Коммерческие риски и способы их уменьшения

ВВЕДЕНИЕ 3

1. Теоретические основы предпринимательских рисков и факторов их возникновения 5

1.1. Понятие предпринимательский риск  5

1.2. Факторы возникновения предпринимательского риска  10

1.3. Способы измерения предпринимательского риска  14

2. Анализ предпринимательских рисков в ПАО «Роснефть»19

2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия  19

2.2. Анализ рисков в компании   21

2.3. Формирование предложений по повышение эффективности управления рисками 27

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 29СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 31

ПРИЛОЖЕНИЯ   33

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность данной темы обусловлена тем, что в условиях рыночной экономики риски неизбежны для любых организаций, то есть каждое управленческое решение руководителя компании, которое влечет за собой определенные расходы для реализации той или иной идеи, априори несет в себе риск. Исходя из этого, напрашивается вывод, что организации следует проводить идентификацию риска, его анализ и оценку, определять вероятность и время наступления, а также потенциальный убыток для своевременного предотвращения возможных отрицательных исходов, направляя силы на совершенствование системы управления рисками. В современных условиях, характеризующихся повышенной неопределенностью экономических, организационно-технических, геологических факторов, управление рисками представляет собой крайне важный элемент системы управления организацией.Цель работы – провести исследование коммерческих рисков и способов их уменьшения на примере конкретной организации.Задачи работы: рассмотреть теоретические основы предпринимательских рисков и факторов их возникновенияпровести анализ предпринимательских рисков в ПАО «Роснефть»; разработать пути совершенствования риск-менеджмента на предприятии ПАО «Роснефть».Объект работы – ПАО «Роснефть».Предмет работы – предпринимательские риски ПАО «Роснефть».Теоретической базой исследования послужили работы следующих отечественных и зарубежных исследователей: Абчук В.А., Белов П.Г., Чистякова Н.В., Панюшкин А.Ю., Панюшкина Е.В., Романов В.С., Лебедев И.А., Маршалл А., Тэпман Л.Н., Луман Н. и др. Методы исследования: анализ литературных источников по данной теме, синтез, обобщение, абстрагирование, наблюдение, статистический анализ, метод расчетов. 1. Теоретические основы предпринимательских рисков и факторов их возникновения1.1. Понятие предпринимательский рискЛюбая предпринимательская деятельность подвержена рискам. Под риском обычно понимают потенциальную (возможную) опасность потерь, которые вытекают из специфики тех или иных явлений природы или видов деятельности человека. Предпринимательский риск имеет объективную основу вследствие неопределённости внешней среды по отношению к предпринимателю (компании) [5, с. 65]. По мнению большинства, ученых, есть лишь два концептуальных подходов к определению понятия «риск» – классический и неоклассический.Проблема предпринимательского риска привлекает внимание достаточно много ученых-экономистов, которые исследует вопросы возникновения предпринимательских рисков в экономике. Среди распространенных характеристик предпринимательского риска следует выделить: угрозу ведения предпринимательской деятельности, возникновение неблагоприятных воздействий, которые оказывают влияние на финансовые ресурсы, трудовые, материальные и пр., от потери которых предприниматель должен быть застрахован.В экономической мысли еще в XIX веке проблема предпринимательского риска была рассмотрена немецкой классической школой, представителем которой был И Тюнин фон Мангольд, по мнению И. Тюнина, под риском понимается опасность возникновения неблагоприятных воздействий, которые могут вызвать потерю ресурсов. Учёный разделяет риск по его степени его возникновения, рассматривая следующую зависимость: «чем больше времени между началом производства и окончательной продажей готовой продукции, тем больше существует неопределенного риска отдельных потерь» [8, с. 54]. Понятие предпринимательского риска также рассматривал Г. Бекхмен. Экономист считал, что благодаря риском существует огромная потребность в принятии необходимых управленческих решений, необходимых для эффективного развития предприятия и экономики в целом. С целью снижения подавляющих угроз, предпринимательский риск в ситуации неопределенности может быть неоправданным, а неопределенность — это состояние присущее социальным процессам трансформации, выраженное в активности предпринимательского выбора действий, которые могут быть неоправданными и связаны с сомнениями, что приводит к различным видам потерь и расходов.Представители классической школы (Д. Милль, В. Сениор) рассматривали доход от бизнеса как такой, который состоит из процентов за пользование вложенным капиталом, чистой прибыли и платы (возмещения) за риски, которым подвергается владелец задействованного капитала. Последнюю составляющую они выражали как количественную оценку расходов, которые могут быть понесены при осуществлении предпринимательской деятельности. То есть предпринимательским риском является риск потери капитала вследствие принятия того или иного решения [7, с. 69].