Управление риском ликвидности коммерческого банка

Аннотация: В статье рассматриваются понятия ликвидности, риска ликвидности. Дается обоснование необходимости управления риском ликвидности, а также причины данного риска. Отражены инструменты и методы управления. Также приведены примеры практического применения описанных инструментов.
Исследованы теоретические аспекты рисков ликвидности и факторов его образования, которые могут быть как внешними, так и внутренними. Рассмотрены существующие проблемы, возникающие в банковской системе России в рамках несбалансированной ликвидности, к которым следует отнести возникновение постоянного дефицита ликвидности в банке, ставящий перед банком задачу досрочной продажи менее ликвидных активов. Исследованы методы и подходы управления риском несбалансированной ликвидности, к которым относят коэффициентный метод, метод оценки результатов соотношения активов и пассивов разных сроков, метод управления структурой активов и пассивов банка.
Ключевые слова: ликвидность, риск ликвидности, управление ликвидностью, коммерческий банк, ликвидность, риск-менеджмент, управление рисками, денежные потоки,
С развитием банковского института и рыночной экономики кредитным организациям приходится сталкиваться с новыми и новыми трудностями. Учитывая сущность банковских операций по привлечению и размещению средств, банки столкнулись с проблемой ликвидности, а точнее, с ее оптимальным уровнем. Вопрос, раскрывающийся в данной статье, актуален на сегодняшний день, так как эффективное управление ликвидностью - залог успешного и прибыльного функционирования банка, а также его долгосрочного функционирования. А если учесть, что банковская система - это «кровеносная система» всей экономики страны, то проблема управления риском ликвидности носит очень масштабный характер.
В основе успешной деятельности коммерческого банка лежит, в первую очередь, его ликвидность. В период финансовой нестабильности, наблюдающейся на протяжении нескольких десятилетий и связанной с кризисами, в том числе в финансово-кредитной сфере, особое внимание со стороны органов надзора и со стороны самих кредитных организаций уделяется проблемам обеспечения ликвидности, методам ее оценки и управления.
Ликвидность имеет важное значение для самого банка и для его клиентов, поскольку свидетельствует о его надежности, стабильности и тем самым выступает важнейшей качественной характеристикой его деятельности.
Для клиента высокая ликвидность означает способность банка в любой момент вернуть привлеченные средства или выдать кредит. Кризисы банковской сферы подтверждают необходимость профессионального управления ликвидностью. Основное место по частоте возникновения (около 60%) и объему потерь (более 80%), в спектре банковских рисков, занимают риски ликвидности и кредитования.
Актуальность темы заключается в том, что в процессе управления банки сталкиваются с проблемой оптимального соотношения ликвидности и прибыльности. С одной стороны, банки должны обеспечить достаточный уровень ликвидности, т.е. выполнение своих обязательств перед клиентами своевременно и в полном объеме, с другой - за счет эффективного управления способствовать максимизации доходов от проводимых операций. В тоже время, сегодня банки стараются иметь определенный запас этой ликвидности, что ведет к ее излишку, соответственно, банк недополучает прибыль от этого.
Банковская деятельность всегда связана с высоким уровнем финансового риска. Поддержание ликвидности на необходимом уровне является основной целью деятельности коммерческого банка, которая достигается сбалансированностью требовании и обязательств по срокам востребования и погашения.
Несмотря на то, что средства на текущих счетах клиентов являются наиболее неустойчивой составляющей ресурсной базы банка, для достижения запланированной рентабельности, коммерческий банк может финансировать свои срочные доходные активы за счет денежных средств на текущих счетах клиентов. При этом возникает риск внезапного востребования той части средств, которая размещена в доходные, срочные активы.
Если объем востребования клиентов не превышает средств на корреспондентском счете, риска ликвидности нет. А если превышает, то для своевременного пополнения в полном объеме платежных поручений клиентов, банку необходимо или привлекать средства на рынке межбанковских кредитов (МБК), или продавать свои ликвидные активы.
Однако если объем дефицита денежных средств на корреспондентском счете превышает объем возможного привлечения средств на рынке МБК или объем возможной продажи ликвидных активов по приемлемым ценам, то он все же сможет своевременно выполнить платежные требования клиентов в полном объеме. Это достигается тем что, банк на постоянной основе осуществляет контроль за состоянием мгновенной, текущей и долгосрочной ликвидности.
