Анализ финансового состояния (на примере ЗАО «Радуга»)

Введение   4

2 Анализ финансово-экономического состояния предприятия  6

2.1 Анализ состава и структуры имущества предприятия   6

2.2Оценка собственных и заемных средств, вложенных в имущество предприятия   10

2.3 Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами  12

3Оценка финансовой устойчивости предприятия   15

4Расчет показателей платежеспособности предприятия   18

5 Анализ эффективности использования оборотных средств   22

6 Общая оценка финансового состояния   24

7 Оценка и анализ финансовых результатов деятельности предприятия   27

7.1 Анализ прибыли   27

7.2 Расчет и анализ показателей рентабельности   29

8 Заключение  32

Список использованной литературы   35

Приложения   36

Введение

На сегодняшний день самостоятельность предприятий в принятии управленческих решений возрастает, а так же увеличивается их экономическая и юридическая ответственность за результаты хозяйственной деятельности. Объективно увеличивается значение финансовой устойчивости предприятий. Данные факторы повышают роль финансово-экономического анализа в оценке их деятельности, наличии и использовании капиталов и доходов. Результаты анализа важны для разных категорий пользователей: собственников, кредиторов, инвесторов, поставщиков, налоговых органов, руководителей предприятия.Недооценка роли анализа, ошибки в проведении расчетов и управленческих действиях приносят предприятию существенные потери. Те предприятия, на которых анализ проводится периодически и точно, имеют хорошие результаты и высокую эффективность своей деятельности. Анализ важен при подготовке информации для планирования результатов деятельности, оценки качества и обоснованности плановых показателей, проверки и оценке их выполнения. Разработка планов по существу является процессом принятия решений, обеспечивающих развитие производства в будущем. При этом результаты деятельности прошлых периодов так же учитываются, и изучается их динамика. Огромная роль отведена результатам анализа в определении и использовании резервов роста эффективности деятельности предприятия на базе использования достижений НТП и передового опыта.В системе управления деятельностью предприятия анализ финансово-хозяйственной деятельности выступает важным элементом и действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, базой для принятия управленческих решений и разработки планов. Основной сущностью анализа хозяйственной деятельности является всестороннее изучение процессов производства, результатов эффективности его деятельности. Финансовый анализ является рычагом совершенствования хозяйственного механизма предприятия. Несовершенство действующих методов хозяйственного расчета проявляется посредством анализа динамики выполнения плановых заданий, стимулирования результатов работы и системы мотивации. Финансовый анализ направлен на выявление организационных, экономических и социальных факторов. К организационным факторам можно отнести изменение режима работы предприятий, улучшение трудовой и производственной дисциплины и т.п. К экономическим факторам относят совершенствование ценообразования, планирования, учета и контроля, рациональное использование производственных ресурсов. Социальными факторами выступают улучшение условий труда, психологический климат и моральное поощрение. Актуальность темы заключается в том, что на базе анализа финансового состояния организации можно выявить его конкурентоспособность и потенциал в сотрудничестве, оценить гарантии экономических интересов предприятия и контрагентов. Анализ позволяет определить стратегию и тактику развития предприятия, обосновать планы и управленческие решения, определить слабые и сильные стороны.Целью курсовой работы является проведение анализа финансового состояния предприятия ЗАО «Радуга».В связи с поставленной целью сформированы следующие задачи:- провести анализ финансово- экономического состояния предприятия;- провести анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия;- провести анализ эффективности использования оборотных средств;- провести анализ финансовых результатов деятельности предприятия.При написании курсовой работы были использованы следующие методы научного исследования: сравнительный метод; изучение соответствующей литературы, статей; аналитический метод.2 Анализ финансово-экономического состояния предприятия2.1 Анализ состава и структуры имущества предприятияБухгалтерский баланс отражает имущество организации и источники его формирования за отчетный период. Баланс состоит из 5 разделов и составляется в нетто-оценке. В первых двух разделах отражается имущество предприятия по возрастанию степени ликвидности, а в остальных трех разделах отражается капитал предприятия, за счет которого было сформировано имущества по возрастанию срочности погашения. [1]Актив предприятия – имущество – делится на внеоборотные и оборотные активы. Критерием такого деления выступает способ отнесения стоимости на готовый продукт, срок использования его в производстве. Внеоборотные активы непосредственно задействованы в процессе производства на долгое время и свою стоимость переносят на готовый продукт в виде амортизации. Оборотные активы участвуют лишь в одном