Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Трансмашхолдинг»

Введение   3

1. Направления противодействия финансово-экономическим нарушениям   5

1.1. Характеристика деятельности АО «Трансмашхолдинг»   5

1.2. Качественная характеристика рисков в деятельности АО «Трансмашхолдинг»   8

2.Анализ и диагностика финансового состояния АО «ТРАНСМАШХОЛДИНГ»   14

2.1 Анализ структуры бухгалтерского баланса АО «Трансмашхолдинг»   14

2.2 Анализ ликвидности бухгалтерского баланса АО «Трансмашхолдинг»   20

2.3 Анализ финансовой устойчивости АО «Трансмашхолдинг»   22

2. 4. Анализ риска банкротства АО «Трансмашхолдинг»   26

2.5 Анализ финансовых результатов деятельности АО «Трансмашхолдинг»   30

2.6. Анализ показателей рентабельности деятельности АО «Трансмашхолдинг»   32

2.7. Рейтинговая оценка финансово-хозяйственной деятельности АО «Трансмашхолдинг»   34

Заключение   37

Список использованных источников   39

Приложение А – Бухгалтерская отчётность АО «Трансмашхолдинг»   45

Введение

 Финансовое состояние организации характеризует степень его устойчивости и независимости. Финансовый анализ является основным инструментом оценки положения дел в компании, на основании него руководитель принимает управленческие решения. Правильная оценка финансового состояния представляет интерес не только для хозяйствующего субъекта, но и для внешних пользователей, потребителей, партнеров. Анализ деятельности организации позволяет выявить проблемы в работе компании м своевременно предпринять необходимые мероприятия. В свою очередь, снижение проблем позволяет снизить риски банкротства и получения убытков. Анализ финансового состояния позволяет получить достоверную информацию о положении дел внутри организации, выявить отрицательные тенденции в работе компании и на основании имеющихся данных принять взвешенное управленческое решение. Анализ финансового состояния определяется комплексом взаимосвязанных процедур, направленных на оценку относительных и абсолютных показателей. Определение финансового состояния позволяет ответить на вопрос насколько эффективно осуществляется управление внутри организации. Высокий уровень значимости финансового анализа определяется тем, что каждая организация несет полную ответственность за результаты своей работы перед работниками, банками, акционерами, кредиторами. Результаты анализа финансового состояния коммерческой организации являются информационной основой принятия управленческих решений на уровне субъектов хозяйствования и составления прогнозов развития бизнеса.Актуальность исследования обуславливается значимой ролью анализа финансового состояния предприятия в эффективном управлении им, обеспечении резервов роста и устранении проблемных зон, способных привести к регрессу ключевых финансовых показателей и возможному банкротству.Целью курсовой работы является проведение анализа финансового состояния компании с целью определения рисков хозяйственной деятельности и разработки направлений снижение рисков.Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:Дать характеристику деятельности АО «Трансмашхолдинг».Провести качественную характеристику деятельности организация.Провести анализ структуры бухгалтерского баланса компании.Провести анализ ликвидности бухгалтерского баланса компании.Провести анализ финансовой устойчивости компании.Оценить риск банкротства АО «Трансмашхолдинг» с применением различных методик.Провести анализ финансовых результатов деятельности компании.Оценить показатели рентабельности АО «Трансмашхолдинг».Провести рейтинговую оценку деятельности компании АО «Трансмашхолдинг».Объектом исследования в курсовой работе является финансово-хозяйственная деятельность предприятия.Предметом исследования является финансово хозяйственная деятельность компании.Информационную основу исследования составили труды отечественных учёных в области экономического анализа. Теоретическую основу исследования составили труды отечественных ученых экономистов, исследовавших вопросы анализа финансового состояния организации: Грищенко О.В., Савицкая Г.В.,Ефимова О.В., Баканов М.И., Шеремет А.Д. Гиляровская Л.Т. и др.Практическую основу исследования составила бухгалтерская отчётность компании АО «Трансмашхолдинг».Методологическую основу курсовой работы составили следующие методы: статистические, расчётно-аналитические методы, метод обобщения, табличный метод, метод дедукции, сравнительный метод, рейтинговая оценка.1. Направления противодействия финансово-экономическим нарушениям 1.1. Характеристика деятельности АО «Трансмашхолдинг»АО «Трансмашхолдинг» город Москва, Озерковская наб., д.54 стр.1 зарегистрирована 26.12.2002 регистратором Межрайонная инспекция Федеральной налоговой службы № 46 по г. Москве. Руководитель организации: генеральный директор Липа Кирилл Валерьевич.АО «Трансмашхолдинг» - одна из крупнейших компаний, специализирующихся в сфере транспортного машиностроения. АО «Трансмашхолдинг» является коммерческой организацией, созданной в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным законом «Об акционерных обществах» и иными нормативными актами Российской Федерации в целях удовлетворения общественных потребностей, извлечения прибыли и обладает полной хозяйственной самостоятельностью. Правовое положение Общества определятся законодательством Российской Федерации и Уставом.Основным видом деятельности является Торговля оптовая за вознаграждение или на договорной основе, зарегистрировано 7 дополнительных видов деятельности.ТМХ предлагает заказчикам полный спектр продуктов и сервисов: от дизайна и разработки подвижного состава до комплексного обслуживания и цифровых систем управления движением. Компания поставляет пассажирские поезда и вагоны, поезда метро, локомотивы, двигатели и компоненты железнодорожным операторам и производителям в 30 странах.В состав АО «Трансмашхолдинг» входят следующие организации:АО Новочеркасский.АО Брянский машиностроительный заводАО Коломенский заводАО Демиховский машиностроительный заводАО Метровагонмаш.АО Пензадизельмаш.АО Бежицкий сталелитейный завод ОАО Октябрьский электровагоноремонтный завод АО «Центросвармаш HYPERLINK "https://translated.turbopages.org/proxy_u/en-ru.ru.0a011883-629898c8-bda9a5b9-74722d776562/https/ru.wikipedia.org/wiki/%D0%A6%D0%B5%D0%BD%D1%82%D1%80%D0%BE%D1%81%D0%B2%D0%B0%D1%80%D0%BC%D0%B0%D1%88" \o "ru:Центросвармаш" » ООО Трансконвертер ОАО ПФ KMTАО Тверской вагоностроительный завод (ТВЗ)АО ВЭлНИИПродукция АО «Трансмашхолдинг»Электровозы;Тепловозы;пассажирские вагоны;рельсовые автобусы;электропоезда;вагоны метро;грузовые вагоны;вагонное литье;дизельные двигатели;компоненты;ремонт подвижного состава;специальные вагоны.АО «Трансмашхолдинг» в отрасли занимает более 70% рынка производства локомотивов, около 90% пассажирских вагонов и порядка 90% вагонов метро. Конкурентами АО Трансмашхолдинг на внешних рынках являются компании: CRRC, Siemens Mobility, Alstom1, GE Transportation, Stadler, Skoda, Talgo, CAF, Hyundai Rotem. Основными конкурентами на российском рынке являются: ООО Уральские локомотивы, ОАО Людиновский тепловозостроительный завод, ООО Вагонмаш, ОАО Уралвагонзавод, ОАО Объединенная вагоностроительная компанияРассмотрим организационную структуру управления АО «Трансмашхолдинг». Данные представлены на рисунке 1.0-635Совет директоровГенеральный директорАдминистративно-хозяйственный отделБухгалтерияДепартамент автоматизированных измерительных системДепартамент инженерных системДепартамент информационной безопасностиДепартамент инфраструктурных проектовАппарат совета директоровДепартамент организационного развитияДепартамент по работе с финансовыми учреждениямиДепартамент продаж и маркетингаДепартамент развития бизнесаДепартамент реализации комплексных проектов Департамент системных программных решенийДепартамент управления проектамиДепартамент электронных сервисовОтдел защиты гос. тайныСлужба управления персоналомЮридическое управлениеДепартамент аудитаДепартамент продажФинансовое управлениеДепартамент логистикиДепартамент систем идентификацииПроизводственный департаментСовет директоровГенеральный директорАдминистративно-хозяйственный отделБухгалтерияДепартамент автоматизированных измерительных системДепартамент инженерных системДепартамент информационной безопасностиДепартамент инфраструктурных проектовАппарат совета директоровДепартамент организационного развитияДепартамент по работе с финансовыми учреждениямиДепартамент продаж и маркетингаДепартамент развития бизнесаДепартамент реализации комплексных проектов Департамент системных программных решенийДепартамент управления проектамиДепартамент электронных сервисовОтдел защиты гос. тайныСлужба управления персоналомЮридическое управлениеДепартамент аудитаДепартамент продажФинансовое управлениеДепартамент логистикиДепартамент систем идентификацииПроизводственный департаментСовет директоровГенеральный директорАдминистративно-хозяйственный отделБухгалтерияДепартамент автоматизированных измерительных системДепартамент инженерных системДепартамент информационной безопасностиДепартамент инфраструктурных проектовАппарат совета директоровДепартамент организационного развитияДепартамент по работе с финансовыми учреждениямиДепартамент продаж и маркетингаДепартамент развития бизнесаДепартамент реализации комплексных проектов Департамент системных программных решенийДепартамент управления проектамиДепартамент электронных сервисовОтдел защиты гос. тайныСлужба управления персоналомЮридическое управлениеДепартамент аудитаДепартамент продажФинансовое управлениеДепартамент логистикиДепартамент систем идентификацииПроизводственный департаментСовет директоровГенеральный директорАдминистративно-хозяйственный отделБухгалтерияДепартамент автоматизированных измерительных системДепартамент инженерных системДепартамент информационной безопасностиДепартамент инфраструктурных проектовАппарат совета директоровДепартамент организационного развитияДепартамент по работе с финансовыми учреждениямиДепартамент продаж и маркетингаДепартамент развития бизнесаДепартамент реализации комплексных проектов Департамент системных программных решенийДепартамент управления проектамиДепартамент электронных сервисовОтдел защиты гос. тайныСлужба управления персоналомЮридическое управлениеДепартамент аудитаДепартамент продажФинансовое управлениеДепартамент логистикиДепартамент систем идентификацииПроизводственный департаментРисунок 1 - Организационная структура управления АО «Трансмашхолдинг»Руководство деятельностью АО «Трансмашхолдинг» осуществляется генеральным директором, который подчиняется совету директоров.В обязанности руководителя компании входит:Осуществление контроля за результатами работы компании.Формирование задач для исполнения сотрудниками.Утверждение тактических и стратегических направлений развития организации.Руководство финансово-хозяйственной деятельностью организации.Проведение переговоров.