Представители неоклассической школы (А. Маршал, А. Пигу) подвергали критике положение классической школы, считая, что такое определение риска является ограниченным, поскольку не в полной мере раскрывает сущность этой экономической категории. По их мнению, риск определяется соотношением ожидаемой прибыли и размером возможных отклонений от него. То есть, планируя риски, предприниматель рассматривает ожидаемую прибыль как цель деятельности, а риск понесения потерь как следствие отклонений от запланированного развития событий.Поэтому риск – это не плата за возможные потери капитала, а количественное измерение вероятности наступления непредвиденных обстоятельств, которые помешают достичь роста капитала. Стоит обратить внимание на то, что с точки зрения неоклассиков, поведение предпринимателя определяется принципами предельной полезности. Кроме риска потерь в связи с наступлением форс-мажорных обстоятельств существует также риск потерь в росте капитала через принятие неэффективных инвестиционных решений.Таким образом, предпринимательский риск — это риск, возникающий при любых видах предпринимательской деятельности, связанных с производством продукции, реализацией товаров и предоставлением услуг; товарно-денежными и финансовыми операциями; коммерцией, а также осуществлением научно-технических проектов.Условно риски можно разделить на три группы по видам деятельности, которым характерно то или иное профессиональное видение его качеств:1) экономика, производство – риск как количественное выражение возможных расходов;2) финансы, банковское дело – риск как вероятность наступления неблагоприятных условий, при которых понесенные расходы;3) страхование – риск как стоимостное выражение наступления события, потери материальных благ [9, с. 36].По нашему мнению, именно через широту проявлений¬ данного понятия, есть возможность его однозначного толкования, справедливого для всех сфер деятельности. Единственным возможным методом является обобщение, то есть широкое видение сущности риска. Так, по мнению А.С. Дубинской, «...риск – это двумерная величина, характеризующая вероятность и объем потерь, вызванных неопределенностью, сопутствующей деятельности организации».В исследованиях как отечественных, так и иностранных ученых вопросы, связанные с теорией риска освещены в достаточной степени, однако среди них нет единой точки зрения относительно трактовки его сущности, не достаточно учитывается вся многоаспектность его проявления, что делает довольно трудным определение этой категории. Однако, обобщая существующие подходы, экономическая наука выделяет три их разновидности, отражающие сущностное понимание риска:- риск как неудача, опасность потерь, понесение убытков;- риск как результат неопределенности среды, то есть это возможность потерь или же действие на неудачу;- как возможность положительного (шанс) и отрицательного (ущерб) результата проявления риска.Однако в последнее время во взглядах ученых на сущность риска можем встретить и трактовки, когда результат реализации риска вообще не указывается. Итак, к первой группе относим ученых профессора К. Тагирбекова, который видит в риске возможные потери, возникающие в процессе банковской деятельности.Как отмечает Н. Хохлов, риск – событие или группа связанных случайных событий, которые влекут ущерб объекту, обладающему данным риском.Вторая группа ученых риск трактуют как результат неопределенности. К примеру, В. Владичин убежден, что риск – неопределенность относительно осуществления того или иного события в будущем. Вероятность того, что ожидаемое событие не произойдет или приведет к нежелательным последствиям [10, с. 25]. К третьей группе, с позиции которой определяем, что риск кроме потерь, может иметь еще и положительный результат, относим таких ученых как Л. Кльоба, по которым риск является ситуативной характеристикой деятельности любого производителя, отражающая неопределенность его исхода и возможные неблагополучные (или благополучные) последствия в случае неудачи (или успеха). Риск - шанс получить прибыль или убыток от инвестирования в определенный проект, считает Н. Прут. В некоторых трактовках можем встретить и отсутствие акцентирование на результате проявления риска. В частности. Шелудько В.М. определяет риск как неопределенность наступления определенных событий в будущем. В. Бобаль также указывает на риск как на потенциальную вероятность отклонения от спланированного экономического результата.Весомый вклад в исследование категорий «предпринимательский риск» и «неопределенность» сделал Ф. Х. Найт, разделив эти понятия таким образом: «...измеряемая неопределенность, или собственно риск, настолько отличается от неизмеряемой, что по существу вообще не является неопределенностью». Риск как стоимость вероятных убытков или потерь определяет Дж. М. Кейнс. Американский ученый-экономист Й. А. Шумпетер характеризует риск как свойство капиталистического строя, объективный недостаток общественного устройства, с которым нужно мириться, однако рассматривает его как движущую силу инновационного развития.