В настоящее время имеет место проблематика, имеющая отношение с банковскими рисками, а также оценкой последствий, воздействием на конечные результаты деятельности банков. Несмотря на быструю интеграцию методов управления рисками в банках, до настоящего время понятие «риски» имеет различную трактовку. Любая трактовка риска представляет собой обоснованный характер, так или иначе отражая различные ожидания руководства банков. При этом разнообразие подходов к понятию «банковские риски» существенно затрудняет разработку унификацию норм и правил эффективного управления ими. В связи с этим появляется необходимость в выборе наиболее оптимального и полного определения. Следует сделать акцент на том, что одним из ключевых для банков является риск ликвидности.
В настоящее время не существует единого подхода к определению данного понятия в научно-экономической литературе. Теоретическую разобщенность подходов к определению сущности банковской ликвидности можно объяснить несколькими причинами.
Во-первых, это связано с существованием различных экономических школ, взгляды которых на одни и те же вещи существенно отличаются.
Во-вторых, на протяжении долгого времени существовало две противоположные модели ведения хозяйства и организации экономики страны: плановая и рыночная.
В-третьих, исследователи ведут свои научные труды независимо друг от друга, что приводит к неполноте и различности взглядов на различные экономические процессы и явления.
Ликвидность банка можно рассматривать с точки зрения двух основных подходов как «запас» и как «поток». Перед появлением термина «ликвидность» для обозначения способности активов к быстрой и легкой мобилизации в России использовалось слово немецкого происхождения «ликвидитет».
Профессор банковского дела и финансов, американский ученый Дж. Синки в своей работе пишет о назначении ликвидности для банков, которая необходима «…для удовлетворения требований об изъятии депозитов и запросов клиентов, желающих получить кредит; непредвиденные изменения потоков кредитов приводят к появлению риска ликвидности».
Следует отметить, что данное понятие ликвидности раскрывает ее функциональное назначение и в то же время характеризует именно банковскую специфику.
Аналогичное толкование понятия ликвидности коммерческого банка дается в работах профессора О.И. Лаврушина, в которых ликвидность определяется как способность своевременно и без потерь отвечать по своим обязательствам, удовлетворять потребности клиентов в работах и услугах.
Данный подход рассматривает ликвидность в качестве запаса средств и сводит ее к ликвидности баланса банка. Можно выделить две основных особенности этого подхода.
Во-первых, при определении ликвидности не принимаются во внимание изменения объема и структуры активов и пассивов баланса банка за определенный период.
Во-вторых, при определении ликвидности учитываются только активы, которые можно превратить в деньги, что осуществляется посредством сопоставления имеющихся ликвидных активов с потребностью в ликвидных средствах на определенную дату. При этом не учитываются ликвидные средства, которые были получены как доход.
Исследовав данный подход к ликвидности как запасу средств, можно дать следующее определение ликвидности баланса банка: баланс ликвидный, если способен своевременно выполнить свои обязательства по пассиву в результате быстрой реализации средств актива. Вместе с тем, следует признать ограниченность данного подхода и отметить, что он является довольно узким по определению.
Обзор определений ликвидности с точки зрения различных ученых приводится в статье Р.Х. Фаттаховой «Управление риском банковской ликвидности».
Так, советский экономист Л.И.Фрей считал, что решение проблемы банковской ликвидности после банковского кризиса в США заключалось в переносе возможности погашения должником банка своего долга на возможность получения кредита в других банках.
По мнению американского экономиста П.С. Роуза банк является ликвидным в том случае, если обладает доступом к средствам, которые возможно привлечь за разумную цену и в нужный для банка момент.
Профессор В.М. Усоскин рассматривает ликвидность как способность банка погашать свои обязательства за счет имеющихся в наличии денежных средств, продажи активов, а также привлечения ресурсов из дополнительных источников.
Ликвидность банка с точки зрения указанных ученых исследуется с позиции второго подхода к ее рассмотрению, который анализирует ликвидность как «поток». Данный подход считается более распространенным, он определяет ликвидность банка как динамическое состояние и одновременно характеризует способность своевременного выполнения банком своих обязательств за счет соответствующего управления активами и пассивами.
