Н. Дорман ; под науч. Ред. Н. Р. Кельчевской. — Москва : Издательство Юрайт, 2019. – 134 с.Чумакова Н.В., Яковлева Н.В., Буткова О.В. Платежеспособность и ликвидность: теоретический аспект // Концепт. 2018. №11. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://cyberleninka.ru/ - Заглавие с экрана. – (Дата обращения: 5.11.2021).Литвиненко, М.И. Консолидированная финансовая отчетность в соответствии с новыми стандартами : учеб. пособие для бакалавриата, специалитета и магистратуры / М. И. Литвиненко. - Москва : Издательство Юрайт, 2019. – 168 с.Лукасевич, И.Я. Финансовый менеджмент в 2 ч. Часть 1. Основные понятия, методы и концепции : учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / И. Я. Лукасевич. – 4-е изд., перераб. и доп. – Москва : Издательство Юрайт, 2019. – 377 с.Мокий, М.С. Экономика организации : учебник и практикум для СПО / М. С. Мокий, О. В. Азоева, В. С. Ивановский ; под ред. М. С. Мокого. – 3-е изд., перераб. и доп. – Москва : Издательство Юрайт, 2019. – 284 с.Кулагина, Н.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Практикум : учеб. пособие для СПО / Н. А. Кулагина. - 2-е изд., перераб. и доп. - Москва : Издательство Юрайт, 2019. – 135 с.Федотенкова О.А. Оценка финансового состояния организаций для обеспечения их экономической безопасности // Национальные интересы: приоритеты и безопасность. 2018. №1 (358). [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://cyberleninka.ru/ - Заглавие с экрана. – (Дата обращения: 5.11.2021).Овечкина, А.И. Корпоративные финансы. Практикум : учеб. пособие для академического бакалавриата / А. И. Овечкина, Н. П. Петрова. – Москва : Издательство Юрайт, 2019. – 227 с.Финансы : учебник и практикум для академического бакалавриата / Л. А. Чалдаева [и др.] ; под ред. Л. А. Чалдаевой. - 2-е изд., перераб. и доп. - Москва : Издательство Юрайт, 2019. – 439 с.Румянцева, Е. Е. Экономический анализ : учебник и практикум для СПО / Е. Е. Румянцева. — Москва : Издательство Юрайт, 2019. – 381 с.Милкова, О.И. Экономика и организация предприятия. Практикум : учеб. пособие для академического бакалавриата / О. И. Милкова. – Москва : Издательство Юрайт, 2019. – 293 с.Сергеев, И.В. Экономика организации (предприятия) : учебник и практикум для СПО / И. В. Сергеев, И. И. Веретенникова. – 6-е изд., перераб. и доп. – Москва : Издательство Юрайт, 2019. – 511 с.Казакова, Н.А. Анализ финансовой отчетности. Консолидированный бизнес : учебник для бакалавриата и магистратуры / Н. А. Казакова. - Москва : Издательство Юрайт, 2019. – 233 с.Толпегина, О.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности в 2 ч. Часть 2 : учебник и практикум для академического бакалавриата / О. А. Толпегина, Н. А. Толпегина. – 3-е изд., перераб. и доп. – Москва : Издательство Юрайт, 2019. – 182 с.Финансовый анализ : учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / И. Ю. Евстафьева [и др.] ; под общ. ред. И. Ю. Евстафьевой, В. А. Черненко. – Москва : Издательство Юрайт, 2019. – 337 с.Чалдаева, Л.А. Финансы, денежное обращение и кредит : учебник для СПО / А. В. Дыдыкин ; под ред. Л. А. Чалдаевой. – 3-е изд., испр. И доп. – Москва : Издательство Юрайт, 2019. – 381 с.Шадрина, Г.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности : учебник и практикум для СПО / Г. В. Шадрина. - 2-е изд., перераб. и доп. - Москва : Издательство Юрайт, 2019. – 431 с.Экономика организации : учебник и практикум для СПО / А. В. Колышкин [и др.] ; под ред. А. В. Колышкина, С. А. Смирнова. - Москва : Издательство Юрайт, 2019. – 498 с.Экономика предприятия. Практикум : учеб. пособие для академического бакалавриата / С. П. Кирильчук [и др.] ; под общ. ред. С. П. Кирильчук. – Москва : Издательство Юрайт, 2019. – 517 с.Рожкова В.В., Головецкий Н.Я. Влияние финансовой устойчивости на оценку бизнеса // Вестник евразийской науки. 2019. №1. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://cyberleninka.ru/ - Заглавие с экрана. – (Дата обращения: 5.11.2021).ПРИЛОЖЕНИЯ