Сейчас риск экономической сферы невозможно рассматривать отдельно от предпринимательства. Впервые термин «предпринимательство» ввел в оборот экономист Кантилон, который считал риск неотъемлемой составляющей предпринимательства. Вышесказанное подтверждает предыдущее утверждение о тесной взаимосвязи предпринимательства и риска, однако открытым остается вопрос относительно характера этой связи.На наш взгляд, принятие предпринимательского решения состоит из трех этапов: процесса принятия решения, момент принятия решения и процесса его реализации. Процесс принятия решения включает¬ сбор, обработку и анализ информации о проблеме. В момент принятия решения осуществляется окончательный выбор одного из альтернативных вариантов решения проблемы и часто – его фиксация (например, заключение соглашения). После принятия решения, в процессе его реализации, субъект хозяйствования не может это решение отозвать без дополнительных затрат. Когда окончательный выбор сделан, возникает риск того, что результаты уже выбранного решения могут не совпасть с ожидаемыми за возможность понести незапланированные потери или получить дополнительные выгоды. Следовательно, риск возникает в момент окончательного принятия решения.Ряд ученых связывают понятие риска с его количественной оценкой, под которой понимают степень или меру возможного отклонения (вариации) показателей хозяйственной деятельности от их прогнозируемой величины. Н. Грачева и И. Волкова риска определяют ситуацию как такую, при которой существует возможность вычисления вероятности наступления того или иного результата для каждого решения. Соглашаясь с этим утверждением, отметим, что принятие решения в условиях неопределенности должна предусматривать возможность оценки риска, поскольку именно количественная оценка является основой для выбора того или иного альтернативного варианта. Однако следует заметить, что определение понятия «риск» должно учитывать не только его количественные, но и качественные характеристики [9, с. 126].Таким образом, предпринимательский риск включает в себя социокультурное поведение или случайное событие, которое приводит к потерям и дополнительным расходам, понесенным предпринимателем при ведении предпринимательской деятельности. При этом риском подвержены практически все организации, ведущие активную финансово-экономическую деятельность.1.2 Факторы возникновения предпринимательского рискаПри осуществлении хозяйственной деятельности субъект принятия решений сталкивается с процессами и явлениями внешней и внутренней среды, которые вызывают возникновение отдельных видов риска, – факторов риска. Следует подчеркнуть, что неопределенность как первопричина риска и факторы риска имеют существенную разницу. Неопределенность является мотивирующим фактором трансформации личности в субъект принятия решения, результатом чего становится возникновение предпринимательского риска, который влияет на эффект от осуществления предпринимательской деятельности. Факторы действуют лишь на отдельные решения предпринимателя и, соответственно, вызывают появление конкретных, соответствующих им видов риска.Наиболее типичным для современных исследователей является распределение факторов риска по сфере возникновения на внешние и внутренние. К внутренним относятся все факторы, касающиеся непосредственно процесса предпринимательской деятельностью в сферах производства, воспроизводства, обращения и управления.Внешние факторы – это явления и процессы, которые существуют вне хозяйственной деятельности, однако генерируют предпринимательские риски, а потому должны учитываться. Они обычно подразделяются на политические, социально-экономические, научно-технические и экологические. Такую классификацию факторов риска нельзя считать окончательной и полной, поскольку она не создает основу для дальнейшего анализа рисков. Для предпринимателя нет принципиального значения, где и как возник отдельный фактор. Он стремится выяснить, можно ли на этот фактор повлиять, тем самым изменив уровень предпринимательского риска в выгодную для себя сторону [3, с. 58].Внешние факторы делят на факторы прямого и косвенного (опосредованного) действия. К рискообразующим факторов прямого воздействия относятся те, что непосредственно влияют на уровень риска, а к факторам косвенного воздействия – факторы, которые не оказывают прямого немедленного действия на риск, но способствуют его изменению. По сути, эта классификация отражает группировку факторов по степени сложности установления взаимосвязей между уровнем риска и действием отдельного фактора. В частности, факторы опосредованного влияния «...обычно не влияют на уровень предпринимательского риска так заметно, как факторы прямого действия».По степени воздействия различают объективные (те, на которые предприниматель не может повлиять) и субъективные (те, что подвергаются воздействию предпринимателя) факторы. Похожим является группировка рискообразующих факторов в зависимости от возможности управлять (регулировать) ими. Указанным классификациям свойственна ориентированность на дальнейшее управление предпринимательскими рисками.Особенность такого подхода заключается в том, что все факторы риска рассматриваются как составляющие одной системы, взаимосвязаны друг с другом.