Поскольку в рамках исследуемого подхода ликвидность рассматривается с позиции «потока», уже учитывается динамика показателей баланса, вследствие чего анализируется способность банка изменять или поддерживать текущий уровень ликвидности. Это достигается, прежде всего, при помощи эффективного управления активами и пассивами банка.
Различают понятия ликвидности банка и ликвидности баланса банка. Ликвидность баланса банка – более узкое понятие по сравнению с ликвидностью банка вообще, так как отражает состояние ликвидности банка на конкретную дату.
Ликвидность банка, в свою очередь характеризует его способность оставаться ликвидным на протяжении определенного периода. Активы непосредственно влияют на ликвидность баланса банка: чем больше высоколиквидных и ликвидных активов в структуре баланса, тем выше его ликвидность.
Различные авторы выделяют в структуре баланса кредитной организации разное количество групп активов в зависимости от их соответствия определенным критериям таким, как скорость обращения в денежные средства и сохранение в этом случае своей стоимости, а также способность к обращению на рынке.
В работах различных авторов встречается довольно разная классификация активов. Так, М. А. Авдеев в своей монографии выделяет три группы активов: первоклассные ликвидные средства, ликвидные средства, которые могут быть достаточно быстро превращены в денежные средства и неликвидные активы.
О.И. Лаврушин рассматривает четыре класса активов - абсолютно ликвидные, высоколиквидные, малоликвидные и неликвидные активы. Очевидно, к группе высоколиквидных активов относятся денежные и приравненные к ним средства - группа статей, объединенных понятием «касса».
В свою очередь к менее ликвидным активам следует отнести открытые кредитные линии на межбанковском рынке и ценные бумаги. При помощи таких активов банки создают резервы, которые позволяют покрывать текущие обязательства и обеспечивать краткосрочные разрывы ликвидности. Указанные активы образуют группу активов, называемую «накопленной ликвидностью».
Баланс банка на определенную дату может быть неликвидным в результате того, что его ликвидные активы не покрывают в соответствующем объеме мгновенных и текущих обязательств. Кроме того, на какую-либо дату могут быть зафиксированы нарушения обязательных нормативов ликвидности, установленные Центральным банком.
Однако, несмотря на это, банк может оставаться ликвидным, если обладает возможностью заимствовать необходимые средства, в том числе благодаря своей репутации на рынке. Также этого можно достичь в будущем за счет сформированных, более срочных резервов ликвидных средств.
Следует отметить, что, как правило, неликвидный банк имеет неликвидный баланс. Это говорит о том, что у данной кредитной организации практически нет никаких перспектив для дальнейшей деятельности. В этом случае к банку применяется термин неплатежеспособный.
В современных российских условиях банки довольно часто сталкиваются состояниями краткосрочных разрывов в платежеспособности, иными словами, с краткосрочной неплатежеспособностью.
Несмотря на это банки продолжают считаться ликвидными, так как потеря ликвидности предполагает систематическую, а не краткосрочную неплатежеспособность. Причины возникновения данных ситуаций связаны, во-первых, с непростой политической обстановкой, а во-вторых, с неустойчивостью банковской системы нашей страны, так как разрывы в платежеспособности возникают на фоне слабого финансового состояния банков и недостаточно эффективного управления в них.
Поскольку спрос и предложение часто бывают не сбалансированы, банк может столкнуться как с проблемой недостатка, так и с проблемой избытка ликвидности.
В первом случае спрос будет превышать предложение, во втором предложение превысит спрос. При этом обе ситуации отразятся на результатах деятельности коммерческого банка, а именно повлияют на его доходность и прибыльность.
Когда банк будет испытывать нехватку ликвидных средств, он будет вынужден нести расходы на привлечение дополнительных источников ликвидности либо на быструю реализацию активов, что будет сопровождаться потерей их стоимости. При избытке ликвидности потери банка будут связаны с упущенной выгодой, так как высоколиквидные и ликвидные активы либо не приносят доходов вообще, либо являются низкодоходными.
Ликвидность коммерческого банка выступает как одно из важнейших условий сохранения его финансовой устойчивости. Это отмечает Н.В. Климова в своей статье, подчеркивая, что положение банка устойчиво, если он помимо устойчивого, отвечающего требованиям к качеству капитала, имеет ликвидный баланс и является платежеспособным.