производственном цикле и свою стоимость переносят сразу же на готовый продукт. Актив баланса позволяет оценить имущество и выделить в его составе основные средства, прочие внеоборотные активы и оборотные активы. В ходе анализа производится сопоставление данных по валюте баланса на начало и конец отчетного периода. Уменьшение валюты баланса за анализируемый период может говорить о том, что предприятие сокращает объемы производства. Производственный потенциал предприятия помогает оценить стоимость реального имущества, которое выражается в сумме основных средств, нематериальных активов, средств, вложенных в производственные запасы и незавершенное производство. [2] Доля реального имущества выражается в отношении его стоимости к стоимости всего имущества. Рост такой доли говорит о потенциальных возможностях предприятия в аспекте расширения объемов производства. Проведем анализ динамики состава и структуры имущества ЗАО «Радуга» на основании данных таблицы 2.1.Таблица 2.1. – Состав, динамика и структура имущества ЗАО «Радуга»ПоказателиКод строки в форме 1Сумма, тыс. руб.Темп роста, %(+,-)Удельный вес в имуществе предприятия, % На начало годаНа конец года Изменение за год (+ , - )Наначало года На конец годИзменение за год(+,-)Имущество предприятия (актив баланса)ВсегоВ том числе: 160036026702310741,671001000Внеоборотные активы 110021287133,335,831,05-4,78Оборотные активы120033926422303779,3594,1798,954,78За анализируемый период мы наблюдаем рост валюты баланса на 2 303 тыс. руб. или на 679,35%. На данный рост оказало влияние увеличения оборотных активов на 2310 тыс. руб. Темп роста оборотных активов превышает темп роста внеоборотных активов, что указывает на тенденцию к ускорению оборачиваемости всех средств предприятия. Структура активов изменилась в пользу оборотных активов. За анализируемый период их структура увеличилась на 4,78%. Такой рост свидетельствуют о снижении производственной базы, отвлечении части текущих активов на кредитование покупателей и прочих дебиторов. Для вынесения более точных выводов о факторах, повлиявших на изменение структуры имущества, следует проанализировать разделы и отдельные статьи актива баланса. Проведем анализ динамики состава и структуры внеоборотных активов ЗАО «Радуга» на основании данных таблицы 2.2.Таблица 2.2. – Состав, динамика и структура внеоборотных активов ЗАО «Радуга»ПоказателиКод строки в форме 1Сумма, тыс. руб.Темп роста, %(+,-)Удельный вес в стоимости внеоборотных активов предприятия, % На начало годаНа конец года Изменение за год (+ , - )Наначало года На конец годИзменение за год(+,-)Внеоборотные активы Всего110021287133,33100100-Из них:Основные средства115021287133,33100100-Как мы видим, внеоборотные активы ЗАО «Радуга» состоят лишь из основных средств. За анализируемый период данный показатель увеличился на 7 тыс. руб. Чем больше в компании внеоборотных активов, тем больше ресурсов требуется для их поддержания. Отсутствие долгосрочных финансовых вложений говорит о том, что у предприятия нет инвестиционной направленности в деятельности. Проведем анализ динамики состава и структуры оборотных активов ЗАО «Радуга» на основании данных таблицы 2.3.Таблица 2.3. – Состав, динамика и структура оборотных активов ЗАО «Радуга»ПоказателиКод строки в форме 1Сумма, тыс. руб.Темп роста, %(+,-)Удельный вес в стоимости оборотных активов предприятия, %На начало годаНа конец годаИзменение за год(+ , - )Наначало годаНа конец годИзменение за год(+,-)123456789Оборотные активыВсего120033926422303779,35100100-Из них:Запасы1210273513241300,007,9613,295,32Окончание табл. 2.3123456789Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям122043256213595,3512,689,69-2,99Дебиторская задолженность12301951129934578,9757,5242,73-14,79Краткосрочные финансовые вложения12400829829 0,0031,3831,38Денежные средства и денежные эквиваленты125074773104,0521,832,91-18,91Как мы видим, оборотные активы за анализируемый период возросли на 2 303 тыс. руб.. Данный рост может говорить о расширении производства, но в то же время может указывать на рост инфляции, рост дебиторской задолженности и т.п. Дебиторская задолженность увеличилась на 934 тыс. руб., что может свидетельствовать о том, что предприятие активно применяет стратегию выдачи отсрочек покупателям своей продукции. Если платежи предприятию задерживаются, то для обеспечения непрерывной деятельности, предприятие вынуждено брать кредиты и увеличивать свою кредиторскую задолженность. Запасы увеличились на 324 тыс. руб.. Большое количество запасов и их рост может говорить о том, что происходит затоваривание склада. Такое увеличение без роста объема продаж может значительно снизить оборачиваемость и платежеспособность предприятия. В целом по проведенному анализу динамики состава и структуры активов мы видим, что актив вырос на 2310 тыс. руб. в основном за счет роста оборотных активов, которые по большей мере увеличились за счет роста запасов и дебиторской задолженности. Оценка собственных и заемных средств, вложенных в имущество предприятияСобственные и заемные средства, вложенные в имущество предприятия, отражаются в пассиве баланса, который состоит из трех разделов. Собственные источники формирования имущества предприятия отражены в третьем