Приведенная классификация является универсальной и подходит для регулирования риском на всех уровнях. Однако управление риском на предприятии предполагает существование возможности влиять только на риски, возникающие на уровне предприятия. Рис. 1. Классификация внешних рисков предпринимательской деятельности [8, с. 54]Предпринимательские риски других уровней могут быть лишь учтены в процессе осуществления хозяйственной деятельности. В то же время классификация факторов рисков уровня предприятия (микроуровня) предлагается расширить. Изложенные выше положения относительно классификации внешних факторов риска схематически приведены на рис. 1.Влияние на факторы риска со стороны предприятия может иметь разный характер. В частности, существуют факторы, которые возникают вне предприятия, однако оно в состоянии их контролировать. В процессе хозяйствования предприниматель всегда сталкивается с риском невыполнения договоренностей контрагентами (поставщиками, обслуживающими организациями, посредниками, потребителями).Предотвратить возникновение этого фактора риска он не может, но способен уменьшить его негативное влияние путем заключения контрактов. Аналогично, например, кооперация дает возможность уменьшить последствия невыгодных действий конкурентов, превратив их в партнеров. Перечисленные и подобные им факторы мы предлагаем свести в отдельную группу внешне-организационных факторов микроуровня.Результаты исследования природы и механизма возникновения предпринимательского риска дают основания утверждать, что уровнем риска на результаты хозяйствования можно управлять, воздействуя на рискообразующие факторы. Сформирована классификация факторов риска создает основу организации риск-менеджмента на предприятии. Также следует отметить, что деление факторов в зависимости от возможности влиять на них, позволит установить, в какой степени тот или иной вид предпринимательского риска поддается управлению.1.3 Способы измерения предпринимательского рискаВ процессе анализа предпринимательских рисков необходимо не только рассматривать отдельные виды рисков, но и прогнозировать потери при возникновении рисковых ситуаций, а также соотносить риски с предпринимательскими возможностями. Потери могут определяться как: снижение доходов предприятия; повышение дополнительных расходов, направленных на снижение финансовых потерь; повышение затрат на возмещение убытков вследствие возникновения предпринимательских рисков потери. В абсолютном и относительном выражении потери можно классифицировать по различным видам экономических ресурсов, которые подразделяются на: трудовые ресурсы; финансовые ресурсы;интеллектуальные ресурсы; временные ресурсы; информационные ресурсы; материальные ресурсы и пр.1524071818500В целом систему показателей оценки рисков можно представить на рисунке 2.Рис. 2. Система показателей оценки предпринимательских рисков [6, с. 57]Метод оценки риска представляет собой способ или прием, или их совокупность, с помощью которого может быть проведена оценка риска.В настоящее время наиболее распространены следующие методы количественного анализа рисков:статистический метод;анализ целесообразности затрат;метод экспертных оценок;аналитические методы;метод аналогий;анализ финансовой устойчивости предприятия и оценка его платежеспособности [9, с. 54].Рассмотрим некоторые из перечисленных методов количественного определения риска более подробно.Метод экспертных оценок основан на обобщении мнений специалистов-экспертов о вероятности риска. Интуитивные характеристики, опирающиеся на знания и опыт эксперта, дают в ряде случаев вполне точные оценки. Экспертные методы позволяют быстро и без больших временных и трудовых затрат получить информацию для выработки управленческих решений.Метод аналогий обычно используется при анализе рисков нового проекта. Проект рассматривается как «живой» организм, имеющий определенные стадии развития. Жизненный цикл проекта состоит из этапа разработки, этапа выведения на рынок, этапа роста, этапа зрелости и этапа упадка. Изучая жизненный цикл проекта, можно получить информацию о каждом этапе проекта, выделить причины нежелательных последствий, оценить степень риска, но на практике бывает довольно трудно собрать соответствующую информацию.Метод оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия позволяет предусмотреть вероятность банкротства. В первую очередь анализируются сведения, содержащиеся в документах ежегодной финансовой (бухгалтерской) отчетности.К основным показателям неплатежеспособности, характеризующим структуру баланса, относят: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами и коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. При помощи данной системы показателей можно оценивать вероятность наступления неплатежеспособности предприятия [11, с. 57].Метод целесообразности затрат дает возможность определить критический объем реализации или выпуска продукции, т.е. нижний предельный объем выпуска продукции, при котором прибыль и убытки равны нулю. Выпуск продукции в объеме меньше критического приносит только убытки.Для проведения соответствующих расчетов все затраты на производство и реализацию продукции подразделяют на переменные (материалы, комплектующие изделия, инструменты, заработная плата, расходы на транспорт и т.д.) и постоянные (амортизация, управленческие расходы, арендная плата, проценты за кредит и т.