Теоретические аспекты платежеспособности предприятия и методы ее оценки

ВВЕДЕНИЕАктуальность работы заключается в том, что платежеспособность организации демонстрирует способность своевременно и в полном объеме погашать свои обязательства перед кредиторами, федеральными структурами и инвесторами. Чем выше кредитоспособность компании, тем выше ее финансовая стабильность и инвестиционная привлекательность. Если компания не может погасить свои обязательства, она увеличивает риск банкротства (и последующей ликвидации).Платежеспособность - это способность компании своевременно и полностью погасить существующие обязательства перед контрагентами. С его помощью определяется финансовое положение организации. Концепция тесно связана с показателями платежеспособности и ликвидности. Тем не менее, есть несколько нюансов, которые выделяют три фактора: кредитоспособность характеризует способность компании погашать свои долги с помощью краткосрочных и среднесрочных активов, то есть такие активы, как здания, не учитываются в расчетах; кредитоспособность характеризует способность компании погашать свои долги с помощью краткосрочных и среднесрочных активов. ликвидность - это способность выполнять только краткосрочные обязательства; платежеспособность отражает способность покрывать долги за счет всех активов. Анализ платежеспособности необходим не только самим организациям для оценки и прогнозирования их будущей финансовой деятельности, но и внешним партнерам и потенциальным инвесторам.Кредитоспособность - это способность компании погасить свои долги по истечении срока погашения. Для измерения уровня кредитоспособности в основном используются 3 системы: коэффициенты, модели, инструменты финансового инжиниринга и бухгалтерского учета, которые очень разнообразны и их количество превышает 50 видов производных балансов: перспективных, стратегических, покрытых, иммунных и т. д.Теоретическая значимость полученных результатов состоит в обобщении и систематизации теоретических исследований, позволивших построить методическую основу анализа платежеспособности предприятия.Предметом исследования выступает показатели платежеспособности предприятия.Объектом исследования выступает организация АО «Глория Джинс».Целью работы является оценка платежеспособности организации АО «Глория Джинс».Для достижения поставленной цели потребовалось поставить и решить следующие задачи:Изучить сущность платежеспособности как экономической категории;Изучить взаимосвязь платежеспособности и ликвидности предприятии;Рассмотреть цель и значение анализа платежеспособности предприятия;Провести оценку платежеспособности организации АО «Глория Джинс»;Разработать пути повышения платежеспособности предприятия на предприятии АО «Глория Джинс».При написании работы были использованы научные литературные источники в виде учебной литературы, монографий и статей в периодической печати, посвященных вопросам теории и практики проведения анализа платежеспособности и ликвидности организаций. Это труды таких известных ученых, как В.В.Ковалев, А.Д. Шеремет, Г.В. Савицкая и др.Работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка используемой литературы.Глава 1. Теоретические аспекты платежеспособности предприятия и методы ее оценки1.1. Сущность платежеспособности как экономической категорииПлатежеспособность организации является важным показателем как для самой организации, так и для других организаций и государства. Если компания платежеспособная, то эта компания прибыльная, с такой организацией больше сотрудничают. Если организации выполнят свои обязательства вовремя, другие организации не увидят значительного увеличения дебиторской задолженности. В свою очередь, организации-контрагенты смогут вовремя выполнить взятые на себя обязательства. Денежный оборот будет быстрее.Платежеспособность является одним из факторов, характеризующих финансовую стабильность компании. Финансовая жизнеспособность организациихарактеризуется наличием финансовых ресурсов, обеспечивающих непрерывный и обширный процесс производства и реализации продукции на основе роста прибыли.Платежеспособность указывает на степень ликвидности оборотного капитала и указывает на то, что организация может полностью погасить свои обязательства по истечении срока погашения задолженности [11, с. 252].Целью анализа кредитоспособности является оценка уровня кредитоспособности и платежеспособности, принятие мер по их улучшению и положительное влияние на финансовое положение и конкурентоспособность компании. Этот анализ в течение более длительного периода времени проводится путем тщательного изучения степени ликвидности баланса.Платежеспособность предприятия описывает, в первую очередь, такие показатели, которые рассчитываются на основе показателей и данных бухгалтерского учета.В ходе многочисленных исследований специалисты выявили и систематизировали основные факторы, влияющие на платежеспособность компании:- внешние экономические факторы (финансовая политика государства, состояние финансово-кредитной системы страны, деятельность конкурентов, местоположение компании);- внутренние экономические факторы, которые, в свою очередь, делятся на:1) объективные (этапы жизненного цикла предприятия, уровень конкурентных преимуществ предприятия, этапы обращения капитала в производственном процессе, отраслевые характеристики предприятия и т. д.);2) субъективные (финансовая политика, уровень управления, уровень маркетинга, учетной политики, эффективности информационного обеспечения и т. д.).Эти факторы должны использоваться в процессе обеспечения платежеспособности компании и для повышения обоснованности управленческих решений.Эти факты еще раз доказывают необходимость грамотного управления дебиторской и кредиторской задолженностью и выбора наилучших вариантов для каждой компании.Таким образом, следует сказать, что анализ кредитоспособности является важнейшим направлением анализа финансового положения организации для диагностики и прогнозирования банкротства и включен в информационно-аналитическую модель системного экономического анализа финансового состояния устойчивого развития от компании.1.2. Взаимосвязь платежеспособности и ликвидности предприятияВ экономической литературе существует большое количество понятий "платежеспособность «и» ликвидность", но нет единого метода их определения. Существуют также различия во взаимосвязи между этими терминами. Соответственно, платежеспособность (ликвидность) - это способность организации своевременно оплачивать свои текущие обязательства за счет оборотных активов разного уровня ликвидности [1, с. 112]. Автор подчеркивает, что предприятие может осуществлять производственную деятельность, то есть располагает достаточными средствами для осуществления выплаты работникам, поставщикам и кредиторам и т. д. В этом случае существуют определенные критерии для определения того, является ли структура баланса удовлетворительной, в частности: - соотношение ликвидных активов (денежные средства и краткосрочные финансовые инвестиции) и краткосрочных обязательств (кредиторская задолженность); - соотношение достижимых активов (дебиторской задолженности ) и краткосрочных кредитов и займов; - соотношение активов с медленной реализацией (производственных активов) и долгосрочных заемных средств. Кроме того, отдельные относительные показатели, а именно коэффициенты ликвидности, позволяют оценить соотношение между текущими активами (по типу) и краткосрочными обязательствами для возможного последующего погашения. Основными показателями являются [14, С. 64]: - коэффициент текущей ликвидности, который отражает способность компании погашать свои текущие (краткосрочные) обязательства только текущими активами; - коэффициент быстрой (срочной) ликвидности, который показывает, какая часть краткосрочных обязательств компании может быть погашена средствами на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также доходами от расчетов с должниками; - коэффициент абсолютной ликвидности, который определяет, какая часть краткосрочных облигаций компании может быть погашена только наличными средствами, размещенными на расчетных счетах компании, и высоколиквидными краткосрочными финансовыми инвестициями. Другими словами, соблюдение этих критериев означает, что структура банка считается удовлетворительной, а сама компания платежеспособна. Если хотя бы одно неравенство не будет удовлетворено,это указывает на дефолт-способность компании. В дополнение к этим показателям также рассчитываются факторы возможного восстановления платежеспособности, которые, по его мнению, представляют собой не что иное, как отношение расчетного текущего коэффициента ликвидности к значению его целевого критерия (равное 2). Трудно не согласиться с этим утверждением, поскольку ликвидность определяется данными баланса, которые отражают определенные статьи в определенный момент времени(на конец квартала, года). Анализируя представленные подходы, можно сделать вывод о необходимости разницы между показателями ликвидности и платежеспособности. Критический анализ интерпретаций рассматриваемых концепций позволяет выявить ряд существенных различий.В отношении ликвидности – это:– отождествление со способностью предприятия погашать его текущие (краткосрочные) обязательства; – источником покрытия обязательств выступают оборотные активы; – способность погашения долгов связана с определенным отчетным периодом (зачастую, и с нарушением сроков погашения). В отношении платежеспособности – это: – отождествление со способностью предприятия погашать все свои обязательства как краткосрочного, так и долгосрочного характера в установленные контрактами сроки; – источником покрытия обязательств выступают чистые активы, выраженные в денежной форме; – она является индикатором финансовой устойчивости, т.к. связаны с понятием заемного капитала. В заключении необходимо сделать вывод, что ликвидность – это способность предприятия погашать свои краткосрочные обязательства за счет оборотных активов в определенном отчетном периоде (по данным бухгалтерского баланса); платежеспособность – реальная возможность предприятия немедленно погасить требования кредиторов, по которым наступили сроки оплаты, за счет активов в денежной форме.1.3. Методика оценки платежеспособности предприятияПлатежеспособность указывает на способность организации своевременно выплачивать свои долги и обязательства в течение определенного периода времени [9, с. 73]. На основе финансового анализа компании определяются ее потенциальные возможности по быстрому погашению долгов, разрабатываются все меры по предотвращению провала организации [11].Основной целью анализа кредитоспособности компании является определение способности компании своевременно рассчитывать свои обязательства по мере наступления сроков погашения с привлечением генерируемого оборотного капитала и обеспечения ее финансовой независимости от внешних инвесторов за счет достаточных собственных источников финансирования [20, С. 108-110]. Для достижения этой цели перед финансовыми аналитиками стоит ряд важных задач. Основными целями анализа платежеспособности являются следующие: 1. предварительная экономическая интерпретация сущности платежеспособности, факторов, влияющих на них, с учетом отраслевых и производственных особенностей деятельности конкретного хозяйствующего субъекта; 2. Оценка самостоятельности и свободы предприятия в отношении распоряжения имуществом, особенно оборотными активами; 3. Оценка вероятности потери стоимости активов предприятия в результате физического и морального износа, появления неликвидных активов; 4. Изучите наличие потенциальных, обеспеченных и потенциальных обязательств, которые могут увеличить общую сумму долга компании; 5. Анализ структуры краткосрочных активов и обязательств, соотношения активов, сгруппированных по уровню ликвидности, и активов, сгруппированных по степени срочности; 6. Поиск резервов для повышения платежеспособности предприятия, определение направлений их использования;7. прогнозировать возможные финансовые результаты, экономическую рентабельность на основе реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, а также возможностей для увеличения; 8. разработка моделей финансового положения компании с различными вариантами использования ресурсов, оценка эффективности этих моделей и выбор наилучшего плана развития компании [15, С. 196-198]. Эффективность анализа платежеспособности компании во многом зависит от информации, ее полноты и надежности. Основой предоставления информации для оценки финансового положения хозяйствующего субъекта является бухгалтерский учет, статистика и оперативные данные бухгалтерского учета, которые также могут быть использованы, но они носят только вспомогательный характер [14, С. 60].Бухгалтерская отчетность - это набор показателей, показывающих финансовое и финансовое положение компании на определенную дату, а также финансовые результаты ее деятельности за отчетный период. Статистические данные используются для глубокого изучения и понимания выявленных экономических моделей.Основным источником информации является бухгалтерский баланс-форма № 1. Активы на балансе содержат информацию о размещении капитала в распоряжении компании. В балансовом обязательстве имущество отражается источниками его формирования и целью. На основе сравнения основных элементов балансовых обязательств можно сделать вывод о том, что является источником финансирования деятельности компании и, следовательно, в какой степени она независима от внешних инвесторов и кредиторов. Для оценки ликвидности и платежеспособности компании также используют форму № 2 (Отчет о финансовых результатах), форму № 3 (отчет о движении денежных средств) и форму № 5 (приложения к финансовой ответственности).Организация должна контролировать и улучшать свою способность получать прибыль и развиваться. Контроль платежеспособности может проводиться как в рамках оценки компании, так и в рамках системы внутреннего контроля. Это дает возможность рационально распоряжаться активами и своевременно производить платежи, необходимые для ведения бизнеса.Рассмотрим коэффициенты и факторы, влияющие на эти показатели более подробно.Платежеспособность организации состоит из двух факторов:1. располагайте активами (активами и денежными средствами), достаточными для погашения всех существующих обязательств. При анализе изучается наличие собственных активов (собственного капитала). Если у компании есть отрицательные чистые активы, то есть нет собственного капитала, она в принципе не может погасить все свои обязательства из-за превышения суммы обязательств над суммой всех доступных активов. 