разделе баланса - «Капитал и резервы». Также их еще называют собственным капиталом организации, который включает в себя уставный капитал, собственные акции, выкупленные у акционеров, добавочный и резервный капиталы, нераспределенную прибыль или непокрытый убыток. [3]Помимо собственных источников предприятие может формировать имущество за счет заемных и привлеченных средств, которые называют «Обязательства». Заемные источники – это кредиты и займы, а привлеченные источники – кредиторская задолженность. Долгосрочные займы и кредиты отражены в четвертом разделе баланса «Долгосрочные обязательства». Сюда относят кредиты и займы со сроком погашения более 12 месяцев. Краткосрочные кредиты и займы отражены в пятом разделе баланса «Краткосрочные обязательства». Сюда относят краткосрочные кредиты и займы, кредиторскую задолженность и доходы будущих периодов. Задолженность по данным кредитам и займам приводится с учетом процентов по ним, то есть в данном разделе отражены кредиты и займы, а также проценты по ним, со сроком погашения менее 12 месяцев. Проведем оценку динамики состава и структуры источников собственных и заемных средств, вложенных в имущество предприятия, на основании таблицы 2.4. Таблица 2.4 – Оценка источников собственных и заемных средств, вложенных в имущество ЗАО «Радуга»ПоказателиКод строки в форме 1Сумма, тыс. руб.Темп роста, %(+,-)Удельный вес в имуществе предприятия, %На начало годаНа конец годаИзменение за год(+ , - )Наначало годаНа конец годИзменение за год(+,-)Источники средств предприятияВсегоВ том числе:170036026702310741,67100,00100,00-Собственный капиталВсего1300-143347235,71-3,891,245,12Из него:Уставный капитал1310880100,002,220,30-1,92Резервный капитал1360 22  0,070,07Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)1370-222345-104,55-6,110,866,97Заемный капитал(долгосрочные и краткосрочные обязательства)Всего1400 + 150037426372263705,08103,8998,76-5,12Из него:Долгосрочные обязательства1400 829829  31,0531,05В том числе:Заемные средства1410 829829  31,0531,05Краткосрочные обязательства150037418081434483,42103,8967,72-36,17В том числе:Кредиторская задолженность152037418081434483,42103,8967,72-36,17За анализируемый период пассив баланса увеличился на 2 310 тыс. руб. Такой рост в основном произошел из-за увеличения заемного капитала предприятия.Собственный капитала предприятия за анализируемый период увеличился на 47 тыс. руб. На данное увеличение оказало влияние увеличение нераспределенной прибыли на 45 тыс. руб. Удельный вес собственного капитала в пассиве предприятия увеличился с -3,89% до 1,24%, что указывает на улучшение финансовой устойчивости предприятия. В то же время наличие нераспределенной прибыли может быть источником пополнения оборотных средств предприятия и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности. Заемный капитал увеличился на 2 263 тыс. руб., на что оказало влияние увеличение краткосрочных обязательств, а именно кредиторской задолженности на 1 434 тыс. руб. В то же время удельный вес заемного капитала сократился с 103,89 % до 67,72%, но все так же остается на высоком уровне. Долгосрочные обязательства увеличились на 829 тыс. руб., а их доля в пассиве баланса предприятия выросла с 0% до 31,05%. Краткосрочные обязательства увеличились на 1 434 тыс. руб. В основном это произошло за счет роста кредиторской задолженности на 1 434 тыс. руб.В целом на основании проведенного анализа пассива баланса предприятия ЗАО «Радуга» можно сказать, что предприятие зависит от заемных средств, поскольку они составляют наибольший удельный вес в структуре пассива баланса. 2.3 Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствамиВажным условием успешной работы предприятия является наличие собственных оборотных средств, которые могут быть потрачены на приобретение материально-производственных запасов, поддержание незавершенного производства, капитальное строительство, инвестирование новых проектов и т.п. Отсутствие таких средств заставляет предприятие прибегнуть к заемным источникам. Величина собственных оборотных средств определяется в виде разности между источниками собственных средств (3 раздел баланса - «Капитал и резервы») и величиной, которая была направлена на формирование внеоборотных активов (1 раздел баланса – «Внеоборотные активы»). Как правило, долгосрочные кредиты и займы (4 раздел баланса «Долгосрочные обязательства») используются для приобретения основных средств и прочих внеоборотных активов, по этой причине их приравнивают к источникам собственных средств. Рассчитаем сумму собственных оборотных средств в таблице 2.5.Таблица 2.5 – Расчет суммы собственных оборотных средствВ тыс. руб.№ п/пПоказателиКод строки в форме 1СуммаИзменение за год(+,-)На начало периодаНа конец периода1Источники собственных средств (капитал и резервы)1300-1433472Внеоборотные активы1100212873Долгосрочные обязательства140008298294Собственные оборотные средства(1300+1400) -1100-35834869Как мы видим по результатам расчета суммы собственных оборотных средств, на конец периода они составили 834 тыс. руб., что на 869 тыс. руб. больше показателя на начало периода. Определим факторы, вызвавшие такой прирост, в таблице 2.6.Таблица 2.6 – Определение суммы собственных оборотных средств и расчет влияния факторов на ее изменение В тыс. руб.