д.).Критический объем производства (Qкр) можно представить в следующем виде:Qкр = Зпост / (Ц - Зпер), (1)где Зпост - постоянные затраты, руб.; Ц - цена единицы продукции, руб.; Зпер - переменные затраты, руб.Чем больше разность между фактическим объемом производства и критическим, тем больше запас финансовой прочности предприятия и выше его финансовая устойчивость.Любое изменение объема производства (продаж) оказывает существенное влияние на прибыль. Данная зависимость называется эффектом производственного (или операционного) левериджа.Производственный леверидж показывает степень влияния постоянных затрат на прибыль (убыток) при изменении объема производства.Производственный леверидж (Лпр) рассчитывается по формуле:Лпр = (В-Зпер) / П = (Зпост + П) / П, (2)где В-выручка от реализации; П - прибыль от реализации (до выплаты налога на прибыль, процентов по кредитам и дивидендам).Из приведенного соотношения можно сделать вывод: больший удельный вес постоянных затрат в общей сумме издержек при некотором объеме производства увеличивает производственный леверидж, а следовательно, предпринимательский риск. Работать с высоким производственным левериджем могут только те предприятия, которые в состоянии обеспечить большие объемы производства и сбыта, имеют устойчивый спрос на свою продукцию [10, с. 58].Таким образом, существуют различные методики оценки предпринимательских рисков, на основе которых предприниматель может не только минимизировать возникновение предпринимательских рисков, но и прогнозировать риски возможных будущих потерь в будущем периоде.2. Анализ предпринимательских рисков в ПАО «Роснефть»2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятияОбъектом исследования выступает компания АО НК «Роснефть». Данная компания была создана в 1995 году в соответствие с Указом Президента РФ № 327 от 01.04.1995 г. ПАО «НК «Роснефть» является одной из ведущих российских нефтяных вертикально интегрированных компаний, которая осуществляет деятельность по геологоразведке и добыче нефти и газа, а также переработке и сбыту нефтепродуктов.На сегодняшний день ПАО «НК «Роснефть» является также одним из крупнейших в РФ производителей газа, в частности, объём добычи природного и попутного газа в год превышает 12 млрд. куб. м. Помимо этого, ПАО «НК «Роснефть» обладает существенным потенциалом для наращивания данного объёма добычи.Анализ качественной оценки эффективности деятельности компании необходим с целью изучения возможностей и перспектив роста компании, а также с целью выявления возможностей расширения рынков сбыта. Используя данные финансовой и бухгалтерской отчетности, проведем анализ основных технико-экономических показателей деятельности компании с 2018-2020 гг.Исходя из данных таблицы 1, стоит отметить, что в 2020 году активы компании увеличились по сравнению с 2019 годом на 10,6% и составили 136747443 млн руб. Кроме того, увеличились обязательства компании на 13,8% по отношению к 2019 годом, что является негативной тенденцией и может свидетельствовать о снижении уровня платёжеспособности компании в период 2020 года. Таблица 1 — Основные экономические показатели хозяйственной деятельности ПАО «НК «Роснефть», млн. руб. Показатели 2018 2019 2020Изменения, % 2019/20182020/2019Активы, млрд. руб.123087171232349713674743100,12110,96Обязательства, млрд. руб.10282246100617261145013297,86113,80Капитал и резервы, млрд. руб.202647022617712224610111,6198,36Выручка, млрд. руб.69682486827526483509197,9870,82Чистая прибыль, млрд. руб.46078439652615581186,0539,29Рентабельность активов (ROA), % (R1)3,743,221,1485,9535,41Рентабельность собственного капитала (ROE),% (R2)22,7417,537,0077,1039,95Рентабельность продаж (ROS), % (R3)6,615,813,2287,8355,49[Источник: составлено автором по данным бухгалтерского баланса НК «Роснефть»]Выручка в 2020 году снизилась на 29,8% и составила 4835 млрд руб., что является следствием снижения объёмов продаж на внутренний и международный рынок нефти и газа. Таким образом, рыночные условия в 2020 году оказали существенное влияние на формирование финансовых результатов компании, данная ситуация, связана с падением цен на мировом нефтяном рынке, под влиянием различных факторов в том числе борьбой с пандемией, в результате влияния негативных макроэкономических факторов, чистая прибыль компании в 2020 году сократилась на 60% по отношению к 2019 году и составила 155,8 млрд руб., а рентабельность продаж компании в 2020 году сократилась на 2,1% и составила 3,22%. В результате сокращения чистой прибыли показатели эффективности деятельности компании в 2020 году имеют динамику к снижению, так рентабельность активов снизилась на 2,3% по отношению к 2019 году и составила 1,14 %, а рентабельность собственного капитала снизилась на 10% и составила 7 %.Рис. 3. Динамика показателей рентабельности АО НК «Роснефть» с 2018-2020 гг., %[Источник: составлено автором по данным бухгалтерского баланса НК «Роснефть»]Таким образом, следует отметить, что под влиянием внешней среды на деятельность компании большинство финансовых показателей в 2020 году имеет динамику к снижению.2.2. Анализ рисков в компанииДеятельность компании ПАО НК «Роснефть» сопряжена с многочисленными рисками, так в составе основных угроз и рисков финансовой деятельности ПАО НК «Роснефть» важное внимание уделяется таким рискам как: отраслевые риски; региональные риски; финансовые риски; правовые риски;риски, связанные непосредственно с текущей деятельностью нефтегазовой компании.