2. степень ликвидности имеющихся активов, достаточная для их реализации, если таковая имеется, конвертируется в денежные средства в сумме, соответствующей погашению облигаций. Платежеспособность организации с точки зрения ликвидности активов анализируется с помощью специальных финансовых коэффициентов:коэффициент текущей (общей) ликвидности (currentratio) является показателем платежеспособности организации и ее способности погашать текущие обязательства (до одного года). Чем выше значение этого коэффициента, тем выше ликвидность активов компании. Нормальным, а часто и оптимальным считается значение в 2 или более раза;коэффициент быстрой ликвидности (quickratio, acid-testratio) характеризует способность организации погасить свои краткосрочные обязательства за счет продажи ликвидных активов. Чем выше данный коэффициент, тем лучше финансовое положение компании. Нормой считается значение 1,0 и выше;коэффициент абсолютной (денежной) ликвидности (cashratio) отражает достаточность наиболее ликвидных активов для быстрого расчета по текущим обязательствам, характеризует «мгновенную» платежеспособность организации. В качестве нормы показателя определяют значение 0,2 и более.При этом:коэффициент текущей ликвидности рассчитывается исходя из всех оборотных активов;быстрой ликвидности - используя только ликвидные оборотные активы;абсолютной ликвидности - используя только высоколиквидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые активы).Компанию, коэффициенты ликвидности которой укладываются в принятые нормативы, можно считать платежеспособной.Для организаций с неудовлетворительными коэффициентами ликвидности и обеспеченности собственными средствами рассчитывают коэффициент восстановления платежеспособности.Чтобы сформировать более полное мнение о структуре баланса компании и оценить ее платежеспособность, рассчитаем коэффициенты ликвидности и платежеспособности.Коэффициент тек. ликвидности =Оборотные активыКраткосрочные обязательства , (1)Коэффициент быстрой ликвидности = (Оборотные активы-Запасы)Краткосрочные обязательства , (2)Коэффициент абс. лик. = Денежные средства+Краткосрочные финан. вл. Текущие обязательства, (3)Более жестким показателем платежеспособности организации, чем наличие собственного капитала, является коэффициент обеспеченности собственными средствами. Он должен равняться не менее 0,1 (что часто недостижимо в российских условиях).Коэфф. обесп.собств.ср.= Собственный капитал-Внеоборотные активыОборотные активы, (4)Также на практике можно встретить коэффициент общей платежеспособности. Его можно рассчитать по следующей формуле:Коэфф.общ.платеж.= I раздел баланса+II раздел балансаIV раздел баланса+V раздел баланса, (5)Таким образом, кредитоспособность компании показывает ее доступность в текущих активах в той степени, в какой она позволяет в согласованное время выполнить свои платежные обязательства перед сотрудниками, банками, налоговыми органами, поставщиками и учредителями. Платежеспособность компании зависит от степени ее ликвидности. Ликвидность любого актива - это его способность быстро превращаться в наличные. В зависимости от времени, необходимого для конвертации актива в наличные, степень ликвидности активов варьируется.Глава 2. Анализ платёжеспособности организации АО «Глория Джинс»2.1. Краткая характеристика предприятия АО «Глория Джинс»АО «Глория Джинс» - сеть магазинов, который занимается реализацией молодежной, подростковой и детской одежды под брэндами GloriaJeans и GeeJay.Цель компании - предложить покупателям высококачественную модную продукцию по существенно более низким ценам, чем конкуренты.Производство «Глории Джинс» оснащено новейшими мировыми разработками в области технологий легкой промышленности. Торговую деятельность компании осуществляют региональные представительства в Сибири, Поволжье, Северо-западном регионе, на Урале, в Центральном и Южном федеральных округах России, а также в Украине.«Глория Джинс» активно привлекает лучших специалистов из отраслей текстильной промышленности, финансовой сферы, сферы продаж из США, Италии, Англии, России и Китая.Розничная сеть компании включает в себя более 200 магазинов.Организационно-правовая форма – акционерное общество.Место нахождения: г. Сызрань, ТД «Москва», ул. Московская, д. 1.Уникальное месторасположение магазина создает компании дополнительные конкурентные преимущества.Структура аппарата управления предприятием приведена в виде схемы на рис.1.Рисунок 1. Структура аппарата управления АО «Глория Джинс»Во главе каждого филиала стоит директор магазина, который управляет филиалом. Остальные сотрудники находятся в его подчинении.Планово-экономический отдел занимается анализом и планированием технико-экономических показателей деятельности организации.Главный бухгалтер занимается бухгалтерским учетом операций и составлением годовой отчетности.Товаровед планирует и формирует ассортимент, проводит инвентаризации.Продавцы занимаются выкладкой товаров, следят за внешним видом полок, консультирую покупателей.Инспектор кадров занимается подбором, приемом и увольнением персонала. 2.2. Анализ технико-экономических показателей деятельности организации АО «Глория Джинс»Эффективность деятельности предприятия в первую очередь характеризуется уровнем его конечных финансовых результатов - выручки, валовой прибыли, прибыли от продаж и чистой прибыли. Проведем анализ финансовых результатов АО «Глория Джинс» за период 2018–2020 гг. (см. табл. 1).Таблица 1. Анализ финансовых результатов АО «Глория Джинс», тыс. руб.Показатели2018 г.2019 г.2020 г.ИзменениеТемп прироста, %2019/20182020/20192019/20182020/2019123456781. Выручка2892845308908335304691962384413866,7814,292. Себестоимость542531581551743843390201622927,1927,913. Валовая прибыль2350314250753227866261572182790946,6911,134. Коммерческие и управленческие расходы170367217915811911029879091194485,166,675. Прибыль (убыток) от продаж6466427159518755976930915964610,7222,36. Сальдо прочих доходов и расходов-113161-184524-72408-7136311211663,06-60,767. Прибыль (убыток) до налогообложения619994587688897375-32306309687-5,2152,78. Чистая прибыль (убыток)458147430286708949-27861278663-6,0864,76Анализ объема реализации продукции представлен на рисунке 2.Рисунок 2. Анализ объемов реализации продукции, тыс. руб.Согласно рис. 2, выручка от реализации имеет тенденцию к увеличению. За анализируемый период выручка от реализации увеличилась на 22,04% и составила 35300469 тыс. руб. Данное увеличение произошло в результате увеличения спроса на продукцию АО «Глория Джинс».Анализ себестоимости представлен на рис. 3.Рисунок 3. Анализ себестоимости продукции, тыс. руб.Как видно на рисунке 3, себестоимость также имеет тенденцию к увеличению. При этом данное увеличение связано с увеличением объемов реализации продукции.Анализ затрат на 1 рубль реализованной продукции представлен на рисунке 4.Рисунок 4. Анализ затрат на 1 рубль реализованной продукции, руб.Затраты на 1 рубль реализованной продукции имеют тенденцию к увеличению. В целом данный показатель имеет низкое значение, что является положительным моментом в деятельности предприятия.В частности в 2020 году АО «Глория Джинс» смогла заработать чистой прибыли больше на 278663 тыс. руб. или на 64,76%, чем в предыдущем 2019 году. Основная причина этого явления – рост прочих расходов.Опережение темпов прироста выручки над темпами прироста себестоимости на протяжении всего анализируемого периода, говорит об относительном снижении издержек работы предприятия. Это стало причиной роста валовой прибыли предприятия. Рассчитаем показатели рентабельности АО «Глория Джинс».