ПоказателиКод строки в форме 1СуммаИзменение за год(+,-)На начало периодаНа конец периодаСобственные оборотные средства(1300+1500) -1100-35834869Факторы, влияющие на изменение собственных оборотных средств:   - уставный капитал1310880- резервный капитал1360022- нераспределенная прибыль отчетного года1370-222345Сумма влияния факторов  47Оборотные активы120033926422303Долгосрочные обязательства14000829829Краткосрочные обязательства150037418081434Собственные оборотные средства1200 –1500-35834869На основании таблицы 2.6. мы можем сказать, что на рост собственных оборотных средств повлияло увеличение нераспределенной прибыли отчетного периода на 47 тыс. руб. Положительное значение показателя собственных оборотных средств предприятия говорит о том, что оборотные средства превышают краткосрочные обязательства, а значит предприятие в случае возникновения критической ситуации сможет расплатиться по своим обязательствам при помощи собственных средств. Оценка финансовой устойчивости предприятияПод финансовой устойчивостью предприятия понимают стабильность его финансового положения, которая обеспечивается достаточной долей собственного капитала в структуре источников финансирования. Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат. [4]В условиях рыночной экономики, когда предприятие осуществляет свою деятельность и развивается за счет самофинансирования, при недостаточности собственных финансов оно прибегает к заемным средствам. При таких условиях важным аспектом анализа является анализ финансовой независимости предприятия от внешних источников. Для того, чтобы определить степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами проводится определение излишка или недостатка источников собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат, а также всех оборотных активов. Соотношение собственных оборотных средств с запасами, затратами и оборотными активами позволяет оценить финансовую устойчивость предприятия. Рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости предприятия ЗАО «Радуга» в таблице 3.1.Таблица 3.1 – Анализ коэффициентов финансовой устойчивости ЗАО «Радуга»№ п/пПоказателиАлгоритм расчета показателей по кодам строк На начало периодаНа конец периода Изменение (+,-)1234561Коэффициент автономии или коэффициент финансовой независимости 1300/1700-0,040,010,05Окончание табл. 3.11234562Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами(1300-1100) / 1200-0,100,0020,113Коэффициент обеспеченности запасами и затратами за счет собственных оборотных средств(1300-1100) / 1210-1,300,011,314Коэффициент маневренности(1300-1100) / 13002,500,15-2,35Коэффициент автономии позволяет охарактеризовать общую финансовую независимость предприятия. Финансовое положение предприятия считается устойчивым, если значение коэффициента превышает 50%, то есть половина имущества сформирована за счет собственных средств предприятия. Как мы видим, коэффициент автономии ЗАО «Радуга» составляет -4% на начало периода и 1% к концу периода. Нормативное значение не достигнуто. То есть мы можем сказать, что к концу отчетного периода за счет собственных средств предприятия было сформировано лишь 19% имущества. Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами позволяет охарактеризовать наличие собственных оборотных средств у предприятия, требуемых для его финансовой устойчивости. Отрицательное значение данного коэффициента указывает на то, что все оборотные средства организации сформированы за счет заемных средств. Предприятие достигает критического финансового состояния, когда данный коэффициент имеет значение менее 0,1.Как мы видим за анализируемый период из показателя в -0,1 коэффициент перешел в показатель в 0,002, что указывает на улучшение состояния предприятия, но в то же время данный коэффициент указывает на плохое финансовое состояние предприятия. Коэффициент обеспеченности запасами и затратами за счет собственных оборотных средств показывает, какая часть запасов и затрат финансируется при помощи собственных источников. Нормативным значением коэффициента является значение в пределах 0,6-0,8. Мы видим, что у ЗАО «Радуга» данный коэффициент на начало периода находится в отрицательном значении, что указывает на проблемы в финансировании запасов и затрат собственными источниками. В конце периода данный коэффициент составил 0,01, что указывает на улучшение в деятельности организации. Коэффициент маневренности собственных средств говорит о степени мобильности использования собственных средств и указывает на долю собственных оборотных средств предприятия, находящуюся в наиболее подвижной форме, позволяющей маневрировать собственными ресурсами. Оптимальным значением является 0,5. Мы видим, что данный коэффициент имеет положительное значение 2,50 на начало периода и за анализируемый период произошло ухудшение значения данного коэффициента на 2,35. На основании проведенного анализа мы можем сказать о том, что финансовая устойчивость ЗАО «Радуга» находится в критическом состоянии, поскольку коэффициенты финансовой устойчивости находятся значительно ниже нормативных значений, а также большая доля показателей находятся в отрицательном значении. Это указывает на то, что предприятие не может обеспечить финансирование своей деятельности за счет собственных оборотных средств, а значит оно вынуждено прибегать к использованию заемных средств. Расчет показателей платежеспособности предприятия Под платежеспособностью предприятия понимают его способность полностью и в срок погашать свою кредиторскую задолженность. Платежеспособность является одним из главных признаков устойчивого финансового положения предприятия.