Наиболее существенными рисками в деятельности такой крупной компании являются несомненно финансовые риски, которые оказывают огромное влияние на текущую деятельность компании. Среди финансовых рисков, которые присутствуют в деятельности компании стоит выделить: рыночный риск; валютный риск;кредитный риск и риск потери финансовой устойчивости. Рыночный риск оказывает огромное влияние на компанию и во многом связан с изменением процентных ставок. Так при изменении процентных ставок компания может потерять часть доходов вложенных в развитие нефтегазовой деятельности. Таким образом, процентные ставки оказывают негативное влияние на финансовое состояние компании и создают неблагоприятные условия при изменение рыночной конъюнктуры. В результате изменения процентных ставок компания вынуждена искать новые источники финансирования для вложения средств в реализацию инвестиционных программ, теряя при этом финансовую устойчивость и инвестиционную привлекательность. Следующим риском является валютной риск. Данный риск возникает в последствии изменения валютных курсов. Компания является крупнейшей компанией, обеспечивающей деятельность по продаже энергетических ресурсов не только на внутреннем, но и на мировом рынке. Поэтому при заключении договорных отношений с зарубежными государствами компания рискует при изменении курсов иностранной валюты потерять часть доходов, в результате чего снижается эффективность финансовой и инвестиционной деятельности компании.Следующего риском является кредитный риск. Данный риск может возникать вследствие неспособности компании выполнять свои обязательства перед контрагентами, при этом для нефтегазовой компании данный риск имеет низкую степень по рейтингу рисков, однако имеет место быть в связи с ростом дебиторской задолженностью и ростом заёмных средств.Риск потери финансовой устойчивости, напротив, является одним из значимых рисков в деятельности компании и может возникнуть в случае снижение объёмов чистой прибыли в результате уменьшение объёмов продаж энергоресурсов на мировой внутренний рынок, а также недополучения доходов. Кроме того, сокращение финансовой устойчивости может быть обеспечено за счёт реализации менее эффективных инвестиционных проектов с низким уровнем дохода и высокими рисками, а также в случае изменения внешней рыночной конъюнктуры, связанной с падением цен на энергоресурсы. Проведём расчёт основных коэффициентов ликвидности, а также показателей финансовой устойчивости для выявления основных рисков в деятельности компании.Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как отношение всей суммы текущих активов, включая запасы и незавершённое производство к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает, в какой степени текущие активы покрывают текущие пассивы. Рекомендуемое значение коэффициента текущей ликвидности Ктл≥1, при традиционной методике данный показатель составляет Ктл≥2. Ктл=Оборотные активыТекущие обязательства, (1.1)Коэффициент критической ликвидности определяется отношением ликвидных средств групп А1 и А2 к общей сумме краткосрочных долгов предприятия. Рекомендуемое значение коэффициента критической ликвидности для торговой организации: Ккл>0,5, в традиционной методике оценки Ккл>1.Ккл=Дебиторская задолженность+Денежные средства+Финансовые вложенияТекущие обязательства, (1.2)Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов). Он определяется отношением ликвидных средств группы А1 к текущим пассивам. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов, так как для этой группы практически нет опасности потери стоимости в случае ликвидации предприятия и для них не требуется какого-либо времени, чтобы превратиться в платёжные средства. Значение этого коэффициента признаётся достаточным, если он составляет 0,2 - 0,25. Однако, в условиях функционирования торговой организации и недостатка наиболее ликвидных активов данный коэффициент не может быть применим для анализа ликвидности торговой организации. Ктл=Денежные средства+Краткосрочные финансовые вложенияТекущие обязательства, (1.3)Таблица 2 – Анализ коэффициентов ликвидности с 2018-2020 гг. Наименование201820192020Нормативное значениеКоэффициент текущей ликвидности (L1)1,481,531,57>0,5Коэффициент критической ликвидности (L2)1,441,341,54>1Коэффициент абсолютной ликвидности (L3)0,560,700,610,2-0,25[Источник: составлено автором по данным бухгалтерского баланса НК «Роснефть»]Исходя из проведенного анализа коэффициентов ликвидности ПАО НК «Роснефть» с 2018-2020 гг., следует сделать вывод о том, что в период с 2018-2020 гг. у компании наблюдалось соблюдение всех коэффициентов ликвидности, так в 2020 году коэффициент текущей ликвидности составил 1,57 при этом увеличился по сравнению с 2019 годом на 0,4. Коэффициент критической ликвидности в 2020 году составил 1,54, рост данного показателя по отношению к 2019 году на 0,2, при этом отмечено снижение коэффициента абсолютной ликвидности с 0,7 до 0,61. Снижение коэффициентов ликвидности в основном было вызвано ростом текущих обязательств и снижением денежных средств в 2020 году.