Разработка комплексных программ развития организации с распределением обязанностей по исполнению программ среди подразделений.Подписание указов и распоряжений различной направленности.Рассмотрим основные технико-экономические показатели деятельности АО «Трансмашхолдинг» в 2019-2021 гг. Данные представлены в таблице 1.Таблица 1 - Основные технико-экономические показатели деятельности АО «Трансмашхолдинг» в 2019-2021 гг.Показатель2019 г.2020 г.2021 г.Абсолютное отклонение2020 г. к 2019 г.2021 г. к 2020 г.Выручка, млн.руб.59 09244 464103 033-14 62858 569Чистая прибыль, млн.руб.5 5143 8806 421-1 6352 542Численность работников, тыс.чел.3841403-1Основные средства, млн.руб.2 759621443-2 137-178Производительность труда, руб./чел.155506110844922575824,9-470569,081491333Фондоотдача, руб./ руб.21,4271,57232,6550,15161,08На протяжении рассматриваемого периода наблюдается разнонаправленная динамика выручки. В 2020 году ввиду сложной экономической ситуации наблюдалось сокращение количества заказов, что привело к уменьшению выручки.Наглядно, динамика чистой прибыли АО «Трансмашхолдинг» представлена на рисунке 2.Рисунок 2 – Динамика чистой прибыли АО «Трансмашхолдинг» в 2019-2021 гг., млн.руб.Также в данные период снизилась производительность труда. В 2021 году по сравнению с 2020 годом наблюдается рост финансовых результатов, что выражается в росте производительности труда, фондоотдачи и финансовых результатов.Основные средства АО «Трансмашхолдинг» на протяжении рассматриваемого периода снижались, что обусловлено продажей части активов, а также выбытием изношенных основных средств.В целом, можно отметить, что АО «Трансмашхолдинг» является крупнейшим игроком рынка машиностроения с развитой сетью компаний, входящих в группу на всей территории РФ. Компания стабильно развивается на рынке, что обусловлено монопольным положением компании. АО «Трансмашхолдинг» является основным поставщиком локомотивов для покупателей Казахстана, Монголии, а также РЖД. Доля рынка компании составляет до 90%.1.2. Качественная характеристика рисков в деятельности АО «Трансмашхолдинг»Риски деятельности компании могут быть обусловлены изменением экономической и политической ситуации, кризисными явлениями в экономике, а также влияние ограничительных мер на импорт и экспорт.Для оценки рисков компании проведем SWOT и PEST анализ деятельности АО «Трансмашхолдинг».Проведем SWOT анализ деятельности АО «Трансмашхолдин». Данные представлены в таблице 2.Таблица 2 - SWOT анализ деятельности АО «Трансмашхолдин»Сильные стороныСлабые стороныВнутренняя средаОбученные и высококвалифицированные сотрудники.Развитая группа компанийШирокий ассортимент товаровХороший имидж и репутацияЛидирующие позиции на рынке машиностроения РФВысокий уровень зависимости от клиентовВысокий уровень зависимости от внешних источников финансированияПроблемы поставки сырьяНаличие бракаИзношенность основных фондовСтарение кадровВозможностиУгрозыВнешняя средаРазвитие новых направлений производстваОсвоение азиатских рынковПовышение доли рынкаПовышение качества товаров, внедрение многоэтапной системы контроля качестваВнедрение технологии бережливого производстваЭкспортно-импортные ограниченияВлияние санкцийВысокий уровень налоговой нагрузкиВыявленные возможности и угрозы, сильные и слабые стороны позволяют оценить направления дальнейшего развития и провести количественную оценку влияния данных факторов. Количественная матрица SWOT –анализа представлена в таблице 3.Таблица 3 - Количественная матрица SWOT – анализа АО «Трансмашхолдин»Характеристика позицийСильные стороныСлабые стороныИтого:Обученные и высококвалифицированные сотрудникиРазвитая группа компанийШирокий ассортимент товаровХороший имидж и репутацияЛидирующие позиции на рынке машиностроения РФВысокий уровень зависимости от клиентовВысокий уровень зависимости от внешних источников финансированияПроблемы поставки сырьяНаличие бракаИзношенность основных фондовСтарение кадровУгрозыЭкспортно-импортные ограничения5452541354442Влияние санкций5452231345539Высокий уровень налоговой нагрузки4442211155332ВозможностиРазвитие новых направлений производства4442221145534Освоение азиатских рынков1242212153427Повышение доли рынка1123235344432Повышение качества товаров, внедрение многоэтапной системы контроля качества3154245152436Внедрение технологии бережливого производства1543234535439Итого:2425332019212018353333 Благодаря проведенной количественной оценке сильных и слабых сторон, возможностей и угроз можно дать обобщенную оценку влияния факторов на деятельность АО «Трансмашхолдин». Матрица совокупного влияния факторов представлена в таблице 4.Таблица 4 – Матрица совокупной количественной SWOT оценки деятельности АО «Трансмашхолдин»Сильные стороныОценка  Слабые стороныОценка  Обученные и высококвалифицированные сотрудники.24Высокий уровень зависимости от клиентов21Развитая группа компаний25Высокий уровень зависимости от внешних источников финансирования20Широкий ассортимент товаров33Проблемы поставки сырья18Хороший имидж и репутация20Наличие брака35Лидирующие позиции на рынке машиностроения РФ19Изношенность основных фондов33Старение кадров33ВозможностиОценка  УгрозыОценка  Развитие новых направлений производства34Экспортно-импортные ограничения42Освоение азиатских рынков27Влияние санкций39Повышение доли рынка32Высокий уровень налоговой нагрузки32Повышение качества товаров, внедрение многоэтапной системы контроля качества36Внедрение технологии бережливого производства39Таким образом, по итогам проведенного SWOT анализа можно сделать следующие выводы.АО «Трансмашхолдинг» в большей степени подвержена следующим угрозам:Экспортно-импортные ограничения.Влияние санкций.Наибольшие возможности для АО «Трансмашхолдинг» представляют:Внедрение технологии бережливого производства.Повышение качества товаров, внедрение многоэтапной системы контроля качества.Проведем PEST анализ деятельности АО «Трансмашхолдин». Данные представлены в таблице.Таблица 5- PEST анализ деятельности АО «Трансмашхолдин»Вид фактораОписание фактораЭкспертыСредняя оценкаИтоговая оценка123Политические факторы- государственное регулирование;2242,7-ограничения в связи с COVID-195555,0- государственное регулирование конкуренции;2211,7Продолжение таблицы 5-степень ограничений 2443,312,7Экономические факторы- динамика курса рубля;3433,3- штрафы2343,0- платёжеспособный спрос;3454,0-наличие конкуренции2554,0- снижение покупательной способности потребителей;2512,7- рост цен на рынке3544,021,0Социальные факторы- изменения в базовых ценностях;1221,76,0- изменение стиля жизни4544,3Технологические факторы- новые технологии;1221,76,7- развитие технологий производства2322,3- инновационные процессы 2332,7Таким образом, наибольшее влияние на деятельность АО «Трансмашхолдинг» оказывают экономические и политические факторы.Для снижения рисков финансово-хозяйственной деятельности можно предложить реализацию следующих основных мероприятий:Внедрение технологии бережливого производства во всех компаниях группы.Развитие системы контроля качества.Изменение позиционирования машиностроительной продукции, разработка инновационных моделей локомотивов.Реализация данных мер позволит снизить влияние рисков на работу компании.По результатам проведенного исследования можно сделать следующие выводы.АО «Трансмашхолдинг является крупным предприятием сферы машиностроения, обеспечивает удовлетворение основного заказчика АО «РЖД» в качественных локомотивах и тепловозах.В Группу АО Трансмашхолдинг» входит 15 компаний, занимающихся производством подвижного состава, что позволяет обеспечить удовлетворение потребностей основных покупателей. Среди основных участников группы можно выделить следующих:АО Новочеркасский.АО Брянский машиностроительный заводАО Коломенский заводАО Демиховский машиностроительный заводАО Метровагонмаш.АО Пензадизельмаш.АО Бежицкий сталелитейный завод ОАО Октябрьский электровагоноремонтный завод АО «Центросвармаш HYPERLINK "https://translated.turbopages.org/proxy_u/en-ru.ru.0a011883-629898c8-bda9a5b9-74722d776562/https/ru.wikipedia.org/wiki/%D0%A6%D0%B5%D0%BD%D1%82%D1%80%D0%BE%D1%81%D0%B2%D0%B0%D1%80%D0%BC%D0%B0%D1%88" \o "ru:Центросвармаш" » ООО Трансконвертер ОАО ПФ KMTАО Тверской вагоностроительный завод (ТВЗ)АО ВЭлНИИПри этом, компания, помимо внутреннего рынка, осуществляет поставки в зарубежные страны, такие как Монголия, Казахстан.Анализ основных показателей деятельности АО «Трансмашхолдинг» показал, что в 2021 году наблюдается рост выручки компании, а также увеличение чистой прибыли, что свидетельствует о наращивании объёма заказов.2.Анализ и диагностика финансового состояния АО «ТРАНСМАШХОЛДИНГ»2.1 Анализ структуры бухгалтерского баланса АО «Трансмашхолдинг»В балансе организации отражаются основные виды активов и обязательств компании, позволяющие судить о масштабах её деятельности, а также выявить возможные отрицательные тенденции в динамике активов и пассивов.Проведем горизонтальный анализ бухгалтерского баланса АО «Трансмашхолдинг» в 2019-2021 гг. Данные представлены в таблице 6.Таблица 6 – Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса АО «Трансмашхолдинг» в 2019-2021 гг., млн.руб.Наименование показателя2019 г.2020 г.2021 г.Абсолютное отклонениеТемп прироста, %2020 к 20192021 к 20202020 к 20192021 к 2020Результаты исследований и разработок1 2691 8292 9155601 08644,1359,37Нематериальные активы5 1755 3804 733205-6473,97-12,03Основные средства2 759621443-2 137-178-77,48-28,71Финансовые вложения32 67427 39849 625-5 27522 227-16,1581,13Отложенные налоговые активы1 6911 6281 703-6275-3,684,59Прочие внеоборотные активы2230160813035,8431,58Итого по разделу I43 58936 88759 579-6 70222 692-15,3861,52Запасы2431226-926,3-28,73Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям34199102-2423-70,962,76Дебиторская задолженность23 58116 58624 784-6 9958 197-29,6649,42Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)18 22120 56213 6772 341-6 88512,85-33,49Денежные средства и денежные эквиваленты2 6588 3405 1355 682-3 205213,75-38,43Прочие оборотные активы2558033-58134,95-100Итого по разделу II44 85145 67643 719825-1 9571,84-4,28БАЛАНС88 44182 563103 298-5 87720 735-6,6525,11Уставный капитал (складочный1 1151 1151 115--00Переоценка внеоборотных активов0000--5,560Добавочный капитал (без переоценки)9 0319 0319 031--00Резервный капитал565656--00Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)30 30534 18440 6063 8806 42112,818,78Итого по разделу III40 50744 38750 8083 8806 4219,5814,47Заемные средства20 00025 00030 0005 0005 0002520Отложенные налоговые обязательства6---6--100-Прочие обязательства1-10-110-100-Итого по разделу IV20 00725 00030 0104 9935 01024,9620,04Заемные средства краткосрочные10 7835 45210 427-5 3314 976-49,4491,26Кредиторская задолженность15 0165 90710 397-9 1094 490-60,6676,02Доходы будущих периодов105--4-5-45,41-100Оценочные обязательства2 7181 8131 656-905-157-33,3-8,67Итого по разделу V27 92613 17722 480-14 7499 303-52,8270,6БАЛАНС88 44182 563103 298-5 87720 735-6,6525,11Из таблицы видно, что на протяжении рассматриваемого периода наблюдается разнонаправленная динамика валюты баланса. В 2020 году по сравнению с 2019 годом валюта баланса АО «Трансмашхолдинг» снизилась на 5877 млн.