Оценка платежеспособности предприятия проводится на базе бухгалтерского баланса на основе характеристики ликвидности оборотных активов. Степень ликвидности оборотных активов зависит от скорости их превращения в денежные средства. Платежеспособность определяется отношением ликвидных средств предприятия к его текущим долговым обязательствам. [5]Существует три показателя ликвидности: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент общей ликвидности, коэффициент текущей ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности определяется в виде отношения быстрореализуемых активов к сумме краткосрочных долговых обязательств предприятия. К быстрореализуемым активам относят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Нормативным значением коэффициента является 0,2-0,5. Коэффициент общей ликвидности рассчитывается в виде отношения быстро- и средне-реализуемых активов к сумме краткосрочных долговых обязательств предприятия. К средне-реализуемым активам относятся дебиторская задолженность и прочие оборотные активы. Нормативное значение данного коэффициента находится в пределе 0,7-0,8.Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как деление всех ликвидных активов на сумму краткосрочных обязательств предприятия. Ликвидные активы состоят из быстро-, средне- и медленно-реализуемых активов. Медленно-реализуемые активы включают в себя запасы и затраты за исключением расходов будущих периодов и НДС. Нормативное значение коэффициента равно пределу 2-2,5. Рассчитаем данные показатели в таблице 4.1.Таблица 4.1 – Расчет показателей платежеспособности (ликвидности) баланса ЗАО «Радуга»В тыс. руб.№ п/пПоказателиНа начало периодаНа конец периодаИзменение (+,-)Абсол.Относит.,%1Быстрореализуемые активы749068321224,322Активы средней реализации1951129934578,973Итого активов быстрой и средней реализации26920351766756,514Медленно реализуемые активы70607537867,145Итого ликвидных активов33926422303779,356Краткосрочные долговые обязательства37418081434483,427Коэффициент абсолютной ликвидности0,200,500,30253,268Коэффициент общей ликвидности0,721,130,41156,499Коэффициент текущей ликвидности0,911,460,55161,22Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов. Как мы видим, за анализируемый период данный показатель вырос на 0,3, а также превысил нормативное значение 0,2.Коэффициент общей ликвидности указывает на способность компании погашать текущие обязательства при помощи оборотных активов. Данный показатель за анализируемый период увеличился на 0,41, что превышает нормативное значение в 0,7-0,8. Чем выше значение коэффициента, тем лучше платежеспособность предприятия. Коэффициент текущей ликвидности указывает на способность предприятия погашать свои текущие обязательства за счет своих ликвидных активов. Нормативное значение находится в пределах 2-2,5. За анализируемый период данный коэффициент не дошел до нормы, но увеличился на 0,55. Таким образом, мы не можем говорить об абсолютной платежеспособности предприятия, поскольку ряд коэффициентов ликвидности не находится в нормативных пределах. Предприятие может столкнуться с таким явлением как банкротство или несостоятельность, под которыми понимают неспособность финансировать текущую деятельность и удовлетворять требования кредиторов в погашении срочных обязательств. Признание предприятия неплатежеспособным осуществляется на основании критериев, установленных Постановлением Правительства РФ от 20.05.94 № 498. Проведем расчеты коэффициентов, позволяющих оценить удовлетворительность структуры баланса предприятия, в таблице 4.2.Таблица 4.2 – Оценка структуры баланса и платежеспособности ЗАО «Радуга»№ п/пПоказателиФормула расчета показателяНа начало периодаНа момент установления неплатежеспособностиНормативВозможное решение (оценка)1Коэффициент текущей ликвидности(1200+1170) / (1500 -1530 -1540)0,911,46≥ 22Коэффициент обеспеченности собственными средствами(1300-1100) / 1200-0,100,002≥ 0,13Коэффициент восстановления платежеспособности(Ктек.лик. конец + (6/12) * (Ктек.лик.конец – Ктек.лик.нач.)) /2 0,87≥ 1Структура баланса является неудовлетворительной, а предприятие –неплатежеспособным.На основании расчета коэффициента восстановления платежеспособности мы можем сделать вывод, что предприятие ЗАО «Радуга» является неплатежеспособным, поскольку значение коэффициента восстановления платежеспособности не превышает 1. 5 Анализ эффективности использования оборотных средств Устойчивость финансового положения предприятия так же находится в зависимости от эффективности использования оборотных средств, характеризуемой оборачиваемостью данных средств. Замедление оборачиваемости вызывает потребность предприятия в увеличении массы оборотных средств, а ускорение позволяет при том же размере оборотных средств наращивать объем производства. Проведем анализ эффективности использования оборотных средств за отчетный и предыдущий период в таблице 5.1.