Причинами неплатежеспособности могут быть сбои в работе расчетных систем, т.е. системный риск, отсутствие сбалансированности в структуре будущих платежей, т.е. технический риск, или участники рынка могут изменить свое мнение о платежеспособности компании.
Если по пассиву баланса срочные обязательства покрываются активами, которые могут быть реализованы в срочном порядке без потерь, то баланс банка является ликвидным.
Если рассматривать структуру баланса банка, то средства на его пассивах являются ресурсами, которые банк использует для кредитования и осуществления остальных банковских операций. Наличие задолженности по активным счетам отражает направления использования данных ресурсов.
В большинстве стран для анализа финансовой устойчивости банков используется система CAMELS или разработанная на ее основе система национальных аналитических коэффициентов.
Все российские банки рассчитывают нормативы мгновенной, текущей и долгосрочной ликвидности.
Помимо нормативов рассчитывается ряд других показателей, по которым определяется обобщающий результат, использующийся для оценки экономического положения банков.
Данная группа показателей включает рассмотренные выше нормативы, а также такие показатели как показатель общей краткосрочной ликвидности, структуры привлеченных средств, риска собственных вексельных обязательств, небанковских ссуд, обязательных резервов и их усреднения, зависимости от межбанковского рынка, риска на крупных кредиторов и вкладчиков и показатель не исполненных банком требований перед кредиторами.
В соответствии с Указанием Банка России от 11 июня 2014 года №3227-У «О методиках оценки финансовой устойчивости банка в целях признания ее достаточной для участия в системе страхования вкладов» в группу показателей финансовой устойчивости банка включаются и показатели ликвидности. Группа показателей ликвидности содержит показатели краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной ликвидных позиций банка, а также показатель риска в отношении крупных кредиторов и вкладчиков.
Таким образом, анализ ликвидности коммерческого банка является одним из методов определения его финансовой устойчивости. В то же время способность банка привлечь недостающие средства для поддержания или пополнения ликвидности будет зависеть от его финансовой устойчивости как заемщика.
В случае отнесения кредитной организацией банка, выступающего в качестве дебитора, к классу недостаточно устойчивых, средства будут предоставляться по более высокой цене, которая будет учитывать риск возможного невозврата кредита.
Риск несбалансированный ликвидности представляет собой более широкое понятие, так как включает в себя, как и недостаточную, так и излишнюю ликвидность. Излишняя ликвидность находит выражение в необоснованно высоком уровне запасов ликвидных активов, необходимых для выполнения финансовых обязательств банка. При этом последствия недостаточной ликвидности находят отражение в необходимости реализации отдельно взятых активов на невыгодных условиях для банка, к примеру ЦБ, иностранной валюты по стоимости, которая существенно ниже стоимости покупки.
По своей природе риск ликвидности состоит их двухстороннего характера риска:
- факторный;
- результативный.
При этом, учитывая, что надзорные органы (в том числе - Банк России) осуществляют деятельность по контролю и регуляции риска недостаточной ликвидности, коммерческие банки также большее внимание уделяют управлению указанной стороной ликвидности. Меньше внимания отводится расчетам потерь вследствие упущенной материальной выгоды. Выявленная проблематика носит актуальный характер для любых банков, но стоит отметить, что небольшие региональные банки имеют большую чувствительность, как к факторной, так и к результативной стороне риска.
На основании рекомендаций Банка России коммерческие банки осуществляют разработку внутреннего документа - положения об организации управления ликвидностью банка, включает в себя:
- процесс разработки и формирования политики управления рисками;
- описание общих принципов мониторинга, управления, контроля и ограничения банковских рисков.
На ликвидность банка оказывает существенное влияние качество его активов. Оценка качества активов банка складывается из таких критериев, как ликвидность, доходность, рискованность и диверсифицированность.
Стабильный уровень таких активов является одним из необходимых условий формирования ликвидности банка. На более высоком уровне данную группу активов поддерживают банки, обладающие значительными и нестабильными депозитами, а также те банки, в которых прогнозируется увеличение спроса на ссуды.
На основе доходности банковских активов оценивается их эффективность, выражающаяся способности активов приносить доход и, как следствие, выступать источником увеличения капитала банка.
Рискованность активов выражается в объеме потерь в случае их трансформации в форму денежных средств. Ликвидность банка тем выше, чем ниже рискованность его активов.