Рентабельность продаж:R1=Прибыль от продажВыручка от реализации*100%, (1)Бухгалтерская рентабельность:R2=Прибыль до налогообложенияВыручка от реализации*100%, (2)Чистая рентабельность:R3=Чистая прибыльВыручка от реализации*100%, (3)Экономическая рентабельность:R4=Чистая прибыльСредняя стоимость активов*100%, (4)Рентабельность собственного капитала:R5=Чистая прибыльСредняя стоимость собственного капитала*100%, (5)Валовая рентабельность:R6=Прибыль валоваяВыручка от реализации*100%, (6)Затратоотдача вычисляется по следующей формуле:R7=Прибыль от продажЗатраты на производство и реализацию продукции*100%, (7)Сведем полученные данные в таблицу 2.Таблица 2. Сводная таблица показателей рентабельности АО «Глория Джинс»Показатель201820192020Отклонение2019 /20182020 / 20192020 / 2018R122,3523,1824,80,83 1,622,45R221,4319,0325,42-2,4 6,39 3,99R315,8413,9320,08 -1,916,15 4,24R46,654,759,28-1,94,532,63R510,328,8112,99-1,514,182,67R681,2481,1778,93-0,07-2,24-2,31R728,7930,1732,991,382,824,2Как видно из таблицы 2, показатели рентабельности за 2019 год незначительно уменьшились. В 2020 году все показатели рентабельности возросли, что говорит о повышении прибыльности предприятия. Чистая рентабельность за исследуемый период вела себя неоднозначно. В 2019 году она упала почти на 2%, в 2020 году возросла на 6 %. Это означает, что Чистая прибыль на единицу выручки с 2018 года по 2020 год увеличилась примерно 4%.Проведем анализ платежеспособности организации АО «Глория Джинс».Для начала проанализируем имущественное положение организации АО «Глория Джинс» (см. табл. 3,4).Таблица 3. Анализ агрегированного баланса актива АО «Глория Джинс»ПоказательСостав актива в тыс.рубСтруктура актива, %2018 г.2019 г.2020 г.Изменения в абс. вел.2018 г.2019 г.2020 г.Изменения2019 к 20182020 к 20192019 к 20182020 к 2019I. Внеоборотные активы 790039277584044247793-141988-3510611,0086,4886,4267,55- 0,06-18,91.1. Нематериальные активы 8721515816591142861433,000,010,170,30,160,131.2. Основные средства590807521994438852-68813-83142,006,485,826,98- 0,661,161.3. Прочие внеоборотные активы 730803772200693790492-87968-3429577,0079,9980,4360,270,44- 20,16II. Оборотные активы 123530712189702040962-16337821992,0013,5213,5832,450,0618,872.1. Запасы 20455731382734105410927027227,002,233,55,421,271,922.3Дебиторская задолженность 669208615242756088-53966140846,007,336,8512,02- 0,485,172.4. Краткосрочные финансовые вложение 07000075000700005000,0000,781,20,780,422.5. Денежные средства 319450213803866271-105647652468,003,52,3813,77- 1,1211,392.6. Прочие оборотные активы 4209260982549-35994-3549,000,460,070,04- 0,39- 0,03Итого актив913569989773746288755-158325-2688619,00100100100Анализ табл. 3 показал, что имущество АО «Глория Джинс» за 2019 год по сравнению с 2018 годом уменьшилось на 158325 тыс. руб., так и за 2020 год на 2688619 тыс.руб. Рассматривая внеоборотные активы за 2019 год по отношению к 2018 году, они уменьшились на 141988 тыс. руб., а за 2020 год, еще на 3510611 тыс.руб. В структуре имущества АО «Глория Джинс» наибольший удельный вес занимают внеоборотные активы, а оборотные активы увеличились структурно за 2019 год по сравнению с 2018 годом почти на 1%, а в 2020 году почти на 20%, а внеоборотные активы уменьшились на такое же значение. В структуре оборотных активов наибольший удельный вес занимает дебиторская задолженность, за 2019 год по сравнению с 2018 годом, наблюдается незначительное уменьшение, приблизительно на 0,5 % и на 53966 тыс. руб., однако в 2020году, по сравнению с 2019 годом, она структурно увеличилась на 5 %. В абсолютном выражении она выросла на 140846 тыс. руб., это говорит о том, что предприятие расширяет свою деятельность, растет число покупателей и, как правило, дебиторская задолженность. Особенностью внеоборотных активов являются прочие внеоборотные активы, а оборотных активов дебиторская задолженность.Таблица 4. Анализ агрегированного баланса пассива АО «Глория Джинс».ПоказательСостав пассива в тыс.рубСтруктура пассива, %2018 г2019 г.2020 г.Изменения в абс. вел.2018 г.2019 г.2020 г.Изменения2019 к 20182020 к 20192019 к 20182020 к 20191234567891011III. Капитал и резервы 46701315100417580936643028670894951.156.892.45.735.63.1. Уставный капитал 600006000060000000.60.70.90.10.23.2. Добавочный и резервный капитал 341583415834158000.40.40.600.23.4. Нераспределенная прибыль 45759735006259571520843028670894950.155.790.15.634.4IV. Долгосрочные обязательства 366489932572648414-407635-324885040.136.30.2-3.8-36.1V. Краткосрочные обязательства800669619693470975-180976-1487188.86.97.4-1.90.55.1. Заемные средства 00000000005.2. Кредиторская задолженность 800577619617465582-180960-1540358.76.97.4-1.80.55.3. Прочие пассивы 92760-16-760.100-0.1-0.15.4. Прочие краткосрочные пассивы 0000000000Итого пассив913569989773746288755-158325-2688619100100100Анализ таблицы 4 показал, что источники формирования имущества АО «Глория Джинс» уменьшились за 2019 год по сравнению с 2018 годом на 158325 тыс. руб., а в 2020 году еще на 2688619 тыс. руб. При этом собственный капитал в структурном и абсолютном выражении увеличился за 2019 год по сравнению с 2018 годом на 430286 тыс. руб., на 5,7%, а за 2020 год увеличился еще на 708949 тыс.руб., на 35,6%. Уставный капитал, добавочный и резервный капитал за исследуемый период не изменились. В составе собственного капитала наибольший удельный вес занимает нераспределенная прибыль, которая как относительно так и абсолютно, увеличилась за 2019 год по отношению к 2018 году на 430286 тыс. руб. и на 5,6%, за 2020 год на 708949 тыс.руб., 34,4%. Наличие в структуре пассивов значительной доли нераспределенной прибыли свидетельствует о высокой финансовой устойчивости предприятия, что также означает, что основная доля средств обеспечена именно собственным капиталом, а не заемным.В структуре заемного капитала наибольший удельный вес занимают долгосрочные обязательства, они уменьшились, как относительно так и в абсолютно выражении за 2019 год на 407635 тыс. руб., 3.8% ,а за 2020 год на 3248850 тыс. руб., и почти на 36%, что говорит о финансовой устойчивости организации.За исследуемый период видно, что АО «Глория Джинс» стало привлекать долгосрочные займы, за 2020 год собственный капитал увеличился. Особенностью собственного капитала является нераспределенная прибыль, особенностью заемного капитала являются долгосрочные обязательства, так как краткосрочные обязательства практически не используются.Ликвидность и платежеспособность взаимосвязаны друг с другом.Под ликвидностью понимается возможность быстро и без потерь перевести активы в денежное выражение. Или по-простому, как можно быстрее продать, имеющийся у вас в распоряжение финансовый инструмент и получить за него «живые» деньги.Под активами и финансовыми инструментами подразумевается все что угодно, имеющее рыночную стоимость. Это могут быть вклады в банке, акции, облигации, недвижимость, бизнес, товары и т.д.Проведем анализ ликвидности (см. табл. 5).Таблица 5. Исходные данные для расчета ликвидности баланса АО «Глория Джинс», тыс.руб.Анализ ликвидности балансаАктив2018 г.2019 г.2020 г.Пассив2018 г.2019 г.2020 г.Отклонение2018 г.2019 г.2020 г.А1319450283803941271П1800577619617465582-481127-335814465582А2407053423117583634П2000407053423117583634А3516646575319637555П3365460032486000-3137954-62236637555А4790039277584044247793П446701315100417580936632302692657987-1561573ВБ913569989773746288755ВБ913569989773746288755---Анализ таблицы 5 показал, что для АО «Глория Джинс» из условий абсолютной ликвидности в 2018 и 2019 годах выполняется только одно условие: А2> П2 , однако в 2020 году все четыре условия выполнены и баланс можно считать абсолютно ликвидным.