Таблица 5.1 – Анализ эффективности использования оборотных активов ЗАО «Радуга»ПоказателиУсловное обозначениеИсточник информации или алгоритм расчета Отчетный годНа начало годаНа конец годаИзменение за год (+,-)Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.ВПФорма 2135502714-10 836Число дней в рассматриваемом периодеД360360-Однодневный оборот по продажам, тыс.руб.ВП/Д37,647,54 Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб.ОАср-1490,5-Продолжительность одного оборота оборотных средств в днях ДобОАср * Д / ВП-197,71-Коэффициент оборачиваемости оборотных средствКобВП/ОАср-1,82-Коэффициент закрепления оборотных средств Кз(ОАср/ВП) * Доб-108,58-На основании таблицы 5.1 мы можем сделать следующие выводы. Продолжительность одного оборота в днях показывает число дней, за которые оборотные средства совершают полный кругооборот, то есть возвращаются в денежную форму средней суммы оборотных активов в результате реализации продукции. В ЗАО «Радуга» один оборот составляет 197,71 дней. Коэффициент оборачиваемости показывает среднее число оборотов, которое совершают оборотные средства за анализируемый период. В ЗАО «Радуга» данный коэффициент равен 1,82. Коэффициент закрепления оборотных средств показывает, сколько оборотных средств приходится на единицу выручки от реализации товаров, продукции, работ, услуг за анализируемый период. Данный коэффициент равен 108,58. 6 Общая оценка финансового состояния Финансовое состояние предприятия в целом характеризуется показателями платежеспособности, финансовой устойчивости, структуры имущества и эффективности его использования. [6]Приведем сводную оценку финансового состояния ЗАО «Радуга» и ее динамику в таблице 6.1.Таблица 6.1 – Показатели, характеризующие финансовое состояние ЗАО «Радуга»ПоказателиАлгоритм расчета по форме 1 (коды строк)Нормативное значение коэффициентаНа начало годаНа конец годаИзменение за год (+,-)123456Коэффициенты ликвидности:а) абсолютной(1240+1250)/(1500-1530-1540)≥0,2-0,50,200,500,30б) общей(1200+1170)/(1500-1530-1540)≥0,7-0,80,721,130,41в) текущей(1200+1170)/(1500-1530-1540)≥2-2,50,911,460,55Коэффициенты финансовой устойчивости:    а) коэффициент автономии1300/1700≥0,5-0,040,010,05б) коэффициент соотношения заемных и собственных средств1300 / 1400+1500≤1-0,040,010,05в) коэффициент маневренности(1300-1100) / 1300≥0,2-0,52,50,15-2,35г) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами(1300-1100)/1200≥0,5-0,100,0020,102д) коэффициент реальных активов в имуществе предприятия(1110+1150+1210) / 1600≥0,50,130,140,01Окончание табл. 6.1123456Коэффициент соотношения основных и оборотных средств 1100/12000,060,01-0,05Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности1230/15200,520,620,10На основании приведенных выше расчетов можно сказать о том, что большая часть показателей ЗАО «Радуга» не соответствует нормативным значениям и за анализируемый период лишь ухудшилось значение многих из них. На основании расчета коэффициентов ликвидности можно сказать о том, что предприятие испытывает трудности с уплатой своих обязательств за счет собственных оборотных средств. Так же на основании коэффициентов финансовой устойчивости можно сказать, что предприятие является неплатежеспособным и финансово неустойчивым, поскольку его ключевые показатели находятся в отрицательном значении. Для дальнейшего улучшения ситуации на предприятии следует обратить внимание на рост дебиторской задолженности. Для улучшения финансового состояния предприятию следует внедрить кредитную политику для снижения дебиторской задолженности. Такая политика регламентирует предоставление кредита контрагентам и порядок взыскания дебиторской задолженности. Внедрение данной политики позволит оценивать платежеспособность контрагентов, ранжировать клиентов по платежной дисциплине и объемам продаж. То есть, если клиент компании постоянно приобретает большие объемы продукции и в работе с ним не возникало задержек по оплате, то ему можно было бы предоставить льготные условия поставок. Также в современных условиях хозяйствования перспективным приемом является диверсификация бизнеса, которая заключается в повышении эффективности финансовой деятельности за счет получения дополнительного источника финансовых ресурсов в виде прибыли от нового бизнес-процесса. Таким образом, ЗАО «Радуга» сможет улучшить свое финансовое состояние при помощи внутренних резервов и не усугубить зависимость от внешних источников финансирования. В долгосрочной перспективе это позволит аккумулировать прибыль в фондах накопления или же использовать ее на развитие масштабов деятельности предприятия. Так как привлечение того или иного источника капитала для предприятия связано с определенными затратами, то мобилизация финансовых ресурсов из различных источников имеет своей целью формирование оптимальной структуры капитала – такого соотношения между собственными и заемными средствами, при котором средневзвешенная стоимость капитала является минимальной. Этот метод также относится к прогрессивным приемам улучшения финансового состояния в долгосрочной перспективе. Суть управления структурой капитала заключается в определении соотношения использования собственного и заемного капитала, при котором обеспечиваются оптимальные пропорции между уровнем рентабельности собственного капитала и уровнем финансовой устойчивости, т.