Анализ эффективности управления денежными средствами предприятия

Аннотация: Важнейшим условием функционирования любого предприятия является уровень его обеспеченности денежными средствами. В статье рассмотрены цели и задачи анализа эффективности управления потоками денежных средств. Дана краткая характеристика методов анализа движения потоков денежных средств и эффективности управления ими.
Ключевые слова: анализ, денежные средства, эффективность, денежный поток, управление.
Денежные средства представляют собой наиболее ликвидную категорию активов, легко реализуемую часть оборотного капитала хозяйствующего субъекта. Высокая эффективность управления денежными средствами обеспечивает компании и высокую финансовую стабильность в процессе ее развития. Ввиду этого, вопросы, посвященные анализу эффективности управления потоками денежных средств предприятия, являются достаточно актуальными. [2] Важность роли анализа потока денежных средств определена следующими причинами:
-денежные потоки обеспечивают деятельность экономического субъекта абсолютно во всех направлениях;
-формирование оптимальных денежных потоков обеспечивает высокий уровень финансовой устойчивости и платежеспособности компании;
- синхронизация потоков денежных средств является содействует достижению ритмичности производственного, коммерческого, финансового и других процессов деятельности компании;
- рациональность в управлении денежными потоками влечет за собой сокращение потребности предприятия в заемном капитале;
- оптимизация денежных потоков способствует ускорению оборачиваемости капитала, и как следствие, увеличению чистой прибыли;
- высвободившиеся в результате оптимизации денежных потоков денежные средства могут быть направлены инвестированы либо в расширение масштабов собственного производства, либо в другие компании, что соответственно позволит получить дополнительный доход.
Главная цель анализа потоков денежных средств - предоставление заинтересованным пользователям полной и достоверной информации об уровне денежных потоков и их эффективном использовании.
Основные задачи анализа денежных средств состоят в необходимости: выявить причины избытка (либо недостатка) денежных средств, выявить источники их поступления и направлений расходования, провести оценку суммы и уровня остатка денежных средств с точки зрения обеспечения платежеспособности предприятия, определить уровень их эффективного использования. [1]
Основной информацией, используемой при анализе денежных средств, служат данные формы №4 «Отчет о движении денежных средств», благодаря которым можно оценить качество управления потоками денежных средств экономического субъекта.
Рассмотрим основные методы анализа использования денежных средств.
1. Прямой метод анализа движения денежных средств состоит в исчислении притока и оттока денежных средств, базовым элементом при этом явяляется непосредственно движение денежных средств, выявить которое можно на основании данных счетов бухгалтерского учета. Аналитик производит исчисление и оценивает необходимые показатели, их абсолютные и относительные отклонения, темпы роста и прироста, удельный вес отдельных элементов потока денежных средств за отчетный период, а также оценивает динамику вышеуказанных показателей.
2. Косвенный метод анализа денежных потоков призван установить факторы, которые оказали наиболее существенное влияние на отвлечение денежных средств, и выявить наиболее важные источники привлечения денежной массы для компенсации оттока.
В целях расчета и анализа движения потока денежных средств используется формула:
ЧДП = ЧП + АО - (ΔА + АО) + (ΔП - ЧП)(1)
где ЧП - прибыль чистая заданного периода; АО - амортизационные отчисления; ΔА - изменение размера активов; ΔП - изменение размера пассивов.
На завершающем этапе косвенного анализа рассчитывается размер денежные средств на начало и конец заданного периода, что позволяют сделать вывод об изменении финансового положения объекта исследования. Операции, корректирующие величину чистой прибыли, в совокупности приводят к изменению денежного остатка. Корректировочные процедуры проводятся исходя из следующего правила: для достижения соответствия между приростом остатка денежных средств и скорректированной суммой чистой прибыли чистая прибыль увеличивается на сумму прироста капитала и уменьшается на сумму прироста активов, при этом знак корректировки изменяется на противоположный. Данная корректировка необходима для более эффективного использования денежных средств. Очень важно не допускать их излишнее накопление, равно как и их дефицита в заданном периоде времени, то есть в управлении денежными средствами важно найти «золотую середину».
3. Коэффициентный метод анализа подразумевает расчет совокупности отдельных показателей, которые при наличии методического единства характеризуют различные аспекты эффективного управления денежными потоками. [3]
Для этого производится расчет следующих коэффициентов:
- коэффициент ликвидности денежного потока оценивает синхронность формирования различных его видов;
- коэффициент платежеспособности показывает достаточность потока денежных средств в отчетном периоде;
- коэффициент обеспеченности денежными средствами указывает на количество дней, в течении которых компания не нуждается в дополнительном притоке денежных средств;
- коэффициент достаточности чистого денежного потока характеризует, соответственно, достаточность чистого денежного потока с учетом имеющихся потребностей; и другие показатели
Оценить эффективность управления денежными средствами позволяют следующие коэффициенты рентабельности:
- коэффициент рентабельности положительного денежного потока, представляет собой отношение чистой прибыли к положительному денежному потоку;
-коэффициент рентабельности оттока денежных средств, определяемый как отношение чистой прибыли к отрицательному денежному потоку;
-коэффициент рентабельности среднего остатка денежных средств, представляющий собой отношение чистой прибыли к среднему остатку денежных средств в заданном периоде времени;
-коэффициент оборачиваемости среднего остатка денежных средств, представляющий собой отношение выручки нетто от продаж к среднему остатку денежных средств за определенный период, и т.д.
Таким образом, эффективное управление экономическим субъектом невозможно без изучения движения потоков финансовых и денежных средств, возникающих в процессе функционирования предприятия, и их взаимоотношений с другими экономическими субъектами в целях обеспечения высокой оборачиваемости его активов, как важнейшего условия финансовой устойчивости субъекта. [3]
Один из важных признаков эффективного управления потоками денежных средств состоит не только получении максимальной прибыли, но и в предотвращении недостатка денежных средств. При этом, анализируя денежные средства необходимо должное внимание уделить оценке сбалансированности объемов притока и оттока денежных средств в отдельные промежутки времени.
Список использованных источников:
Алексеева, Н. А. Анализ денежных потоков организации. Учебное пособие / Н.А. Алексеева. - М.: Дрофа, 2018. - 162 c.
Грызунова Н.В., Дудин М.Н., Тальберг О.В. Управление денежными потоками предприятия и их оптимизация // Экономика, статистика и информатика. Вестник УМО. 2015. № 1. С. 68-72.
Жарылгасова, Б. Т. Анализ финансовой отчетности / Б.Т. Жарылгасова, А.Е. Суглобов. - М.: Титан эффект, 2018. - 320 c.
Хамидуллина Ф.Г., Полюшко Ю.Н. Анализ эффективности управления денежными средствами предприятия. Economics. 2018. № 4 (36). С. 88-95.