Ликвидность предприятия — это способность оплатить краткосрочную (текущую) кредиторскую задолженность с помощью реализации оборотных активов. При финансовом анализе производится оценка его платежеспособности. Основной его инструмент – это финансовые показатели, именуемые коэффициентами ликвидности. Они исчисляются по данным финансовой отчетности. Эти показатели характеризуют номинальную способность предприятия погасить текущую задолженность текущими активами. Нередко их расчет сопровождается модификацией баланса, которая производится для получения адекватной оценки ликвидности разных видов активов.Все ценности различаются разным уровнем ликвидности. Именно из-за этого некоторые составляющие баланса предприятия при его модификации выносятся за пределы активов. Во время определения коэффициентов ликвидности их не учитывают.Используем следующие показатели ликвидности:Общий показатель платежеспособности:L1=(А1+0,5А2+0,3*А3)(П1+0,5*П2+0,3*П3), (8)Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:L2=А1(П1+П2), (9)= 0,40= 0,46= 2,0Коэффициент критической ликвидности(коэффициент немедленной ликвидности, коэффициент срочной ликвидности, коэффициент покрытия):L3=(А1+А2)(П1+П2), (10)= 0,90= 1,14= 3,27Коэффициент текущей ликвидности(общий коэффициент покрытия) :L4=(А1+А2+А3)(П1+П2), (11)=1,55=1,96=4,64Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает:L5=А3А1+А2+А3-(П1+П2), (12)Доля оборотных средств в активах:L5=А1+А2+А3А1+А2+А3+А4, (13)Коэффициент обеспеченности собственными средствами:L6=А4-П4А1+А2+А3, (14)Коэффициент общей платежеспособности рассчитывается по формуле:L8=(А1+А2+А3+А4)П1+П2+П3, (15)Коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам:L9=Итог V разделВыручка/12, (16)= 3, 32= 2,41= 1,6Сведем полученные результаты в таблицу 6.Таблица 6. Показатели ликвидности и платежеспособности АО «Глория Джинс»ПоказательНорматив2018 г2019 г2020 гОтклонение2019 г2020 гКобщ.ликв.(L1)>10,350,413,050,062,64Кабс.ликв.(L2)0,1 - 0,70,400,462,000,061,54Ккрит..ликв. (L3)0,7 - 0,80,901,143,270,242,13Ктек.ликв.(L4)1,5 - 21,551,964,640,412,68Кман.(L5)<0,51,160,860,37-0,3-0,49Ɣоб.ср-в (L6)>0,50,130,140,470,10,33Кобесп.собств. ср-ми (L7)не менее 0,12,592,07-0,72-0,52-2,79К общ.плат.(L8)≥ 22,052,339,850,287,52К плат.по тек. обяз (L9)≤ 3 мес.3,322,411,6-0,91-0,81Как видно из таблицы 6 в 2018 и 2019 годах коэффициенты ликвидности были ниже нормативных показателей, но в динамике данные коэффициенты улучшались. В 2020 году были предприняты успешные попытки по сокращению долгосрочных и краткосрочных пассивов компании, что привело к существенному улучшению ликвидности. Однако стоит отметить, коэффициент доля оборотных средств в активах находится на низком уровне и руководству компании стоит работать над уменьшением внеоборотных активов на предприятии и увеличением оборотных.Таким образом, анализ кредитоспособности ОАО «Глория Джинс» показал, что у ОАО «Глория Джинс» были положительные финансовые результаты: валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до вычета налогов и чистая прибыль. И год от года объем выручки и валовая прибыль растут. До 2019 года включительно чистая прибыль снижалась - темпы роста чистой прибыли в 2019 году составили -6,08%. Однако в 2020 году благодаря росту выручки доходы от продаж и чистая прибыль выросли. В частности, в 2020 году АО "Глория Джинс" смогло получить чистую прибыль более 278663 тыс. руб. или 64,76% по сравнению с предыдущим 2019 годом. Основной причиной этого явления является увеличение других расходов.Превышение темпов роста выручки по сравнению с темпами роста затрат на протяжении всего периода анализа указывает на относительное снижение операционных затрат компании. Это привело к увеличению валовой прибыли компании. Анализ платежеспособности показал, что внеоборотные активы (67,55%) были наиболее значительными в структуре внеоборотных активов, но в 2020 году они сократились примерно на 20% по сравнению с 2019 годом. Доля оборотных активов составляет 32,45%, в их составе наибольшую долю занимают дебиторские обязательства, которые за период 2019-2020 годов выросли почти в 2 раза. По пассивам собственный капитал превосходит заемные средства на уровне 92,4 %. В составе собственного капитала преобладает нераспределенная прибыль – 90,1%. Заемный капитал в основном состоит из краткосрочных обязательств (7,4%), доля долгосрочных обязательств незначительна, она составила 0,2 %. За последние 2 года активы компании сократились на 2688619 тысяч рублей за счет сокращения других внеоборотных и оборотных активов. Обязательства также сократились в основном за счет сокращения долгосрочных обязательств на 36,1 %. За отчетный период задолженность по кредитам увеличилась, и ОАО «Глория Джинс» S. A. почти полностью погасила краткосрочные кредиты.Экономическая суть проблемы несостоятельности заключается в том, что у компании может не хватить или больше не хватает средств для своевременного погашения своих обязательств. Показателями низкой платежеспособности являются недостаточная ликвидность, задолженность по дебиторской задолженности, излишки денежных средств, причитающиеся бюджету, персоналу и кредитным организациям. Анализ ликвидности показал, что баланс ОАО «Глория Джинс» в 2019 году был ликвидным только на 25%, но к 2020 году компании удалось восстановить свою платежеспособность, что привело к значительному улучшению ликвидности баланса.В 2020 году усилия по сокращению долгосрочных и краткосрочных обязательств компании были успешными, что привело к заметному улучшению ликвидности. Исключением является коэффициент абсолютной ликвидности, который превысил норму, что указывает на то, что АО "Глория джинс" может немедленно погасить краткосрочные облигации за счет денежных средств и их эквивалентов. Из-за уменьшения доли внеоборотных активов выросли показатели ликвидности, по сравнению со стандартами наблюдается небольшое изменение доли паевых инвестиционных фондов в активах.Таким образом, АО "Глория Джинс" должно развивать деятельность, направленную на повышение платежеспособности.Глава 3. Мероприятия по повышению платежеспособности организации АО «Глория Джинс»3.1. Направления повышения платежеспособности организации АО «Глория Джинс»Эффективные решения, принимаемые руководством, являются ключом к успеху и долгосрочной перспективе. Результаты этих решений отражают общее состояние компании. Информация, полученная в результате анализа, позволяет нам увидеть общее состояние компании: скрытые резервы, потребности, проблемы, определить результаты деятельности компании за прошедший период и оценить текущее состояние. На основе этих данных принимаются административные решения, которые являются наиболее прибыльными и эффективными для обеспечения роста позиций компании.Современный менеджер должен уметь правильно рассчитать, правильно интерпретировать наиболее важные показатели хозяйственной деятельности, правильно оценить и дать соответствующие рекомендации по их улучшению. Руководитель должен знать и понимать структуру документов, содержание, экономическое значение показателей и взаимосвязь между ними.