е. максимизируется рыночная стоимость предприятия.7 Оценка и анализ финансовых результатов деятельности предприятия 7.1 Анализ прибылиВажным элементом финансового анализа является анализ и оценка результатов деятельности предприятия. Конечным финансовым результатом является прибыль или убыток.Прибыль является залогом успешной работы предприятия, а её рост создает финансовую базу для экономического развития предприятия. Анализ прибыли проводится на основании бухгалтерской отчетности, а именно формы № 2 «Отчет о финансовых результатах». Проведем анализ и оценку динамики прибыли и источников ее формирования за отчетный и предыдущий период в таблице 7.1.Таблица 7.1 – Анализ состава и динамики прибыли предприятия ЗАО «Радуга»№ п/пПоказателиПредыдущий периодОтчетный периодИзменение (+,-)Сумма, тыс. руб.Уд. вес.,%Сумма, тыс. руб.Уд. вес.,%Абсол., тыс. руб.Относ.,% 1Прибыль(убыток) всего,В том числе:10210058100-4456,861.1Прибыль(убыток) от продаж178174,5195163,79-8353,371.2Прочие внереализационные доходы- - 813,798-1.3Прочие операционные расходы65,88- 0,00-60,001.4Прочие внереализационные расходы43,92 -0,00-40,00Как мы видим из таблицы 7.1, прибыль за анализируемый период сократилась на 44 тыс. руб. На данное снижение оказало влияние то, что снизилась прибыль от продаж на 83 тыс. руб., подробное изменение данной прибыли рассмотрим в таблице 7.2, также исчезли прочие расходы, а прочие доходы увеличились на 8 тыс. руб.Таблица 7.2 – Анализ прибыли от реализации товаров, продукции, работ, услуг ЗАО «Радуга»№ п/пПоказателиПредыдущий периодОтчетный периодИзменение (+,-)Сумма, тыс. руб.Сумма, тыс. руб.Абсол., тыс. руб.Относ., %1Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг135502714-1083620,032Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг130952424-1067118,513Коммерческие расходы277195-8270,404Управленческие расходы ----5Прибыль (убыток) от продаж17895-8353,37Прибыль от продаж определяется вычитанием из выручки следующих показателей: себестоимости, коммерческих и управленческих расходов. Такой метод расчета прибыли отличается от традиционного метода сопоставления результатов с затратами, что обусловлено переходам к стандартным формам международной бухгалтерской отчетности.Метод основан на разделении расходов на постоянные и переменные. К переменным расходам относят затраты на сырье и материалы, энергию и другие расходы, которые изменяются в зависимости от объема производства. Постоянные расходы остаются неизменными при росте или снижении объема производства и включают: расходы на управление предприятием, страхование, рекламу, платежи по кредитам банков и другие. Постоянные расходы делятся на коммерческие и управленческие. Их выделяют из состава себестоимости и анализируют в отдельности друг от друга. 7.2 Расчет и анализ показателей рентабельности Результаты финансовой деятельности предприятия выражаются как в абсолютных показателях, так и в относительных в виде рентабельности. Рентабельность продукции измеряется отношением прибыли к затратам или к ресурсам предприятия. [7]Рассчитаем и проанализируем показатели рентабельности затрат и продаж в таблице 7.3.Таблица 7.3 – Расчет и анализ показателей рентабельности продукции ЗАО «Радуга», %№ п/пПоказателиАлгоритм расчета показателейПредыдущий периодОтчетный периодИзменение (+,-)1Рентабельность затрат(Ппр /Спр) * 1001,333,632,302Рентабельность продаж (по прибыли от продаж)(Ппр/Впр) * 1001,313,502,193Рентабельность продаж (по чистой прибыли)(Пч/Впр) * 1000,752,141,38На основании таблицы 7.3 можно сделать следующие выводы. Рентабельность затрат – это коэффициент, показывающий какое количество прибыли от продаж приходится на один потраченный рубль. Как мы видим, на 1 потраченный рубль приходится в отчетном периоде 3,63 рубля. Данный показатель за анализируемый период вырос на 2,3%. Рентабельность продаж показывает, какая часть выручки организации приходится на прибыль. Как мы видим, в отчетном году прибыль от продаж составила 3,5% от выручки, что на 2,19% больше, чем показатель предыдущего года. Чистая прибыль в отчетном году составила 2,14% от выручки, что на 1,38% больше, чем показатель предыдущего года.Эффективность производственно-хозяйственной деятельности предприятия можно охарактеризовать показателями рентабельности, которые определяются отношением прибыли к величине авансированных средств. Расчет данных показателей проведем в таблице 7.4.Таблица 7.4 – Расчет и анализ показателей рентабельности авансированных средств предприятия ЗАО «Радуга», %№ п/пПоказателиАлгоритм расчета показателейПредыдущий периодОтчетный периодИзменение (+,-)1Рентабельность всего имущества(Пч/Иср) * 10028,332,17-26,162Рентабельность основной деятельности(Под/Фод) * 1001,313,502,193Рентабельность вложений в другие предприятия(Ддр/ФВ) * 100- - -4Рентабельность собственного капитала(Пч/КР) * 100-728,57175,76904,33На основании данных таблицы 7.4 можно говорить о следующих выводах. Рентабельность всего имущества характеризует отдачу от использования всего имущества предприятия. В результате мы видим, что с каждого рубля вложенного в активы организации в отчетном году мы получаем 2,17 коп. За анализируемый период данный показатель снизился на 26,16, что говорит о негативной тенденции в его динамике.