руб.,   что может свидетельствовать о снижении масштабов деятельности компании ввиду уменьшения обязательств и активов. В 2021 году по сравнению с 2020 годом наблюдается рост валюты баланса компании на 20735 млн.руб., что свидетельствует о расширении масштабов деятельности. На снижение активов в 2020 году наибольшее влияние оказало уменьшение внеоборотных активов компании на 6702 млн.руб. или на 15,38%. Снижение внеоборотных активов АО «Трансмашхолдинг» обусловлено уменьшением основных средств и финансовых вложений в связи с продажей части оборудования. Наибольшее влияние на рост активов в 2021 году оказало увеличение финансовых вложений компании на 22227 млн.руб. Значительный рост финансовых вложений обусловлен участием компании в проектах расширения, а также долгосрочного строительства.Оборотные активы компании в рассматриваемом периоде также изменились разнонаправленно. В 2020 году по сравнению с 2019 годом наблюдается рост оборотных активов в результате увеличения краткосрочных финансовых вложений и денежных средств. В 2021 году по сравнению с 2020 года наблюдается снижение оборотных активов в результате значительного снижения финансовых вложений и денежных средств. Снижение объема денежных средств обусловлено замораживанием части средств в дебиторской задолженности. Денежные средства не поступают на расчётный счёт, а числятся в качестве задолженности покупателей. Рассмотрим динамику дебиторской задолженности АО «Трансмашхолдинг» в 2019-2021 гг. Данные представлены в таблице 3.Таблица 3 – Динамика дебиторской задолженности АО «Трансмашхолдинг» в 2019-2021 гг., млн.руб.Следует отметить, что рост дебиторской задолженности в 2021 году являются негативные тенденции в деятельности АО «Трансмашхолдинг» и свидетельствует о неэффективной политике компании по работе с дебиторами.Наибольшее влияние на снижение пассива компании в 2020 году оказало снижение краткосрочных обязательств на 14749 млн.руб. При этом, следует отметить, что снижение краткосрочных обязательств является положительной тенденцией в работе компании и свидетельствуют о снижении зависимости от заёмных источников финансирования. Также наблюдается уменьшение кредиторской задолженности, что положительно сказывается на уровне ликвидности компании. В 2021 году наблюдается рост пассива баланса компании в результате увеличения заёмных обязательств, что в свою очередь свидетельствует о росте зависимости компании от внешних источников финансирования. Кредиторская задолженность в 2021 году по сравнению с 2020 годом увеличилась на 76,02% что отрицательно сказывается на уровне ликвидности и платёжеспособности компании.Наглядно, динамика валюты баланса АО «Трансмашхолдинг» представлена на рисунке 4.Рисунок 4- Динамика валюты баланса АО «Трансмашхолдинг» в 2019-2021 гг., млн.руб.Проведем вертикальный анализ бухгалтерского баланса АО «Трансмашхолдинг» в 2019-2021 гг. Данные представлены в таблице 7.Таблица 7– Вертикальный анализ бухгалтерского баланса АО «Трансмашхолдинг» в 2019-2021 гг., %Наименование показателя2019 г.2020г.2021 г.Абсолютное отклонение2020 к 20192021 к 2020Результаты исследований и разработок1,432,222,820,780,61Нематериальные поисковые активы5,856,524,580,67-1,93Материальные поисковые активы0,000,000,000,000,00Основные средства3,120,750,43-2,37-0,32Доходные вложения в материальные ценности0,000,000,000,000,00Финансовые вложения36,9433,1848,04-3,7614,86Отложенные налоговые активы1,911,971,650,06-0,32Прочие внеоборотные активы0,030,040,150,010,12Итого по разделу I49,2944,6857,68-4,6113,00Запасы0,030,040,020,01-0,02Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям0,390,120,10-0,27-0,02Дебиторская задолженность26,6620,0923,99-6,573,90Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)20,6024,9013,244,30-11,66Денежные средства и денежные эквиваленты3,0110,104,977,10-5,13Прочие оборотные активы0,030,070,000,04-0,07Итого по разделу II50,7155,3242,324,61-13,00Продолжение таблицы 7БАЛАНС100,00100,00100,000,000,00Уставный капитал (складочный1,261,351,080,09-0,27Собственные акции, выкупленные у акционеров0,000,000,000,000,00Переоценка внеоборотных активов0,000,000,000,000,00Добавочный капитал (без переоценки)10,2110,948,740,73-2,20Резервный капитал0,060,070,050,00-0,01Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)34,2741,4039,317,14-2,09Итого по разделу III45,8053,7649,197,96-4,58Заемные средства22,6130,2829,047,67-1,24Отложенные налоговые обязательства0,010,000,00-0,010,00Оценочные обязательства0,000,000,000,000,00Прочие обязательства0,000,000,010,000,01Итого по разделу IV22,6230,2829,057,66-1,23Заемные средства краткосрочные12,196,6010,09-5,593,49Кредиторская задолженность16,987,1510,07-9,822,91Доходы будущих периодов0,010,010,000,00-0,01Оценочные обязательства3,072,201,60-0,88-0,59Прочие обязательства0,000,000,000,000,00Итого по разделу V31,5815,9621,76-15,625,80БАЛАНС100,00100,00100,000,000,00Наибольшую долю в структуре активов бухгалтерского баланса АО «Трансмашхолдинг» в 2019-2020 годах занимают оборотные активы, в 2021 году- внеоборотные активы. Однако, следует отметить, что пропорции активов и внеоборотных активов практически одинаковые и составляют порядка 50%. Данная структура актива баланса свидетельствует о равном соотношении оборотных и внеоборотных средств компании, что положительно сказывается на результатах её деятельности. В структуре пассива наибольшую долю занимают собственные средства. Доля собственных средств в структуре пассива в 2019 году составила 45,80%, в 2020 году - 53,76%, в 2021 году - 49,19%.Преобладание собственных средств в структуре пассивов компании свидетельствует о низком уровне зависимости АО «Трансмашхолдинг» от внешних источников финансирования и положительно влияет на уровень её финансовой устойчивости. Доля долгосрочных обязательств в структуре пассива компании составила в 2019 году 22,62%, в 2020 году – 30,28%, в 2021 году – 29,05%.Доля краткосрочных обязательств в структуре пассивов компании составила в 2019 году – 31,58%, в 2020 году – 15,96%, в 2021 году – 21,76%. Рассмотрим структуру реальных активов АО «Трансмашхолдинг». Данные представлены таблице 8.Таблица 8 – Структура реальных активов предприятия, %Реальные активы2019 г.2020 г.2021 г.Абсолютное изменение2020 г. к 2019 г.2021 г. к 2020 г.I. Реальные производственные активы75,4748,2360,77-27,2412,541. Нематериальные активы52,7144,2357,29-8,4813,062. Основные фонды22,563,813,32-18,75-0,493. Запасы0,20,190,16-0,01-0,03II. Реальные финансовые активы24,5351,7739,2327,24-12,541. НДС2,790,610,76-2,180,152. Денежные средства21,7451,1638,4629,42-12,7Итого реальных активов10010010000Общая стоимость реальных активов в отчетном периоде составляла 13350 млн.руб.–Важным показателем является темп прироста реальных активов, который характеризует интенсивность наращивания имущества. Уменьшение общего объема реальных активов, как правило, свидетельствует о снижении производственного потенциала промышленного предприятия и рассматривается как негативное явление. Интенсивность использования реальных активов снизилась на 18.1%.Далее анализируется наличие, динамика и удельный вес производственных активов в общей стоимости имущества (таблица 9).Таблица 9 – Состав производственных активов предприятия, млн.руб.Производственные активы2019 г.2020 г.2021 г.Абсолютное изменение2020 г. к 2019 г.2021 г. к 2020 г.1. Основные фонды2 759621443-2 137-1782. Запасы2431226-9Итого производственных активов2 783652465-2 131-187Общая стоимость имущества88 44182 563103 298-5 87720 735На протяжении рассматриваемого периода наблюдается снижение основных фондов. В 2020 году по сравнению с 2019 годом наблюдается снижение основных фондов на 2137 млн.руб., в 2021 году по сравнению с 2020 годом – на 178 млн.руб.В целом, анализ бухгалтерского баланса АО «Трансмашхолдинг» показал, что к 2021 году наблюдается рост активов, что обусловлено наращиванием материально-технической базы. Соотношение заёмных и собственных средств находится на уровне 50% на 50%, что является положительным фактором в работе компании.2.2 Анализ ликвидности бухгалтерского баланса АО «Трансмашхолдинг»Ликвидность – это способность предприятия в любой момент рассчитаться по долговым обязательствам.Чем больше активов у компании (деньги, техника, здания, строения), тем больше её ликвидность.Для расчёта ликвидности предприятия можно использовать бухгалтерские отчёты, которые находятся в открытом доступе.Можно повысить ликвидность компании, увеличивая активы и уменьшая пассивы, например, отказавшись от заёмных средств.Ликвидность баланса компании определяется соотношением активов и пассивов.Ликвидным считается баланс, если выполняются следующие условия:А1> П1А2> П2А3> П3А4< П4Проведем анализ ликвидности бухгалтерского баланса АО «Трансмашхолдинг» в 2019-2021 гг. Для этого проведем группировку статей баланса по уровню ликвидности. Группировка активов АО «Трансмашхолдинг» в 2019-2021 гг. по уровню ликвидности представлена в таблице 10.Таблица 10 – Группировка активов баланса по уровню ликвидности АО «Трансмашхолдинг» в 2019-2021 гг., млн.руб.Актив2019 г.2020 г.2021 г.1. Наиболее ликвидные активы (А1) 20 87928 90218 8112. Быстро реализуемые активы (А2) 23 58116 58624 7843. Медленно реализуемые активы (А3) 3911881244. Трудно реализуемые активы (А4) 43 58936 88759 579Валюта баланса 88 44182 563103 298Наибольшая доля активов приходится на труднореализуемые активы, которые включают внеоборотные активы.Группировка пассива АО «Трансмашхолдинг» в 2019-2021 гг. по уровню ликвидности представлена в таблице 11.Таблица 11 – Группировка пассива баланса по уровню ликвидности АО «Трансмашхолдинг» в 2019-2021 гг., млн.руб.Пассив2019 г.2020 г.2021 г.1. Наиболее срочные обязательства (П1) 15 0165 90710 3972. Краткосрочные пассивы (П2) 13 5007 26512 0833. Долгосрочные пассивы (П3) 20 01725 00530 0104. Постоянные пассивы (П4) 40 50744 38750 808Валюта баланса 88 44182 563103 298Наибольшую долю пассива занимают постоянные пассивы.Обобщенный анализ ликвидности баланса АО «Трансмашхолдинг» в 2019-2021 гг. представлен в таблице 12.Таблица 12 – Анализ ликвидности баланса АО «Трансмашхолдинг» в 2019-2021 гг.2019 г.2020 г.2021 г.А1> П1А1> П1А1> П1А2> П2А2> П2А2> П2А3<П3А3< П3А3< П3А4> П4А4< П4А4> П4Выполнение первого неравенства свидетельствует о том, что на момент составления баланса компания является платежеспособной и у неё достаточно ликвидных активов для покрытия срочных обязательств.Выполнение второго условия свидетельствуют о том, что в компании краткосрочные пассивы могут быть покрыты за счёт быстро реализуемых активов. Данные условия также соблюдаются, что свидетельствует о достаточном уровне ликвидности.