В настоящее время для большинства компаний характерна быстрая форма управления бизнесом, отвечающая текущим проблемам. Поэтому при совершенствовании средств управления финансово-хозяйственной деятельностью появляется возможность оценить текущее финансовое состояние предприятия, что позволит оперативно реагировать на внешние условия.Для того чтобы процесс проходил непрерывно, оборотные ресурсы должны быть ликвидными. Повысить платежеспособность можно за счет увеличения прибыли от продажи товаров за счет использования современных стандартов, методов энергосбережения и снижения производственных затрат. Вы должны убедиться, что ваши активы могут быть легко реализованы в любое время. Также рекомендуется сократить производственный цикл до минимального порога (благодаря этому средства будут быстрее оборачиваться). Важным аспектом является привлечение новых долгосрочных источников финансирования, которые обеспечат постоянный приток средств. Вы можете сократить рабочий цикл, сократив периоды хранения запасов. Также важно улучшить систему расчетов с потребителями. Если должники систематически нарушают сроки депонирования средств, им необходимо провести профилактическую работу. Следует помнить, что дополнительные источники финансирования неизбежно приводят к затратам на сбор средств. Руководство компании должно осуществлять постоянный контроль за расчетами. Необходимо создать запас проблемной задолженности и внимательно следить за потенциальными потребителями.На способность компании осуществлять платежи влияет уровень ликвидности оборотных средств. Следует отметить, что ликвидность и платежеспособность нельзя назвать одними и теми же явлениями. Уровень первого параметра может указывать на нормальное состояние компании, но если оборотные ресурсы в основном включают средства, стоимость которых подвергается сомнению, анализ может быть ненадежным. Следует отметить, что степень кредитоспособности меняется довольно быстро. В определенный момент времени он может значительно уменьшиться на какое-то время, или его снижение станет хроническим.Например, на сегодняшний день организация может отличаться по нормальному параметру, а на следующий день наступает время расчетов с кредитором, и выясняется, что у компании недостаточно средств для полной выплаты долга из-за задержки поступления. Эта ситуация недолговечна, и описанный параметр быстро возвращается в нормальное состояние.Чтобы получить более точную информацию о ситуации в организации, желательно провести внутреннюю оценку краткосрочных обязательств и проанализировать активы типа компании. Их можно разделить на несколько групп в зависимости от уровня ликвидности.Анализ платежеспособности АО "Глория Джинс" выявил проблемы и предложил следующие решения этих проблем.Таблица 7. Проблемы платежеспособности организации АО «Глория Джинс» и их решенияПроблемыРешениеПревышение темпов роста себестоимости над темпами роста выручки от реализацииУвеличение выручки от реализации с помощью внедрения соревновательного момента в личных продажах среди продавцов-консультантов с последующим получением подарков.Увеличение дебиторской задолженностиВнедерения скидок для оптовых покупателей при моментальной оплате.Увеличение коммерческих расходовПереоборудование складаМероприятие 1. создание конкурентного момента в личной деятельности продавцов-консультантов с последующим получением подарков.Конкуренция - это борьба, которая может одновременно повысить эффективность продаж и мотивировать сотрудников. Соблюдение принципа справедливости, выбор объективных параметров оценки, простота, прозрачность и участие персонала являются основными факторами успеха. Для повышения эффективности работы продавцов недостаточно создать систему стимулирования реализации определенных финансово-экономических показателей. На мой взгляд, очень полезно вводить элементы игры, которые вызывают волнение, например, соревнование. Но результат можно дать только при определенных условиях.Целью организации конкурса является повышение активности продавцов-консультантов по увеличению продаж.Соревнования должны проходить в два этапа.Первым шагом является Лучший Продавец-консультант по итогам недели.Индикатором является выручка от продажи.В течение недели продавцы-консультанты должны продавать как можно больше товаров. По окончании недели Лучший Продавец-консультант получает корону и значок с названием "Лучший Продавец-консультант недели".Показатели соревнований должны отображаться на стенде.Второй этап соревнований.На втором этапе конкурса учитывается количество раз, когда продавец-консультант был лучшим в течение шести месяцев.У лучшего продавца-консультанта на шесть месяцев есть билет до Сан-Тории на 10 дней.С одной стороны, время, необходимое для достижения целей конкурса, должно быть относительно коротким, потому что в этом случае первоначальный энтузиазм продавцов не успеет угаснуть. С другой стороны, периода конкуренции должно быть достаточно, чтобы позволить всем менеджерам хотя бы один раз охватить свою «территорию» и получить шансы на победу.Стоимость билета в санаторий составит 30 тысяч рублей.Продукт 2. сокращение дебиторской задолженности за счет предоставления скидок оптовым покупателям при мгновенной оплате.В зависимости от внесенной предоплаты клиентам могут быть предложены следующие скидки: 1) Вариант А: если покупатель немедленно оплатит 20% первоначального взноса от общей суммы, он получит скидку в размере 3%%;2) Вариант Б: если покупатель заранее оплатит половину общей стоимости продукции, он может рассчитывать на скидку в размере 6%.Преимущества ОАО "Глория Джинс" от использования системы скидок.Таблица 8. Преимущества АО «Глория Джинс» от использования системы скидокПоказательБез скидкиСоскидкойИзмененияСкидка 3% при предоплате 30%Дебиторская задолженность, тыс. руб.756088529261,6-226826,4Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности4,76,671,97Период погашения задолженности, дн.76,654,0-22,6Скидка 6% при предоплате 50%Дебиторская задолженность, тыс. руб.756088378044-378044Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности4,79,344,64Период погашения задолженности, дн.76,638,5-38,1Получается, что до внедрения скидки дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в среднем 18 раз, а после – уже 25 раз. При этом период погашения данного вида задолженности снизился на 6 дней. Подобная динамика оценивается положительно, так как сокращается срок возврата покупателями своей задолженности. При выборе варианта Б общая сумма дебиторской задолженности сократится на 672,5 тыс. руб. Это приведет к тому, что значение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности после внедрения скидки составит 36,08, что на 18,04 больше, чем до предоставления скидки. Предположительно рост оборачиваемости данной задолженности также будет иметь правильную динамику, а именно снизится в среднем с 20 дней до 10 при использовании системы скидок.Таблица 9. Расчет дополнительной прибыли при использовании варианта А или БВариантРазмер скидки%Дебиторская задолженность, тыс.рубИзменениеРасчетА3756088226826,4226826,4-756088*0,03=204143,76Б6756088378044378044-756088*0,06=332678,72В целом, можно сказать, что введение такой корректировки требований положительно скажется на финансовом положении ОАО «Глория Джинс» . В то же время наибольший эффект можно получить, используя скидку 6% в случае предоплаты в размере 50% от общей стоимости продукции. При выборе такого варианта развития событий ОАО "Глория Джинс" получит максимально возможную дополнительную прибыль в размере 332678,72 тысячи рублей.