Рентабельность основной деятельности указывает на то, что в отчетном периоде 1 рубль вложенных затрат приносит 3,5 копейки. Чем выше данный показатель, тем эффективнее работа предприятия. Как мы видим, данный показатель снизился за анализируемый период и имеет очень маленькое значение, что говорит о неэффективности деятельности предприятия ЗАО «Радуга».Рентабельность собственного капитала показывает, что на 1 рубль чистой прибыли приходится 175,76 копеек собственного капитала в отчетном году, что на 904,33 копеек больше показателя предыдущего года. Данное снижение говорит об ухудшении в положении дел предприятия. В целом по проведенному анализу эффективности деятельности предприятия ЗАО «Радуга», можно сказать, что оно работает неэффективно, поскольку многие его показатели находятся на минимальном уровне, а прибыль за анализируемый период сократилась.8 ЗаключениеПроведя экономический анализ ЗАО «Радуга» мы пришли к выводу, что финансовое состояние и устойчивость данного предприятия находятся в критическом состоянии, поскольку его показатели платежеспособности и ликвидности не отвечают нормам. Для улучшения финансового положения предприятию предлагаем рассмотреть следующие меры:Для выхода из критического состояния предприятие должно увеличить свою выручку. Провести данное увеличение можно при помощи увеличения цены на продукцию, а также при помощи увеличения объема продаж. Чтобы установить оптимальную цену на продукцию руководство должно изучить цены конкурентов на аналогичные товары. Рост объема продаж возможен при привлечении к сотрудничеству новых клиентов. Такое увеличение выручки позволит ЗАО «Радуга» высвободить денежные средства и направить их на погашение кредиторский задолженности, развитие производства, расширение рынков сбыта, освоение новых технологий. Также стоит увеличить оборот предприятия. Для этого следует увеличить оборотные средства. Оборотные средства должны быть сформированы за счет собственных средств, что будет свидетельствовать о финансовой устойчивости предприятия. У предприятия должно быть сформировано бюджетирование, которое позволить контролировать и планировать доходы и расходы. Также необходимо ввести внутренние директивные документы прямого действия, касающиеся объема брака, неликвидов и т.п. Необходимо сформировать такой денежный поток, где поступления будут превышать платежи для возникновения остатка свободных средств, которые возможно будет далее эффективно инвестировать. Чтобы увеличить денежные средства, предприятию необходимо:- увеличить объем продаж;- снизить дебиторскую задолженность, тем самым увеличив сумму самых ликвидных активов.Рассмотрим мероприятия, направленные на снижение дебиторской задолженности и предотвращение неплатежей:1) следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;2) по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения масштаба риска неуплаты, который значителен при наличии монопольного заказчика;3) контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям. В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие реально получает лишь часть стоимости выполненных работ. Поэтому необходимо расширить систему авансовых платежей;4) своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской задолженности, к которым в первую очередь относятся:- просроченная задолженность поставщикам свыше 6 мес.;- просроченная задолженность покупателей свыше 3 мес.;- задолженность свыше одного месяца.Для поддержания приемлемого уровня для предприятия дебиторской задолженности, а также ее снижения необходим более жесткий контроль над своевременностью оплаты счетов и размером предоставляемого кредита. То есть в зависимости от важности того или иного клиента на предприятии должен быть установлен определенный лимит кредитования, превышение которого не допускается. Дебиторская задолженность должна быть четко регламентирована по срокам, видам и суммам. Обязательно должен производиться мониторинг финансового состояния дебиторов.Применив данные рекомендации в своей деятельности ЗАО «Радуга» сможет улучшить свое финансовое положение, а также направить высвобожденные денежные средства на развитие своего производства. Список использованной литературыШредер, Н.Г. Анализ финансовой отчетности / Н.Г. Шредер. - М.: Челябинск: Альфа-Пресс, 2019. - 176 cАртеменко, В.Г. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие для студентов / В.Г. Артеменко. - М.: Омега-Л; Издание 2-е, 2020. - 270 c.Маркарьян, Э. А. Финансовый анализ / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. - М.: КноРус, 2020. - 272 c.Абрютина, М. С. Финансовый анализ / М.С. Абрютина. - М.: Дело и сервис, 2021. - 192 c.Хачатурян, Н.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Конспект лекций / Н.М. Хачатурян. - М.: Ростов н/Д: Феникс, 2021. - 192 c. Бочаров, В.В. Комплексный финансовый анализ / В.В. Бочаров. - М.: СПб: Питер, 2019. - 432 c. Жилкина, А.Н. Финансовый анализ / А.Н. Жилкина. - М.: Государственный Университет Управления, 2018. - 662 c.Приложения