Третье неравенство на протяжении рассматриваемого периода не выполняется, что свидетельствует о том, что у компании недостаточно ресурсов для покрытия обязательств в долгосрочной перспективе. В 2019 и 2021 годах не соблюдается четвёртое неравенство ликвидности, что свидетельствует о несоблюдении минимальных условий для обеспечения финансовой устойчивости компании и невозможности покрыть обязательства.В целом можно отметить что уровень ликвидности компании в долгосрочном периоде неудовлетворительный и требует принятия мер по наращиванию объема ликвидных активов.Проведем коэффициентный анализ ликвидности АО «Трансмашхолдинг». Данные представлены в таблице 13.Таблица 13 - Коэффициентный анализ ликвидности АО «Трансмашхолдинг» в 2019-2021 гг., ед.КоэффициентыНормальные ограничения2019 г.2020 г.2021 г.Отклонение 2020 к 2019 г.Отклонение 2021 к 2020 г.Коэффициент абсолютной ликвидности [0,2;0,7] 0,812,540,901,74-1,64Коэффициент промежуточной ликвидности («критической оценки») ≥ 0,7 1,724,002,092,28-1,91Коэффициент текущей ликвидности [1,5;2] 1,613,471,941,86-1,52Следует отметить, что показатели относительной ликвидности компании на протяжении рассматриваемого периода соответствует нормативным значениям, что свидетельствует о высоком уровне ликвидности компании. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности компания может погасить немедленно за счёт наиболее ликвидных активов, таких как денежные средства. В 2019 году коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,81 ед., в 2020 году – 2,54 ед., в 2021 году- 0,90 ед. Коэффициент промежуточной ликвидности показывает насколько ликвидные средства компании покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент текущей ликвидности показывает достаточно ли в компании средств для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. В целом коэффициентный анализ показателей ликвидности позволяет судить о высоком уровне ликвидности компании, однако снижение показателей в динамике может свидетельствовать о наличии неблагоприятной тенденции снижения платёжеспособности. При непринятии соответствующих мер АО «Трансмашхолдинг» может столкнуться со снижением уровня ликвидности в долгосрочной перспективе.2.3 Анализ финансовой устойчивости АО «Трансмашхолдинг»Проведем анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости и определим трёхкомпонентный вектор АО «Трансмашхолдинг» в 2019-2021 гг. Данные представлены в таблице 14.Таблица 14 - Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости АО «Трансмашхолдинг» в 2019-2021 гг.Показатель2019 г.2020 г.2021 г.Запасы и затраты, млн. руб.366130124Собственные оборотные средства, млн. руб.-3559 317-7 116Собственные и долгосрочные источники, млн. руб.19 65234 31722 894Продолжение таблицы 14Общая величина источников формирования запасов и затрат, млн. руб.44 85145 67643 719Излишек (недостаток) покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат, млн. руб.-7219 187-7 240Излишек (недостаток) покрытия запасов и затрат собственными и долгосрочными средствами, млн. руб.19 28634 18722 771Излишек (недостаток) покрытия запасов и затрат общими источниками финансирования, млн. руб.44 48545 54643 595Трехкомпонентный вектор(0;1;1)(1;1;1)(0;1;1) Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости свидетельствует о высоком уровне финансовой устойчивости компании в 2020 году. В 2019 году и в 2021 году в компании наблюдается нормальная финансовая устойчивость, компании хватает собственных средств и долгосрочных источников финансирования для покрытия запасов и затрат.Проведем анализ относительных показателей финансовой устойчивости АО «Трансмашхолдинг» в 2019-2021 гг. Данные представлены в таблице 15.Таблица 15- Анализ относительных показателей финансовой устойчивости АО «Трансмашхолдинг» в 2019-2021 гг.ПоказательНорматив2019 г.2020 г.2021 г.Абсолютное отклонение(+,-), п.2020 г. к 2019г.2021 г. к 2020 г.Коэффициент автономии, ед.>=0,50,490,560,510,07-0,05Коэффициент концентрации привлечённых средств, ед.>=0,50,510,440,49-0,070,05Коэффициент капитализации, ед.<=11,050,790,97-0,260,18Коэффициент финансовой устойчивости, ед.>=0,2–0,50,720,860,800,15-0,06Доля дебиторской задолженности в совокупных активах, %-26,6620,0923,99-6,573,90Коэффициент независимости капитализированных источников, ед.>0,60,680,650,64-0,03-0,01Коэффициент маневренности собственных оборотных средств, ед.бол 0,2-0,5-0,010,20-0,140,21-0,34Коэффициент автономии показывает, какая часть деятельности компании финансируется за счёт собственных источников. В 2019 году коэффициент автономии составил 49%, в 2020 году - 56%, в 2021 году - 51%. В целом, можно отметить, что финансирование компании осуществляется в равной пропорции за счёт собственных и заёмных источников финансирования, что соответствует нормативам. Коэффициент капитализации показывает уровень зависимости компании от кредитных ресурсов. В 2020 и 2021 годах значение показателя соответствует нормативным, что положительно характеризует уровень финансовой устойчивости компании. Коэффициент финансовой устойчивости показывает степень зависимости организации от внешнего финансирования и позволяет оценить платежеспособность компании в долгосрочной перспективе. В АО «Трансмашхолдинг» коэффициент финансовой устойчивости в 2019 году составил 0,72 ед., в 2020 году – 0,86 ед., в 2021 году – 0,80 ед. Показатель соответствует нормативу. Доля дебиторской задолженности в активах 2019 году составила 26,66%, в 2020 году – 20,09%, в 2021 году -23,99%. Стоит отметить, что наблюдается значительная доля дебиторской задолженности в активах, что отрицательно характеризует политику компании по работе с дебиторами. Однако наличие большого объёма задолженности может быть обусловлено спецификой работы компании и спецификой отрасли.К положительным признакам можно отнести тот факт, что оборотные активы анализируемой организации превышают краткосрочные обязательства, что свидетельствует о способности погасить задолженность перед кредиторами.Собственный капитал организации в абсолютном выражении должен превышать заемный или темпы его роста в процентах должны быть выше, чем темп роста заемного капитала. Проанализируем коэффициенты рыночной финансовой устойчивости АО «Трансмашхолдинг». Данные представлены в таблице.Таблица- Коэффициенты рыночной финансовой устойчивости предприятия Показатели2019 г.2020 г.2021 г.Абсолютное отклонение 2020 г. к 2019 г.Абсолютное отклонение 2021 г. к 2020 г.Нормативное ограничение1. Коэффициент обеспеченности запасов источниками собственных оборотных средств46,25249,93171,41203,68-78,52более 1. Оптимально 0.6 – 0.82. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансового левериджа), КЗ/С1,050,790,97-0,260,18меньше 1; отрицательная динамика3. Коэффициент автономии (финансовой независимости), КА0,490,560,510,07-0,050.5 и более (оптимальное 0.6-0.7)4. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств, КМ/И1,031,240,730,21-0,511 и болееПродолжение таблицы 165. Коэффициент маневренности, КМ0,390,700,400,31-0,30Оптимальное значение 0.2-0.5; положительная динамика6. Индекс постоянного актива, КП1,010,801,14-0,210,34менее 17. Коэффициент реальной стоимости имущества, КР0,030,010,004-0,02-0,0038. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, КД0,320,350,360,030,0110. Коэффициент концентрации заемного капитала, Кк0,510,440,49-0,070,050.5 и менее11. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, КОС0,961,011,20,050,190.1 и болееОбобщающий коэффициент финансовой устойчивости4,124,344,410,220,07Полученные результаты позволяют увидеть, что исследуемая организация характеризуется достаточно высокой независимостью от внешних источников финансирования, коэффициент автономии организации по состоянию на отчетную дату составил 0,508 (доля собственных средств в общей величине источников финансирования на конец отчетного периода составляет 50,8%). Полученное значение свидетельствует об оптимальном балансе собственного и заемного капитала. Другими словами, данный показатель свидетельствует о хорошем финансовом положении. Коэффициент выше нормативного значения 0.5, при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия. Коэффициент автономии снизился одновременно с ростом соотношения заемных и собственных средств, это означает снижение финансовой независимости организации и повышении риска финансовых затруднений в будущие периоды. О достаточно устойчивом финансовом состоянии свидетельствует тот факт, что на конец периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составил 1,2, т.е. 120% собственных средств организации направлено на пополнение оборотных активов.Коэффициент обеспеченности запасов источниками собственных оборотных средств выше нормативного значения, т.е. организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. Необходимо проследить динамику составляющих коэффициента, которая позволит определить, за счет чего растет коэффициент – за счет изменения состояния источников покрытия или самих запасов. Организация не сумела покрыть такой объем запасов собственными оборотными средствами, так как они снизились за этот период в 0,7 раз.Коэффициент финансового левериджа равен 0,969. Это означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 0,97 руб. заемных средств. Рост показателя в динамике на 0,182 свидетельствует об усилении зависимости организации от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости.На конец анализируемого периода 40,5% собственных и приравненных к ним средств направлялось на пополнение наиболее мобильной части имущества организации (оборотных активов), т.е. владельцы компании в случае необходимости смогут вывести 40,5% своего капитала из этого бизнеса без значительных потерь. Коэффициент маневренности снизился с 0,70 до 0,40, что говорит о снижении мобильности собственных средств организации и снижении свободы в маневрировании этими средствами. Причины изменения коэффициента маневренности рассматриваются на основе расчета динамики собственного капитала и иммобилизованных активов.Значение коэффициента постоянного актива говорит о высокой доле основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств. По состоянию на конец периода их стоимость покрывается за счет собственных средств на 113,6%. Следовательно, на конец анализируемого периода все долгосрочные активы финансируются за счет долгосрочных источников, что может обеспечить относительно высокий уровень платежеспособности в долгосрочном периоде.Для комплексной оценки финансовой устойчивости целесообразно использовать обобщенные показатели, расчетные формулы которых выводятся на основе обобщения показателей финансовой устойчивости, приведенных ранее. В частности, рекомендуется применение обобщающего коэффициента финансовой устойчивости (ФУ): ФУ=1+2КД+КА+1/КЗ/С+КР+КПΔ=0.0692/4.3384=0,016Уровень финансовой устойчивости в анализируемой организации повышен на 1,6%.Проведем анализ показателей деловой активности АО «Трансмашхолдинг». Данные представлены в таблице.