Продукт 3. снижение коммерческих затрат за счет переоборудования склада.Снижение затрат на аренду склада.Доходы состоят из доходов и расходов, которые организация должна нести. Вот почему сокращение расходов компании становится единственным источником высокой прибыли. Формирование коммерческих расходов является основным и сразу более сложным элементом формирования и развития производственно-экономического механизма предприятия. Рассмотрите вариант оптимизации затрат на аренду места для хранения. На ОАО "Глория Джинс" часть товаров хранится в арендованных складских помещениях, общая площадь которых составляет 450 кв. м. Площадь первого помещения составляет 150 кв. м., Площадь второго - 150 кв. м., Площадь первого помещения-150 кв. м., Площадь второго-150 кв. м., Площадь второго-150 кв. м. Тре-Тего – 150 кв. м.товары хранятся в коробке без использования многоуровневых стеллажей. Арендная плата компании ОАО «Глория Джинс» за складские помещения составляет 1380 000 в год, что составляет 1380/12/450 = 255,50 руб. за квадратный метр в месяц. Чтобы снизить затраты, мы предлагаем приобрести двухуровневые стеллажи и установить их на одном из складов.Среднегодовая стоимость запасов на складах в 2020 году составляет 19468 тыс. руб., из этого следует, что на один кв.м. складского помещения приходиться: 5987/450 = 13,3 тыс. руб. на метр квадратный. После проведенных работ одного из складского помещения полезная площадь составит: 150х2 = 300кв.м., что позволит разместить продукции на сумму 300х13,3 = 3990 тыс.руб. Данное нововведение позволит отказаться от одного из складских помещений, тем самым снизить затраты на арендную плату. Составим смету расходов на переоборудование складов, таблица 10. Таблица 10. Смета расходов на переоборудование складаНаименованиеСумма, тыс. руб.Стоимость оборудования для возведения стеллажей130,0Транспортировка4,5Монтаж и установка34,0Метизы, крепежи5,6Итого174,1В результате проведенных мероприятий площадь складского помещения составит 300 кв.м и арендная плата в размере: 300*255,5*12 = 919,8 тыс. руб. в год, определим разницу: 1380 – 919,8 = 460,2 тыс. руб. в год.Не стоит забывать, что на переоборудования склада также были задействованы денежные средства, что в свою очередь составляет: 460,2 – 174,1 = 286,1 тыс. руб., данная сумма представляет собой экономический эффект за переоборудование складских помещений в первый год. Окупаемость составит 0,37.3.2. Экономическая эффективность предложенных мероприятийПод термином «экономический эффект» принято понимать результат некоторого хозяйственного процесса, отражающий достижение каким-либо субъектом соответствующих отношений поставленных целей. Затраты на внедрение мероприятий по улучшению хозяйственной деятельности предприятия бывают текущими и дополнительными единовременными.В таблице 11 представлены затраты на внедрение проекта мероприятий.Таблица 11. Затраты на внедрение проекта мероприятий по повышению платежеспособности организации АО «Глория Джинс»Наименование мероприятийИсполнительСроки подготовки мероприятияЗатраты, тыс. руб.ОтветственныйУвеличение выручки от реализации с помощью внедрения соревновательного момента в личных продажах среди продавцов-консультантов с последующим получением подарков.Начальник отдела продаж5 дней30Начальник отдела продажВнедерения скидок для оптовых покупателей при моментальной оплате.Специалист финансового отдела4 дня0Начальник финансового отделаПереоборудование складаКладовщик10 дней174,1Директор магазинаВсего:204,1Таким образом, затраты на внедрение всего комплекса мероприятий по повышению платежеспособности АО «Глория Джинс» составят 204,1 тыс. руб.Экспертная оценка прироста объема реализации представлена в таблице 12.Таблица 12. Экспертная оценка прироста объема реализации, %ЭкспертыДиректорЭкономистГл. бухгалтер10%+15%+20%25%+Согласно экспертной оценке, средний прирост объемов от реализации составит 16,67%.Методика расчета технико-экономических показателей.Переменные затраты до проведения мероприятия 461182,7 тыс. руб.Постоянные затраты до проведения мероприятия 282660,3 тыс. руб.Выручка от реализации до внедрения мероприятия 3530469 тыс. руб.Планируемая выручка от реализации с учетом ее роста на 16,67%3530469+16,67% = 4118998,18 тыс. руб.Единовременные затраты 204,1 тыс. руб.Расчет себестоимости после внедрения мероприятия:- постоянные затраты после проведения мероприятия не возрастают;- переменные затраты на 1 рубль выручки до мероприятия: 461182,7 / 3530469 = 0,13 руб.- планируемые переменные затраты после внедрения мероприятия: 0,13 * 4118998,18 = 535469,76 тыс. руб.Таким образом, планируемая себестоимость после внедрения мероприятия составит: 282660,6+535469,76+204,1=818334,46 тыс. руб.Экономическая эффективность предложенных мероприятий представлена в таблице 13.Таблица 13 - Анализ результатов за счет внедрения мероприятийПоказатель (Форма №2)2020 г.После внедрения мероприятий по повышению платежеспособностиТемп роста12341. Выручка35304694451676,9126,092. Себестоимость743843818334,46110,013. Валовая прибыль27866263633342,44130,394. Коммерческие и управленческие расходы19110291910568,899,985. Прибыль (убыток) от продаж8755971722773,64196,756. Сальдо прочих доходов и расходов-72408-72408100,007. Прибыль (убыток) до налогообложения8973751650365,64183,918. Чистая прибыль (убыток)7089491320292,51186,239.Рентабельность продаж20,129,79,610. Дебиторская задолженность75608837804450,0011.Коэффициент оборачиваемости4,711,777,0712.Период погашения задолженности7630,6-45,4Таким образом, проведение всего комплекса проектных мероприятий приведет к увеличению выручки от реализации на 26,09%, а балансовой прибыли на 30,39%. Коммерческие расходы снизяться на 0,02%. Чистая прибыль увеличиться на 86,23%. Рентабельность продаж по чистой прибыли увеличиться на 9,6%. Дебиторская задолженность снизится на 50%, при этом коэффициент оборачиваемости увеличится на 7,07%. Период погашение задолженности снизится на 45,4 дн. И составит 30,6 дн.При этом достигается главная цель всего комплекса проектных мероприятий – повышение платежеспособности организации АО «Глория Джинс».В итоге можно сделать вывод, что в целом технико-экономические показатели проекта имеют положительную динамику, что является подтверждением экономцелесообразности проведения предлагаемого комплекса мероприятий по повышению платежеспособности организации АО «Глория Джинс».ЗАКЛЮЧЕНИЕПодведем итоги работы. В первой главе проведены теоретические аспекты платежеспособности организации и методы ее оценки.Выявили, что платежеспособность предприятия показывает его обеспеченность оборотными активами в объеме, позволяющем в назначенное время выполнять свои платежные обязательства перед работниками, банками, налоговыми органами, поставщиками, учредителями. Платежеспособность предприятия зависит от степени его ликвидности. Ликвидность любого актива – это его способность быстро превратиться в денежные средства. В зависимости от продолжительности времени, необходимого для преобразования актива в денежную форму, активы различают по степени ликвидности. Платежеспособность предприятий, прежде всего, оценивается инвесторами на основании значений ликвидности. В широком смысле под ликвидностью понимают время, которое предприятию требуется для превращения активов в деньги. Рассчитывают ликвидность путем сравнения средств по активу с краткосрочными обязательствами. Однако для точного расчета существуют конкретные формулы.