Инвестирование

Привести практические способы инвестирования портфеля акций на современном
рынке, т.е. рассмотреть как инвестор может инвестировать в данный момент
(примерно на 2стр)

Ввиду сложившейся геополитической ситуации и санкционными угрозами в
сторону отечественных компаний рыночная стоимость акций заметно понизилась. Так,
индекс Мосбиржи начиная с 18.02.2022 по 25.02.2022 (далее сессии основных торгов были
вынужденно закрыты), понизился с 3652,24 до 2261,33 пунктов 1 , или на 38,08%. Более
того, снизился курс рубля в отношении ведущих мировых валют, возникли повышенные
инфляционные риски. Опыт показывает, что в периоды рецессии и подобных шоков акции
сильно падают в цене и появляется недооценка компаний, также курсы акций растут
быстрее инфляции. Поэтому актуальным встает вопрос о перспективах инвестирования в
акции, и эффективных способах составления портфеля в сложившейся ситуации.
Основой посыл в текущей ситуации видится в отказе от принятия эмоциональных
решений, поскольку когда экономическая ситуация становится нестабильной, людям
свойственно паниковать и принимать зачастую опрометчивые решения. Делать закупки на
все свободные средства, особенно в несколько акций, не стоит. Выход кроется в разумной
диверсификации вложений, что подразумевает вложения, прежде всего, по разным
валютам, географии, отраслям и в разумных пропорциях. Не стоит забывать и о
классических принципах консервативности и ликвидности, которым соответствуют акции
компаний верхнего эшелона, т.е. наиболее известные и зарекомендовавшие себя акции
крупнейших публичных компаний.
Говоря об акциях отечественных компаний, проще всего обеспечить долгосрочный
рост и ликвидировать инфляционные риски стоит в акциях экспортеров, не подвергшихся
санкционным угрозам, например металлургический сектор, сектор добычи
энергоносителей, производства удобрений и пр. Данные компании восстанавливаются
быстрее в связи со слабостью рубля, поскольку у компаний валютная выручка. Также
стоит обращать внимание на компании-ритейлеры, которые могут переложить рост цен на
потребителей.
Не стоит забывать и о поддержке со стороны государства компаний и секторов,
которые подверглись санкционным угрозам и оттоку иностранного капитала. Так
Министерство финансов РФ должно оказать дополнительную поддержку таким
компаниям на общую сумму 1 трлн. рублей. Еще одним положительным фактором

1 https://www.moex.com/ru/index/IMOEX2/technical/

является выплата дивидендов топ-компаниями, входящими в индекс Мосбиржи, которые
традиционно бывают высокими, что должно привлечь инвесторов.
В таблице 1 были отобраны акций крупных российских компаний и проведено их
ранжирование по наибольшим процентным изменениям на период с 18.02.2022 по
25.02.2022.
Таблица 1 – Доходность акций крупных российских компаний с 18.02.22 по 25.02.22
№ Наименование Отрасль Цена

18.02.22 Цена 25.02.22 Изм-е, %
1 Сбербанк АП финансовый сектор 253,22 131,30 -48,15%
2 ПИК строительство 916,90 495,00 -46,01%
3 Яндекс IT, телеком 3 495,00 1 931,20 -44,74%
4 Роснефть нефтегазовый
сектор

552,80 307,95 -44,29%
5 Тинькофф финансовый сектор 5 265,00 3 054,50 -41,98%
6 Магнит ритейл 5 213,00 3 202,00 -38,58%
7 Х5 ритейл 1 868,00 1 179,00 -36,88%
8 ОГК-2 энергетика 0,57 0,39 -32,33%
9 Полиметалл металлургия 1 231,90 836,50 -32,10%
10 Интер РАО энергетика 3,73 2,58 -30,86%
11 Газпром нефтегазовый
сектор

327,10 228,00 -30,30%

12 Татнефть АП нефтегазовый
сектор

445,50 313,10 -29,72%
13 Алроса добыча 110,70 79,99 -27,74%
14 Новатек нефтегазовый
сектор

1 542,00 1 134,00 -26,46%

15 Лукойл нефтегазовый
сектор

6 665,00 4 915,00 -26,26%
16 ММК металлургия 63,12 47,68 -24,47%
17 НЛМК металлургия 230,28 177,50 -22,92%
18 Газпромнефть нефтегазовый
сектор

512,25 400,45 -21,83%
19 Северсталь металлургия 1 642,00 1 315,00 -19,91%
20 Сургутнефтегаз
АП

нефтегазовый
сектор

37,36 29,99 -19,74%
21 Полюс добыча 13 234,00 10 633,00 -19,65%
22 Фосагро производство сырья 6 045,00 5 035,00 -16,71%
23 Россети АП энергетика 1,73 1,48 -14,02%
24 ГМК
Норникель металлургия 22 022,00 19 052,00 -13,49%
25 Черкизово продовольствие 3 144,00 2 815,00 -10,46%
Из таблицы видно, что наибольшее изменение в цене наблюдалось по акциям
Сбербанка, который является крупнейшим банком страны. Поддержка государства,
которое владеет большей долей капитала компании, должна определенно проводиться,

поэтому данную акцию добавить в портфель стоит. Стоит инвестировать в акции
представителей нефтегазового сектора, крупнейшими игроками которого являются
Газпром, Лукойл, Роснефть, Сургутнефтегаз, Татнефть. Ввиду валютной выручки и
высоких цен на энергоносители стоит ждать долгосрочного роста акций в перспективе.
Необходимо инвестировать и в акции сектора металлургии, по которому наблюдается
активный рост цен в последнее время. Акции Полиметал, ММК, НЛМК, Севресталь, ГМК
Норникель выглядят достаточно перспективными. Также можно инвестировать в акции
ритейл сектора, компании которого могут переложить инфляционные риски на на
потребителей. К таким компаниями можно отнести Магнит, Х-5 Ритейл Групп, Черкизово.
Таким образом, данные акции обладают хорошими фундаментальными
характеристиками, недооцененностью со стороны рынка и большим потенциалом роста в
долгосрочной перспективе.
Помимо акций стоит присмотреться к государственным облигациям, и облигациям
крупнейших компаний с высоким кредитным рейтингом, поскольку облигации
традиционно считаются более надежным инструментом, нежели акции. Валюту покупать
на пиках не стоит, покупка валютных акций возможна на данный момент носит риски
ввиду санкционных угроз со стороны России в отношении стран Запада. Также неплохим
вариантом являются вложения в драгоценные металлы, особенно в золото в слитках ввиду
отмены уплаты НДС.
Всегда важно помнить о финансовой подушке, т.е. свободных ликвидных
средствах, которые помогут справится с форс-мажорными расходами. К этим средствам
должен быть доступ в любое время, хранить их можно и купюрами, причем как в рублях,
так и в иностранной валюте.