Таблица – Анализ показателей деловой активности АО «Трансмашхолдинг» в 2019-2021 гг.Наименование показателя2019 г.2020 г.2021 г.Абсолютное отклонение (+, -)2020 г. к 2019 г.2021 г. к 2020 г.Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, оборотов1,721,311,32-0,410,02Продолжительность оборота оборотных активов, дней21228027667-3Коэффициент оборачиваемости активов, оборотов0,770,521,11-0,250,59Продолжительность оборота активов, дней472702329230-373Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборотов2,962,214,98-0,752,77Продолжительность оборота дебиторской задолженности, дней1231657342-92Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, оборотов4,354,2512,64-0,108,39Продолжительность оборота кредиторской задолженности, дней8486292-57Снижение показателей оборачиваемости в 2020 году обусловлен снижением выручки компании. В 2021 году показатели оборачиваемости активов, оборотных активов, кредиторской и дебиторской задолженности увеличились, что свидетельствует о росте эффективности использования ресурсов. Анализ финансовой устойчивости организации показывает, насколько сильную зависимость она испытывает от заемных средств, насколько свободно она может маневрировать собственным капиталом, без риска выплаты лишних процентов и пени за неуплату, либо неполную выплату кредиторской задолженности вовремя.2. 4. Анализ риска банкротства АО «Трансмашхолдинг»Для оценки вероятности наступления банкротства АО «Трансмашхолдинг» проведем анализ с использованием следующих методик:Методика Альтмана.Модель Р. Тафлера.Модель ИГЭА.Модель Лиса.Оценка вероятности банкротства с использованием модели Альтмана (пятифакторной) представлена в таблице 17.Таблица 17 – Оценка вероятности АО «Трансмашхолдинг» с применением Модели Альтмана в 2019-2021 гг.Показатель2019 г.2020 г.2021 г.Х10,510,550,42Х20,340,410,39Х30,060,060,07Х40,851,160,97Х50,670,541,00Z1,871,952,27Если Z < 1,23 предприятие признается банкротом, при значении Z в диапазоне от 1,23 до 2,89 ситуация неопределенна, значение Z более 2,9 присуще стабильным и финансово устойчивым компаниям.В соответствии с приведённой оценкой по модели Лиса можно отметить, что в компании наблюдается неопределённая ситуация по возможности наступления банкротства в ближайшие 5 лет. Таким образом, существуют риски наступления банкротства.Оценка вероятности банкротства с использованием модели Р. Тафлера представлена в таблице 18.Таблица 18– Оценка вероятности АО «Трансмашхолдинг» с применением модели Р.Тафлера в 2019-2021 гг.Показатель2019 г.2020 г.2021 г.Х10,040,140,31Х20,941,200,83Х30,320,160,22Х40,670,541,00Z0,310,340,47Если показатель Z принимает значение больше 0.3, то предприятие имеет небольшой риск банкротства в течение года, если значение меньше 0.2, то у предприятия присутствует большой риск банкротства.В соответствии с оценкой по модели Р. Тафлера можно отметить, что в рассматриваемом периоде у компании АО «Трансмашхолдинг» имеется небольшой риск банкротства в течение года, так как значение показателя больше 0,3.Оценка вероятности банкротства с использованием модели ИГЭА представлена в таблице 19.Таблица 19– Оценка вероятности АО «Трансмашхолдинг» с применением модели ИГЭА в 2019-2021 гг.Показатель2019 г.2020 г.2021 г.К10,510,550,42К20,140,090,13К30,670,541,00К40,100,090,07R0,420,380,38Значение RВероятность банкротства, %Меньше 0Максимальная (90—100)0-0,18Высокая (60—80)0,18—0,32Средняя (35—50}0,32—0,42Низкая (15—20)Больше 0,42Минимальная (до 10)В соответствии с оценкой по модели ЕГЭA вероятность наступления банкротства АО «Трансмашхолдинг» низкая и составляет порядка 15-20%.Оценка вероятности банкротства с использованием модели Лиса представлена в таблице 20.Таблица 20– Оценка вероятности АО «Трансмашхолдинг» с применением модели Лиса в 2019-2021 гг.Показатель2019 г.2020 г.2021 г.Х10,510,550,42Х20,010,020,07Х30,340,410,39Х40,851,160,97 Z0,050,060,05Z < 0,037 - вероятность банкротства высокая; Z > 0,037 - вероятность банкротства малая.По методике Лиса уровень банкротства компании находится на минимальном уровне, значение показателя Z больше 0,037.Прогноз банкротства по модели Спрингейта.Одним из показателей вероятности скорого банкротства организации является модель Спрингейта, который рассчитывается по следующей формуле:Z=1,03Х1+3,07Х2+0,66ХЗ+0,4Х4где:X1 - отношение оборотных средств к общей сумме активовX2 - отношение прибыли до уплаты налога и процентов к общей сумме активовX3 - отношение прибыли до налогообложения к текущим обязательствамX4 - отношение выручки от продаж к общей сумме активовПредполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Спрингейта составляет:ниже 0,862 - значительная вероятность банкротства0,862 и выше - незначительная вероятность банкротства.Прогноз банкротства представлен в таблице 21.Таблица 21 - Прогноз банкротства по модели Спрингейта за 2020КоэффициентМножительЗначениеZ-счетK11,030,390,41K23,070,070,20K30,660,280,18K40,40,690,28Z-счет Спрингейта1,07Для организации значение Z счета на 2020 составило 1,07. Это означает, что вероятность банкротства предприятия незначительная. Прогноз банкротства представлен в таблице 22.Таблица 22 - Прогноз банкротства по модели Спрингейта за 2021КоэффициентМножительЗначениеZ-счетK11,030,210,21K23,070,050,16K30,660,270,18K40,40,480,19Z-счет Спрингейта0,74Для организации значение Z счета на 2021 составило 0.74. Это означает, что вероятность банкротства предприятия значительная.Прогноз банкротства по модели Фулмера.Одним из показателей вероятности скорого банкротства организации является модель Фулмера, который рассчитывается по следующей формуле:Z=5,528V1+0,212V2+0,073V3+1,270V4-0,120V5+2,335V6+0,575V7+1,083V8+0,894V9-6,075где:V1 - отношение нераспределенной прибыли к общей сумме активовV2 - отношение оборота к общей сумме активовV3 - отношение прибыли до налогообложения к собственному капиталуV4 - отношение изменения остатка денежных средств к обязательствамV5 - отношение заемных средств к общей сумме активовV6 - отношение текущих обязательств к общей сумме активовV7 - отношение материальных внеоборотных активов к общей сумме активовV8 - отношение собственных оборотных средств к обязательствамV9 - отношение прибыли до уплаты процентов и налога к процентамПредполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Фулмера составляет:ниже 0 - значительная вероятность банкротстваПрогноз банкротства представлен в таблице 23.0 и выше - незначительная вероятность банкротстваТаблица 23 - Прогноз банкротства по модели Фулмера за 2020КоэффициентМножительЗначениеZ-счетV15,530,060,36V20,210,690,15V30,070,130,01V41,270,130,16V5-0,120,46-0,06V62,340,160,37V70,58log(0,38)-0,55V81,080,200,21V90,89log(4,19)1,28-4,14Для организации значение Z счета на 2020 составило -4,14. Это означает, что вероятность банкротства предприятия значительная. Прогноз банкротства за 2021 год представлен в таблице 24.Таблица 24 - Прогноз банкротства по модели Фулмера за 2021КоэффициентМножительЗначениеZ-счетV15,530,040,23V20,210,480,10V30,070,100,01V41,270,090,11V5-0,120,51-0,06V62,340,220,51V70,58log(0,53)-0,36V81,08-0,17-0,18V90,89log(3,29)1,07-4,66Для организации значение Z счета на 2021 составило -4.66. Это означает, что вероятность банкротства предприятия значительная.Обобщенная оценка вероятности банкротства АО «Трансмашхолдинг» представлена в таблице 25.Таблица 25 – Обобщенная оценка вероятности наступления банкротства АО «Трансмашхолдинг»Модель2019 г.2020 г.2021 г.Модель АльтманаБанкротство в течение 5 летБанкротство в течение 5 летБанкротство в течение 5 летМодель Р. ТафлераМинимальный риск банкротстваМинимальный риск банкротстваМинимальный риск банкротстваМодель ЛисаМинимальный риск банкротстваМинимальный риск банкротстваМинимальный риск банкротстваМодель ИГЭАВероятность банкротства 15-20%.Вероятность банкротства 15-20%.Вероятность банкротства 15-20%.Модели СпрингейтанизкаянизкаявысокаяМодель ФулмеравысокаявысокаявысокаяИтоговое заключениеРиск банкротства минималенРиск банкротства минималенРиск банкротства минималенПо итогам обобщенной оценки можно отметить что вероятность наступления банкротства в компании незначительна. Однако имеются тенденции, которые могут привести к неблагоприятным последствиям в ближайшие пять лет.2.5 Анализ финансовых результатов деятельности АО «Трансмашхолдинг»Оценим финансовые результаты деятельности АО «Трансмашхолдинг» в 2019-2021 г. Для этого проанализируем динамику показателей Отчёта о финансовых результатах компании. Данные представлены в таблице 26.Таблица 26 – Анализ динамики финансовых результатов АО «Трансмашхолдинг» в 2019-2021 гг., млн.руб.Наименование показателя2019 г.2020 г.2021 г.Абсолютное отклонение2020 г. к 2019 г.2021 г. к 2020 г.1. Выручка 59 09244 464103 033-14 62858 5692. Себестоимость продаж 51 61336 70287 623-14 91150 9213. Валовая прибыль 7 4797 76215 4102837 6484. Коммерческие расходы 1 5651 1941 818-3716235. Управленческие расходы 4 6694 7516 714821 9626. Прибыль от продаж 1 2451 8176 8795725 0627. Доходы от участия в других организациях 5 0884 8372 553-251-2 2838. Проценты к получению 1 4131 9351 93552209. Проценты к уплате 1 7882 0732 64628457310. Прочие доходы 9002 1131011 213-2 01211. Прочие расходы 1 1583 8781 0802 721-2 79812. Прибыль до налогообложения 5 6994 7507 742-9492 992Продолжение таблицы 2613. Текущий налог на прибыль 3196171 31829770214. Изменение отложенных налоговых обязательств 1462077561-13215. Прочее 1146177450-38316. Чистая прибыль 5 5143 8806 421-1 6352 542Из таблицы видно, что на протяжении рассматриваемого периода наблюдается разнонаправленная динамика выручки компании. Снижение выручки в 2020 году обусловлено уменьшением количества заказов. одной из причин снижения количества заказов стали сложные экономические условия в период пандемии covid-19, а также влияние санкций, ограничения на экспорт и импорт. В 2021 году наблюдается увеличение выручки компании на 58569 млн.руб. В данный период наблюдается наращивании объёма поставок по заказу РЖД, обновление парка локомотивов и пассажирских вагонов. Следует отметить, что чистая прибыль компании на протяжении рассматриваемого периода показывает аналогичную тенденцию. В 2020 году по сравнению с 2019 годом наблюдается снижение чистой прибыли на 1635 млн.руб.. В 2021 году по сравнению с 2020 годом чистая прибыль увеличилась на 2542 млн.руб. Рост чистой прибыли обусловлен оптимизацией расходов компании, а также увеличением количества заказов.Анализ относительных показателей отчёта о финансовых результатах представлен в таблице 27.Таблица 27 – Анализ относительных показателей отчёта о финансовых АО «Трансмашхолдинг» в 2019-2021 гг.,%Наименование показателя2019 г.2020 г.2021 г.Абсолютное отклонение2020 г. к 2019 г.2021 г. к 2020 г.Удельный вес валовой прибыли в выручке 12,6617,4614,964,80-2,50Удельный вес прибыли от продаж в выручке 2,114,096,681,982,59Удельный вес прибыли до налогообложения в выручке 9,6410,687,511,04-3,17Удельный вес чистой прибыли в выручке 9,338,736,23-0,61-2,49Доля валовой прибыли в выручке в 2019 году составила 12,66%, в 2020 году – 17,46%, в 2021 году – 14,96%.