Анализ банковских активов с точки зрения диверсифицированности показывает степень их распределения по размещаемым сферам. Диверсифицированность активов определяется исходя из структуры таких показателей, как активы банка по направлениям вложения ресурсов, кредитные вложения по объектам и субъектам, а также портфель ценных бумаг. Чем больше диверсифицированы активы банка, тем выше его ликвидность.
Для оценки качества ресурсной базы банка будем рассматривать такие факторы, как стабильность депозитов и зависимость от внешних заимствований.
Поскольку депозитная база отражает обязательства, которые банк должен погашать в определенный срок, стабильность депозитов выступает существенным критерием качества привлекаемых банком средств. Вполне очевидно, что чем больше доля стабильных депозитов в структуре депозитной базы банка, тем выше его ликвидность. Однако в настоящее время однозначного подхода в определении стабильных банковских депозитов нет. Чаще всего срочные депозиты рассматривают в качестве стабильных ресурсов, а средства до востребования как нестабильные.
Вместе с тем, существуют мнения, что депозиты до востребования как раз наоборот обладают большей стабильностью, что связано с отсутствием зависимости данного вида депозитов от уровня процентной ставки.
В отличие от них остатки на срочных и сберегательных депозитах колеблются в зависимости от уровня процентных ставок по депозитам, устанавливаемых разными банками.
Источниками внешних заимствований банка являются межбанковские кредиты, которые представляют собой кредиты, предоставляемые одним банками, в том числе Банком России, другим, или депозиты, размещаемые одними банками в других.
В то же время банк, сильно зависимый от внешних источников, в случае неблагоприятной ситуации на рынке будет испытывать значительные трудности в своей деятельности в связи с удорожанием предоставляемых ему средств или их досрочным изъятием.
С рассмотренным выше фактором связана деловая репутация банка, также влияющая на ликвидность.
Положительная репутация позволяет банку привлекать ресурсы, в том числе и на межбанковском кредитном рынке, на более выгодных условиях. Банку с такой репутацией легче устанавливать связи с потенциальными партнерами. Кроме того, деловая репутация дает возможность иметь контакты с более надежными с точки зрения финансовой устойчивости клиентами, что оказывает прямое воздействие на качество банковских активов.
Важным фактором, влияющим на ликвидность банка, выступает сбалансированность его активов по суммам и срокам. Банку следует согласовывать сроки, на которые он вкладывает средства сам, со сроками предоставления средств вкладчиками.
В противном случае он рискует столкнуться с проблемой отсутствия необходимых возможностей для своевременного выполнения своих обязательств перед кредиторами.
Часто возникающий в банковской деятельности дисбаланс денежных потоков, вызванный несоответствием структуры требований и обязательств, может быть связан, с одной стороны, изменением внешней среды, а с другой - принятием недостаточно взвешенных и обоснованных управленческих решений. Причинами проявления дисбаланса могут быть нарушение возвратности активов, неконтролируемый отток депозитов, колебания рыночных цен на активы и как следствие снижение их стоимости, а также недоступность для банка внешних источников ликвидности.
Именно поэтому важным внутренним фактором ликвидности банка выступает качество управления его деятельностью, или, качество менеджмента.
Среди внешних факторов ликвидности можно выделить макроэкономические и группу институциональных и инфраструктурных факторов. К макроэкономическим факторам можно отнести общую политическую и экономическую обстановку в стране, поскольку она способна оказывать существенное влияние на функционирование банковской системы в целом и на степень доверия клиентов к банкам.
К группе институциональных и инфраструктурных факторов можно отнести эффективность надзорных функций Банка России, поскольку центральный банк посредством установления обязательных нормативов также оказывает влияние на ликвидность коммерческих банков.
К указанной группе отнесем также фактор развития сегментов финансового рынка, а именно рынка ценных бумаг и межбанковского кредитного рынка. Развитый рынок ценных бумаг дает банкам возможность создавать резервы ликвидных средств без потери доходности, поэтому один из самых быстрых способов превращения активов банка в денежные средства во многих зарубежных странах связан именно с функционированием данного сегмента финансового рынка.
Проведение операций на рынке межбанковских кредитов является основным способом регулирования ликвидности банка, поэтому от развитости указанного рынка зависит оперативное перераспределение временно свободных средств между банками.