Проведем анализ финансовой устойчивости компании за 2018-2020 гг.Таблица 3 – Коэффициенты финансовой устойчивости в 2018-2020 гг. Наименование  Формула 2018 2019 2020Изменение, % 2019/20182020/2019Коэффициент автономии (U1)1300/17000,160,180,160,02-0,02Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (U2)(1400+1500)/13005,074,455,15-0,630,70Коэффициент финансовой устойчивости (U3)(1300-1400)/12108,7110,2610,021,55-0,25[Источник: составлено автором по данным бухгалтерского баланса НК «Роснефть»]По данным таблицы 3 видно, что в 2020 году наблюдается снижение всех показателей финансовой устойчивости компании. Так, коэффициент автономии в 2020 году снизился на 0,02 по отношению к 2019 году и составил 0,16, что является следствием увеличения заемного капитала.Коэффициент финансовой устойчивости в 2020 году ниже по отношению к 2019 году на 0,25, что является следствием снижения собственного капитала компании на 1,9%. Таким образом, наблюдается снижение уровня финансовой устойчивости компании, вызнанной ростом заемного капитала, снижением объема собственных средств и снижением доходов в 2020 году.Составим матрицу рисков, по параметрам оценки риска финансовой ситуации. Матрица составляется на основе следующих параметров – 1 балл – низкий риск, 7 баллов – средний риск, 16-25 балл – высокий риск.Таблица 4 – Классификация уровня риска ПАО НК «Роснефть» с 2018-2020 гг. Наименование 2018 2019 2020 Фактическое значениеКоличество балловФактическое значениеКоличество балловФактическое значениеКоличество балловL11,4811,5311,571L21,4411,3411,541L30,5610,710,611U10,1610,1810,161U25,0774,4575,1511U38,71710,261610,0216Итого 18 27 31[Источник: составлено автором по данным бухгалтерского баланса НК «Роснефть»]Результаты анализа рисков компании ПАО НК «Роснефть» по степени риска представлены в таблице 5.Таблица 5 – Результаты рисков ПАО НК «Роснефть» с 2018-2020 гг.Вид рискаРасчетная модельУровень рискаРиск потери финансовой устойчивостиОтносительные показатели финансовой устойчивости и рентабельностиЗона высокого рискаРиск потери платежеспособностиОтносительные показатели ликвидностиЗона допустимого риска[Источник: составлено автором по данным бухгалтерского баланса НК «Роснефть»]Таким образом, стоит отметить, что наиболее существенным риском в деятельности нефтегазовой компании может стать риск потери финансовой устойчивости, вызванной в результате роста заемного капитала, снижения собственного капитала и снижения выручки от продаж. Одной из причин снижения выручки от продаж является падение мировых цен на нефть в 2020 году, в результате компания потеряла часть чистой прибыли и доходов от ведения инвестиционной деятельности. 2.3 Формирование предложений по повышение эффективности управления рискамиУправление рисками в деятельности предприятия как новое направление в менеджменте находится в постоянном развитии, интенсивно пополняясь методами и моделями, разработанными также и другими науками. В ходе проведенного исследования было выявлено, что у компании наиболее значимыми рисками являются финансовые риски, связанные с потерей финансовой устойчивости и платежеспособности. Таким образом, можно предположить следующие мероприятия по управлению рисками в компании.Для снижения рисков в компании необходимо следующее:ранжировать и систематизировать риски по степени их значения;усовершенствовать систему риск-менеджмента.Ранжирование рисков и их систематизация позволяет выявить основные причины возникновения различных финансовых рисков, а также масштаба их последствий. Кроме этого, сформированная система индикаторов позволит выявить те факторы, которые оказывают огромное влияние на возникновение различных рисков деятельности компании, для того, чтобы систематизировать риски необходимо создать информационную базу, которая направлена на разработку системы управления рисками.С целью совершенствования процессного подхода необходимо сформировать систему риск-менеджмнта исходя из организации следующих этапов:1) этап целеполагания; 2) этап построения, анализа и оптимизации цепочек в процессе создания ценностей для персонала; 3) этап создания информационной подсистемы;4) этап документирования; 5) этап автоматизации; 6) этап обучения и мотивации персонала; 7) этап устойчивого функционирования и совершенствования [8, с. 57]. На первом этапе необходимо выстроить основные показатели деятельности компании в соответствии со стратегическими целями, и провести анализ данных показателей.На втором этапе необходимо принимать соответствующе решения по снижению выявленных проблем в компании. На третьем этапе необходимо создать сеть или систему управления бизнес-процессов в компании, учесть все цели и задачи компании.Четвертый этап заключается в документировании бизнес-процессов в той степени, в которой будут организованы цели и задачи компании, а также описаны инструкции сотрудников по исполнению ими управленческих решений. На пятом этапе необходимо создать техническое задание на основании документации, тестирования и внедрения информационного обеспечения. Эффективно выстроенный процессный подход в компании обеспечит:объективный и автоматический контроль рисков компании,проведение анализа и оценки финансового состояния компании и обеспечения трудовыми ресурсами,способствует контролю за финансовыми и управленческими рисками, что позволит улучшить финансовые показатели компании в ближайшее время [7, с. 74].