Рост удельного веса прибыли от продаж в выручке свидетельствует об эффективности продаж в виду оптимизации коммерческих и управленческих расходов.Снижение удельного веса чистой прибыли в выручке может рассматриваться как отрицательная тенденция, обусловленная неэффективностью использования отдельных видов ресурсов компании.Основным источником формирования прибыли предприятия является доходы от участия в других организациях на общую сумму 4837 млн.руб.Доля прибыли от продаж в общей сумме прибыли до налогообложения составляла 38.24%, что указывает на превышение прочих доходов над прочими расходами и означает увеличение прибыли от продажи продукции (товаров, работ, услуг).Стоить обратить внимание на то, что темпы прироста расходов выше темпов прироста доходов.Рассмотрим соотношение доходов и расходов АО «Трансмашхолдинг». Данные представлены в таблице 28.Таблица 28 - Соотношение доходов и расходов организации АО «Трансмашхолдинг»Показатели2020 г.2021 г.Отклонение1. Прибыль (убыток) от продаж12451817572То же в процентах к расходами по обычным видам деятельности, %2,414,952,54Превышение прочих доходов над прочими расходами по обычным видам деятельности, млн.руб.-258-1766-1507То же в процентах к прочим расходам, %-22,31-45,52-23,21Превышение прочих расходов над доходами составило 1766 млн.руб., т.е. доходами не перекрыто 45,52% прочих расходов, что снизило прибыль до налогообложения.Эти потери снижают возможности организации в финансировании расширенного воспроизводства и выплате дивидендов.Анализ финансовых показателей показал положительную тенденцию, увеличение выручки и чистой прибыли в 2021 году. Рост финансовых результатов положительно характеризует работу АО «Трансмашхолдинг»2.6. Анализ показателей рентабельности деятельности АО «Трансмашхолдинг»Анализ показателей рентабельности АО «Трансмашхолдинг» представлен в таблице 29.Таблица 29– Анализ показателей рентабельности АО «Трансмашхолдинг» в 2019-2021 гг.,%Показатель2019 г.2020 г.2021 г.Абсолютное отклонение2020 к 20192021 к 2020Рентабельность издержек, %14,4921,1517,596,66-3,56Рентабельность производственной деятельности, %2,154,267,152,112,89Рентабельность всего капитала, %7,224,546,91-2,682,37Рентабельность от продаж по прибыли от продаж, %2,114,096,681,982,59Рентабельность собственного капитала, %14,619,1413,49-5,474,35Рентабельность заемного капитала, %14,2812,8114,16-1,481,36В 2021 году наблюдается увеличение показателей рентабельности, что обусловлено ростом финансовых результатов АО «Трансмашхолдинг».Анализ рентабельности собственного капитала по методике «Du Pont»Методика «Du Pont» позволяет дать комплексную оценку основным факторам, влияющим на рентабельность собственного капитала организации, а именно: рентабельности продаж, деловой активности и мультипликатору собственного капитала.Модель «Du Pont» может быть представлена следующей формулой:ROE = Pn/E = Pn/S × S/A × A/Eгде Pn/S – это рентабельность продаж (маржа), S/A - оборачиваемость общей суммы активов, A/E - мультипликатор собственного капитала.В соответствии с этой мультипликативной моделью рентабельность собственного капитала представляет собой произведение мультипликатора собственного капитала, оборачиваемость активов и чистая маржа.Рентабельность продаж по чистой прибыли (коммерческая маржа)Rч=Чистая прибыль/VRч(2020)=5391001/59092321=9,12%Rч(2021)=4594071/44464172=10,33%Оборачиваемость активовОA=V/АктивыОA(2020)=59092321/85501881=0,69ОA(2021)=44464172/92930817=0,48Мультипликатор собственного капиталаM=A/KcM(2019)=88440528/43234555=2,0456M(2020)=82563234/46204824=1,7869M(2021)=103298400/52463594=1,969Рентабельность собственного реального капиталаROE=Чистая прибыль/ИСROE(2020)=5391001/44719689,5=12,06%ROE(2021)=4594071/49334209=9,31%Анализ представлен в таблице 30.Таблица 30 – Анализ по модели «Du Pont» для АО «Трансмашхолдинг», млн.руб.Показатели2020 г.2021 г.ИзмененияТемпы роста1. Активы, A85 50292 9317 429108,692. Выручка, V59 09244 464-14 62875,253. Чистая прибыль (убыток)5 3914 594-79785,224. Собственный капитал, Kc43 23546 2052 970106,875. Рентабельность продаж (маржа), п.3/п.29,1210,331,21113,276. Оборачиваемость активов, п.2/п.10,690,48-0,2169,577. Мультипликатор собственного капитала, п.1/п.41,791,970,18110,198. Рентабельность собственного капитала (ROE), п.3/п.412,069,31-2,7577,2Рассматриваемая методика анализа дает комплексную оценку деятельности организации, включая оценку конкурентоспособности (через маржу), эффективности менеджмента (через оборачиваемость), структуры финансирования (через мультипликатор собственного капитала).2.7. Рейтинговая оценка финансово-хозяйственной деятельности АО «Трансмашхолдинг»Проведем рейтинговую оценку финансового состояния АО «Трансмашхолдинг». Суть рейтинговой методики заключается в том, что каждому коэффициенту присваивается определенный рентинг в баллах.Каждому из выбранных показателей присваивается рейтинг в баллах. Для расчета суммы баллов перемножаются номер класса, в котором находится значение данного коэффициента, и рейтинг этого коэффициента. Рейтинг предприятий первого класса по дополнительным коэффициентам вычитается из общей суммы баллов. Распределение коэффициентов по классам представлено в таблице 31.Таблица 31 - Распределение коэффициентов по классам Основные коэффициентыРейтинг коэффициента в баллах1 класс2 класс3 классКоэффициент абсолютной ликвидности40>11 – 0,6< 0,6Коэффициент текущей ликвидности35> 0,40,4 – 0,3< 0,3Коэффициент автономии251,0-1,10,8-1<0,8Дополнительные коэффициентыКоэффициент концентрации привлеченного капитала5< 0,50,5 – 11Рентабельность активов, %3> 2525 – 15< 15Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах, обороты2> 77 - 3< 3Комплексная оценка финансового состояния:Первая группа - сумма баллов от 40 до 150: Устойчивое финансовое состояниеВторая группа - от 151 до 220 баллов: Незначительное отклонение от нормыТретья группа - от 221 до 275 баллов: Повышенный риск, напряженность, но есть возможность улучшения Четвертая группа - больше 275 баллов: Неудовлетворительное финансовое состояние Рейтинговая оценка финансового состояния организации АО «Трансмашхолдинг» за 2020 год представлена в таблице 32.Таблица 32 - Рейтинговая оценка финансового состояния организации АО «Трансмашхолдинг» за 2020 годОсновные коэффициентыРейтинг коэффициента в баллах1 класс2 класс3 классКоэффициент абсолютной ликвидности1*40>11 – 0,6< 0,6Коэффициент текущей ликвидности1*35> 0,40,4 – 0,3< 0,3Коэффициент автономии1*251.0-1.10.8-1<0.8Дополнительные коэффициентыКоэффициент концентрации привлеченного капитала1*5< 0,50,5 – 11Рентабельность активов, %3*3> 2525 – 15< 15Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах, обороты3*2> 77 - 3< 3Итого120Сумма баллов равна 120. Предприятие относится к 1 группе: Устойчивое финансовое состояние.Рейтинговая оценка финансового состояния организации АО «Трансмашхолдинг» за 2021 год представлена в таблице 33.Таблица 33 - Рейтинговая оценка финансового состояния организации АО «Трансмашхолдинг» за 2021 годОсновные коэффициентыРейтинг коэффициента в баллах1 класс2 класс3 классКоэффициент абсолютной ликвидности0*40>11 – 0,6< 0,6Коэффициент текущей ликвидности1*35> 0,40,4 – 0,3< 0,3Коэффициент автономии1*251.0-1.10.8-1<0.8Дополнительные коэффициентыКоэффициент концентрации привлеченного капитала1*5< 0,50,5 – 11Рентабельность активов, %3*3> 2525 – 15< 15Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах, обороты3*2> 77 - 3< 3Итого80 Сумма баллов равна 80. Предприятие относится к 1 группе: Устойчивое финансовое состояние.Проведем сравнительную рейтинговую оценку финансового состояния АО «Трансмашхолдинг» по сравнению с конкурентами.В качестве конкурентов рассмотрим:ООО «Уральские локомотивы».АО «Людиновский тепловозостроительный завод».Результаты оценки представлены в таблицеи34.Таблица 34 – Сравнительная рейтинговая оценка АО «Трансмашхолдинг» по сравнению с конкурентамиПОКАЗАТЕЛИПРЕДПРИЯТИЕАО «Трансмашхолдинг»ООО «Уральские локомотивы».АО «Людиновский тепловозостроительный заводКоэффициент абсолютной ликвидности0,90 (0) 0,6 (80)0,23 (120)Коэффициент текущей ликвидности1,94 (35) 1,5 (35)0,9 (35) Коэффициент автономии0,51 (25)0,45 (75)- 0,54 (75) Коэффициент концентрации привлеченного капитала0,49 (5)0,55 (10) 1,54 (15)Рентабельность активов, %6,91 (9)5,5 (9) -7,6 (9)Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах, обороты4,98 (6)7,18 (2)1,11 (2)Результат оценки80211256РЕЙТИНГ123Таким образом, по сравнению с конкурентами компания является наиболее устойчивой.Для проведения интегральной оценки финансовой устойчивости используют скоринговый анализ (таблица 35)Таблица 35 – Скоринговая модель с тремя показателямиГраницы классов согласно критериямПоказательIIIIIIIVVРентабельность совокупного капитала, %30 и выше (50 баллов)29,9–20 (49,9–35 баллов)19,9–10 (34,9–20 баллов)9,9 – 1(19,9 – 5 баллов)Менее 1(0 баллов)Коэффициент текущей ликвидности2,0 и выше (30 баллов)1,99-1,7 (29,9-20 баллов)1,69-1,4(19,9-10 баллов)1,39-1,1(9,9-1 баллов)1 и ниже (0 баллов)Коэффициент финансовой независимости0,7 и выше(20 баллов)0,69-0,45(19,9-10 баллов)0,44 – 0,30 (9,9-5 баллов)0,29–0,20 (4,9-1 балл)Менее 0,2 (0 баллов)Границы классов100 баллов99-65 баллов64-35 баллов34-6 баллов0 балловI класс – предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;II класс – предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривающиеся как рискованные;III класс – проблемные предприятия;IV класс – предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению;V класс – предприятия высочайшего риска, 100% банкроты.Оценка представлена в таблице 36.Таблица 36 – Скоринговый анализ предприятия АО «Трансмашхолдинг»Показатель2020 г.2021 г.Рентабельность совокупного капитала, %6,31(13,9)4,94(11,6)Коэффициент текущей ликвидности5,54(30)4,15(30)Коэффициент финансовой независимости0,56(14,4)0,51(12,3)Итого (сумма баллов)58,3053,90КлассIIIIIIВ соответствии со скоринговой оценкой деятельности АО «Трансмашхолдинг» можно отметить, что компания является проблемной.Согласно проведенному комплексному анализу, можно отметить, что у компании имеются проблемы с платежеспособностью в долгосрочной перспективе. Однако, в рассматриваемом периоде наблюдается рост показателей рентабельности в результате роста прибыли, высокий уровень краткосрочной ликвидности и нормальный уровень финансовой устойчивости.ЗаключениеОценка финансово-экономического состояния предприятия проводится в двух аспектах:1. С точки зрения функционирования предприятия, как хозяйствующего субъекта;2. С позиции его ликвидации (возможного банкротства, возбуждения процедуры банкротства).Согласно имущественному подходу анализа ликвидности, наблюдается негативная тенденция опережающего роста наиболее срочных обязательств по сравнению с изменением высоколиквидных активов. Организация имеет несбалансированность дебиторской задолженности и краткосрочных обязательств. Кроме этого, имеется негативная тенденция опережающего роста краткосрочных обязательств по сравнению с изменением дебиторской задолженности.