С вышеуказанным фактором связан фактор, касающийся организации системы рефинансирования в стране.
Колебания ставки рефинансирования центрального банка оказывают непосредственное влияние на уровень деловой активности коммерческих банков и их ликвидность, поскольку кредит центрального банка является источником пополнения их активов.
С учетом вышеизложенного ликвидность коммерческого банка можно определить как его способность своевременно и в полном объеме погашать свои обязательства путем трансформации активов в денежные средства.
Таким образом, на сегодняшний день существуют проблемы не только на уровне определения понятий таких как ликвидность, и риск ликвидности, но и в банковской системе в целом.
Ликвидность имеет ключевое значение как для банка, так и для его клиентов, в связи с тем, что свидетельствует о его надежности, стабильности и тем самым выступая важнейшей качественной характеристикой его деятельности.
Для клиента высокая ликвидность означает способность банка в любой момент вернуть привлеченные средства или выдать кредит. Кризисы банковской сферы подтверждают необходимость профессионального управления ликвидностью.
В связи с вышесказанным, уровень ликвидности банка является ключевым аспектом устойчивости и платежеспособности, в связи с тем, что банк, обладающий достаточным объемом ликвидности, имеет возможность с минимальными потерями для своей деятельности осуществить требуемые для него функции: проведение платежных операций клиентов, возвращение средств вкладчикам, удовлетворение спроса клиентов на денежные средства, возможность отвечать по обязательствам, которые могут наступить в будущем.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ:
Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от 02.12.1990 №135-1 (ред. от 03.08.2018) // CПС «Консультант Плюс».
Астрелина, В.В. Оценка деловой репутации банка / В.В. Астрелина, П.К. Бондарчук // Деньги и кредит. – 2017. -№12. – С. 16-23.
Астрелина, В.В. Управление ликвидностью в российском коммерческом банке: учебное пособие/ В.В. Астрелина, П.К. Бондарчук, П.С. Шальнов. – Москва: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2014. – 176 с.
Гринько, Е.Л. К вопросу оценки стабильности банковских депозитов в условиях нестабильности экономики / Е.Л. Гринько, В.В. Хохлов // Бизнес информ. – 2016. - №8. – С. 106-110.
Захарова, О.В. Развитие системы рефинансирования российских банков как фактор обеспечения ликвидности банковского сектора / О.В. Захарова // Экономика и управление. – 2015. - №1. – С. 43-52
Климова, Н.В. Оценка финансовой устойчивости банка на основе аналитических коэффициентов / Н. В. Климова // Аудит и финансовый анализ. – 2017. -№1. – С. 3-7.
Лаврушин, О.И. Банковское дело: учебник / О.И. Лаврушин, Н.И. Валенцева [и др.]; под ред. О.И. Лаврушина. – 10-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2015. – 800с
Марков, М.А. Межбанковский бизнес: цели и принципы осуществления, основные инструменты и ценообразование на них / М.А. Марков // Управленец. Банки. Финансы. Учет. – 2015. - №2. – С. 46-52.
Пацукова, И.Г. Современное состояние ликвидности коммерческих банков / И.Г. Пацукова // Сборник научных трудов вузов России «Проблемы экономики, финансов и управления производством». – 2015. - №36. – С. 23-38.
Рашидов, Т.М. Ликвидность коммерческого банка: экономическая сущность и определяющие факторы / Т.М. Рашидов // Финансовые исследования. – 2014. - №4. – С. 45-51.
Синки, Дж. Финансовый менеджмент в коммерческом банке и в индустрии финансовых услуг / Дж. Синки; Пер. с англ. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2016. – 1018 с.
Фаттахова, Р.Х. Управление риском банковской ликвидности / Р.Х. Фаттахова // Бизнес. Образование. Право. Вестник Волгоградского института бизнеса. – 2014. - №3. – С. 205-208.
Финансовое управление развитием экономических систем: монография / М.А. Авдеев, Р.Н. Аксенова, М.Г. Алимирзоева и др. / Под общ. ред. С.С. Чернова. – Книга 11. – Новосибирск: ЦРНС, 2015. – 197 с.
Хасянова, С.Ю. О системе оценки финансовой устойчивости банковского сектора / С.Ю. Хасянова // Деньги и Кредит. – 2016. - №12. – С. 24-28.