Во второй главе проведен анализ платежеспособности организации АО «Глория Джинс».АО «Глория Джинс» имеет положительные финансовые результаты: валовую прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения и чистая прибыль. Причем из года в год объем получаемой выручки и валовой прибыли растет. До 2019 года включительно отмечалось уменьшение чистой прибыли - темп прироста чистой прибыли 2019 года составил -6,08%. Однако в 2020 году, за счет роста выручки, объем генерируемой прибыли от продаж и чистой прибыли увеличился. В частности в 2020 году АО «Глория Джинс» смогло заработать чистой прибыли больше на 278663 тыс. руб. или на 64,76%, чем в предыдущем 2019 году. Основная причина этого явления - рост прочих расходов.Опережение темпов прироста выручки над темпами прироста себестоимости на протяжении всего анализируемого периода, говорит об относительном снижении издержек работы предприятия. Это стало причиной роста валовой прибыли предприятия. Проведенный анализ платежеспособности показал, что в структуре активов АО «Глория Джинс» отмечается преобладание внеоборотных активов (67,55%) наибольший удельный вес в их составе занимают прочие внеоборотные активы, однако за 2020 год по отношению к 2019 году, они уменьшились примерно на 20%. Доля оборотных активов 32,45%, в их составе наибольший удельный вес занимает Дебиторская задолженность, которая увеличилась почти в 2 раза в период с 2019-2020 гг. В пассивах собственный капитал преобладает над заемным, в размере 92,4 %. В составе собственного капитала преобладает нераспределенная прибыль – 90,1%. Заемный капитал в основном состоит из краткосрочных обязательств (7,4%), доля Долгосрочных обязательств не значительна, она составила 0,2 %. За последние 2 года активы предприятия уменьшились на 2688619 тыс. руб., за счет уменьшения прочих внеоборотных и оборотных активов. Пассивы же уменьшились в основном за счет уменьшения долгосрочных обязательств на 36,1 %. За анализируемый период увеличилась дебиторская задолженность и АО «Глория Джинс» практически полностью погасило краткосрочные займы.Экономическая суть проблемы неплатежеспособности состоит в том, что у предприятия в ближайшее время  может  не хватить или уже не хватает средств для своевременного погашения обязательств.  Индикаторами низкой платежеспособности являются неудовлетворительные показатели ликвидности, просроченная кредиторская задолженность, сверхнормативные задолженности перед бюджетом, персоналом и кредитующими организациями. Анализ ликвидности показал, что баланс АО «Глория Джинс» в 2019 был ликвидным лишь на 25%, но в 2020 году предприятию удалось восстановить свою платежеспособность, что привело к существенному улучшению ликвидности баланса.В 2020 году были предприняты успешные попытки по сокращению долгосрочных и краткосрочных пассивов предприятия, что привело к существенному улучшению ликвидности. Исключением является коэффициент абсолютной ликвидности – который превысил норматив, это указывает на то, что АО «Глория Джинс» в состоянии немедленно погасить краткосрочные обязательства, за счет денежных средств и их эквивалентов. За счет уменьшения доли внеоборотных активов показатели ликвидности возросли, по отношению к нормативам, наблюдается незначительное отклонение доли оборотных средств в активах.Таким образом, в третьей главе были предложены мероприятия по повышению платежеспособности организации АО «Глория Джинс».Предлагается, для увеличения выручки от реализации с помощью внедрения соревновательного момента в личных продажах среди продавцов-консультантов с последующим получением подарков; для снижения дебиторской задолженности внедрение скидок для оптовых покупателей при моментальной оплате, с целью снижения коммерческих расходов переоборудование склада.Экономическая эффективность предложенных мероприятий показала, что в результате внедрения произойдет снижение дебиторской задолженности и увеличение выручки от реализации.Таким образом, задачи решены, цель достигнута.СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВВакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений.-М.-Спб.: «Издательский дом Герда», 2012.-281 с. Дибирова Э. З. Банкротство и финансовое оздоровление предприятий [Текст] / Э. З. Дибирова, В. В. Коокуева // Молодой ученый. — 2013. — №12. — С. 192-196.Ковалев В.В. Финансовый анализ: Методы и процедуры. –М.:Финансы и статистика, 2019. - 560с. Ковалев Л. Экспресс-анализ финансового состояния организации по данным годового бухгалтерского отчета//Главный бухгалтер. - 2013. - №12 - С. 115.Комплексный экономический анализ предприятия / [А. П. Калинина и др.]. – Санкт–Петербург: Лидер, 2020. – 569 с.Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / [М. А. Вахрушина и др.]. – Москва: Вузовский учебник, 2018. – 461 с.Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / Ю. Г. Чернышева, А. Л. Кочергин. – Ростов–на–Дону: Феникс, 2019. – 443 с.Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / [А. И. Алексеева и др.]. – Москва: КноРус, 2020. – 687 с.Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие/ Л. Е. Басовский, Е. Н. Басовская. – Москва: ИНФРА-М, 2013. – 364 c.Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. –М.:АО «ДИС», «МВ-Центр», 2013. -254с.Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб.пособие/ Н.П. Любушин. 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Юнити-Дана, 2013. – 448 с.Мельник М.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб.пособие /М.В. Мельник, Е.Б. Герасимова. – М.: Форум: ИНФРА-М, 2012. – 192 с.Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятия: учебник /С.М. Пястолов. – М.: Академический Проект, 2019. – 576 с.Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г. В. Савицкая. – Москва: Инфра-М, 2020. – 534 с.Савицкая, Г. В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: учебное пособие / Г. В. Савицкая. – Москва: Инфра-М, 2019. – 383 с.Савицкая, Г. В. Экономический анализ: учебник / Г. В. Савицкая. – Москва: Инфра-М, 2018. – 647 с.Турманидзе, Т. У. Анализ и диагностика финансово–хозяйственной деятельности предприятий: учебник /. – Москва: Экономика, 2012. – 478 с.Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски: учебное пособие / Г. А. Тактаров, Е. М. Григорьева. – Москва: Финансы и статистика, 2019. – 255 c.Финансовый анализ. Управление финансами: учебное пособие / Н. Н. Селезнева, А. Ф. Ионова. – Москва: ЮНИТИ–ДАНА, 2018. – 638 с.Шеремет, А. Д. Анализ и диагностика финансово–хозяйственной деятельности предприятия: учебник / А. Д. Шеремет. – Москва: Инфра-М, 2019. – 365 с.Шеремет, А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебник / А. Д. Шеремет. – Москва: Инфра-М, 2020. – 415 с.Экономика организации (предприятия): учебник / [Е. В. Арсенова и др.]. – Москва: Экономистъ, 2019. – 617 с.Экономика организации (предприятия): учебное пособие / В. Д. Грибов, В. П. Грузинов, В. А. Кузьменко. – Москва: КноРус, 2019. – 407 с.Экономический анализ хозяйственной деятельности / В. И. Герасимова, Г. Л. Харевич. – Минск: Право и экономика, 2019. – 513 с.Экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / Э. А. Маркарьян, Г. П. Герасименко, С. Э. Маркарьян. – Москва: КноРус, 2020. – 534 с.Экономический анализ: учебник / [Ю. Г. Ионова и др.]. – Москва: Московская финансово-промышленная академия, 2013. – 426 с.