С позиции его ликвидации (возможного банкротства, возбуждения процедуры банкротства).Предстоящая угроза банкротства оценивалась с помощью показателей финансовой устойчивости. Устойчивое финансовое положение предприятия характеризуется показателями, когда его финансовые ресурсы покрываются собственными средствами не менее чем на 50%, и предприятие эффективно и целенаправленно использует их, соблюдает финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, т.е. является платежеспособным. На данном предприятии это условие выполняется (коэффициент финансовой независимости 0.5079). Тенденция к снижению коэффициента автономии является негативной.Характеристика финансового состояния проводилась по обеспеченности запасов источниками их формирования. Финансовое состояние организации на конец анализируемого периода является нормально устойчивым, так как в ходе анализа установлен недостаток собственных оборотных средств, излишек собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов, и излишек общей величины основных источников формирования запасов.51% деятельности компании финансируется за счёт собственных источников, что свидетельствует об устойчивости компании. Анализируемая организация характеризуется следующими основными показателями: валюта баланса: 103298 млн.руб., выручка: 44464 млн.руб., чистая прибыль: 4594 млн.руб.Темпы роста баланса опережают темп инфляции, что свидетельствует о реальном росте производственных мощностей предприятия, однако рост организации нельзя признать эффективным и сбалансированным из-за низкого темпа прироста чистой прибыли. В целом, закупочную, производственную и сбытовую деятельность организации можно признать эффективными.Удельный вес стоимости основных средств в валюте баланса достаточно низок и составляет 0,43%. Основные средства предприятия сокращаются достаточно высокими темпами, что может привести к снижению степени годности основных средств. Анализируя источники, используемые рассматриваемой организацией для финансирования долгосрочных вложений можно отметить, что в числе таких источников только нераспределенная прибыль. Общий вывод о производственной деятельности удовлетворительный, поскольку руководство организации в некоторых аспектах поддерживает возможность текущего развития бизнеса, но не обеспечивает долгосрочного развития.Предприятие отличается нормальным уровнем финансовой устойчивости и консервативной стратегией финансирования, использующей в качестве основных источников долгосрочные и краткосрочные займы. Тем не менее, организация все же может быть признана относительно финансово-устойчивой благодаря своим значительным и устойчивым денежным потокам Предприятие является нетто-кредитором. Большинство коэффициентов финансовой устойчивости выше нормативных значений, следовательно, за анализируемый период организация имеет повышенную рыночную финансовую устойчивость. Формальные показатели ликвидности находятся на высоком уровне. На протяжении анализируемого периода предприятие не увеличивало уставный капитал, собственный капитал заметно увеличился. Общая оценка собственного капитала заключается в том, что собственный капитал составляет более половины в структуре финансирования, величина чистых активов вполне достаточна и обеспечивает организации весьма высокую степень свободы в принятии решений, которые связаны с ее величиной. Анализ дебиторской и кредиторской задолженностей показал, что в целом задолженности характеризуются крайне низкой оборачиваемостью, а, следовательно, низким качеством. Их соотношение складывается в не пользу организации (дебиторская задолженность превышает кредиторскую).Анализируя вероятность банкротства организации, можно сделать вывод о неустойчивости организации.Список использованных источниковМетодологические рекомендации по проведению анализа финансово-хозяйственной деятельности организаций" (утв. Госкомстатом России 28.11.2002) // СПС Консультант ПлюсАзизова, С. М. Маржинальный анализ прибыли и рентабельности / С. М. Азизова, Д. А. Сулейманова // Гуманитарий и социум. – 2021. – № 1. – С. 31-34.Анализ показателей рентабельности на предприятии / Г. И. Платонов, Н. Н. Пашканг, Е. В. Меньшова, М. Ю. Пикушина // Молодежь и наука: шаг к успеху : Сборник научных статей 6-й Всероссийской научной конференции перспективных разработок молодых ученых. В 3-х томах, Курск, 22–23 марта 2022 года / Отв. редактор М.С. Разумов. – Курск: Юго-Западный государственный университет, 2022. – С. 181-185. Анализ финансового состояния как способ определения вероятности банкротства / А. Н. Казимир, А. А. Шевченко, М. А. Мокосеева, О. В. Тахумова // Вестник Алтайской академии экономики и права. – 2020. – № 5-1. – С. 86-93. Анализ финансовой устойчивости и прогнозирование вероятности банкротства / Е. Н. Ващенко, Э. И. Путинцева, В. С. Смаркалов, О. В. Тахумова // Естественно-гуманитарные исследования. – 2020. – № 29(3). – С. 101-105. Анализ финансовой устойчивости как необходимого элемента управления предприятием / А. М. Юсуфов, А. М. Мусаева, А. Ш. Ханчадарова, Л. Ш. Оруджева // Экономика и управление: проблемы, решения. – 2020. – Т. 4. – № 11(103). – С. 94-101. Арокина, В. И. Влияние различных факторов на прибль оргнизации / В. И. Арокина // Проблемы управления, экономики и права в общегосударственном и региональном масштабах : Сборник статей VI Всероссийской научно-практической конференции, Пенза, 30 сентября 2019 года. – Пенза: Пензенский государственный аграрный университет, 2019. – С. 11-14.Ашихмин, И. С. Методические подходы к анализу и оценке вероятности банкротства предприятия / И. С. Ашихмин // Интернаука. – 2021. – № 43-3(219). – С. 5-7. Байков, Н. Н. Система управления прибылью организации / Н. Н. Байков // Поколение будущего: Взгляд молодых ученых - 2018 : Сборник научных статей 6-й Международной молодежной научной конференции: в 4 томах, Курск, 13–14 ноября 2018 года / Ответственный редактор Горохов А.А.. – Курск: Юго-Западный государственный университет, 2018. – С. 34-37.Беланова, Н. Н. Анализ ликвидности баланса как инструмент прогнозирования риска возникновения кризисных ситуаций / Н. Н. Беланова, Е. М. Альсова // Наука XXI века: актуальные направления развития. – 2020. – № 1-1. – С. 239-242. Белокуренко, Н. С. Коэффициентный анализ ликвидности / Н. С. Белокуренко, А. И. Кремкова // Электронный научный журнал. – 2021. – № 6(44). – С. 54-55. Бондин, И. А. Анализ и оценка платёжеспособности и ликвидности бухгалтерского баланса / И. А. Бондин // Бухгалтерский учет, анализ, аудит и налогообложение: проблемы и перспективы : Сборник статей IX Всероссийской научно-практической конференции с международным участием, Пенза, 15–16 января 2021 года / Ответственный за выпуск специалист по учебно-методической работе МНИЦ Е.А. Галиуллина. – Пенза, 2021. – С. 22-26. Бушева, А. Ю. Учетно-аналитическое обепечение управления финансовыми результатами / А. Ю. Бушева, О. В. Елисеева // Вестник Алтайской академии экономики и права. – 2019. – № 12-1. – С. 24-32. Ватанова, А. С. Экономическая сущность прибыли организаций и основные ее виды / А. С. Ватанова // Вестник ИЭАУ. – 2018. – № 21. – С. 8.Гаврилова, А.Н. Финансовый менеджмент. - М.: КноРус, 2018. - 368 c.Глущенко, К. В. Экономическая сущность прибыли организации / К. В. Глущенко // Кооперация и предпринимательство: состояние, проблемы и перспективы : Сборник научных трудов III Международной конференции молодых ученых, аспирантов, студентов и учащихся, Казань, 28 ноября 2019 года. – Казань: Общество с ограниченной ответственностью "Печать-Сервис-XXI век", 2019. – С. 69-73.Грибов, В. Д. Экономика предприятия: учебник. Практикум / В.Д. Грибов, В.П. Грузинов. - 8-е изд., перераб. и доп. - Москва : КУРС : ИНФРА-М, 2018. - 448 с.Гумеров, А. В. Анализ риска ликвидности и финансовой устойчивости предприятия реального сектора Российской экономики / А. В. Гумеров, Ю. Н. Полюшко, А. В. Дараган // Горизонты экономики. – 2022. – № 1(67). – С. 110-115. Екимова, К. В. Финансы организаций (предприятий) : учебник / К.В. Екимова, Т.В. Шубина. - Москва : ИНФРА-М, 2020. - 375 с.Ендовицкая, А. В. Анализ финансовой устойчивости коммерческих организаций. Субъекты анализа / А. В. Ендовицкая // Общество и экономическая мысль в XXI В.: пути развития и инновации : Материалы IХ Международной научно-практической конференции , посвященной 65-летнему Юбилею филиала, Воронеж, 31 марта 2021 года. – Воронеж: Издательско-полиграфический центр "Научная книга", 2021. – С. 78-81. Ефимова, О.В. Финансовый анализ: инструментарий обоснования экономических решений : учебник / О.В. Ефимова. - Москва : КНОРУС, 2020. - 322 с. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятий: учебник / А.Н. Жилкина. - М.: Инфра-М, 2018. - 384 c.Заболотный, С. А. Анализ понятий ликвидности и платежеспособности / С. А. Заболотный // Синергия Наук. – 2020. – № 47. – С. 152-156. Зимнякова, А. Ю. Анализ финансовой устойчивости как направление комплексного анализа организации / А. Ю. Зимнякова, А. А. Цаплина // Аллея науки. – 2020. – Т. 1. – № 1(40). – С. 85-90. Зиязетдинова, А. Р. Анализ финансового состояния организации / А. Р. Зиязетдинова // Актуальные вопросы интеграции аграрной науки и образования : Сборник научных статей, посвящается 50-летию кафедры, Уфа, 10–12 марта 2022 года / МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ; ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ «БАШКИРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АГРАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ». – Уфа: Башкирский государственный аграрный университет, 2022. – С. 132-134. Зубкова, Т. В. Формирование управленческих решений по результатам анализа прибыли и рентабельности / Т. В. Зубкова // Агропромышленный комплекс: состояние, проблемы, перспективы : сборник статей XV Международной научно-практической конференции, Пенза, 26–27 ноября 2020 года. – Пенза: Пензенский государственный аграрный университет, 2020. – С. 202-205. Ивасенко А. Г., Никонова Я. И. Финансы организаций (предприятий); КноРус - М., 2018. – с.21Ильченко, А. П. Порядок формирования прибыли и использование различных ее видов в анализе финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации / А. П. Ильченко // Стратегическое развитие социально-экономических систем в регионе: инновационный подход : Материалы VII международной научно-практической конференции: сборник статей и тезисов докладов, Владимир, 03 июня 2021 года / Под общей редакцией О.Л. Гойхера, М.А. Баринова, С.С. Захарова. – Владимир: Издательско-полиграфическая компания "Транзит-ИКС", 2021. – С. 155-159.