Предложенные мероприятия позволят компании сформировать эффективную систему риск-менеджмента и усовершенствовать ее.Предлагаемые меры направлены на то, чтобы увеличить устойчивость компании к воздействию рисков, возникающих в динамичной рыночной среде, и минимизировать негативные последствия, которые могут возникнуть вследствие реализации многочисленных рисков. ЗАКЛЮЧЕНИЕЭкономические модели в сочетании с математической статистикой и теорией вероятности позволили разрабатывать прогнозы динамики экономических процессов, стали основным средством мониторинга и управления рисками.Риском следует считать действие или бездействие в условиях неопределенности, которая обусловлена динамичностью среды, в которой функционируют субъекты и вследствие чего возникает возможность как получить доход, так и понести потери.Под предпринимательскими рисками понимаются действия либо бездействия в условиях неопределённости, которые возникают в деятельности любой организации. Система управления предпринимательскими рисками направлена на их предотвращения и нейтрализацию, а также минимизацию возможных негативных последствий, которые могут быть связаны с получением убытков и снижением уровня доходов.Управлять предпринимательскими рисками означает предвидеть их и в превентивном порядке нейтрализовать или минимизировать возможные отрицательные последствия (в том числе убытки, связанные с определением и оценкой риска, с его предупреждением и страхованием).Объектом данного исследования выступила компания ПАО НК Роснефть. Данная компания является одной из крупнейших компаний в РФ, деятельность которой связана с продажей энергоресурсов на внутреннем и внешнем рынке. Анализ основных экономических показателей хозяйственной деятельности Роснефти за последние 3 года показал, как изменилась динамика таких важных показателей, как активы, обязательства, капитал и рентабельность.Также были рассмотрены показатели эффективности, которые оценивают текущее состояние их достижения и создают основу для принятия эффективных управленческих решений.В ходе проведённого исследования было выявлено, что в компании особое значение играют финансовые риски, которые связаны с потерей финансовой устойчивости, платёжеспособности, а также связаны с рыночными условиями, что приводит к снижению уровня доходов, а также к росту расходов и снижению инвестиционной деятельности компании.Для того, чтобы снизить риски, компании было рекомендовано сформировать единую информационную базу, в которой все риски будут ранжированы и систематизированы. Кроме того, необходимо усовершенствовать систему риск-менеджмента, которая обеспечить автоматический контроля за рисками компании, а также обеспечит повышение финансовой устойчивости компании на рынке.СПИСОК использованной ЛИТЕРАТУРЫБелов П.Г. Управление рисками, системный анализ и моделирование в 3 ч. Часть 2: учебник и практикум. - М.: Издательство Юрайт, 2019. – 250 с.Дарибекова А.С. Методы минимизации финансовых рисков // Актуальные проблемы современности. – 2017. – № 3 (17). – С. 91-95. Маевская Е.Б. Угрозы и риски стоимости промышленных предприятий и механизмы их преодоления в современных условиях // Аудитор. – 2018. – № 12. – С. 52-59.Мамаева Л.Н. Управление рисками. – М.: Дашков и К, 2018. – 256 с.Черкасов В. В. Деловой риск в предпринимательской деятельности / В.В. Черкасов. – М.: Либерти, 2016. – С. 8.Пикус Г. В. Оценка предпринимательского риска / Г. В. Пикус // Финансы предприятий. – 2014. – № 5. – С. 88.Хохлов Н..В. Управление риском. – М.: Юнити, 2015. – 240 с. Уколов А.И. Оценка рисков: учебник [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=445268Фомичев А.Н. Риск-менеджмент: учебник [Электронный ресурс] Режим доступа: http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=573397Чернопятов А..М. Риск-менеджмент:. учебно-методическое пособие [Электронный ресурс]. Режим доступа: http:.//biblioclub.ru/index..php?page=book&id=495847 Черниловская А..С.. Совершенствование методики оценки рисков стратегии развития промышленного предприятия [Электронный ресурс] Режим доступа:. https://cyberleninka.ru/article/n/sovershenstvovanie-metodiki-otsenki-riskov-strategii-razvitiya-promyshlennogo-predpriyatiyaПопкова М.В. Эффективное управление рисками [Электронный ресурс] Режим доступа: https://cyberleninka.ru/article/n/effektivnoe-upravlenie-riskamiРепина О.М. Риск-менеджмент: практикум [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=477272Суворова А.П. Риск-менеджмент: учебное пособие [Электронный ресурс] Режим доступа: http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=560489 Сутягин А.С. Управление рисками в промышленных компаниях [Электронный ресурс] Режим доступа: https://cyberleninka.ru/article/n/upravlenie-riskami-v-promyshlennyh-kompaniyahПАО НК «Роснефть» [Электронный ресурс] Режим доступа: https://www.rosneft.ru/upload/site1/document_report/RSBU_4kv_2020.pdfПРИЛОЖЕНИЯ