Кондратьев, П. Н. Финансовый анализ в оценке вероятности банкротства организации / П. Н. Кондратьев // Научно-технический прогресс в сельскохозяйственном производстве : материалы XVII Международной научно-практической конференции, Великие Луки, 07 апреля 2022 года. – Великие Луки: Великолукская государственная сельскохозяйственная академия, 2022. – С. 213-222. Короглиева, Э. А. Понятие и виды прибыли организации / Э. А. Короглиева // Проблемы и перспективы развития кооперации и интеграции в современной экономике : Сборник статей Международной научно-практической конференции, Саратов, 14–15 марта 2019 года. – Саратов: ООО "Центр социальных агроинноваций СГАУ", 2019. – С. 97-100.Коростелева, Н. С. Анализ реализации продукции и финансовых результатов, пути повышения рентабельности предприятия / Н. С. Коростелева // Молодой ученый. – 2021. – № 4(346). – С. 173-176. Косолапова, М. В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Косолапова М.В., Свободин В.А. - Москва :Дашков и К, 2018. - 248 с.Кочетыгов, Н. А. Анализ финансового состояния и оценка вероятности банкротства предприятия с использованием интегральной модели / Н. А. Кочетыгов // Студенческий вестник. – 2020. – № 6-3(104). – С. 83-86. Кудина, М. В. Финансовый менеджмент : учебное пособие / М. В. Кудина. - 2-е изд. - Москва : ИД ФОРУМ : НИЦ ИНФРА-М, 2018. - 256 с. Кузнецова, Н. В. Проблемы анализа ликвидности и платежеспособности организации / Н. В. Кузнецова, А. С. Зиганшина // Экономика и предпринимательство. – 2021. – № 6(131). – С. 1054-1062. Курамшина, А. Д. Порядок формирования и виды прибыли организации / А. Д. Курамшина, П. И. Едунова // Аллея науки. – 2018. – Т. 5. – № 5(21). – С. 604-608.Кутявина, Л. В. Взаимосвязь и различие понятий ликвидности и платежеспособности в анализе деятельности коммерческой организации / Л. В. Кутявина // Студенческий вестник. – 2021. – № 44-6(189). – С. 83-84. Мазурина, Т. Ю. Финансы организаций (предприятий) : учебник / Т.Ю. Мазурина, Л.Г. Скамай, В.С. Гроссу. - М. : ИНФРА-М, 2018. - 528 с.Маккаева, Р. С. Э. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия в современных условиях / Р. С. Э. Маккаева, М. Э. Хусеинова, Л. М. Янарсаева // Актуальные вопросы современной экономики. – 2020. – № 9. – С. 274-278. Медведев, А. И. Методика анализа и прогнозирования финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта / А. И. Медведев // Студенческий вестник. – 2021. – № 6-3(151). – С. 55-58. Мельник, М. В. Комплексный экономический анализ : учебное пособие / М.В. Мельник, А.И. Кривцов, О.В. Лихтарова. - 2-е изд., испр. и доп. - Москва : ИНФРА-М, 2021. - 368 с.Мин, С. Д. Проблемные вопросы анализа ликвидности и платежеспособности / С. Д. Мин, Т. А. Бочкарева // Теория и практика финансово-кредитных отношений в России: идеи молодых учёных- экономистов : Сборник студенческих и аспирантских научных работ. – Хабаровск : Хабаровский государственный университет экономики и права, 2020. – С. 67-72. Нарижний, В. Н. К вопросу о совершенствовании управления формированием прибыли предприятия / В. Н. Нарижний // Вестник Воронежского государственного университета инженерных технологий. – 2019. – Т. 81. – № 1(79). – С. 485-491. Новак, М. А. Современные методики анализа прибыли и рентабельности / М. А. Новак, К. Н. Митрофанова, В. В. Тонких // Инновационная экономика: перспективы развития и совершенствования. – 2020. – № 8(50). – С. 82-86. Панфилова, Е. А. Классификация прибыли организации: виды и признаки / Е. А. Панфилова // Аллея науки. – 2021. – Т. 1. – № 8(59). – С. 85-90.Полюшко, Ю. Н. Анализ ликвидности активов и платежеспособности предприятия / Ю. Н. Полюшко // Проблемы развития рынка товаров и услуг: перспективы и возможности субъектов РФ : Материалы VI Всероссийской научно-практической конференции с международным участием, Красноярск, 14–16 мая 2020 года / Сибирский федеральный университет, Институт торговли и сферы услуг. – Красноярск: Сибирский федеральный университет, 2020. – С. 817-821. Поляк, Г.Б. Финансовый менеджмент: Учебник / Поляк Г.Б.. - М.: Юнити, 2017. - 384 c.Пруцкова, Т. В. Анализ и оценка финансовой устойчивости как составляющей финансового анализа предприятия / Т. В. Пруцкова // Основные пути решения проблем в области бухгалтерского учета, экономического анализа, контроля и аудита в условиях цифровизации экономики Российской Федерации : Сборник научных трудов I Всероссийской научно-практической конференции, Саратов, 15 мая 2020 года. – Саратов: Российский экономический университет имени Г.В. Плеханова, 2020. – С. 118-120. Пылаева, А. С. Платежеспособность и ликвидность как элементы анализа финансового состояния организации / А. С. Пылаева // Наука Красноярья. – 2020. – Т. 9. – № 1-4. – С. 138-142. Рыбянцева, М. С. Сравнительный анализ методик оценки вероятности банкротства российских и зарубежных авторов / М. С. Рыбянцева, И. Ю. Чиж // Colloquium-journal. – 2020. – № 16-2(68). – С. 65-69. Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия : учебник / Г.В. Савицкая. - 6-е изд., испр. и доп. - Москва : ИНФРА-М, 2020. - 378 с. Салюк, С. В. Прибыль предприятия как показатель эффективности системы управления / С. В. Салюк, М. И. Казнова // Экономика и бизнес: теория и практика. – 2020. – № 12-3(70). – С. 62-66.Сердюков, А. А. Анализ финансового состояния организации и оценка вероятности его банкротства / А. А. Сердюков // Апрельские научные чтения имени профессора В.А. Пипко : Сборник научных трудов по материалам IX Международной научно-практической конференции, Ставрополь, 23–24 апреля 2020 года. – Ставрополь: Издательство "АГРУС", 2020. – С. 129-133. Скородилова, А. В. Анализ рентабельности организации / А. В. Скородилова // Статистические и эконометрические исследования социально-экономических систем аграрно-ориентированного региона : Сборник научных трудов по материалам VIII Международной научно-практической конференции, Ставрополь, 17 февраля 2021 года. – Ставрополь: Издательство "АГРУС", 2021. – С. 104-108. Солодкий, Д. Т. Развитие анализа показателей рентабельности / Д. Т. Солодкий // Бухгалтерский учет и анализ. – 2020. – № 5(281). – С. 22-24. Сподах, Г. Г. Методика анализа финансового состояния и устойчивости предприятия / Г. Г. Сподах, М. М. Архипов // Вестник Московской международной академии. – 2022. – № 1. – С. 68-75. Степаненко, И. Д. Система формирования и использования прибыли организации / И. Д. Степаненко, И. А. Халадов, Н. И. Хижняк // Интеллектуальный потенциал общества как драйвер инновационного развития науки : сборник статей Международной научно-практической конференции, Оренбург, 28 декабря 2019 года. – Оренбург: Общество с ограниченной ответственностью «ОМЕГА САЙНС», 2019. – С. 178-181.Таланова, Н. В. Экономическая сущность, виды и функции прибыли в деятельности организации / Н. В. Таланова, Т. В. Сиренева // Проблемы практической экономики России в условиях глобальных рисков : Сборник материалов Международной заочной научно-практической конференции, Чебоксары, 21 марта 2018 года. – Чебоксары: Чебоксарский кооперативный институт (филиал) автономной некоммерческой образовательной организации высшего образования Центросоюза Российской Федерации «Российский университет кооперации», 2019. – С. 428-432.Терновых, А. С. Методические подходы анализа вероятности банкротства / А. С. Терновых // Учетно-аналитическое и правовое обеспечение экономической безопасности организации : Материалы II Всероссийской студенческой научно-практической конференции в рамках II Международного экономического учетно-аналитического форума, посвященного 90-летию экономического факультета Воронежского государственного университета. В 3-х частях, Воронеж, 11 апреля 2020 года / Под редакцией Д.А. Ендовицкого, Н.Г. Сапожниковой. – Воронеж: Воронежский государственный университет, 2020. – С. 166-168. Третьякова, У. В. Теоретические аспекты: анализ платежеспособности и ликвидности предприятия / У. В. Третьякова // Студенческий вестник. – 2022. – № 2-6(194). – С. 62-65. Финкель, С. М. Роль оценки вероятности банкротства в анализе финансового состояния предприятия / С. М. Финкель, А. С. Крючкова, Л. В. Панферова // Наука и инновации XXI века : Сборник статей по материалам VI Всероссийской конференции молодых ученых, Сургут, 27 сентября 2019 года. – Сургут: Сургутский государственный университет, 2020. – С. 266-269. Хасанова, Д. Р. Анализ финансового состояния предприятия / Д. Р. Хасанова, И. А. Иваненко // Тенденции развития науки и образования. – 2022. – № 81-3. – С. 113-116. Хитрова, Е. Ю. Анализ финансовых результатов и рентабельности активов организации / Е. Ю. Хитрова // Молодежный вектор развития аграрной науки : МАТЕРИАЛЫ 72-Й НАЦИОНАЛЬНОЙ НАУЧНО-ПРАКТИЧЕСКОЙ КОНФЕРЕНЦИИ СТУДЕНТОВ И МАГИСТРАНТОВ, Воронеж, 01 апреля – 31 2021 года / Воронежский государственный аграрный университет имени императора Петра I. – Воронеж: Воронежский государственный аграрный университет им. Императора Петра I, 2021. – С. 364-371. Цицеров, В. Д. Анализ финансовой устойчивости предприятия / В. Д. Цицеров // Молодой ученый. – 2022. – № 20(415). – С. 527-528.Чаленко, М. С. Анализ финансового состояния организации и оценка вероятности его банкротства / М. С. Чаленко, Г. И. Хаустова // Молодежный вектор развития аграрной науки : Материалы 71-й студенческой научной конференции, Воронеж, 01 февраля – 31 2020 года / Воронежский государственный аграрный университет имени императора Петра I. – Воронеж: Воронежский государственный аграрный университет им. Императора Петра I, 2020. – С. 312-318. Чванов, В. Факторы, влияющие на прибыль организации / В. Чванов // Новые модели социально-экономического развития экономических систем : сборник статей Международной научно-практической конференции, Самара, 01 мая 2019 года. – Самара: Общество с ограниченной ответственностью "Аэтерна", 2019. – С. 88-91.Чуднова, А. Анализ финансового состояния и диагностика вероятности банкротства / А. Чуднова // Апрельские научные чтения имени профессора В.А. Пипко : Сборник научных трудов по материалам IX Международной научно-практической конференции, Ставрополь, 23–24 апреля 2020 года. – Ставрополь: Издательство "АГРУС", 2020. – С. 186-190. Шалыгина, О. В. Прибыль как основной финансовый результат деятельности организаций торговли / О. В. Шалыгина // Молодой ученый. – 2021. – № 20(362). – С. 281-285.Шеремет, А. Д. Финансовый анализ: Учебно-методическое пособие. — М.: Экономический факультет МГУ имени М.В. Ломоносова, 2020. — 200 с.Шокумова, Р. Е. Анализ платежеспособности и ликвидности баланса организации / Р. Е. Шокумова, Ж. М. Бозиева // Научные известия. – 2021. – № 23. – С. 62-69. Шохин, Е.И. Финансовый менеджмент: Учебник / Шохин Е.И.. - М.: КноРус, 2018. - 270 c.Шурбаева, А. А. Факторы, влияющие на финансовые результаты деятельности организации / А. А. Шурбаева, В. П. Васильев // Менеджмент в социальных и экономических системах : сборник статей XI Международной научно-практической конференции, Пенза, 16–17 декабря 2019 года. – Пенза: Пензенский государственный аграрный университет, 2019. – С. 249-252.Приложение А – Бухгалтерская отчётность АО «Трансмашхолдинг»